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1、第七讲第七讲商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理学习目标学习目标n通通过阐述商述商业银行行资产负债管理的目管理的目标、原、原则及及理理论、方法，懂得在商、方法，懂得在商业银行行经营活活动中，不中，不仅要要对资产、负债分分别进行管理，而且要行管理，而且要对二者二者进行行综合管理；合管理；n通通过对我国商我国商业银行行资产负债管理管理发展展历程的回程的回顾，了解我国，了解我国资产负债管理演管理演变的的过程、原因及程、原因及内容；内容；n通通过对我国商我国商业银行行资产负债比例管理比例管理实践的践的评价，了解我国商价，了解我国商业银行行实行行资产负债比例管理的比例管理的原因和存在的原因和存在的问
2、题，并，并对问题的解决的解决进行探行探讨。思考题思考题n1、简述商述商业银行行资产负债管理的原管理的原则和目和目标。n2、简述商述商业银行行资产管理与管理与资产负债比例比例管理的关系。管理的关系。n3、历史上商史上商业银行主要采用哪几种行主要采用哪几种资产负债管理方法？其特点和管理方法？其特点和优缺点是什么？缺点是什么？思考题思考题n4、在我国，、在我国，为什么取消什么取消对国有商国有商业银行行贷款限款限额的控制，而推行的控制，而推行资产负债比例管理与比例管理与风险管理体制？管理体制？这一体制的内容是什么？一体制的内容是什么？n5、试述述商商业银行行风险监管指管指标的内容的内容和特点。和特点。
3、n6、结合我国商合我国商业银行行实施施资产负债比例管比例管理的理的实践，你践，你认为制定制定商商业银行行风险监管管指指标的意的意义有哪些？有哪些？讨论题讨论题n分析分析现阶段我国商段我国商业银行行实行行资产负债比例管比例管理的原因？理的原因？一、商业银行资产负债管理的目标一、商业银行资产负债管理的目标与原则与原则n（一）（一）资产负债管理的含管理的含义n资产负债管理（也称管理（也称资产负债综合管理），合管理），是是现代商代商业银行在行在实践中践中总结出来的一种比出来的一种比较安全、高效的安全、高效的资金金经营管理模式。管理模式。n其含其含义是指商是指商业银行在行在业务经营过程中，程中，对各各类
4、资产和和负债进行行预测、组织、调节和和监督的一种督的一种经营管理方式，以管理方式，以实现资产负债总量上平衡、量上平衡、结构上合理，从而达到最大盈利构上合理，从而达到最大盈利的目的。的目的。一、商业银行资产负债管理的目标一、商业银行资产负债管理的目标与原则与原则n（二）（二）资产负债管理的目管理的目标（提（提问）n（三）（三）资产负债管理的原管理的原则（提（提问）二、商业银行资产负债管理理论与二、商业银行资产负债管理理论与方法方法n（一）（一）资产管理理管理理论与方法与方法n1、资产管理理管理理论n资产管理理管理理论产生于生于资本主本主义自由自由竞争争阶段，是注重段，是注重银行行资产安全性和流安
5、全性和流动性的性的经营管理理管理理论。随着。随着经济的的发展和商展和商业银行行经营环境的境的变化，化，资产管理理管理理论又又经历了了商商业性性贷款理款理论、资产转移理移理论、预期收期收入理入理论三个不同三个不同发展展阶段。段。（一）资产管理理论与方法（一）资产管理理论与方法n2、资产管理方法管理方法n（1）资金金总库法法资金总库资金总库定期存款定期存款活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款借入款借入款资本金资本金一级准备一级准备固定资产固定资产长期证券长期证券贷贷 款款二级准备二级准备（一）资产管理理论与方法（一）资产管理理论与方法n2、资产管理方法管理方法n（2）资金金转换法法定期存款定期存款活期
6、存款活期存款储蓄存款储蓄存款借入款借入款资本金资本金一级准备一级准备固定资产固定资产长期证券长期证券贷贷 款款二级准备二级准备（一）资产管理理论与方法（一）资产管理理论与方法n2、资产管理方法管理方法n（3）管理科学法）管理科学法 n西方商西方商业银行的行的资产管理，运用管理，运用较多的是多的是线性性规划方法。它包括三个步划方法。它包括三个步骤：第一是：第一是建立目建立目标函数，函数，银行首先要确定在某一行首先要确定在某一时期期资产管理的目管理的目标，根据目，根据目标，在各种可，在各种可选择的的资产中分配中分配资金；第二是确定限制金；第二是确定限制性因素；第三是求出性因素；第三是求出线性性规划
7、模型的解。划模型的解。（二）负债管理理论与方法（二）负债管理理论与方法n1、负债管理理管理理论n负债管理理管理理论产生于生于20世世纪60年代初年代初期。它期。它认为商商业银行在保持流行在保持流动性方面，性方面，没有必要完全依没有必要完全依赖建立分建立分层次的流次的流动性性储备资产，银行一旦需要周行一旦需要周转资金，可金，可以向外以向外举债，只要能，只要能进入市入市场并且通并且通过竞价价获得得资金，就可以大胆放款争取高金，就可以大胆放款争取高盈利。盈利。（二）负债管理理论与方法（二）负债管理理论与方法n2、负债管理方法管理方法n负债管理方法管理方法实际上就是上就是讲银行筹行筹资渠道渠道的多的多
8、样化。化。（1）发行大行大额可可转让定期存定期存单。（2）发行行债券。券。（3）同）同业拆借。拆借。（4）向中央）向中央银行借款。行借款。（5）向国）向国际市市场借款。借款。（三）资产负债综合管理理论与方法（三）资产负债综合管理理论与方法n1、资产负债综合管理理合管理理论n资产负债综合管理理合管理理论产生于生于20世世纪70年代中后期。年代中后期。该理理论并不是并不是对资产管管理理理理论、负债管理理管理理论的否定，而是吸的否定，而是吸收了收了这两种管理理两种管理理论的合理内涵，并的合理内涵，并对其其进行了行了发展和深化。展和深化。（三）资产负债综合管理理论与方法（三）资产负债综合管理理论与方法
9、n该理理论认为，商，商业银行行单靠靠资产管理或管理或单靠靠负债管理都管理都难真正真正实现安全性、流安全性、流动性和盈利性的均衡，只有从性和盈利性的均衡，只有从资产和和负债两方面入手，共同两方面入手，共同调整，整，协调安排，安排，全方位、多全方位、多层次次进行管理，才能达到行管理，才能达到经营总目目标的要求，真正的要求，真正实现“三性三性”的的均衡。均衡。（三）资产负债综合管理理论与方法（三）资产负债综合管理理论与方法n2、资产负债综合管理方法合管理方法n（1）资金缺口管理金缺口管理（Gap Management）n商商业银行行资金缺口管理，也叫差金缺口管理，也叫差额管理，管理，是在利率是在利率
10、变动时期使期使银行行资产负债利差达利差达到最大化的一到最大化的一项战略措施。其基本做法是，略措施。其基本做法是，随着利率的随着利率的变动，调整可整可变利率和固定利利率和固定利率的率的资产与与负债组合合结构，通构，通过改改变资金金缺口的大小，达到盈利最大化的目的。缺口的大小，达到盈利最大化的目的。（三）资产负债综合管理理论与方法（三）资产负债综合管理理论与方法n资金缺口在数量上等于利率敏感性金缺口在数量上等于利率敏感性资产（IRSA）与利率敏感性与利率敏感性负债（IRSL）之之差。差。n商商业银行在利率行在利率变动周期的不同周期的不同阶段上段上通通过灵活灵活调整其缺口状整其缺口状态，可以，可以扩
11、大大银行利差，争取最大收益。行利差，争取最大收益。（三）资产负债综合管理理论与方法（三）资产负债综合管理理论与方法n2、资产负债综合管理方法合管理方法n（2）持）持续期期（Duration）缺口管理缺口管理n持持续期是固定收入金融工具的所有期是固定收入金融工具的所有预期期现金流量的加金流量的加权平均平均时间，或是固定收，或是固定收入金融工具未来的入金融工具未来的现金流量相金流量相对于其价于其价格格变动基基础上上计算的加算的加权平均平均时间。n持持续期的期的计算方法算方法为：其中：其中：D D为持续期为持续期t t为各现金流发生的时间，表示为各现金流发生的时间，表示t t期的现金流或利息期的现金
12、流或利息f f为资产或负债的面值为资产或负债的面值n n为期限为期限i i为市场利率为市场利率（三）资产负债综合管理理论与方法（三）资产负债综合管理理论与方法n2、资产负债综合管理方法合管理方法n（3）比例管理法）比例管理法（Proportion Management）n资产负债比例管理是指商比例管理是指商业银行在行在资产负债管理管理过程中，通程中，通过建立各建立各类比例指比例指标体系以体系以约束束资金金营运的管理方式。运的管理方式。n资产负债比例管理指比例管理指标体系，一般分体系，一般分为流流动性指性指标、安全性指、安全性指标和盈利性指和盈利性指标三三类。三、我国商业银行资产负债管理发三、我
13、国商业银行资产负债管理发展历程展历程n（一）（一）统存存统贷的管理体制（的管理体制（19531958）n（二）存（二）存贷下放、下放、计划包干、差划包干、差额管理、管理、统一一调动的体制（的体制（19591961）n（三）高度集中（三）高度集中统一和分工一和分工负责相相结合的体合的体制（制（19621978）n（四）（四）统一一计划、分划、分级管理、存管理、存贷挂挂钩、差、差额包干的体制（包干的体制（19791983）n（五）（五）统一一计划、划分划、划分资金、金、实贷实存、相存、相互融通的管理体制（互融通的管理体制（19841993）三、我国商业银行资产负债管理发三、我国商业银行资产负债管理
14、发展历程展历程n（六）（六）总量控制、比例管理、分量控制、比例管理、分类指指导、市市场融通（融通（19941997）即）即贷款限款限额下的下的资产负债比例管理体制比例管理体制n1、背景、背景n2、体制具体含、体制具体含义（六）总量控制、比例管理、分类指导、（六）总量控制、比例管理、分类指导、市场融通（市场融通（19941997）即贷款限额下）即贷款限额下的资产负债比例管理体制的资产负债比例管理体制n3、指、指标体系体系n（1）1994年年2月月15日，中国人民日，中国人民银行行下下发了了关于关于对商商业银行行实行行资产负债比例管理的通知比例管理的通知，决定从，决定从1994年开年开始，始，对商
15、商业银行的行的资金使用金使用实行比例管行比例管理。理。（六）总量控制、比例管理、分类指导、（六）总量控制、比例管理、分类指导、市场融通（市场融通（19941997）即贷款限额下）即贷款限额下的资产负债比例管理体制的资产负债比例管理体制n（2）1996年年12月，中国人民月，中国人民银行下达行下达的的关于印关于印发商商业银行行资产负债比例管比例管理理监控、控、监测指指标和考核和考核办法的通知法的通知，对1994年制定的商年制定的商业银行行资产负债比比例管理指例管理指标进行了修行了修订，新的指，新的指标分分为监控性指控性指标和和监测性指性指标两大两大类。（六）总量控制、比例管理、分类指导、（六）总
16、量控制、比例管理、分类指导、市场融通（市场融通（19941997）即贷款限额下）即贷款限额下的资产负债比例管理体制的资产负债比例管理体制n4、此种体制的、此种体制的实质n贷款限款限额控制下的控制下的资产负债比例管比例管理体制。理体制。（七）计划指导、自求平衡、比例管理、（七）计划指导、自求平衡、比例管理、间接调控（间接调控（1998至至2005）即取消贷款限）即取消贷款限额控制的资产负债比例管理体制额控制的资产负债比例管理体制n1、为什么取消什么取消贷款限款限额控制控制n2、取消、取消贷款限款限额控制后控制后资金管理体制的金管理体制的主要内容主要内容n3、取消、取消贷款限款限额控制，控制，实行
17、行资产负债比比例管理的意例管理的意义（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n我国加入世界我国加入世界贸易易组织后，金融市后，金融市场的的进一步开放，特一步开放，特别是是2006年我国年我国银行行业将将全面开放，国全面开放，国际竞争将使得我国金融机构争将使得我国金融机构的的经营环境境风险更大。然而，我国商更大。然而，我国商业银行行资产负债比例管理的比例管理的监管指管指标，还是是1996年制定的，年制定的，这些指些指标受当受当时环境所境所限，原有指限，原有指标多数属于合多数属于合规性指性指标，目前，目前看来，其中不少指看来，其中不少指标和指和
18、指标值已已经过时。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n为了克服了克服1996年年颁布的布的商商业银行行资产负债比例管理比例管理监控、控、监测指指标和考核和考核办法法中的不足，中的不足，银监会于会于2005年年12月月31日日制定了制定了商商业银行行风险监管核心指管核心指标（试行）行）（以下（以下简称称核心指核心指标），决定），决定自自2006年年1月月1日起日起试行。行。商商业银行行资产负债比例管理比例管理监控、控、监测指指标和考核和考核办法法（银发1996450号）同号）同时废止。止。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银
19、行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n1、核心指核心指标一一览表表 指标类别指标类别一级指标一级指标二级指标二级指标指标值指标值风险水平风险水平流动性风险流动性风险1.1.流动性比例流动性比例大于等于大于等于25%25%2.2.核心负债依存度核心负债依存度大于等于大于等于60%60%3.3.流动性缺口率流动性缺口率大于等于大于等于-10%-10%信用风险信用风险4.4.不良资产率不良资产率4.14.1不良贷款率不良贷款率小于等于小于等于4 4%小于等于小于等于5%5%5.5.单一集团客户授信集中度单一集团客户授信集中度5.15.1单一客户贷款集中度单一客户贷款集中度小于等于小于等于1
20、515%小于等于小于等于10%10%6.6.全部关联度全部关联度小于等于小于等于50%50%市场风险市场风险7.7.累计外汇敞口头寸比例累计外汇敞口头寸比例小于等于小于等于20%20%8.8.利率风险敏感度利率风险敏感度操作风险操作风险9.9.操作风险损失率操作风险损失率（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n1、核心指核心指标一一览表表 指标类别指标类别一级指标一级指标二级指标二级指标指标值指标值风险迁徙风险迁徙正常类贷款正常类贷款10.10.正常贷款迁徙率正常贷款迁徙率10.110.1正常类贷款迁徙率正常类贷款迁徙率10.210.2关
21、注类贷款迁徙率关注类贷款迁徙率不良贷款不良贷款11.11.不良贷款迁徙率不良贷款迁徙率11.111.1次级贷款迁徙率次级贷款迁徙率11.211.2可疑贷款迁徙率可疑贷款迁徙率风险抵补风险抵补盈利能力盈利能力12.12.成本收入比成本收入比小于等于小于等于35%35%13.13.资产利润率资产利润率大于等于大于等于0.6%0.6%14.14.资本利润率资本利润率大于等于大于等于11%11%准备金准备金充足程度充足程度15.15.资产损失准备充足率资产损失准备充足率15.115.1贷款准备充足率贷款准备充足率大于大于100%100%大于大于100%100%资本资本充足程度充足程度16.16.资本充
22、足率资本充足率16.116.1核心资本充足率核心资本充足率大于等于大于等于8%8%大于等于大于等于4%4%（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n2、核心指核心指标的口径的口径说明明n见商商业银行行风险监管核心指管核心指标（试行）行）附件二。附件二。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n3、核心指核心指标的具体意的具体意义n一是更好地履行一是更好地履行监管管职责。银监法法第第27条条规定，要建立定，要建立评级体系和体系和风险预警机制，警机制，这从技从技术角度看需要首先确立角度看需要
23、首先确立一套指一套指标与与标准准值，否，否则评级体系和体系和风险预警就无从警就无从谈起。起。核心指核心指标从覆从覆盖面、科学性和操作性等方面看，能盖面、科学性和操作性等方面看，能够达到达到这个目的。个目的。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n二是二是银行行业监管正在从合管正在从合规监管向合管向合规与与风险监管并重管并重转变，核心指核心指标是是根据根据这一思路一思路设计指指标的，能的，能够提高我提高我国国银行行业审慎和慎和风险监管水平。管水平。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）
24、n三是适三是适应了当前了当前监管管发展。在展。在监管管实践践中，中，银行行监管内容逐步从管内容逐步从过去去单一的信一的信用用风险监管管扩展到流展到流动性、信用、市性、信用、市场和操作和操作风险，实行全面行全面风险监管，管，核核心指心指标针对这四四类风险分分别设计了了监管指管指标。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n最后，最后，核心指核心指标有助于我有助于我们的的监管管技技术逐步与国逐步与国际惯例接例接轨，其中的一些，其中的一些指指标体体现了国了国际银行行业监管的最新技管的最新技术，比如比如风险迁徙、新迁徙、新资本本协议中中预期期损失失
25、（EL）与非）与非预期期损失（失（UL）的概念。）的概念。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n4、核心指核心指标的基本定位的基本定位n首先是替首先是替换原有原有资产负债比例管理比例管理监控、控、监测指指标和考核和考核办法法，成，成为银行行监管新的指管新的指标体系和体系和标杆。杆。n第二，第二，核心指核心指标不是不是现有指有指标的的简单“汇编”，它有自己的，它有自己的逻辑和和层次，次，在三个在三个层次上包括了四次上包括了四类风险的两的两级指指标。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今
26、）n第三，第三，为银行行监管提供参照系，在管提供参照系，在实际应用用中中单项指指标不与不与监管措施直接挂管措施直接挂钩，监管措管措施需要施需要综合考合考虑各各项定量指定量指标和定性因素。和定性因素。n第四，在用途上，我第四，在用途上，我们概括概括为“一套核心指一套核心指标，多种，多种监管用途管用途”，也就是，也就是说，核心指核心指标既可用于既可用于风险评级也可用于也可用于风险预警，警，既可用于非既可用于非现场监测分析也可指分析也可指导现场检查，既可既可针对单家机构分析也可家机构分析也可进行同行同质同同类分分析。析。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（200
27、6至今）至今）n5、核心指核心指标的适用的适用对象象n它主要适用于在中国境内它主要适用于在中国境内设立的中立的中资商商业银行，包括国有商行，包括国有商业银行、股份制商行、股份制商业银行、城市商行、城市商业银行和行和农村商村商业银行，行，农村合作村合作银行、城市信用社、行、城市信用社、农村信用村信用社、外社、外资独独资银行和中外合行和中外合资银行参照行参照执行。行。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n6、核心指核心指标的特点的特点n一是与一是与资产负债比例管理比例管理监控、控、监测指指标和考核和考核办法法相比，在指相比，在指标及及标杆杆
28、选择上有重大完善。上有重大完善。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n新增了核心新增了核心负债依存度、流依存度、流动性缺口率、性缺口率、外外汇敞口敞口头寸比例、利率寸比例、利率风险敏感度、敏感度、操作操作风险损失率以及所有迁徙失率以及所有迁徙类指指标等等13个指个指标，修改了授信集中度、授信关，修改了授信集中度、授信关联度、不良度、不良资产率、不良率、不良贷款率、款率、资本本充足率、核心充足率、核心资本充足率本充足率6个指个指标，并根，并根据据银行行业改革成果和改革成果和进度度调整了部分指整了部分指标值。（八）商业银行风险监管核心指标的
29、试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n二是体二是体现了了风险监管的内在管的内在逻辑。首先。首先衡量衡量风险水平，然后分析水平，然后分析风险迁徙，最迁徙，最后后评估估银行的行的风险抵御能力。抵御能力。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n三是覆盖了商三是覆盖了商业银行的主要行的主要风险领域和域和风险点。既覆盖了信点。既覆盖了信贷资产风险，也覆，也覆盖了非信盖了非信贷资产风险；既反映了流；既反映了流动性性风险和信用和信用风险，也反映了市，也反映了市场和操作和操作风险；既反映了各；既反映了各类风险的的总体水平，体水平
30、，又反映了又反映了风险结构与波构与波动性。性。（八）商业银行风险监管核心指标的试行（八）商业银行风险监管核心指标的试行（2006至今）至今）n四是引入四是引入“风险迁徙迁徙”概念，反映了概念，反映了风险的的动态变化。从技化。从技术层面看，面看，这种技种技术以五以五级分分类为基基础，同，同时又弥又弥补了五了五级分分类只能衡只能衡量量风险静静态水平的不足；从水平的不足；从应用价用价值看，看，这类指指标不不仅可用于可用于风险水平的水平的评价，也用于价，也用于对风险变化的化的预警。警。n此外，此外，核心指核心指标还体体现了了对风险的抵御的抵御能力及两道防能力及两道防线，并兼，并兼顾操作性和前瞻性。操作
31、性和前瞻性。四、我国商业银行资产负债管理四、我国商业银行资产负债管理的评析的评析n纵观我国的我国的实践，商践，商业银行行资产负债管理管理经过几次几次转型，可以型，可以说不同不同时期的期的资产负债管理管理办法都是根据我国商法都是根据我国商业银行当行当时的的特点而制定的，因而在不同特点而制定的，因而在不同时期期发挥了重了重大作用。大作用。四、我国商业银行资产负债管理四、我国商业银行资产负债管理的评析的评析n但是，如果与西方商但是，如果与西方商业银行相比，我国商行相比，我国商业银行行资产负债管理与西方商管理与西方商业银行行资产负债管理管理还是有着很大的不同。西方商是有着很大的不同。西方商业银行行资产
32、负债管理管理经历了从了从资产管理到管理到负债管理，再到管理，再到资产负债综合管理，其管理合管理，其管理方法方法较为多多样和先和先进；而我国商；而我国商业银行行资产负债管理，不管理，不论经历了几次了几次转型，但到型，但到目前目前为止，止，还停留在停留在简单的的资产负债比例比例管理管理阶段。段。（一）商业银行资产负债管理与资产负（一）商业银行资产负债管理与资产负债比例管理的关系债比例管理的关系n资产负债管理是指商管理是指商业银行将行将资产和和负债综合起来，合起来，协调各种不同各种不同资产和和负债在在总量、量、结构、利率、期限、构、利率、期限、风险和流和流动等方面的搭配，以此形成自我等方面的搭配，以
33、此形成自我约束、束、自担自担风险、自我、自我发展的展的经营管理机制。管理机制。（一）商业银行资产负债管理与资产负（一）商业银行资产负债管理与资产负债比例管理的关系债比例管理的关系n资产负债比例管理是中央比例管理是中央银行在行在总结商商业银行行资产负债管理管理经验和教和教训的基的基础上，上，对商商业银行行资产与与资本本风险进行行监测、管理的一种方法，是、管理的一种方法，是资产负债管理管理的一种表的一种表现形式。形式。（一）商业银行资产负债管理与资产负（一）商业银行资产负债管理与资产负债比例管理的关系债比例管理的关系n1、二者的区、二者的区别n总的来的来讲，资产负债管理是管理是银行的科学自律行的科
34、学自律管理，是企管理，是企业管理科学与管理科学与银行行经营特点和特点和经营环境相境相结合的合的产物；而物；而资产负债比例管理比例管理在本在本质上是中央上是中央银行行对商商业银行行实行行监管的管的一种手段，是政府作一种手段，是政府作为一个外部一个外部实体介入并体介入并代理市代理市场对银行施以管理的行施以管理的结果。因此，它果。因此，它们是两个不同的管理系是两个不同的管理系统，二者的管理目，二者的管理目标、主体、内容及手段都不相同：主体、内容及手段都不相同：（一）商业银行资产负债管理与资产负（一）商业银行资产负债管理与资产负债比例管理的关系债比例管理的关系n一是目的不同。一是目的不同。资产负债管理
35、的最管理的最终目目标是是实现利利润最大化；而最大化；而资产负债比例比例管理的目管理的目标是促使商是促使商业银行行稳健健经营，保持金融保持金融业稳定、健康定、健康发展。展。（一）商业银行资产负债管理与资产负（一）商业银行资产负债管理与资产负债比例管理的关系债比例管理的关系n二是内容不同。二是内容不同。资产负债管理是依据管理是依据资产和和负债对称原理，通称原理，通过降低降低负债成本和提高成本和提高资产收益率水平来收益率水平来优化化资产负债结构，涉及到构，涉及到资产负债的方方面面和的方方面面和资金运金运营的全的全过程，程，更注重更注重动态管理；管理；资产负债比例管理是通比例管理是通过对银行的行的资产
36、负债表表结构施以比例控制，来构施以比例控制，来抑制抑制银行行风险，防止，防止银行倒行倒闭。如果把。如果把资产负债管理管理归纳为“三性三性”管理，那么管理，那么资产负债比例管理比例管理仅着重于着重于资金的流金的流动性与安全性。性与安全性。（一）商业银行资产负债管理与资产负（一）商业银行资产负债管理与资产负债比例管理的关系债比例管理的关系n三是手段不同。三是手段不同。资产负债管理在管理在发展展历史上史上产生了一系列的管理方法与工具。生了一系列的管理方法与工具。包括包括资金集中法、金集中法、资金分配法、金分配法、线性性规划法、金融期划法、金融期货、期、期权及利率及利率调换等工等工具。而具。而资产负债
37、比例管理却具有完全不比例管理却具有完全不同的另一套系同的另一套系统的方法和手段，包括的方法和手段，包括现场和非和非现场检查、银行信用行信用评级制度、制度、早期早期预警系警系统、违规处理，等等。理，等等。（一）商业银行资产负债管理与资产负（一）商业银行资产负债管理与资产负债比例管理的关系债比例管理的关系n四是管理的四是管理的对象不同。象不同。资产负债管理是管理是指商指商业银行行经营的本身以及的本身以及资产运运营全全过程；程；资产负债比例管理是比例管理是对商商业银行行的一的一级法人。法人。n五是理五是理论基基础不同。不同。资产负债管理以管理以资产负债管理理管理理论为基基础；资产负债比例比例管理是以
38、管理是以“巴塞巴塞尔协议”的主要内容的主要内容为基基础。（一）商业银行资产负债管理与资产负（一）商业银行资产负债管理与资产负债比例管理的关系债比例管理的关系n2、二者的、二者的联系系n一是一是资产负债管理是管理是资产负债比例管理比例管理的基的基础。n二是两者在二是两者在总体内容上有交叉之体内容上有交叉之处。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n西方商西方商业银行行实行行资产负债管理，一般管理，一般都具都具备比比较严格的前提条件，即以盈利格的前提条件，即以盈利为目目标、利率敏感、利率敏感、资产负债的多的多样性性和流和流动性，而从我国商性，而从我
39、国商业银行的行的实际情情况看，上述三个条件基本上都不具况看，上述三个条件基本上都不具备。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n1、我国商、我国商业银行行还不是真正意不是真正意义上的上的现代商代商业银行，不可能完全根据利益原行，不可能完全根据利益原则去去进行行资金的配置。金的配置。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n现代商代商业银行的特征一般来行的特征一般来说，可以，可以归纳为产权运行的有效化、运行的有效化、经营行行为的企的企业化、化、权利利责任明确化、任明确化、经营管理科学化、管理科学化、
40、业务经营多多样化。西方商化。西方商业银行大都建立起了行大都建立起了现代商代商业银行制度，行制度，这一制度的建立是一制度的建立是现代代资产负债管理方法有效运用的基管理方法有效运用的基础，即，即完全根据利益原完全根据利益原则去去进行行资金的配置。金的配置。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n而我国的商而我国的商业银行尽管行尽管经历了从商了从商业化改革到化改革到商商业银行行综合改革的合改革的过程，但不程，但不难看出，我国看出，我国商商业银行，尤其是国有商行，尤其是国有商业银行与行与现代商代商业银行相比，在制度上行相比，在制度上还存在着明存在着明显
41、的缺陷，即公的缺陷，即公司治理司治理结构方面的缺陷。因而，我国商构方面的缺陷。因而，我国商业银行行还不具不具备实施施现代代资产负债管理方法的基管理方法的基础，也就不能也就不能实行以行以资产负债管理理管理理论为基基础的科的科学自律管理方法，而只能学自律管理方法，而只能实行以行以“巴塞巴塞尔协议”的主要内容的主要内容为基基础的中央的中央银行行对商商业银行行实行行监管的一种手段，即管的一种手段，即资产负债比例管理。比例管理。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n2、我国尚未形成一个、我国尚未形成一个发育良好的金融育良好的金融市市场，利率杠杆的，利率
42、杠杆的调节作用没有得以充作用没有得以充分体分体现。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n在在资产负债管理特定的操作工具中利率是管理特定的操作工具中利率是最关最关键的。西方的。西方发达国家的金融市达国家的金融市场较为发达，功能也达，功能也较完善，融完善，融资手段灵活，融手段灵活，融资工具和方式多工具和方式多样化，不同的金融化，不同的金融产品有品有不同的利率和收益，商不同的利率和收益，商业银行可根据金融行可根据金融市市场提供的价格信号灵活提供的价格信号灵活调配配资产。正是。正是这样的利率灵敏感的利率灵敏感应，使西方商，使西方商业银行得行得以成功地
43、以成功地实行了行了资产负债管理方法。管理方法。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n而在我国，而在我国，长期以来，商期以来，商业银行各行各项存存贷款利款利率由国家率由国家统一一规定，利率机制定，利率机制对银行的行的调控制控制约作用非常有限，利率水平未能反映作用非常有限，利率水平未能反映资产需求需求程度，不能反映不同金融程度，不能反映不同金融产品的品的风险和差异程和差异程度。相度。相对不不变的的资金价格代替了反映市金价格代替了反映市场资金金供求矛盾的价格供求矛盾的价格市市场利率，致使利率，致使银行不能行不能根据市根据市场利率利率这一价格信号决定
44、一价格信号决定资产配置，从配置，从而无法而无法实行行资产负债管理方法。管理方法。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n3、我国商、我国商业银行行资产负债既缺乏多既缺乏多样性又缺乏流性又缺乏流动性性n商商业银行行资产负债的多的多样性和流性和流动性，性，是商是商业银行行现代代资产负债管理方法有效管理方法有效运用的重要前提，只有运用的重要前提，只有资产负债具有多具有多样性和足性和足够的流的流动性，才能保性，才能保证商商业银行的行的资产和和负债能得以及能得以及时调整。整。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管
45、理的原因n西方商西方商业银行之所以能运用行之所以能运用现代代资产负债管理方法，也得益于其管理方法，也得益于其资产负债的多的多样性性和流和流动性。性。银行可以通行可以通过发行行债券、大券、大额可可转让存存单等方式增等方式增强其其负债的多的多样性，性，可以通可以通过发放各种不同放各种不同计息方式的息方式的贷款和款和购买不同种不同种类的的证券来增券来增强其其资产的多的多样性，可以通性，可以通过资产证券化的方式增券化的方式增强资产特特别是信是信贷资产的流的流动性。性。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n反反观我国目前的商我国目前的商业银行，行，资产
46、负债既既缺乏多缺乏多样性又缺乏流性又缺乏流动性。性。n就就资产负债的多的多样性来看：性来看：（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n第一，从第一，从资产方面来看，我国商方面来看，我国商业银行行的非的非现金金类资产主要以主要以贷款款为主，主，证券券资产为辅，而，而现有有贷款又存在付息款又存在付息结构构单一（主要是固定利率一（主要是固定利率贷款）的缺陷，款）的缺陷，证券券资产（主要是国（主要是国债）主要以固定利）主要以固定利率中期率中期债券券为主，同主，同样存在付息存在付息结构和构和期限期限结构不完整的缺陷，构不完整的缺陷，这些都影响了些都影响了商
47、商业银行行资产的多的多样性；性；（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n第二，从第二，从负债角度看，由于我国商角度看，由于我国商业银行行发行行债券受到券受到严格控制，而大格控制，而大额可可转让存存单等等创新融新融资品种目前品种目前还没有放开，没有放开，商商业银行行负债主要以存款主要以存款为主，主，负债毫毫无多无多样性可言。性可言。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n就就资产负债的流的流动性来看：性来看：n第一，我国商第一，我国商业银行大部分行大部分资产是流是流动性性差的信差的信贷资产，而可用
48、于提高，而可用于提高资产流流动性性的的资产证券化券化虽在我国开始运行，但商在我国开始运行，但商业银行行还无法大范无法大范围通通过这一方式来提高信一方式来提高信贷资产流流动性，同性，同时商商业银行持有的国行持有的国债等等证券券类资产，其流，其流动性也因我国性也因我国银行行间债券市券市场流流动性低而受影响；性低而受影响；（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n第二，我国商第二，我国商业银行的行的负债主要是存款等主要是存款等被被动负债，发行行债券等主券等主动负债没有或很没有或很少，少，负债流流动性同性同样很差。很差。n中国的商中国的商业银行行资产负债
49、缺乏多缺乏多样性和流性和流动性，增加了性，增加了资产负债调整的整的难度，制度，制约了了现代代资产负债管理方法的使用。管理方法的使用。（二）我国商业银行实行资产负债比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n正是由于以上三个条件的制正是由于以上三个条件的制约，尤其是，尤其是我国利率我国利率弹性小，敏感性差，再加之金性小，敏感性差，再加之金融市融市场不不发达，西方国家一些先达，西方国家一些先进的的资产负债管理方法，如缺口管理、利差管管理方法，如缺口管理、利差管理、利率敏感性分析法等都不适合在我理、利率敏感性分析法等都不适合在我国商国商业银行行实行。行。（二）我国商业银行实行资产负债
50、比例（二）我国商业银行实行资产负债比例管理的原因管理的原因n而比例管理法以其明确的量的限度和而比例管理法以其明确的量的限度和结构构规定、操作性定、操作性较强，因而是我，因而是我们的的现实选择。所以从一开始。所以从一开始实行行资产负债管管理起，我国各理起，我国各银行基本都采取比例管理行基本都采取比例管理的方法，并且在的方法，并且在实践中不断修正，践中不断修正，发展展和完善，使之已和完善，使之已经成成为转轨中的中国中的中国银行行业资产负债管理的主流形式。管理的主流形式。（三）我国商业银行在实施资产负债比（三）我国商业银行在实施资产负债比例管理过程中存在的问题例管理过程中存在的问题n我国商我国商业银