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1、K2MG-E专业技术人员绩效管理与业务能力提升练习与答案上市公司股权激励方案比较上市公司股权激励方案比较XXXXXXXXXXXXXX 公司股权激励方案备忘录（一）公司股权激励方案备忘录（一）根据中国证监会及证券交易所的相关要求，结合 A 股上市公司已有的案例，目前 A 股上市公司实际采用的股权激励方案主要有五种，不同股权激励方案的选择主要取决于以下几个方面考虑：1、方案可行性（包括合规性）；2、资金压力（包括企业及激励对象两方面）；3、对公司股本及股权结构的影响；4、外部审批和监管程度；5、信息披露义务的要求；6、激励效果（对业绩和公司股票价值的影响）。现结合以上几方面因素，对 A 股上市公司
2、公开采用的五种股权激励方案进行比较，以便结合公司的实际情况和公司的需求，选择适合的方案。方案方案名称名称股票期权股票期权折扣购买折扣购买业绩奖励业绩奖励型限制性股票型限制性股票型限制性股票型限制性股票股票增股票增值权值权授 予 公司激励对象在未来一定时期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。不 涉 及真实股票。虚拟股虚拟股票票授予激励对象一定数量的虚拟股份，激励对象据此仅享有分红权和股价升值收益，离职后 自 动 失效。不涉及真实股票。1方案方案内容内容根据既定的业绩目标授予激励对象在一定时间内按照预定的价格和条件购买公司 股 票 的 权利。1、定向发行新股；以折扣价格授予激
3、励对象一定数量的股票，在满足业绩目标和解锁条件后，方可处置获益。根据既定的业绩目标，奖励激励对象一定数量的股票，满足解锁条件后方，可处置获益。股票股票来源来源1、定向发1、定向发行新股；行新股；K2MG-E专业技术人员绩效管理与业务能力提升练习与答案2、二级市2、二级市2、二级市场存量股份回场存量股份回场存量股份回购；购；购；3、大股东3、大股东3、大股东转让。转让。转让。1、发行新1、发行新1、发行新对股对股股，稀释原股股，稀释原股股，稀释原股本及股权本及股权本；本；本；2、使用存2、使用存2、使用存无影响无影响结构影响结构影响量股份，改变量股份，改变量股份，改变股权结构。股权结构。股权结构
4、。1、激励对1、因购股象 需 自 筹 资价格有折扣激1、激励对1、激励1、激励金，严禁公司励对象资金压象无需支付对对象无需支对象无需支提供资金支持力较小；严禁付对价，因此付对价，因资金资金价，因此无资或担保；公司提供资金无资金流出此无资金流来源及压来源及压金 流 出 和 压2、采用公司回支持或担保；和压力；出和压力；力力力；购二级市场存2、采用公司回2、公司有2、公司2、公司量股份则公司购二级市场存加大资金流出有较大资金有较大资金有资金流出。量股份则公司和压力。流出和资金流出和资金有资金流出。压力。压力。1、方案需1、方案需证监会审查备1、方案需证监会审查备案；证监会审查备案；2、授予的案；2
5、、授予的审批审批股票期权需在2、授予的限制限制性股票需无 需 备无需备监管监管中 登 公 司 登性股票需在中在中登公司登案、登记，公案、登记，记，实施过程登公司登记，记，实施过程司自行实施。公司自行实受监管。实施受监管。受到监管。施。3、单一对3、单一对3、单一对象授予不超过象授予不超过象授予不超过总股本 1%。总股本 1%。总股本 1%。需证监会需证监会需证监会需 履 行需履行信息信息及交易所的要及交易所的要及交易所的要审议程序，无审议程序、披露披露求履行信披义求履行信披义求履行信披义特定强制信无特定强制务。务。务。披义务。信披义务。1、买入价1、因业绩1、减少激格较低，激励目 标 设 定
6、较因 股 价分红权励对象短期行对 象 存 在 获高，激励效果对激励效果益与业绩目激励激励为；益；较好；影响更大、更标 直 接 相效果效果2、激励对2、但股价2、激励对直接，导致与关，受股价象不行权则无走势不好，激象没有支付对业绩考核直影响较小，资金损失。励对象会产生价，获益空间接相关性降激励效果较实际损失。较大。低。好。典型典型青岛海尔光明乳业万科正泰电银河科2K2MG-E专业技术人员绩效管理与业务能力提升练习与答案案例案例海信电器海立美达宝钢股份器华菱钢铁技上海贝岭以上就在股权激励方案选择中公司比较关注的几个方面进行简单比较，在具体实施过程中还有需要不同之处，各有优劣。如股票期权和限制性股票
7、在减持时需遵守公司法、公司章程及证监会对董事、高管减持股票的要求；还有如同时采用股票期权和限制性股票两中激励方式的，需聘请独立财务顾问进行核查并发表明确意见等。而在具体的激励方案选择中，多数公司也不限于使用一种方式，有同时使用股票期权和限制性股票的，有同时使用股票期权和股票增值权的。方案的选择需符合公司经营现状、资金状况、业绩目标和其他需求。同时还需要考虑公司与激励对象的税收负担等。以上是针对 XXXXXXX 公司拟实施股权激励提出的初步方案参考，待公司实际需求确定后，可出具详细具体的实施方案。资本管理部资本管理部20142014 年年 5 5 月月 1010 日日世上没有一件工作不辛苦，没有一处人事不复杂。不要随意发脾气，谁都不欠你的3