《XX财务管理形成性考核作业答案.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《XX财务管理形成性考核作业答案.pdf（6页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、XXXX 财务管理形成性考核作业答案财务管理形成性考核作业答案（1 1）每年复利一次，每年复利一次，20082008 年年 1 1 月月 1 1 日存款账户的余额是多少？日存款账户的余额是多少？（2 2）每季度复利一次，每季度复利一次，20082008 年年 1 1 月月 1 1 日存款账户的余额是多少？日存款账户的余额是多少？解：（1）1000（1+4%）310001.1251125 元（2）1000（1+4%/4）121000（1+1%）1210001.1271127 元2 2、已知：企业年初打算存入一笔资金，、已知：企业年初打算存入一笔资金，3 3 年后一次取出本利与年后一次取出本利与
2、100000100000 元，存款利率元，存款利率为为 6%6%，按复利计息。要求：计算企业现在应存入多少钱。，按复利计息。要求：计算企业现在应存入多少钱。解：PVS/(1+i)n=100000/（1+6%）31000000.84084000 元3 3、某企业每年末存入银行、某企业每年末存入银行 100000100000 元，准备元，准备 5 5 年后用于某项更新改造，若银行年利年后用于某项更新改造，若银行年利率为率为 10%10%，5 5 年后该企业可提出多少资金？年后该企业可提出多少资金？解：SA=A(F/A,10%,5)=1000006.105=610500 元4 4、某企业准备现在存入
3、一笔资金，从第、某企业准备现在存入一笔资金，从第 3 3 年初开始，每年提取年初开始，每年提取 2000020000 元，共提取元，共提取 5 5年。若银行利率为年。若银行利率为 10%10%，问现在需存入多少钱？，问现在需存入多少钱？解：P=A(P/A，10%，5)（F/S,10%,1）=200003.7910.909=68920.38 元5 5、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在今后、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在今后5 5 年内每年末存入银行年内每年末存入银行等额款项，用来偿还该公司在第等额款项，用来偿还该公司在第 6 6 年初到期的公司债务年初到期的公司债务
4、 10000001000000 元。若银行存款利元。若银行存款利率为率为 9%9%，每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？，每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？解：(F/A,9%,5)=5.985，A=1000000/5.985=167084.38元6 6、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20 万元，连续支付 10 次，共 200 万元；（2）从第 5 年开始，每年年初支付25 万元，连续支付 10 次，共 250 万元。假设该公司的资金成本率为10%，应选择何种方案？解：方
5、案一：P=20(P/A，10%，10)=206.759=135.18 万元；方案二：P=25(P/A，10%，10)（P/F,10%,3）=115.41 万元因此应选择方案二。7 7、银行贷款、银行贷款10001000 万元给万元给 A A 企业，第企业，第5 5 年末要示归还贷款本息年末要示归还贷款本息 16001600 万元，问银行向万元，问银行向企业索取的贷款利率为多少？企业索取的贷款利率为多少？解：10001600（P/F,I,5）则（P/F,I,5）=0.625 查复利现值系数表，与n=5 相对应的贴现率中，9%的现值系数为 0.65，10%的现值系数为 0.621，因此该贴现率必定
6、在9%与 10%之间，用插值法计算如下：（10%X）/1%=(0.621-0.625)/(0.621-0.65)，因此该贷款利率10%0.138%9.862%8 8、某投资项目目前投入资金、某投资项目目前投入资金2020 万元，每年有万元，每年有4 4 万元的投资收益，投资年限为万元的投资收益，投资年限为8 8 年，年，则该项目的投资报酬率为多少？则该项目的投资报酬率为多少？解：204（P/A,I,8）则（P/A,I,8）=5 查年金现值系数表，当对应的 n=8 时，I=11%，年金现值系数是 5.146；当 I=12%，年金现值系数是 4.968，因此该项目的报酬率在11%12%之间。插值法
7、计算如下：（11%X）/(12%-11%)=(5.146-5)/(4.96-5.146),该项目的投资报酬率 X 为 11.82%。9 9、某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出、某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出 20002000元，元，但每年可节约燃料费用但每年可节约燃料费用 500500 元。元。若利率为若利率为 10%10%，则柴油机应至少是用多少年对企则柴油机应至少是用多少年对企业而言才有利？业而言才有利？解：已知：PA=2000,A=500,I=10%,则 P/A,10%,n=2000/500=4查普通年金现值系数表，与I=1
8、0%相对应的系数中，大于4 的系数值为 4.3553，对应的期数为 6，小于4 的系数值为 3.7908，对应的期数为5，因此期数必定在5 与6 之间，用插值法计算如下：（6X）/(6-5)=(4.3553-4)/(4.3553-3.7908),期数 X=5.4年，即此柴油机至少用 5.4 年对企业而言有利。1010、假如无风险收益率为、假如无风险收益率为 10%10%，市场平均收益率为，市场平均收益率为 13%13%，某种股票的，某种股票的 值为值为 1.4.1.4.要求：要求：（1 1）计算该股票的必要收益率；）计算该股票的必要收益率；（2 2）假设无风险收益率上升到）假设无风险收益率上升
9、到11%11%，计算该股，计算该股票的收益率；票的收益率；（3 3）假如无风险收益率仍为）假如无风险收益率仍为10%10%，但市场平均收益率增加至，但市场平均收益率增加至15%15%，该股，该股票的收益率会受到什么影响？票的收益率会受到什么影响？解：（1）该股票的收益率：K=10%+1.4(13%-10%)=14.2%(2)K=RF+BJ(KM-RF)=11%+1.4(13%-11%)=13.8%(3)必要报酬率=RF+BJ(KM-RF)，则 K=10%+1.4(15%-10%)=17%1111、某公司有关资料如下：、某公司有关资料如下：（1 1）某公司）某公司 20082008 年年末资产负
10、债表（简表）列示如下：年年末资产负债表（简表）列示如下：资产负债表资产负债表资产资产负债及所有者权益负债及所有者权益项目项目金额金额项目项目金额金额现金现金300300应付账款应付账款33003300应收账款应收账款27002700应付费用应付费用14301430存货存货48004800长期负债长期负债630630预付费用预付费用7070实收资本实收资本34503450固定资产净值固定资产净值75007500留用利润留用利润65606560资产总额资产总额1537015370负债及所有者权益总额负债及所有者权益总额1537015370（2 2）20082008 年销售收入年销售收入 18001
11、800 万元，估计万元，估计 20092009 年销售收入年销售收入 21582158 万元。万元。（3 3）估计）估计 20092009 年销售净利率年销售净利率 2.5%2.5%，净利润留用比率为，净利润留用比率为 50%50%。要求：使用销售百分比法运用上述资料估计要求：使用销售百分比法运用上述资料估计20092009 年资产负债表，并列出有关数据的年资产负债表，并列出有关数据的计算过程。计算过程。估计资产负债表2009 年单位：千元项目2008 年末资产2008 年销售百2009 年估计资产负债表分比负债表资产现金3001.67360.39应收账款2700153237存货480026.
12、675755.39预付费7070固定资产净值750041.678992.39资产总额1537085.0118415.17负债及所有者权益应付账款330018.333955.61应付费用14307.941713.45长期负债630630实收资本34503450留用利润65606829.75可用资金总额16578.81追加外部筹资额1836.36负债及所有 者权益总额1537018415.171212、企业拟发行面值为、企业拟发行面值为 10001000 元，票面利率为元，票面利率为 12%12%，期限为，期限为 3 3 年的债券，试计算当市年的债券，试计算当市场利率分别为场利率分别为 10%10
13、%、12%12%与与 15%15%时的发行价格。时的发行价格。解：当=10%时，发行价格100PVIF10%，3+12PVEFA10%,310000.751+1202.487=1013.44 元当=12%时，发行价格100PVIF12%，3+12PVEFA12%,310000.712+1202.402=1000.24 元当=15%时，发行价格100PVIF15%，3+12PVEFA15%,310000.658+1202.284=932.08 元1313、某企业融资租入设备一台，价款为、某企业融资租入设备一台，价款为 200200 万元，租期为万元，租期为 4 4 年，到期后设备归企业年，到期后
14、设备归企业所有，所有，租赁期间贴现率为租赁期间贴现率为 15%15%，使用普通年金方式支付租金。使用普通年金方式支付租金。请计算每年应支付租金请计算每年应支付租金的数额。的数额。解：根据题意，每年应支付的租金可用年金现值求得，即：年租金年金现值/年金两地系数200/(P/A,15%,4)=200/2.855=70.05(万元)因此，使用普通年金方式，每年应支付租金为70.05（万元）1414、假定企业放弃现金折扣，在信用期末时点支付货款，并假定一年按、假定企业放弃现金折扣，在信用期末时点支付货款，并假定一年按360360 天计算。天计算。试计算在下面各类信用条件下融资的成本：试计算在下面各类信
15、用条件下融资的成本：（1）1/30，n/60；（1）2/20，n/50；（1）3/10，n/30。解：（1）放弃折扣成本率1%360/（11%）（6030）100%12.12%；（2）放弃折扣成本率2%360/（12%）（5030）100%24.49%；（3）放弃折扣成本率3%360/（13%）（3010）100%55.67%；1515、某公司发行总面额、某公司发行总面额 10001000 万元，票面利率为万元，票面利率为 12%12%，偿还期限，偿还期限 5 5 年，发行费率年，发行费率 3%3%，所得税率为所得税率为 25%25%的债券，该债券发行价为的债券，该债券发行价为 1200120
16、0 万元，求该债券资本成本。万元，求该债券资本成本。解:债券资本成本=KR=IR(1-T)/B(1-t)100%=100012%(1-25%)/1200(1-3%)=7.73%1616、某企业资本总额为、某企业资本总额为 20002000 万元，负债与权益筹资额的比例为万元，负债与权益筹资额的比例为 2 2：3 3，债务利率为，债务利率为12%12%，当前销售额，当前销售额 10001000 万元，息税前利润为万元，息税前利润为 200200 万元，求财务杠杆系数。万元，求财务杠杆系数。解：债务总额20002/5=800 万元利息债务总额债务利率80012%96 万元财务杠杆系数息税前利润/(
17、息税前利润利息)200/(200-96)=1.921717、某公司发行普通股、某公司发行普通股 600600 万元，估计第一年股利率为万元，估计第一年股利率为 14%14%，以后每年增长，以后每年增长 2%2%，筹，筹资费用率为资费用率为 3%3%，求该普通股的资本成本。，求该普通股的资本成本。解：普通股的资本成本（60014%）/600(1-3%)+2%=16.43%1818、某投资项目资金来源情况如下：银行借款、某投资项目资金来源情况如下：银行借款 300300 万元，年利率为万元，年利率为 4%4%，手续费为，手续费为 4 4万元。发行债券万元。发行债券 500500 万元，面值万元，面
18、值 100100 元，发行价为元，发行价为 102102 元，年利率为元，年利率为 6%6%，发行手续，发行手续费率为费率为 2%2%。优先股。优先股 200200 万元，年股利率为万元，年股利率为 10%10%，发行手续费率为，发行手续费率为 4%4%。普通股。普通股 600600 万万元，每股面值元，每股面值 1010 元，每股市价元，每股市价 1515 元，每股股利为元，每股股利为 2.42.4 元，以后每年增长元，以后每年增长 5%5%，手续，手续费率为费率为 4%4%。留用利润。留用利润 400400 万元。该投资项目的计划年投资收益为万元。该投资项目的计划年投资收益为 248248
19、 万元，企业所万元，企业所得税率为得税率为 25%25%。企业是否应该筹措资金投资该项目？。企业是否应该筹措资金投资该项目？解：个别资金比重：银行借款比重300/20015%；债券资金比重500/200025%；优先股资金比重200/200010%；普通股资金比重600/200030%留存收益资金比重400/2000=20%个别资金成本：银行借款成本3004%（125%）/(300-4)=3.04%；债券资金成本1006%（125%）/102(1-2%)=4.5%；优先股资金成本10%/1（14%）10.42；普通股资本成本2.4/15(1-4%)+5%=21.67%；留存收益资金成本2.4/
20、15+5%21%加权平均资金成本3.04%15%+4.5%25%+10.42%10%+21.67%30%+21%20%=0.46%+1.13%+1.04%+6.5%+4.2%=13.33%年投资收益率248/2000=12.4%资金成本 13.33%投资收益率 12.4%，因此不该筹资投资该项目。1919、某公司拥有总资、某公司拥有总资25002500 万元，债务资金与主权资金的比例为万元，债务资金与主权资金的比例为4 4：6 6，债务资金的平，债务资金的平均利率为均利率为 8%8%，主权资金中有，主权资金中有200200 万元的优先股，优先股的股利率为万元的优先股，优先股的股利率为6.7%6
21、.7%，公司发行，公司发行在外的普通股为在外的普通股为 335335 万股。万股。20082008 年公司发生固定成本总额为年公司发生固定成本总额为 300300 万元，实现净利润万元，实现净利润为为 348.4348.4 万元，公司的所得税税率为万元，公司的所得税税率为25%25%。分别计算（。分别计算（1 1）普通股每股收益）普通股每股收益 EPSEPS；（2 2）息税前利润息税前利润 EBITEBIT；（3 3）财务杠杆系数）财务杠杆系数DFLDFL；（4 4）经营杠杆系数）经营杠杆系数DOLDOL；（5 5）复合杠杆系）复合杠杆系数数 DCLDCL。解：利润总额348.4/(1-25%
22、)=464.53(万元)EPS=(348.4-2006.7%)/335=1(元/每股)EBIT=464.53+250040%8%=544.53(万元)DOL=(544.53+300)/544.53=1.55DFL=544.53/(544.53-250040%8%)-13.4/(1-25%)=1.22DCL=doldfl=1.551.22=1.892020、某公司某公司 20072007 年的资金结构如下：年的资金结构如下：债务资金债务资金 200200 万元，万元，年利率为年利率为 10%10%；优先股优先股 200200万元，年股利率为万元，年股利率为12%12%；普通股普通股 600600
23、 万元，每股面值万元，每股面值1010 元。公司计划增资元。公司计划增资200200 万元。万元。假如发行债券，年利率为假如发行债券，年利率为 8%8%；假如发行股票，每股市价为；假如发行股票，每股市价为 2020 元，企业所得税率为元，企业所得税率为25%25%，试进行增资是发行债券还是发行股票的决策。，试进行增资是发行债券还是发行股票的决策。解：（EBIT20010%2008%）（125%）20012%/(600/10)=（EBIT20010%）（125%）20012%/(600/10)+(200/20)=164万元当盈利能力 ebit164 万元时，利用负债集资较为有利；当盈利能力 eb
24、it164 万元时，以发行普通股较为有利；当盈利能力ebit164 万元时，使用两种方式无差别。2121、众信公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲、众信公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资方案需投资 2000020000 元，使用寿命元，使用寿命5 5 年，使用直线折旧，年，使用直线折旧，5 5 年后设备无残值。年后设备无残值。5 5 年中每年中每年销售收入为年销售收入为 1200012000 元，每年的付现成本为元，每年的付现成本为40004000 元。乙方案需要投资元。乙方案需要投资2400024000 元，使元，使用直线法
25、计提折旧，使用寿命也为用直线法计提折旧，使用寿命也为 5 5 年，年，5 5 年后有残值收入年后有残值收入 40004000 元。元。5 5 年中每年的年中每年的销售收入为销售收入为 1600016000 元，付现成本第元，付现成本第1 1 年为年为 60006000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费修理费 800800 元，另需垫支营运资金元，另需垫支营运资金 60006000 元。所得税率元。所得税率 25%25%，资金成本为，资金成本为 10%10%。要求：分别计算两个方案的投资回收期、平均投资报酬率、净现值、现值指数与内要求：分别计算两个方案的投资
26、回收期、平均投资报酬率、净现值、现值指数与内含报酬率。含报酬率。解：甲方案每年折扣20000/5=4000(元)甲方案平均报酬率（ARR）=平均现金余额/原始投资额100%=6400/20000100%=32%乙方案平均报酬率（ARR）（7600+7120+6640+6160+1568）5/30000100%28.8%甲方案净现值64003.791200004262.4（元）乙方案净现值（76000.909+71200.826+66400.751+61600.683+156800.621）300001720.72（元）甲方案现值指数20000+4262.4/20000=1.21312乙方案现值
27、指数30000+1720.72/30000=1.06甲方案内含报酬率18%+0.029%18.029%乙方案内含报酬率：因每年净现金流量不等，因此须逐次进行测算；结果等于11.997%。2222、某公司于两年前购置设备一台，购价为、某公司于两年前购置设备一台，购价为2400024000 元，估计使用寿命元，估计使用寿命1212 年，期满无年，期满无残值，折旧使用直线法，目前设备账面值残值，折旧使用直线法，目前设备账面值 2000020000 元。现有更先进的设备可供公司使元。现有更先进的设备可供公司使用，用，购价购价 3900039000 元，元，可使用可使用 1010 年，年，期满无残值。期
28、满无残值。使用新设备后，使用新设备后，每年可增加收入每年可增加收入 35003500元，元，降低付现成本降低付现成本 25002500 元。元。旧设备若立即出售可得价款旧设备若立即出售可得价款 1600016000 元。元。所得税率为所得税率为 25%25%，企业要求的最低报酬率为企业要求的最低报酬率为 12%12%。要求：确定企业是否更新此设备。要求：确定企业是否更新此设备。解：初始投资390001600023000 元；年折旧额39000/10-24000/12=1900元；销售收入3500 元，付现成本2500 元；所得税（3500+25001900）25%1025 元；营业净现金流量3
29、500+250010254975 元NPV=4975(P/A,12%,10)-2300=49755.650-2300=5108.7570，因此企业应更新此设备。2323、某企业目前正在使用的机器、某企业目前正在使用的机器 A A 现时价值为现时价值为 80008000 元，尚可使用元，尚可使用 5 5 年，年，5 5 年末的残年末的残值为零，其年使用成本为值为零，其年使用成本为 60006000 元。现有一较为先进的设备元。现有一较为先进的设备 B B，其价值为，其价值为 1500015000 元，元，可使用可使用 1010 年，期满无残值，其年使用成本为年，期满无残值，其年使用成本为 500
30、05000 元。企业要求的最低投资报酬率元。企业要求的最低投资报酬率为为 8%8%。要求：确定是否以机器。要求：确定是否以机器 B B 取代机器取代机器 A A。解：两项目付现成本值计算分析：A 设备 5 年的付现成本A=成本APVIFAK,n+C=6000PVIFA8%,5+8000=60003.993+8000=31958(元)B 设备 10 年的付现成本 b=成本 bPVIFAK,n+C=5000PVIFA8%,10+15000=50006.71+15000=48550(元)A 设备 10 年的付现成本 A=第 0 年投资的付现成本+第 5 年投资的付现成本PVIFA8%,5=31958
31、+31958PVIF8%,5=31958+319580.681=53721.398(元)同样以 10 年的投资期比较，A 设备的付现成本高，应该使用B 设备。2424、某企业年末库存存现金余额为、某企业年末库存存现金余额为18001800 元，银行存款余额为元，银行存款余额为1000010000 元，应收账款余元，应收账款余额为额为 1300013000 元，应付账款为元，应付账款为 20002000 元，估计下年度发生下列经济业务：元，估计下年度发生下列经济业务：（1 1）实现销售收入）实现销售收入 5000050000 元，其中收到应收票据元，其中收到应收票据 2000020000 元；元
32、；（2 2）转让无形资产获价款）转让无形资产获价款 2000020000 元存入银行；元存入银行；（3 3）购进材料）购进材料 3000030000 元，赊购比例为元，赊购比例为 40%40%；（4 4）偿还前欠货款）偿还前欠货款 40004000 元；元；（5 5）支付税金及附加）支付税金及附加 20002000 元；元；（6 6）收回应收款项）收回应收款项 1000010000 元。元。试使用收支预算法计算本季度估计现金余缺。试使用收支预算法计算本季度估计现金余缺。解：预算期初现金余额：1800 元预算期现金收入额30000+20000+1000060000 元；预算期现金支出额18000
33、+4000+200024000 元；收支相抵现金余缺1800+600002400037800 元。2525、某企业估计全年现金需要总量为、某企业估计全年现金需要总量为4040 万元，其收支状况比较稳固。每次有价证券万元，其收支状况比较稳固。每次有价证券（年利率（年利率 10%10%）变现固定费用为）变现固定费用为 800800 元。计算最佳现金持有量、最低现金管理成本，元。计算最佳现金持有量、最低现金管理成本，并确定证券的变现次数与时间。并确定证券的变现次数与时间。解：最佳现金持有量（2400000800/10%）1/280000 元最低现金管理成本（240000080010%）1/28000
34、 元持有成本80000/210%4000 元转换成本400000/800008004000 元变现次数400000/80000=5 次变现时间360/572 天2626、某企业年赊销收入、某企业年赊销收入 9696 万元，奉献毛益率为万元，奉献毛益率为 30%30%，应收账款平均收回天数为，应收账款平均收回天数为 3030天，坏账缺失率为天，坏账缺失率为 1%1%，应收账款再投资报酬率为，应收账款再投资报酬率为 20%20%，现有改变信用条件的方案如，现有改变信用条件的方案如下：下：应收账款平均收回天数应收账款平均收回天数年赊销收入（万元）年赊销收入（万元）坏账缺失（坏账缺失（%）方案方案 A
35、 45 112 2A 45 112 2方案方案 B 60 135 5B 60 135 5试通过计算下表，作出正确决策。现方案方案 A方案 B差异30 天45 天60 天方案 A方案 B赊销收入96000011200001350000160000390000奉献毛益额28800033600040500048000117000应收账款周转率128646应收账款平均余额8000014000022500060000145000再投资收益额1600028000450001200029000坏账缺失额960022400675001280057900净收益26240028560029250023200301
36、00答：通过计算，应选择方案B。2727、某企业全年销售收入可达到、某企业全年销售收入可达到 20002000 万元，其中赊销收入占万元，其中赊销收入占 50%50%。企业生产所需材。企业生产所需材料成本为料成本为 12001200 万元，万元，其中赊购比重为其中赊购比重为 40%40%。企业的变动费用率为企业的变动费用率为 5%5%，固定费用为固定费用为 8080万元（设其中折旧费用与其他非付现固定费用为万元（设其中折旧费用与其他非付现固定费用为2020 万元）万元），销售税金及附加为，销售税金及附加为6060 万万元，增值税税率为元，增值税税率为 17%17%，所得税税率为，所得税税率为
37、25%25%。企业本年将有。企业本年将有 5050 万元到期债务。上年万元到期债务。上年尚未收现的应收账款余额为尚未收现的应收账款余额为 200200 万元，其他稳固的现金收入为万元，其他稳固的现金收入为 600600 万元。万元。试求：该企业的最低应收账款收现率。试求：该企业的最低应收账款收现率。解：应缴纳的增值税：（20001200）17%136 万元应缴纳的所得税：（2000120020005%8020）25%180 万元应缴纳的销售税金：60 万元税金总计为：136+180+60376 万元债务为 50 万元其他付现需要为 120060%+20005%820（万元）应收账款收现保证率（
38、136+180+60+50+820600）/(200050%+200)=53.8%2828、某企业自制零部件用于生产其他产品，估计年零件需要量、某企业自制零部件用于生产其他产品，估计年零件需要量40004000 件，生产零件的件，生产零件的固定成本为固定成本为 1000010000 元；每个零件年储存成本为元；每个零件年储存成本为1010 元，假定企业生产状况稳固，按次元，假定企业生产状况稳固，按次生产零件，每次的生产准备费用为生产零件，每次的生产准备费用为 800800 元，试计算每次生产多少最适合，并计算年元，试计算每次生产多少最适合，并计算年度生产成本总额。度生产成本总额。解：每次生产
39、Q 件最适合：Q=(24000800/10)1/2800 件 TC=(2400080010)1/28000 件年度生产成本总额10000+8/00018000 元。2929、某公司全年需要甲材料、某公司全年需要甲材料720000720000 千克，每次的采购费用为千克，每次的采购费用为800800 元，每千克的材料元，每千克的材料保管费为保管费为 0.080.08 元。要求计算：元。要求计算：（1 1）每次采购材料）每次采购材料 60006000 千克，则储存成本、进货费用及存货总成本为多少元？千克，则储存成本、进货费用及存货总成本为多少元？（2 2）经济批量为多少千克？全年进货次数为多少次？
40、进货间隔时间为多少天？）经济批量为多少千克？全年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？（3 3）最低的存货成本为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？）最低的存货成本为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？解：（1）储存成本6000/20.08=240(元)进货费用（720000/6000）800=96000(元)存货有关总成本240+9600096240（元）（2）存货经济进货批量（2720000800/0.08）1/2=120000(千克)全年进货次数720000/1200006（次）进货间隔时间360/660（天）（3）最低存货成本（27200008000.08）1/2=9600（
41、元）储存成本120000/20.08=4800(元)进货费用720000/120000=4800(元)3030、某商品流通企业购进甲产品、某商品流通企业购进甲产品100100 件，单位进价（不含增值税）件，单位进价（不含增值税）120120 元，单位售价元，单位售价150150 元元（不含增值税）（不含增值税），经销该批商品的固定性费用经销该批商品的固定性费用 20002000 元，元，若货款均来自银行贷款，若货款均来自银行贷款，年利率为年利率为 14.4%14.4%，该批存货的月保管费用率为，该批存货的月保管费用率为0.3%0.3%，销售税金及附加，销售税金及附加400400 元，要求：元，
42、要求：（1 1）计算该批存货的保本储存天数；）计算该批存货的保本储存天数；（2 2）若该企业欲获得）若该企业欲获得 3%3%投资报酬率，试计算保利储存天数；投资报酬率，试计算保利储存天数；（3 3）若该批存货亏损）若该批存货亏损 300300 元，则实际储存了多少天？元，则实际储存了多少天？解：求日利息100120（1+17%）14.4%/3605.6 元求日保管费100120（1+17%）0.3%/30=1.4 元则（1）保本期（150120）1002000400/(5.6+1.4)=86天（2）保利期（150120）1002000400120100（1+17%）3%/(5.6+1.4)=2
43、6 天（3）若存货亏损300 元，则储存天数（150120）1002000400（300）/(5.6+1.4)=129天3131、企业准备投资某股票，上年每股股利为、企业准备投资某股票，上年每股股利为0.450.45 元，企业的期望必要投资报酬率为元，企业的期望必要投资报酬率为20%20%，就下列条件计算股票的投资价值：就下列条件计算股票的投资价值：（1 1）未来三年的每股股利分别为未来三年的每股股利分别为 0.450.45 元元,0.60,0.60元元,0.80,0.80 元元,三年后以三年后以 2828 元的价格出售元的价格出售（2 2）未来三年的每股股利为未来三年的每股股利为 0.450
44、.45 元，元，三年后三年后以每股以每股 2828 元的价格出售（元的价格出售（3 3）长期持有，股利不变（）长期持有，股利不变（4 4）长期持有，每股股利每年保）长期持有，每股股利每年保持持 18%18%的增长率的增长率(1)未来三年的每股股利分别为0.45 元,0.60 元,0.80 元,三年后以 28 元的价格出售的投资=0.45(p/f,20%,1)+0.60(p/f,20%,2)+0.80(p/f,20%,3)+28(p/f,20%3)=0.450.8333+0.60.6944+0.80.5787+280.5787=17.36(元)(2)未来三年的每股股利为0.45 元，三年后以每股
45、 28 元的价格出售的投资价值=0.45(p/a,20%,3)+28(p/f,20%,3)=0.452.1065+280.5787=17.15(元)(3)长期持有，股利不变的投资价值=0.45/20%=2.25(元)(4)长期持有，每股股利每年保持18%的增长率=0.45(1+18%)/(20%-18%)=26.55(元)3232、企业准备投资某债券，面值、企业准备投资某债券，面值 20002000 元，票面利率为元，票面利率为 8%8%，期限为，期限为 5 5 年，企业要求年，企业要求的必要投资报酬率为的必要投资报酬率为 10%10%，就下列条件计算债券的投资价值：，就下列条件计算债券的投资
46、价值：（1 1）债券每年计息一）债券每年计息一次（次（2 2）债券到期一次还本付息，复利计息（）债券到期一次还本付息，复利计息（3 3）债券到期一次还本付息，单利计息）债券到期一次还本付息，单利计息（4 4）折价发行，到期偿还本金。）折价发行，到期偿还本金。(1)每年计息一次的债券投资价值=20002000(p/f(p/f，10%,5)+200010%,5)+20008%8%(p/a,10%,5)(p/a,10%,5)=20000.6209+20008%+3.7908=1848.33(元)(2)一次还本付息复利计息的债券投资价值=2000(f/p，8%，5)(p/f,10%,5)=20001.
47、46930.6209=1824.58(元)(3)一次还本付息单利计息的债券投资价值=2000(1+8%5)(p/f,10%,5)=20001.40.6209=1738.52(元)(4)折价发行无息的债券投资价值=2000(p/f,10%,5)=20000.6209=1241.80(元)3333、某公司、某公司 20072007 年年 1010 月月 5 5 日购买海虹公司股票日购买海虹公司股票,每股市价每股市价 2525 元元,2008,2008 年年 2 2 月月 1010 日日收到海虹公司发放的每股现金股利收到海虹公司发放的每股现金股利 0.50.5 元，元，20082008 年年 3 3
48、 月月 2525 日该公司将海虹公司股票日该公司将海虹公司股票以每股以每股 27.527.5 元的价格售出。要求计算该公司证券投资收益率。元的价格售出。要求计算该公司证券投资收益率。解：收益率（持收期间股息红利收入+证券卖出价证券买入价）/证券买入价（0.5+27.525）/2512%3434、某公司只生产一种产品，单位销售价格为、某公司只生产一种产品，单位销售价格为 200200 元，单位变动成本为元，单位变动成本为 160160 元，年元，年固定成本为固定成本为 3030 万元，万元，求：求：（1 1）该产品的奉献毛益率；该产品的奉献毛益率；（2 2）保本销售量与保本销售额。保本销售量与保
49、本销售额。解：（1）变动成本率160/20080%奉献毛益率1变动成本率180%20%（2）保本销售量固定成本/（单位销售价格单位变动成本）300000/(200-160)=7500件保本销售额保本销售量单价75002001500003535、某企业税后利润中法定盈余公积金提取率为、某企业税后利润中法定盈余公积金提取率为 15%15%，75%75%的可分配利润向投资者分的可分配利润向投资者分配，安排未分配利润配，安排未分配利润 800800 万元。企业所得税率为万元。企业所得税率为 25%25%。试确定企业的目标利润总额。试确定企业的目标利润总额。解：目标可分配利润800/(1-75%)=32
50、00目标税后利润3200/(1-15%)=3764.71目标利润3764.71/(1-25%)=5019.6(万元)该企业的目标利润总额为5019.61 万元3636、海虹股份公司、海虹股份公司 20072007 年的税后净利润为年的税后净利润为 15001500 万元，确定的目标资本结构为：负万元，确定的目标资本结构为：负债资本债资本 60%60%，股东权益资本，股东权益资本 40%40%。假如。假如 20082008 年该公司有较好的投资项目，需要投资年该公司有较好的投资项目，需要投资800800 万元，该公司使用剩余股利政策。要求：计算应当如何融资与分配股利。万元，该公司使用剩余股利政策