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1、LOGO第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新商业银行创新业务商业银行创新业务 第二节第二节第二节第二节 持续期缺口管理持续期缺口管理持续期缺口管理持续期缺口管理 第一节第一节第一节第一节 资金缺口管理资金缺口管理资金缺口管理资金缺口管理 第三节第三节第三节第三节 其他资产负债管理技术其他资产负债管理技术其他资产负债管理技术其他资产负债管理技术 第一节第一节 资金缺口管理资金缺口管理（一）资金缺口（一）资金缺口所所谓谓的的资资金金缺缺口口（GAPGAP）是是一一个个银银行行的的利利率率敏敏感感性性资资产产（IRSAIRSA）与与利利率率敏敏感感性性负负债债（IR
2、SLIRSL）之之差差，即即：资资金金缺缺口口（GAPGAP）=利利率率敏敏感感性性资资产产（IRSAIRSA）-利率敏感性负债（利率敏感性负债（IRSLIRSL）第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新一、资金缺口与利率敏感比率一、资金缺口与利率敏感比率利率敏感性资产和利率敏感性负债是指市场利率利率敏感性资产和利率敏感性负债是指市场利率的变动会使其利率也随之变动的资产或负债，如的变动会使其利率也随之变动的资产或负债，如同业拆借、短期贷款、短期投资、浮动利率的定同业拆借、短期贷款、短期投资、浮动利率的定期贷款等资产与活期存款、短期存款、短缺借款期贷款等资产与活期存
3、款、短期存款、短缺借款等负债。等负债。第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新为简便起见，我们可以把利率敏感性资产理解为浮动利率资产，为简便起见，我们可以把利率敏感性资产理解为浮动利率资产，利率敏感性负债理解为浮动利率负债，与此相对应，非利率敏利率敏感性负债理解为浮动利率负债，与此相对应，非利率敏感性资产就是固定利率资产，非利率敏感性负债就是固定利率感性资产就是固定利率资产，非利率敏感性负债就是固定利率负债。负债。净利息收入变动净利息收入变动=利率变动利率变动资金缺口资金缺口正正缺缺口口：利利率率敏敏感感性性资资产产利利率率敏敏感感性性负负债债（市市场利率上升，收
4、益会增加；反之减少）场利率上升，收益会增加；反之减少）负负缺缺口口：利利率率敏敏感感性性资资产产利利率率敏敏感感性性负负债债（市市场利率上升，收益会减少；反之增加）场利率上升，收益会减少；反之增加）零零缺缺口口：利利率率敏敏感感性性资资产产=利利率率敏敏感感性性负负债债（市市场利率变化，收益不受影响）场利率变化，收益不受影响）第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新资金缺口存在三种情况：资金缺口存在三种情况：正缺口、负缺口和零缺口正缺口、负缺口和零缺口例例如如：假假设设东东北北银银行行在在未未来来半半年年内内的的IRSAIRSA是是15001500万万元元，IRS
5、LIRSL是是10001000万万元元。如如果果在在未未来来的的半半年年内内市市场场利利率率发发生生变变化化，则则该该银银行行的净利息收入将会随之而发生变动。的净利息收入将会随之而发生变动。假假定定借借、贷贷款款的的利利率率变变化化一一致致(上上升升或或下下降降同同样样的的利利率率百百分分点点)，则净利息收入变动利率变动，则净利息收入变动利率变动x x资金缺口。资金缺口。如如果果市市场场利利率率上上涨涨1 1，则则东东北北银银行行的的净净利利息息收收入入将将增增加加5 5万万元元(1(1500)500)。如如果果市市场场利利率率下下降降1 1，则则东东北北银银行行的的净净利利息息收收入入将将减
6、减少少5 5万万元元(-1(-1500)500)。如如果果东东北北银银行行的的IRSAIRSA是是10001000万万元元，IRSLIRSL是是15001500万万元元，资资金金缺缺口口为为负负500500万万元元，利利率率上上升升1 1，则则该该银银行行的的净净利利息息收收入入将将下下降降5 5万万元元,即即1 1x(-500)x(-500)-5-5万元。万元。第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新 （二）利率敏感比率（二）利率敏感比率 所所 谓谓 利利 率率 敏敏 感感 比比 率率(Interest(Interest Rate Rate Sensitive
7、Sensitive RatioRatio，IRSR)IRSR)为为银银行行利利率率敏敏感感性性资资产产与与利利率率敏敏感感性性负负债债之之比比，即即：利利率率敏敏感感比比率率（IRSR IRSR）=利利率率敏敏感感性性资资产产（IRSAIRSA）利率敏感性负债（利率敏感性负债（IRSLIRSL）第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新利率敏感比率和资金缺口之间的区别在于：资金缺口表示了利率利率敏感比率和资金缺口之间的区别在于：资金缺口表示了利率敏感性资产和利率敏感性负债之间绝对量的差额，而利率敏感比敏感性资产和利率敏感性负债之间绝对量的差额，而利率敏感比率则反映了
8、它们之间相对量的大小。率则反映了它们之间相对量的大小。GAPGAPIRSRIRSR利率利率变动变动利息收利息收入变动入变动变动变动幅度幅度利息支利息支出变动出变动净利息收净利息收入变动入变动正值正值11上升上升增加增加 增加增加增加增加正值正值11下降下降减少减少 减少减少减少减少负值负值11上升上升增加增加 增加增加减少减少负值负值11下降下降减少减少 减少减少减少减少正值正值下降下降增加增加 增加增加增加增加负值负值上升上升减少减少 减少减少增加增加负值负值下降下降增加增加 增加增加减少减少零值零值上升上升减少减少=减少减少不变不变零值零值下降下降增加增加=增加增加不变不变持续期缺口管理的
9、应用持续期缺口管理的应用第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新P92P92数据更正：数据更正：3 398/1.1498/1.143 3 更正为更正为3 3798/1.14798/1.143 3；9 924/1.1224/1.129 9 更正为更正为9 9224/1.12224/1.129 9；4 440/1.140/1.14 4 更正为更正为4 4440/1.1440/1.14 4。v例：某银行资产负债表例：某银行资产负债表资产资产 市市场场价价值值（亿）（亿）利利率率（%）久久期期（年）（年）负负债债和和股权股权 市市场场价价值值（亿）（亿）利利率率（%）久久
10、期期（年）（年）现金现金 100-1年年期期定定期存款期存款520913年年期期商商业贷款业贷款 700 14 2.65 4年年 期期CD400103.499年年期期政政府债券府债券 200 12 5.97 股权股权80v当利率上升当利率上升1%时东北银行资产负债表时东北银行资产负债表资产资产 市市场场价价值值（亿）（亿）利利率率（%）久久期期（年）（年）负负债债和和股权股权 市市场场价价值值（亿）（亿）利利率率（%）久久期期（年）（年）现金现金 100-1年年期期定定期存款期存款512.21013年年期期商商业贷款业贷款 638.7 152.644年年 期期CD387.3113.489年年期
11、期政政府债券府债券 189.3135.9 股权股权70.5结论：结论：1 1。预期利率上升，预期利率上升，减少减少DADA，增大增大DLDL，营造负的久期缺口；营造负的久期缺口；2 2。预期利率下降，预期利率下降，增大增大DADA，减少减少DLDL，营造正的久期缺口；营造正的久期缺口；第三节第三节 其他资产负债管理技术其他资产负债管理技术VaRVaR（Value Value at at RiskRisk）值值也也叫叫风风险险价价值值，是是指指在在一一定定的的持持有有期期和和给给定定的的置置信信水水平平下下，利利率率、汇汇率率等等市市场场风风险险要要素素发发生生变变化化时时可可能能对对某某项项资
12、资金金头头寸寸、资资产产组组合合或或机机构构造造成成的的潜潜在在的的最最大大损损失。失。第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新一、一、VaRVaR值值敏敏感感性性分分析析是是指指在在保保持持其其他他条条件件不不变变的的情情况况下下，研研究究单单个个市市场场风风险险要要素素(利利率率、汇汇率率、股股票票价价格格和和商商品品价价格格)的的变变化化可可能能会会对对金金融融工工具具或或资资产产组组合的收益或经济价值产生的影响。合的收益或经济价值产生的影响。第五章第五章 商业银行资产负债管理技术创新商业银行资产负债管理技术创新二、敏感性分析二、敏感性分析三、情景分析三、情景分析情情景景分分析析是是一一种种多多因因素素分分析析方方法法，结结合合设设定定的的各各种种可可能能情情景景的的发发生生概概率率，研研究究多多种种因因素素同同时时作作用用时可能产生的影响。时可能产生的影响。四、压力测试四、压力测试根根据据巴巴塞塞尔尔委委员员会会的的定定义义，压压力力测测试试是是一一种种风风险险管管理理技技术术，用用于于评评估估特特定定事事件件或或特特定定金金融融变变量量的的变变化化对对金金融融机机构构财财务务状状况的潜在影响。况的潜在影响。结束结束