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1、期货投资导航期货投资导航理财策略咨询电话：0371-61813111中谷期货经纪有限公司中谷期货经纪有限公司中谷期货经纪有限公司期货投资理论架构图芝加哥期货交易所芝加哥期货交易所大连商品交易所大连商品交易所中国期货业的发展1992年郑州商品交易所成立1995年最多40多家期货交易所1998年整顿后保留三家期货交易所曾经交易过的品种：绿豆、红小豆、玉米、大麦、大豆、豆粕、钢材、胶合板、国债、大米、橡胶、小麦、高粱、咖啡、棉花、铜、铝等。国内期货发展展望：（国债、指数、期权）中国期货市场组织结构国内期货交易所和交易品种：郑州商品交易所 小麦（强麦、硬麦）、棉花、白糖、菜籽油、PTA、早籼稻 大连商
2、品交易所 大豆（1号、2号）、豆粕、玉米、豆油、棕榈油、塑料、PVC 上海期货交易所 铜、铝、锌、黄金、橡胶、燃料油、钢材国外主要期货交易品种商品：农产品：玉米、小麦、大米、大豆、豆油、豆粕、棉花、橡胶、咖啡、可可、白糖、牛、猪腩等。金属：金、银、铜、镍、铝、铅、锡等。能源：原油、燃料油、煤油、天然气等。指数：道琼斯、普尔500、纳斯达克等。金融：国债、汇率、股票。1.1.保证金制度：保证金制度：1).以实际金额的10%买卖100%的商品，盈利、亏损按照100%计算。意义：1%的盈利就能得到10%的利润，亏损也是如此。期货交易的特性期货交易的特性 期货交易的特性期货交易的特性2.2.双向交易：
3、双向交易：1）.上涨趋势中，先买后卖（做多）期货交易的特性期货交易的特性 例如：判断白糖价格即将上涨做多4000买入SR1005合约1手4100卖出平仓盈利=（4100-4000）*10=1000意义：分享白糖价格上涨带来的利润期货交易的特性期货交易的特性2）下跌趋势中，先卖后买）下跌趋势中，先卖后买做空做空 可理解为订立合同可理解为订立合同 做空机制是期货市场伟大的发明期货交易的特性期货交易的特性 例如：判断白糖价格即将下跌做空4500点卖出SR1005合约1手4300点买入平仓结果=（4500-4300）*10=2000意义：在市场熊市也有赚钱机会，不再担心白糖价格下跌。关键：判断行情趋势
4、、选择入市时机期货交易的特性期货交易的特性3.T+0交易交易当天可以无限次的交易意义：1.更多短线机会 2.当出现不利行情时，更容易离场，把损失控制在一定范围。期货期货PK股票股票 股票投资股票投资 期货投资期货投资投资方向 上市公司未来业绩标的物未来价格走势交易方向 做多 做多 做空资金利用 全额资金 约10%的资金投资风险系统性风险 非系统性风险系统性风险 保证金交易带来的风险放大效应。交易方式 T+1 T+0 期货交易机制期货交易机制对冲平仓 买卖双方可以不交买卖双方可以不交割，直接实现期货割，直接实现期货市场利润，现货进市场利润，现货进行市场销售。行市场销售。期货行情报价方式：期货价格
5、的形成：期货价格的形成：1、商品现货成本 2、期货交易成本（佣金、交易手续费、资金成本）3、商品流通费（运杂费、储藏保管费、损耗）4、包装、税金和预期利润 5、期货价格变化的趋势性 6、市场的对远期的供求预期（心理预期）期货市场的功能1.1.价格价格发现发现功能功能 期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格。威性的期货价格。2.2.规避风险功能规避风险功能 规避风险是指利用期货市场的套期保值交易方式，以回避现货价格风险。期货市场的功能
6、期货市场投资者分类：投机者 普通投机者：通过自己对市场的分析，在行情的波动中赚取差价。套利者：对不同品种或相同品种不同合约之间的价差投机，赚取 价差。无风险套利：买入某一品种的近期合约，卖出远期合约。套期保值者 买入保值：加工商、中间商。卖出保值：生产商、中间商、加工商。期货交易的结算标准合约 交易单位：手（大豆10吨，三等，大连仓库，报 价单位：元/吨，最小变动价位1元/吨。）保证金交易每日无负债结算结算举例：1005大豆合约10月22日开盘3760，最高3766，最低3730，收盘3730，当日结算价3747（元/吨），保证金10%。手续费10元/手。某帐户有资金100000元，当天在37
7、50卖出10手大豆，3740买入平仓5手，当日结算时总权益100450。当日平仓盈亏500元，付手续费50元，保证金占用18735元，可用资金81715元。期货的基本面分析方法宏观经济（货币供求）行业动向商品供求 库存 生产 消费供需关系影响价格，价格调整供需矛盾。期货的技术分析方法技术分析的基础技术分析的主要研究内容 买卖力量对比 蜡烛图方法 波动性 KD 威廉 RSI 趋势性 趋势线 移动平均线 MACD 周期性 费波纳契周期 江恩理论 波浪理论期货行情分析方法基本分析法。根据商品的基本分析法。根据商品的供求关系以及影响供求关供求关系以及影响供求关系变化的因素来预测价格系变化的因素来预测价
8、格走势的方法。走势的方法。技术分析法。根据价格图技术分析法。根据价格图表变化规律、技术指标等表变化规律、技术指标等分析走势的方法。分析走势的方法。基本分析法的特点基本分析法的特点1、分析价格变动的中长期趋势；、分析价格变动的中长期趋势；2、研究的是价格变动的根本原因；、研究的是价格变动的根本原因；3、主要分析的是宏观因素。、主要分析的是宏观因素。影响价格变动的因素 经济周期、经济周期、金融货币、金融货币、政治、政策、政治、政策、自然、投机自然、投机和心理等和心理等1、美国农业部每月中旬公布的大豆月度供需报告2、10月份到第二年4月的每周大豆出口销售报告、出口检验报告3、每年的5月-9月份，美国
9、农业部每周一发布的大豆生长状况报告(包括大豆种植、出芽、开花、结荚)4、每年的9月-11月份，美国农业部每周一发布的大豆收割报告5、美国大豆月度压榨报告，季度库存报告6、美国农业部在每年三月底发布的大豆种植面积预测报告种植展望7、美国、南美的一些机构对于南美大豆的面积、生长状况、收割、产量预测、出口情况等方面的报告商品供求的影响：大豆为例商品供求的影响：大豆为例1、量化指标；2、趋势追逐；3、直观现实。技术分析法的特点技术分析法三大假设1、市场行为反映一切；2、价格呈趋势变动；3、历史会重演。价格；价格；交易量；交易量；持仓量；持仓量；其他技术指标技术分析要点：中谷期货经纪有限公司简介 中谷期
10、货经纪有限公司是经中国证监会批准、国家工商局核准登中谷期货经纪有限公司是经中国证监会批准、国家工商局核准登记注册的大型期货经纪公司。记注册的大型期货经纪公司。20062006年，公司大股东年，公司大股东中谷粮油集团中谷粮油集团公司与中国粮油食品（集团）有限公司成功重组合并，重组后的中粮公司与中国粮油食品（集团）有限公司成功重组合并，重组后的中粮集团成为世界集团成为世界“粮油航母粮油航母”，自此，公司成为中粮旗下的专业期货公，自此，公司成为中粮旗下的专业期货公司。司。公司是大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、中公司是大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所会
11、员单位，公司的高管人员是大连商品交易所交割国金融期货交易所会员单位，公司的高管人员是大连商品交易所交割委员会主任委员。委员会主任委员。公司以良好的信誉、方便快捷的交易通道、规范严格的风险管理、公司以良好的信誉、方便快捷的交易通道、规范严格的风险管理、丰富稳健的交易经验，竭诚为投资者提供专业化期货服务，努力达成丰富稳健的交易经验，竭诚为投资者提供专业化期货服务，努力达成“客户、股东、员工价值最大化客户、股东、员工价值最大化”的企业使命的企业使命。一流的信息研发团队一流的信息研发团队 便捷的交易服务平台便捷的交易服务平台 一站式交割服务一站式交割服务 完善的客户服务体系完善的客户服务体系 公司交易软件使用示例（一）：公司交易软件使用示例（一）：公司交易软件使用示例（二）公司交易软件使用示例（二）中谷期货经纪有限公司中谷期货经纪有限公司 期货理财咨询电话：0371-61813111