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1、湖北省湖北省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库检年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某交易者以 8710 元/吨买入 7 月棕榈油期货合约 1 手，同时以 8780 元/吨卖出 9 月棕榈油期货合约 1 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.7 月 8880 元/吨，9 月 8840 元/吨B.7 月 8840 元/吨，9 月 8860 元/吨C.7 月 8810 元/吨，9 月 8850 元/吨D.7 月 8720 元/吨，9 月 8820 元/吨【答案】A2、投资
2、者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入 1 手 7 月铜期货合约，价格为 7000 美元吨，同时卖出 1 手 9 月同期货合约，价格为 7200 美元吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。A.蝶式套利B.买入套利C.卖出套利D.投机【答案】C3、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。A.交付违约金B.强行平仓C.换成下一交割月份合约D.进行实物交割或现金交割【答案】D4、关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是（）。A.现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便D.期货交易的目的一般不是为了
3、获得实物商品【答案】C5、（）是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。A.合约名称B.交易单位C.合约价值D.报价单位【答案】B6、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍。A.交易单位B.每日价格最大变动限制C.报价单位D.最小变动价位【答案】D7、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（）。A.空头套期保值B.多头套期保值C.卖出套期保值D.投机和套利【答案】B8、（）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。A.外汇远期交易B.期货交易C.现货交易D.互换【答案】A9、某期货合约买入报价为 24，卖出报价为 20
4、，而前一成交价为 21，则成交价为（）；如果前一成交价为 19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A10、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为 20 万元，当日开仓买入 3 月铜期货合约 20 手，成交价为 23100 元/吨，其后卖出平仓 10 手，成交价格为 23300 元/吨。当日收盘价为 23350 元/吨，结算价为 23210 元/吨（铜期货合约每手为 5 吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.盈利 10000B.盈利 12500C.盈利 15500D.盈利 22
5、500【答案】C11、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C12、中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约每日价格最大波动限制为（）。A.上一交易日结算价的2%B.上一交易日结算价的3%C.上一交易日结算价的4%D.上一交易日结算价的5%【答案】A13、国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为 3000 万美元的铜精矿进口合同，规定付款期为 3 个月。同时，该铜矿企业向日本出口总价 1140 万美元的精炼铜，向欧洲出口总价 1250 万欧元的铜材，付款期均为 3 个月。那么，该铜矿企业可在 CME 通过（）进行套期保值，对冲
6、外汇风险。A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约B.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约C.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】D14、某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月到期，执行价格为10000 点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300 点。A.-50B.0C.100D.200【答案】B15、期货交易中，大多数都是通过（）的方式了结履约责任的。A.对冲平
7、仓B.实物交割C.缴纳保证金D.每日无负债结算【答案】A16、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.以固定价格签订了远期铜销售合同B.有大量铜库存尚未出售C.铜精矿产大幅上涨D.铜现货价格远高于期货价格【答案】B17、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。A.由期货公司分担客户投资损失B.由期货公司承诺投资的最低收益C.由客户自行承担投资风险D.由期货公司承担投资风险【答案】C18、关于合约交割月份，以下表述不当的是（）。A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的生产.使用方面的特点影响C.目前各国交易所交割
8、月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式D.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的储藏.流通方面的特点影响【答案】C19、A 期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该()。A.允许甲某继续持仓B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓C.劝说甲某自行平仓D.对甲某持有的头寸进行强行平仓【答案】B20、某投资者开仓卖出 10 手国内铜期
9、货合约，成交价格为 47000 元/吨，当日结算价为 46950 元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为 5%（铜期货合约的交易单位为 5 吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A21、()是金融期货中最早出现的品种，是金融期货的重要组成部分。A.外汇期货B.利率期货C.商品期货D.股指期货【答案】A22、如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸，应（）。A.卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权B.买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权C.卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权D.买入相同期限、相
10、同月份且执行价格相同的看跌期权【答案】B23、TF1509 期货价格为 97525，若对应的最便宜可交割国债价格为99640，转换因子为 10167。至 TF1509 合约最后交割日，该国债资金占用成本为 15481，持有期间利息收入为 15085，则 TF1509 的理论价格为（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C24、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(1ME)相同月
11、份铜期货价格及套利者操作如表 11 所示。则该套利者的盈亏状况为（）元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按 USD/CNY=62 计算)A.亏损 1278B.盈利 782C.盈利 1278D.亏损 782【答案】B25、通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。A.触价指令B.限时指令C.长效指令D.取消指令【答案】D26、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买进看涨期权D.买进看跌期权【答案】C27、期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）。A.相等B.无法比较C.大D.小【答案】D28、对卖
12、出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.不完全套期保值，且有净损失B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值C.不完全套期保值，且有净盈利D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】A29、在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。A.先多后空B.先空后多C.同时D.不确定【答案】C30、10 月 20 日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以 97300美元价格买入 10 手 12 月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97800 美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。A.盈利 1
13、250 美元/手B.亏损 1250 美元/手C.盈利 500 美元/手D.亏损 500 美元/手【答案】A31、7 月 30 日，美国芝加期货交易所 11 月份小麦期货价格为 750 美分蒲式耳，11 月份玉米期货价格为 635 美分蒲式耳，套利者按上述价格买入 100 手11 月份小麦合约的同时卖出 100 手 11 月份玉米合约。9 月 30 日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 735 美分蒲式耳和 610 美分蒲式耳。该交易者（）美元。(每手小麦合约、玉米A.盈利 30000B.亏损 30000C.盈利 50000D.亏损 50000【答案】C32、当一种期权处于深
14、度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。A.极小；极小B.极大；极大C.极小；极大D.极大；极小【答案】C33、关于期权交易的说法，正确的是（）。A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳权利金D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】B34、3 月 5 日，5 月份和 7 月份铝期货价格分别是 17500 元/吨和 17520 元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。A.买入 5 月铝期货合约，同时买入 7 月铝期货合约B.卖出 5 月铝期货合约，同时卖出 7
15、月铝期货合约C.卖出 5 月铝期货合约，同时买入 7 月铝期货合约D.买入 5 月铝期货合约，同时卖出 7 月铝期货合约【答案】C35、关于股指期权的说法，正确的是（）。A.股指期权采用现金交割B.股指期权只有到期才能行权C.股指期权投资比股指期货投资风险小D.股指期权可用来管理股票投资的非系统性风险【答案】A36、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。A.交易时间B.最后交易日C.最早交易日D.交割日期【答案】D37、在正向市场上，套利交易者买入 5 月大豆期货合约的同时卖出 9 月大豆期货合约，则该交易者预期（）。A.未来价差不确定B.未来价差不变
16、C.未来价差扩大D.未来价差缩小【答案】D38、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。A.居间人隶属于期货公司B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】B39、期货交易是在（）的基础上发展起来的。A.互换交易B.期权交易C.调期交易D.远期交易【答案】D40、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。A.券商 IB.期货公司C.居间人D.期货交易所【答案】B41、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（
17、）。A.预期性B.连续性C.公开性D.权威性【答案】C42、某投机者预测 10 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 10 手(10 吨手)大豆期货合约，成交价格为 2030 元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者以 2015 元吨的价格再次买入 5 手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。A.2030 元吨B.2020 元吨C.2015 元吨D.2025 元吨【答案】D43、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合
18、约【答案】A44、卖出套期保值是为了（）。A.获得现货价格下跌的收益B.获得期货价格上涨的收益C.规避现货价格下跌的风险D.规避期货价格上涨的风险【答案】C45、在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。A.减少B.增加C.不变D.趋于零【答案】B46、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.一个星期后【答案】A47、某交易者以 50 美元邝屯的价格买入一张 3 个月的铜看涨期货期权，执行价格为 3800 美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为 3750 美元/吨，则该交易者的到期净损益为
19、（）美元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)A.-100B.50C.-50D.100【答案】C48、沪深 300 指数期货合约的交割方式为（）。A.实物和现金混合交割B.期转现交割C.现金交割D.实物交割【答案】C49、根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（）。A.不变B.降低C.与交割期无关D.提高【答案】D50、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。A.优惠价格B.将来价格C.事先确定价格D.市场价格【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、自美国期货市场推出了第一张利率期货合约以后，一系列新的利率期货品种陆续
20、推出，包括（）。A.美国长期国债期货合约B.13 周的美国国债期货合约C.3 个月欧洲美元期货合约D.美国国内可转让定期存单期货合约【答案】ABCD2、下列说法错误的是()。A.看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务B.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利D.看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出
21、的义务【答案】AC3、期货合约标的选择，一般需要考虑的条件包括（）。A.价格波动幅度小B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.供应量大，不易为少数人控制和垄断【答案】BCD4、在不考虑交易费用的情况下，卖出看涨期权一定盈利的情形有（）。A.标的物价格在执行价格以下B.标的物价格在执行价格以上C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D.标的物价格在损益平衡点以上【答案】AC5、风险控制的内容包括()。A.防范风险损失B.风控措施的选择C.制定切实可行的应急方案D.加强自身管理【答案】BC6、期货交易所统一指定交割仓库，其目的有（）。A.方便套期保值者进行期货交易B.可以保证卖方交
22、付的商品符合合约规定的数量与质量等级C.增强期货交易市场的流动性D.保证买方收到符合期货合约规定的商品【答案】BD7、竞价方式主要有（）。A.公开喊价B.私下协商C.计算机撮合成交D.场外交易【答案】AC8、商品投资基金涉及（）等主体，部分风险的产生与这些主体的行为是有直接关联的。A.投资者B.基金经理C.期货佣金商D.商品交易顾问【答案】ABCD9、关于系数，以下说法正确的是（）。A.系数用来衡量证券或证券组合与整个市场风险程度的比较B.系数大于 1，说明证券或证券组合的风险程度小于整个市场的风险程度C.股票组合的系数比单个股票的系数可靠性高D.单个股票的系数比股票组合的系数可靠性高【答案】
23、AC10、外汇期货和外汇远期的主要差异有（）。A.保证金制度不同B.信用风险不同C.交易场所不同D.结算方式不同【答案】ABCD11、下列对点价交易的描述中，正确的有()。A.点价交易能够降低基差风险B.点价交易一般在期货交易所进行C.点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式D.点价交易以某月份期货价格为计价基础【答案】CD12、下列关于期货结算机构的表述，正确的有（）。A.当期货交易成交后.买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的D.当市场价格不利
24、变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知【答案】ABCD13、就看涨期权而言，期权合约标的资产价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。A.大于B.等于C.小于D.无关【答案】BC14、下列对套期保值的理解，说法不正确的有（）。A.套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损B.所有企业都应该进行套期保值操作C.套期保值尤其适合中小企业D.风险偏好程度越高的企业，越适合套期保值操作【答案】ABCD15、某交易者以 36980 元/吨买入 20 手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）。A.价格上涨后，再以 37000 元/吨买入 15 手天然橡
25、胶期货合约B.价格上涨后，再以 36990 元/吨买入 25 手天然橡胶期货合约C.价格下跌后，再以 36900 元/吨买入 15 手天然橡胶期货合约D.价格下跌后，不再购买【答案】AD16、下列属于利率类衍生品的是（）。A.利率远期B.利率期货C.利率期权D.利率互换【答案】ABCD17、按交易头寸区分，投机者可分为（）。A.多头投机者B.空头投机者C.短线交易者D.长线交易者 E【答案】AB18、下列属于我国期货中介与服务机构的有（）。A.期货公司B.期货保证金存管银行C.介绍经纪商D.交割仓库【答案】ABCD19、以下关于国内期货市场价格描述正确的有（）。?A.当日结算价的计算无需考虑成交量B.最新价是某交易日某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格C.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价D.收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格【答案】BCD20、期货价格分析中，主要的期货价格包括（）。A.开盘价、收盘价B.最高价C.最低价D.结算价 E【答案】ABCD