国际经济合作第十章国际租赁.ppt

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1、第十章第十章国际租赁国际租赁第一页，编辑于星期六：二十点四十六分。20082008年，内地市场有近年，内地市场有近950950架民航架民航客机，其中约有客机，其中约有44%44%是租赁而来的是租赁而来的20002000年底，在中国国内拥有的年底，在中国国内拥有的503503架架7070座以上的干线飞机中，座以上的干线飞机中，近近9090是租赁而来的。是租赁而来的。20062006年，全球年，全球3050000TEU3050000TEU集装集装箱总产量中的箱总产量中的1120000TEU1120000TEU是集是集装箱租赁公司买下的，在全球集装箱租赁公司买下的，在全球集装箱拥有总量中的租赁份额为

2、装箱拥有总量中的租赁份额为36%36%。目前世界集装箱租赁市场目前世界集装箱租赁市场5 5年期合年期合同日均租金是同日均租金是0.600.60美元美元 第二页，编辑于星期六：二十点四十六分。阿姆斯特丹阿姆斯特丹 骑在自行车背上的城市骑在自行车背上的城市 如果您想租一辆自行车，必须出如果您想租一辆自行车，必须出示护照、留下信用卡复印件或者示护照、留下信用卡复印件或者押金（押金（25-10025-100欧元）。私营公欧元）。私营公司可能每天会收取司可能每天会收取5-75-7欧元，每欧元，每周周25-3025-30欧元的租费。火车站经欧元的租费。火车站经营的公司收费相对更便宜。营的公司收费相对更便宜

3、。第三页，编辑于星期六：二十点四十六分。国际租赁金融公司是世界最大的租赁公司，国际租赁金融公司是世界最大的租赁公司，最早的专业租赁公司，于最早的专业租赁公司，于19321932年成立，母年成立，母公司是美国国际集团（公司是美国国际集团（AmericanInternationalGroupInc.）。）。20062006年国际租赁新闻年国际租赁新闻(IRN)(IRN)发表发表了世界了世界100100家最大租赁公司排行榜家最大租赁公司排行榜IRN-100IRN-100。联合租赁公司联合租赁公司(UnitedRentals)、RSCRSC设备租赁公司设备租赁公司(RSCEquip-mentRenta

4、l)和和Hertz设备租赁公司设备租赁公司(Hertz(HertzEquipmentEquipmentRentalRentalCo)Co)分别排在了排行榜的第分别排在了排行榜的第1 1、第、第2 2和第和第3 3名，都是营业额超过名，都是营业额超过1010亿欧元亿欧元的公司。排在第的公司。排在第4 4位的是世界最大的专业租赁公司位的是世界最大的专业租赁公司AggrekoAggreko。前前5 5家公司占据了全世界租赁额的家公司占据了全世界租赁额的12%12%，前，前100100家的营业额达到家的营业额达到5858亿亿欧元，占全行业总额的欧元，占全行业总额的45%45%。第四页，编辑于星期六：二

5、十点四十六分。n联合租赁公司联合租赁公司 美国联合设备租赁公司成立于美国联合设备租赁公司成立于19971997年，是北美最大的设年，是北美最大的设备租赁公司，联合租赁公司在纽约上市，设备总价值已达备租赁公司，联合租赁公司在纽约上市，设备总价值已达到到396396亿美元，亿美元，20052005年的租赁收入为年的租赁收入为35.635.6亿美元。亿美元。nRSCRSC设备租赁公司设备租赁公司 美国美国RSCRSC设备租赁公司是阿特拉斯设备租赁公司是阿特拉斯科普柯（科普柯（Atlas Copco Atlas Copco GroupGroup）的子公司。）的子公司。RSCRSC设备租赁公司设备租赁公

6、司20052005年的租赁收入为年的租赁收入为15.615.6亿亿美元。美元。nHertzHertz设备租赁公司设备租赁公司赫兹设备租赁有限公司是全球最大的租赁公司之一，总部赫兹设备租赁有限公司是全球最大的租赁公司之一，总部在美国伊利诺斯州帕克里奇。在美国伊利诺斯州帕克里奇。2001 2001年年3 3月月9 9日，福特汽车公司又收购了赫兹公司其余的日，福特汽车公司又收购了赫兹公司其余的18.5%18.5%股份，至此，股份，至此，赫兹已成为福特汽车公司全资子公司。赫兹已成为福特汽车公司全资子公司。赫兹是全球最大，最著名的汽车租赁公司。赫兹是全球最大，最著名的汽车租赁公司。目前，赫兹在美目前，赫

7、兹在美国有国有1,9001,900个租车门店遍布全美，在全球各地还有个租车门店遍布全美，在全球各地还有51005100个租车个租车门店门店。第五页，编辑于星期六：二十点四十六分。n亚克力亚克力(Aggreko)(Aggreko)设备租赁公司设备租赁公司 亚克力设备租赁公司是英国最大的租赁公司，成立于亚克力设备租赁公司是英国最大的租赁公司，成立于19621962年，年，19971997年在伦敦上市。年在伦敦上市。20052005年的租赁收入为年的租赁收入为4.1774.177亿英镑，约为亿英镑，约为7.957.95亿美元。亿美元。n艾可德（艾可德（AktioAktio）设备租赁公司）设备租赁公司

8、 AktioAktio设备租赁公司是日本最大的租赁公司，成立于设备租赁公司是日本最大的租赁公司，成立于19671967年，年，20052005年租赁收入为年租赁收入为761.68761.68亿日元，约为亿日元，约为6.546.54亿美元。亿美元。n卡特彼勒租赁店卡特彼勒租赁店 卡特彼勒是全球最大的机械设备供应商。卡特彼勒是全球最大的机械设备供应商。第六页，编辑于星期六：二十点四十六分。国际租赁的类型及特点国际租赁的类型及特点 国际租赁的概念及内涵国际租赁的概念及内涵重点：融资租赁、经营租赁重点：融资租赁、经营租赁本本章章主主要要内内容容国际租赁租金的计算国际租赁租金的计算 第七页，编辑于星期六

9、：二十点四十六分。第八页，编辑于星期六：二十点四十六分。什么是国际租赁？什么是国际租赁？第九页，编辑于星期六：二十点四十六分。租赁（租赁（Lease）出租人在一定时间内把物品租给特定的用户使出租人在一定时间内把物品租给特定的用户使出租人在一定时间内把物品租给特定的用户使出租人在一定时间内把物品租给特定的用户使用，并收取租金的活动，是有偿转让物品使用用，并收取租金的活动，是有偿转让物品使用用，并收取租金的活动，是有偿转让物品使用用，并收取租金的活动，是有偿转让物品使用权的经济行为。权的经济行为。权的经济行为。权的经济行为。国际租赁国际租赁指营业地在不同国家的指营业地在不同国家的指营业地在不同国家

10、的指营业地在不同国家的出租人出租人出租人出租人，根据，根据，根据，根据承租人承租人承租人承租人的要求，把的要求，把的要求，把的要求，把自己的资产或设备、利用自有资本或银行贷款临时购买的自己的资产或设备、利用自有资本或银行贷款临时购买的自己的资产或设备、利用自有资本或银行贷款临时购买的自己的资产或设备、利用自有资本或银行贷款临时购买的资产或设备，交付给承租人在一定期限内使用，并向承租资产或设备，交付给承租人在一定期限内使用，并向承租资产或设备，交付给承租人在一定期限内使用，并向承租资产或设备，交付给承租人在一定期限内使用，并向承租人收取租金的一种国际性业务。人收取租金的一种国际性业务。人收取租金

11、的一种国际性业务。人收取租金的一种国际性业务。所有权所有权所有权所有权使用权使用权使用权使用权第十页，编辑于星期六：二十点四十六分。租赁公司租赁公司承租人（客户）承租人（客户）租赁物出租租赁物出租传统租赁交易流程图传统租赁交易流程图传统租赁交易流程图传统租赁交易流程图支付租金支付租金租赁合同租赁合同租赁合同租赁合同第十一页，编辑于星期六：二十点四十六分。关于现代关于现代(融资融资)租赁的起源：租赁的起源：美国加州食品厂老板美国加州食品厂老板美国加州食品厂老板美国加州食品厂老板n n1952195219521952年，美国加州一年，美国加州一年，美国加州一年，美国加州一食品厂的老板食品厂的老板食

12、品厂的老板食品厂的老板H.H.H.H.叙恩费叙恩费叙恩费叙恩费尔德接到一个大订单，尔德接到一个大订单，尔德接到一个大订单，尔德接到一个大订单，但没有足够资金增加设但没有足够资金增加设但没有足够资金增加设但没有足够资金增加设备以满足订货生产，于备以满足订货生产，于备以满足订货生产，于备以满足订货生产，于是采用了长期租赁设备是采用了长期租赁设备是采用了长期租赁设备是采用了长期租赁设备来进行生产，解决了燃来进行生产，解决了燃来进行生产，解决了燃来进行生产，解决了燃眉之急。同年，他在美眉之急。同年，他在美眉之急。同年，他在美眉之急。同年，他在美国创建了第一家专业租国创建了第一家专业租国创建了第一家专业

13、租国创建了第一家专业租赁公司赁公司赁公司赁公司美国租赁公司美国租赁公司美国租赁公司美国租赁公司（现为美国国际租赁公（现为美国国际租赁公（现为美国国际租赁公（现为美国国际租赁公司），专门从事设备的司），专门从事设备的司），专门从事设备的司），专门从事设备的长期租赁，开辟了现代长期租赁，开辟了现代长期租赁，开辟了现代长期租赁，开辟了现代租赁业的新篇章。租赁业的新篇章。租赁业的新篇章。租赁业的新篇章。二战时期美国军需生产二战时期美国军需生产n n二战时，美国政府为节二战时，美国政府为节二战时，美国政府为节二战时，美国政府为节约政府开支，在与国内生约政府开支，在与国内生约政府开支，在与国内生约政府开支

14、，在与国内生产厂家签订军需产品的生产厂家签订军需产品的生产厂家签订军需产品的生产厂家签订军需产品的生产合同时，只允许生产厂产合同时，只允许生产厂产合同时，只允许生产厂产合同时，只允许生产厂家在成本之上加很小的利家在成本之上加很小的利家在成本之上加很小的利家在成本之上加很小的利润（即成本附加法）。面润（即成本附加法）。面润（即成本附加法）。面润（即成本附加法）。面对较低的销售价格和不确对较低的销售价格和不确对较低的销售价格和不确对较低的销售价格和不确定的生产期限，生产厂家定的生产期限，生产厂家定的生产期限，生产厂家定的生产期限，生产厂家为了规避设备投资回收的为了规避设备投资回收的为了规避设备投资

15、回收的为了规避设备投资回收的风险，对于大量需要的专风险，对于大量需要的专风险，对于大量需要的专风险，对于大量需要的专业化机械设备采取租赁方业化机械设备采取租赁方业化机械设备采取租赁方业化机械设备采取租赁方式，而政府常常扮演着出式，而政府常常扮演着出式，而政府常常扮演着出式，而政府常常扮演着出租人的角色。租人的角色。租人的角色。租人的角色。英国的租购英国的租购英国的租购英国的租购n n英国租赁专家英国租赁专家英国租赁专家英国租赁专家在著作在著作在著作在著作租赁租赁租赁租赁一书中认为，英一书中认为，英一书中认为，英一书中认为，英国早在国早在国早在国早在20202020世纪世纪世纪世纪3030303

16、0年代出现的租购年代出现的租购年代出现的租购年代出现的租购（Hire Hire Hire Hire PurchasePurchasePurchasePurchase）就已）就已）就已）就已经具备了现代融经具备了现代融经具备了现代融经具备了现代融资租赁的雏形。资租赁的雏形。资租赁的雏形。资租赁的雏形。第十二页，编辑于星期六：二十点四十六分。在一项国际租赁活动中涉在一项国际租赁活动中涉在一项国际租赁活动中涉在一项国际租赁活动中涉及到哪些当事人呢？及到哪些当事人呢？及到哪些当事人呢？及到哪些当事人呢？第十三页，编辑于星期六：二十点四十六分。出租人出租人 其他当事人其他当事人承租人承租人 供货商供货商

17、贷款人贷款人 第十四页，编辑于星期六：二十点四十六分。国际租赁对租赁标的物国际租赁对租赁标的物国际租赁对租赁标的物国际租赁对租赁标的物有什么要求吗？有什么要求吗？第十五页，编辑于星期六：二十点四十六分。一经使用便转化为它物的标的一经使用便转化为它物的标的 必须作为它物的一部分才能必须作为它物的一部分才能有效使用的标的有效使用的标的 占有权和所有权无法分离的物品占有权和所有权无法分离的物品 第十六页，编辑于星期六：二十点四十六分。国际租赁的国际租赁的国际租赁的国际租赁的租期租期租期租期基本租期基本租期续租租期续租租期续租租期续租租期+第十七页，编辑于星期六：二十点四十六分。国际租赁的特点国际租赁

18、的特点1 1、租赁标的物的所有权和使用权分离、租赁标的物的所有权和使用权分离2、具有鲜明的信贷和融资性质具有鲜明的信贷和融资性质3 3、国际租赁一般涉及三方面当事人，并且包括、国际租赁一般涉及三方面当事人，并且包括 两个或两个以上的合同两个或两个以上的合同4 4、出租人和承租人能享受多种税收优惠、出租人和承租人能享受多种税收优惠 5 5、承租人有选择设备和设备供应商的权利、承租人有选择设备和设备供应商的权利 第十八页，编辑于星期六：二十点四十六分。承租人供货商出租人金融机构选定租赁物选定租赁物选定租赁物选定租赁物支支付付租租金金签签签签订订订订租租租租赁赁赁赁合合合合同同同同预预预预约约约约租

19、租租租赁赁赁赁订订订订购购购购租租租租赁赁赁赁物物物物支支支支付付付付货货货货款款款款提供融资还还本本付付息息国际租赁一般程序国际租赁一般程序交付租赁物交付租赁物交付租赁物交付租赁物第十九页，编辑于星期六：二十点四十六分。第一步，选定预租赁物件。第一步，选定预租赁物件。承租人根据自己生产经营的需要，选定合适的生产承租人根据自己生产经营的需要，选定合适的生产厂家就有关规格、型号等技术要求以及价格、交货期等厂家就有关规格、型号等技术要求以及价格、交货期等项进行洽谈。项进行洽谈。第二步，预约租赁。第二步，预约租赁。承租人将已选定的预租赁物件提供给租赁公司（出承租人将已选定的预租赁物件提供给租赁公司（

20、出租人），并要求租赁公司报出租费估价，双方进行协商租人），并要求租赁公司报出租费估价，双方进行协商后，办理租赁预约手续。后，办理租赁预约手续。第三步，签订合同。第三步，签订合同。租赁公司通过对承租人的资信进行调查后，认为符租赁公司通过对承租人的资信进行调查后，认为符合租赁公司的要求，即可与承租人签订租赁合同。合租赁公司的要求，即可与承租人签订租赁合同。第二十页，编辑于星期六：二十点四十六分。第四步，订购租赁物件。第四步，订购租赁物件。租赁人按照租赁合同中规定的要求，向承租人选定的生产厂租赁人按照租赁合同中规定的要求，向承租人选定的生产厂租赁人按照租赁合同中规定的要求，向承租人选定的生产厂租赁人

21、按照租赁合同中规定的要求，向承租人选定的生产厂家订购货物，并签订购货合同。家订购货物，并签订购货合同。家订购货物，并签订购货合同。家订购货物，并签订购货合同。第五步，交付租赁物件。第五步，交付租赁物件。由生产厂家按照合同规定交货日期，向承租人直接交付租由生产厂家按照合同规定交货日期，向承租人直接交付租赁物件。赁物件。承租人对收到的货物进行安装、调试、试运行，验收承租人对收到的货物进行安装、调试、试运行，验收合格后，将验收结果告知租赁公司，开始计算租期。合格后，将验收结果告知租赁公司，开始计算租期。第二十一页，编辑于星期六：二十点四十六分。第六步，支付货款。第六步，支付货款。在接到承租人的验收合

22、格通知后，租赁公司向供货商在接到承租人的验收合格通知后，租赁公司向供货商支付货款。支付货款。货款的支付按照购货合同的规定执行，所需货款由租赁货款的支付按照购货合同的规定执行，所需货款由租赁公司承担。公司承担。在许多情况下，租赁公司可以从金融机构获得资金融通，在许多情况下，租赁公司可以从金融机构获得资金融通，并签订货款协议，到期还本付息。并签订货款协议，到期还本付息。第七步，支付租金。第七步，支付租金。承租人按照合同规定支付租金。承租人按照合同规定支付租金。一般规定每月、季度、半年或一年支付一次。一般规定每月、季度、半年或一年支付一次。第二十二页，编辑于星期六：二十点四十六分。租租赁赁的的座座右

23、右铭铭利润产生于设备使用而非拥有利润产生于设备使用而非拥有第二十三页，编辑于星期六：二十点四十六分。租租赁赁的的金金科科玉玉律律使其升值，拥有它。使其升值，拥有它。使其降值，租赁它。使其降值，租赁它。如如果果使使用用设设备备第二十四页，编辑于星期六：二十点四十六分。第二十五页，编辑于星期六：二十点四十六分。国际租赁的方式国际租赁的方式融融融融资资资资租租租租赁赁赁赁经经经经营营营营租租租租赁赁赁赁杠杠杆杆租租赁赁售售售售出出出出回回回回租租租租租租租租赁赁赁赁综综合合租租赁赁转转租租租租赁赁 第二十六页，编辑于星期六：二十点四十六分。融资租赁融资租赁FinancialLeaseFinancia

24、lLease金融租赁金融租赁金融租赁金融租赁金融租赁金融租赁经财务租赁财务租赁财务租赁财务租赁财务租赁财务租赁 由承租人选定资产设备，由出租人购置后出租给承租由承租人选定资产设备，由出租人购置后出租给承租人使用，承租人按期交付租金，租赁期满后租赁设备退人使用，承租人按期交付租金，租赁期满后租赁设备退租、续租或拍卖给承租人的一种租赁类型。租、续租或拍卖给承租人的一种租赁类型。购买性租赁购买性租赁购买性租赁购买性租赁购买性租赁购买性租赁资本性租赁资本性租赁资本性租赁资本性租赁资本性租赁资本性租赁完全付清式租赁完全付清式租赁完全付清式租赁完全付清式租赁完全付清式租赁完全付清式租赁第二十七页，编辑于星

25、期六：二十点四十六分。承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利。承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利。承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利。承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利。融资租赁是完全付清式租赁。融资租赁是完全付清式租赁。融资租赁是完全付清式租赁。融资租赁是完全付清式租赁。涉及三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。涉及三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。涉及三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。涉及三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。融资租赁合同不可撤销。融资租赁合同不可撤销。融资租赁合同不可撤销。融资租赁合同不可撤销。融资租赁的租期较长。融资租

26、赁的租期较长。融资租赁的租期较长。融资租赁的租期较长。设备的保养、维护费用由承租人承担。设备的保养、维护费用由承租人承担。设备的保养、维护费用由承租人承担。设备的保养、维护费用由承租人承担。租期结束时，承租人有留购、续租、退租三种选择。租期结束时，承租人有留购、续租、退租三种选择。租期结束时，承租人有留购、续租、退租三种选择。租期结束时，承租人有留购、续租、退租三种选择。在融资租赁中，与设备有在融资租赁中，与设备有在融资租赁中，与设备有在融资租赁中，与设备有关的风险由谁承担？关的风险由谁承担？关的风险由谁承担？关的风险由谁承担？第二十八页，编辑于星期六：二十点四十六分。融资租赁流程图融资租赁流

27、程图第二十九页，编辑于星期六：二十点四十六分。融资租赁公司 供货商供货商 承租人 租赁物买卖合同租赁物买卖合同 融融资资租租赁赁合合同同租赁物交付与维护租赁物交付与维护 购买租赁物购买租赁物 支付货款支付货款 交交付付租租金金 典型融资租赁交易流程图典型融资租赁交易流程图 选择租赁物选择租赁物出出租租租租赁赁物物 第三十页，编辑于星期六：二十点四十六分。融资租赁与分期付款有何区别？融资租赁与分期付款有何区别？第三十一页，编辑于星期六：二十点四十六分。经营租赁经营租赁OperatingOperating LeaseLease营运租赁营运租赁营运租赁营运租赁营运租赁营运租赁经使用租赁使用租赁使用租

28、赁使用租赁使用租赁使用租赁 由出租人根据租赁市场的需求购置设备，以短期融由出租人根据租赁市场的需求购置设备，以短期融资的方式提供给承租人使用，出租人负责提供设备的资的方式提供给承租人使用，出租人负责提供设备的维修与保养等服务，并承担设备过时的风险的一种可维修与保养等服务，并承担设备过时的风险的一种可撤销的、不完全付清的租赁方式。撤销的、不完全付清的租赁方式。服务性租赁服务性租赁服务性租赁服务性租赁服务性租赁服务性租赁未完全付清式租赁未完全付清式租赁未完全付清式租赁未完全付清式租赁未完全付清式租赁未完全付清式租赁第三十二页，编辑于星期六：二十点四十六分。租赁物件的维修、保养和保险等服务由出租人负

29、责。租赁物件的维修、保养和保险等服务由出租人负责。租赁物件的维修、保养和保险等服务由出租人负责。租赁物件的维修、保养和保险等服务由出租人负责。出租人承担租赁物过时的风险。出租人承担租赁物过时的风险。出租人承担租赁物过时的风险。出租人承担租赁物过时的风险。租赁物件由出租人采购。租赁物件由出租人采购。租赁物件由出租人采购。租赁物件由出租人采购。在合理的情况下，承租人在租赁期限内可以提前解约。在合理的情况下，承租人在租赁期限内可以提前解约。在合理的情况下，承租人在租赁期限内可以提前解约。在合理的情况下，承租人在租赁期限内可以提前解约。租赁期限短，是一种未完全付清式租赁。租赁期限短，是一种未完全付清式

30、租赁。租赁期限短，是一种未完全付清式租赁。租赁期限短，是一种未完全付清式租赁。合同期满，承租人可以退还物件，或者续租。合同期满，承租人可以退还物件，或者续租。合同期满，承租人可以退还物件，或者续租。合同期满，承租人可以退还物件，或者续租。第三十三页，编辑于星期六：二十点四十六分。经营租赁公司 供货商供货商 承租人1 租赁物买卖合同租赁物买卖合同 经经营营租租赁赁合合同同购买租赁物购买租赁物 支付货款支付货款 交交付付租租金金 经营租赁交易流程图经营租赁交易流程图 出出租租租租赁赁物物 选择租赁标的物选择租赁标的物租赁物交付与维护租赁物交付与维护 承租人2 承租人3第三十四页，编辑于星期六：二十

31、点四十六分。融资租赁融资租赁经营租赁经营租赁区别？区别？区别？区别？第三十五页，编辑于星期六：二十点四十六分。（合同可以撤销）（合同可以撤销）（合同可以撤销）（合同可以撤销）（合同不可撤销）（合同不可撤销）（合同不可撤销）（合同不可撤销）第三十六页，编辑于星期六：二十点四十六分。杠杆租赁杠杆租赁LeveragedLeveragedLeaseLease经代偿贷款租赁代偿贷款租赁代偿贷款租赁代偿贷款租赁代偿贷款租赁代偿贷款租赁其具体做法是：出租人在购买租赁标的物时，只提供设备货款其具体做法是：出租人在购买租赁标的物时，只提供设备货款其具体做法是：出租人在购买租赁标的物时，只提供设备货款其具体做法是

32、：出租人在购买租赁标的物时，只提供设备货款的一部分，通常是的一部分，通常是的一部分，通常是的一部分，通常是20%40%20%40%20%40%20%40%，其余部分由出租人以设备作为抵，其余部分由出租人以设备作为抵，其余部分由出租人以设备作为抵，其余部分由出租人以设备作为抵押向银行、银团或其他金融机构申请贷款，贷款由日后收取的押向银行、银团或其他金融机构申请贷款，贷款由日后收取的押向银行、银团或其他金融机构申请贷款，贷款由日后收取的押向银行、银团或其他金融机构申请贷款，贷款由日后收取的租金偿还，出租人在抵押资产的同时，还要将日后收取租金的租金偿还，出租人在抵押资产的同时，还要将日后收取租金的租

33、金偿还，出租人在抵押资产的同时，还要将日后收取租金的租金偿还，出租人在抵押资产的同时，还要将日后收取租金的权利转让给贷款机构作为额外保证。权利转让给贷款机构作为额外保证。权利转让给贷款机构作为额外保证。权利转让给贷款机构作为额外保证。减税优惠租赁减税优惠租赁减税优惠租赁减税优惠租赁减税优惠租赁减税优惠租赁衡平租赁衡平租赁衡平租赁衡平租赁衡平租赁衡平租赁第三十七页，编辑于星期六：二十点四十六分。1 1、至少涉及三方当事人：出租人、承租人、贷款人、至少涉及三方当事人：出租人、承租人、贷款人2 2、出租人以设备作为抵押，且须将向承租人收取租金的权利转让给贷、出租人以设备作为抵押，且须将向承租人收取租

34、金的权利转让给贷款人。款人。3 3、贷款人所提供的资金必须足以完成此次交易，且对出租人无追索、贷款人所提供的资金必须足以完成此次交易，且对出租人无追索权。权。4 4、出租人购买设备时自己只需提供、出租人购买设备时自己只需提供20-40%20-40%的价款。的价款。5 5、租赁期限结束，设备还有、租赁期限结束，设备还有20%20%左右的残值。左右的残值。6 6、租赁期限满后，承租人必须以设备的残值收购该设备。、租赁期限满后，承租人必须以设备的残值收购该设备。7 7、杠杆租赁合同不能提前解约。、杠杆租赁合同不能提前解约。8 8、杠杆租赁为完全付清式租赁。、杠杆租赁为完全付清式租赁。第三十八页，编辑

35、于星期六：二十点四十六分。售出回租租赁售出回租租赁SaleandLeasebackSaleandLeasebackLeaseLease经承租人将拥有的物品出售给出租人，然后从出租人处租承租人将拥有的物品出售给出租人，然后从出租人处租回该物品使用，并按合同按期支付租金的一种租赁方式。回该物品使用，并按合同按期支付租金的一种租赁方式。第三十九页，编辑于星期六：二十点四十六分。融资性出售回租（企业资产变现）融资性出售回租（企业资产变现）第四十页，编辑于星期六：二十点四十六分。经营性出售回租（适合企业理财）经营性出售回租（适合企业理财）第四十一页，编辑于星期六：二十点四十六分。综合租赁综合租赁经指租赁

36、与其他贸易方式相结合的一揽子租赁方式。常见指租赁与其他贸易方式相结合的一揽子租赁方式。常见指租赁与其他贸易方式相结合的一揽子租赁方式。常见指租赁与其他贸易方式相结合的一揽子租赁方式。常见的综合租赁有租赁与补偿贸易，对外加工装配，中外合的综合租赁有租赁与补偿贸易，对外加工装配，中外合的综合租赁有租赁与补偿贸易，对外加工装配，中外合的综合租赁有租赁与补偿贸易，对外加工装配，中外合资，中外合作，包销等方式相结合。资，中外合作，包销等方式相结合。资，中外合作，包销等方式相结合。资，中外合作，包销等方式相结合。第四十二页，编辑于星期六：二十点四十六分。转租租赁转租租赁由租赁公司或银行、信托机构以第一承租

37、人的身份，从由租赁公司或银行、信托机构以第一承租人的身份，从由租赁公司或银行、信托机构以第一承租人的身份，从由租赁公司或银行、信托机构以第一承租人的身份，从国外租赁公司租设备后再转租给第二承租人的国内企业国外租赁公司租设备后再转租给第二承租人的国内企业国外租赁公司租设备后再转租给第二承租人的国内企业国外租赁公司租设备后再转租给第二承租人的国内企业使用。使用。使用。使用。第四十三页，编辑于星期六：二十点四十六分。转租赁流程图转租赁流程图 第四十四页，编辑于星期六：二十点四十六分。融资租赁：融资租赁：融资租赁：融资租赁：借借借借“鸡鸡鸡鸡”生生生生“蛋蛋蛋蛋”1 1、问题的出现、问题的出现三峰集团

38、是一家颇具规模的机床制造企业三峰集团是一家颇具规模的机床制造企业。为了更新老化的设备，需要采购包括特种机为了更新老化的设备，需要采购包括特种机床、床、ITIT系统、网络设备等全套的软硬件设施。系统、网络设备等全套的软硬件设施。经过测算，全部设备投资高达经过测算，全部设备投资高达1212亿元。亿元。2 2、现金流的显著改善、现金流的显著改善集团领导与阳关金融公司接触谈判，阳关租赁公司以自有资金将三峰集团领导与阳关金融公司接触谈判，阳关租赁公司以自有资金将三峰集团领导与阳关金融公司接触谈判，阳关租赁公司以自有资金将三峰集团领导与阳关金融公司接触谈判，阳关租赁公司以自有资金将三峰集团所需的全部设备和

39、软件一次性购入，向三峰集团出租。租期集团所需的全部设备和软件一次性购入，向三峰集团出租。租期集团所需的全部设备和软件一次性购入，向三峰集团出租。租期集团所需的全部设备和软件一次性购入，向三峰集团出租。租期5 5 5 5年，年，年，年，三峰集团在租期内每个月末支付等额租金，租期结束之后设备归三峰三峰集团在租期内每个月末支付等额租金，租期结束之后设备归三峰三峰集团在租期内每个月末支付等额租金，租期结束之后设备归三峰三峰集团在租期内每个月末支付等额租金，租期结束之后设备归三峰集团所有。集团所有。集团所有。集团所有。条件：按照总价款条件：按照总价款条件：按照总价款条件：按照总价款12121212亿元的

40、亿元的亿元的亿元的1.5%1.5%1.5%1.5%，即，即，即，即1800180018001800万元向阳关金融租赁公司万元向阳关金融租赁公司万元向阳关金融租赁公司万元向阳关金融租赁公司一次性支付手续费，并且租赁设备的租金计算中，需在原价款之上一次性支付手续费，并且租赁设备的租金计算中，需在原价款之上一次性支付手续费，并且租赁设备的租金计算中，需在原价款之上一次性支付手续费，并且租赁设备的租金计算中，需在原价款之上增加增加增加增加7.76%7.76%7.76%7.76%的融资利息。的融资利息。的融资利息。的融资利息。这样，三峰集团每月租金支出为这样，三峰集团每月租金支出为这样，三峰集团每月租金

41、支出为这样，三峰集团每月租金支出为2419241924192419万元。万元。万元。万元。第四十五页，编辑于星期六：二十点四十六分。3 3、节税的额外好处、节税的额外好处如果三峰集团采用一次性购买，法定折旧如果三峰集团采用一次性购买，法定折旧年限为年限为1515年。现在以融资租赁方式租入，年。现在以融资租赁方式租入，租赁期限为租赁期限为5 5年，则折旧年限也是年，则折旧年限也是5 5年。按年。按照照5 5年的年限折旧时，折旧费用会增加很年的年限折旧时，折旧费用会增加很多。折旧费用增大，意味着企业所得税税多。折旧费用增大，意味着企业所得税税基的等额减少。三峰集团使用的企业所得基的等额减少。三峰集

42、团使用的企业所得税是税是33%33%，因此在，因此在5 5年内减少的所得税是年内减少的所得税是2.5082.508亿元。亿元。4 4、融资租赁与贷款购买的比较、融资租赁与贷款购买的比较如果采用借款买断，本息总额是如果采用借款买断，本息总额是13.8413.84亿元。亿元。如果采用融资租赁，资金总额是如果采用融资租赁，资金总额是14.5114.51亿元，另加初期手续费亿元，另加初期手续费18001800万，合计是万，合计是14.6914.69亿元，比买断亿元，比买断多付多付85708570万万。但考虑到节税，最终。但考虑到节税，最终还获得还获得1.651.65亿元的好处。亿元的好处。更重要的是，

43、通过融资租赁，企业可以在不影响信用等级的情况更重要的是，通过融资租赁，企业可以在不影响信用等级的情况下获得资金支持下获得资金支持。我国企业会计准则我国企业会计准则租赁规定，以租赁规定，以融资租赁方式租入的融资租赁方式租入的固定资产，应列入企固定资产，应列入企业固定资产管理，以业固定资产管理，以计提折旧方式分期进计提折旧方式分期进入损益。入损益。第四十六页，编辑于星期六：二十点四十六分。某医院通过一家国际租赁公司，以融资租赁的某医院通过一家国际租赁公司，以融资租赁的方式引进一台国外生产的核磁共震设备。在合方式引进一台国外生产的核磁共震设备。在合同执行期内，该院设备管理人员进行了更换。同执行期内，该院设备管理人员进行了更换。新的设备管理者两次向租赁公司提出更换一台新的设备管理者两次向租赁公司提出更换一台新设备的要求，其理由是原设备的性能落后，新设备的要求，其理由是原设备的性能落后，不能满足需要。租赁公司未同意这一要求。为不能满足需要。租赁公司未同意这一要求。为此该医院设备管理人员很不满意此该医院设备管理人员很不满意,并未按时交纳并未按时交纳租金，医院和租赁公司发生争议，请你分析此租金，医院和租赁公司发生争议，请你分析此案中哪方的做法不妥，为什么？案中哪方的做法不妥，为什么？第四十七页，编辑于星期六：二十点四十六分。