《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)2008年年度报告.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)2008年年度报告.pdf（66页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)2008 年年度报告 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)2008 年年度报告 2008 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：二九年三月三十一日基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：二九年三月三十一日国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 1 页 1 重要提示及目录 1.1 重要提示1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
2、述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 3 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本
3、基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（以下简称“保本基金”）的首次募集于 2006 年 3 月 16 日获中国证券监督管理委员会 关于同意国泰金鹿保本增值混合证券投资基金设立的批复（证监基金字200643 号），国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同（以下简称“基金合同”）于 2006 年 4 月 28 日正式生效。保本基金的第一个保本期自2006年4月28日开始至2008年4月28日（含）到期。根据基金合同的规定，上一个保本期期满后，在符合基金合同规定的保本基金存续的条件下，保本基金转入下一个保本期。下一个保本期的基金名称变更为“国泰金鹿保本增
4、值混合证券投资基金（二期）”，基金代码变更为“020018”。经本基金管理人与本基金托管人协商一致，中国证监会核准（证监许可2008583 号），国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）获准募集。2008 年 4 月 29 日至 6 月 5 日为本基金的保本到期选择期，自本基金一期到期至二期成立之间均不计提管理费、托管费，本基金管理人采取了更为稳健的运作方式，调整资产配置比例，主要持有风险低、流动性强的固定收益类品种，以最大程度地减少基金资产净值的波动幅度。2008 年 5 月 6 日至 2008 年 6 月 5 日为国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）的募集发售期。国泰金鹿保本增值混合证
5、券投资基金（二期）基金合同于基金募集结束报中国证监会备案，并于 2008 年 6 月 12 日获中国证监会书面确认后生效，原基金合同同时失效。本报告中，国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的报告期自 2008 年 1 月 1日起至 2008 年 4 月 28 日（第一个保本期到期日）止，国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）的报告期自 2008 年 6 月 12 日起至 2008 年 12 月 31 日止。国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 2 页 1.2 目录 1.2 目录 1 重要提示及目录.1 2 基金简介.2 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.4
6、 4 管理人报告.8 5 托管人报告.12 6 审计报告.12 7 年度财务报表.15 8 投资组合报告.53 9 基金份额持有人信息.61 10 开放式基金份额变动.62 11 重大事件揭示.62 12 备查文件目录.64 2 基金简介 2.1 基金基本情况 2.1.1 国泰金鹿保本2 基金简介 2.1 基金基本情况 2.1.1 国泰金鹿保本 基金名称 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 基金简称 国泰金鹿保本 交易代码 020008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 4 月 28 日 报告期末基金份额总额 761,430,911.22 份 基金合同存续期 无限期 2.
7、1.2 国泰金鹿保本（二期）2.1.2 国泰金鹿保本（二期）基金名称 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）基金简称 国泰金鹿保本（二期）交易代码 020018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 6 月 12 日 报告期末基金份额总额 2,824,860,413.23 份 基金合同存续期 无限期 2.2 基金产品说明 2.2.1 国泰金鹿保本 2.2 基金产品说明 2.2.1 国泰金鹿保本 投资目标 在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金资产的增值。投资策略 本基金采用固定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfo
8、lio Insurance）技术和基于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 3 页 期权的组合保险（OBPI，Option-Based Portfolio Insurance）技术相结合的投资策略。通过定量化的资产类属配置达到本金安全。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损，并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。业绩比较基准 以与保本期同期限的2年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较标准。风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险投资品种。2.2.2 国泰金鹿保本（二期）2.2.2 国泰金鹿保本（二期）投资目标 在保
9、证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金财产的增值。投资策略 本基金采用固定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）技术和基于期权的组合保险（OBPI，Option-Based Portfolio Insurance）技术相结合的投资策略。通过定量化的资产类属配置达到本金安全。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损，并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。业绩比较基准 以保本周期同期限的 2 年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准。风险收益特征 本基金属于证券投资基金中
10、的低风险品种。2.3 基金管理人和基金托管人 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 丁昌海 宁敏 联系电话 021-38561600 转 010-66594977 信息披露负责人 电子邮箱 tgxxplbank-of-客户服务电话 400-888-8688 95566 传真 021-38561800 010-66594942 注册地址 上海市浦东新区峨山路91 弄 98 号 201A 北京西城区复兴门内大街 1号 办公地址 上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心39楼北京西城区复兴门内大街 1号 邮政编码 20
11、0120 100818 法定代表人 陈勇胜 肖钢 2.4 信息披露方式 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金年度报告备置地点 上海市世纪大道100号上海环球金融中心 39 楼 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 4 页 2.5 其他相关资料 2.5 其他相关资料 项目 会计师事务所 注册登记机构 名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 国泰基金管理有限公司登记注册中心 办公地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 上海市世纪大道100号上海环球金融中心 3
12、9 楼 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 3.1.1 国泰金鹿保本 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 3.1.1 国泰金鹿保本 金额单位：人民币元 3.1.1.1 期间数据和指标 2008 年 1 月 1 日-2008年4月28日2007 年 2006 年 4 月 28 日-2006 年 12 月 31 日本期已实现收益-71,631,885.68745,468,310.9263,327,602.52本期利润-123,920,355.10620,834,320.22245,794,160.19加权平均基金份
13、额本期利润-0.14820.54350.1050本期加权平均净值利润率-9.35%40.15%10.30%本期基金份额净值增长率-9.10%49.03%12.19%3.1.1.2 期末数据和指标 2008 年 1 月 1 日-2008年4月28日2007 年 2006 年 4 月 28 日-2006 年 12 月 31 日期末可供分配利润 371,629,549.19557,117,357.5535,099,005.93期末可供分配基金份额利润 0.48810.63690.0199期末基金资产净值 1,133,060,460.411,431,797,789.411,963,943,641.41
14、期末基金份额净值 1.4881.6371.1113.1.1.3 累计期末指标 2008 年 1 月 1 日-2008年4月28日2007 年 2006 年 4 月 28 日-2006 年 12 月 31 日基金份额累计净值增长率 51.97%67.19%12.19%注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.1.2 国泰金鹿保本（二期）3.1.2 国泰金鹿保本（二期）金额单位：人民
15、币元 3.1.2.1 期间数据和指标 2008 年 6 月 12 日-2008 年 12 月 31 日本期已实现收益 69,808,017.56本期利润 151,406,699.34加权平均基金份额本期利润 0.0498本期加权平均净值利润率 4.90%国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 5 页 本期基金份额净值增长率 5.10%3.1.2.2 期末数据和指标 2008 年 6 月 12 日-2008 年 12 月 31 日期末可供分配利润 1,064,664,880.83 期末可供分配基金份额利润 0.3769 期末基金资产净值 2,968,944,147.83
16、 期末基金份额净值 1.051 3.1.2.3 累计期末指标 2008 年 6 月 12 日-2008 年 12 月 31 日基金份额累计净值增长率 5.10%注：(1)本基金截至 2008 年 12 月 31 日成立未满一年。(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；(3)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 国泰金鹿保本 3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3
17、.2 基金净值表现 3.2.1 国泰金鹿保本 3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 2008 年 2 月 1 日至2008 年 4 月 28 日-7.23%0.78%1.07%0.00%-8.30%0.78%2007 年 11 月 1 日至2008 年 4 月 28 日-9.93%0.69%2.17%0.00%-12.10%0.69%2007 年 5 月 1 日至2008 年 4 月 28 日 14.89%0.75%3.92%0.00%10.97%0.75%自基金成立起至2
18、008 年 4 月 28 日 51.97%0.61%6.32%0.00%45.65%0.61%3.2.1.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.1.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006 年 4 月 28 日至 2008 年 4 月 28 日（第一个保本期到期日）国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 6 页 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00
19、%50.00%60.00%70.00%80.00%2006-4-282006-10-282007-4-282007-10-282008-4-28国泰金鹿保本基金基金基准 注：本基金合同生效日为 2006 年 4 月 28 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。3.2.1.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.1.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图（2006 年 4 月 28 日至 2008 年 4 月 28 日
20、（第一个保本期到期日）注：2006 年图示的指标计算期间为基金合同生效日 2006 年 4 月 28 日至 2006 年 12月 31 日。2008 年图示的指标计算期间为 2008 年 1 月 1 日至第一个保本期到期日 2008年 4 月 28 日。-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%2006 年 2007年2008 年 国泰金鹿保本基金基金基准国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 7 页 3.2.2 国泰金鹿保本（二期）3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.2 国泰金鹿保本
21、（二期）3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 3.75%0.10%0.95%0.00%2.80%0.10%过去六个月 5.10%0.08%2.07%0.00%3.03%0.08%自基金合同生效起至今 5.10%0.08%2.30%0.00%2.80%0.08%3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰金
22、鹿保本增值混合证券投资基金(二期)累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008 年 6 月 12 日至 2008 年 12 月 31 日）注：(1)本基金合同于 2008 年 6 月 12 日生效，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。(2)根据本基金合同，本基金的投资范围包括国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许投资的其他金融工具，投资于债券的比例不低于基金资产的60%，投资于股票、权证等其他资产不高于基金资产的 30%，其中权证资产投资比例不高于基金资产净值的 3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产的 5%。本基金在三个月建仓期结束时，各
23、项资产配置比例符合合同约定。3.2.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 8 页（2008 年 6 月 12 日至 2008 年 12 月 31 日）0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%2008年国泰金鹿保本基金（二期）基金基准 注：2008 年图示的指标计算期间为基金合同生效日 200
24、8 年 6 月 12 日至 2008 年 12月 31 日。3.3 过去三年基金的利润分配情况 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注 2008年6月12日-2008年12月31日 -国泰金鹿保本（二期）2008年1月1日-2008年4月28日-国泰金鹿保本2007 年度 0.150 18,485,969.76-18,485,969.76 国泰金鹿保本2006年4月28日-2006年12月31日 0.100 21,890,620.48-21,890,620.48 国泰金鹿保本合计 0.25
25、0 40,376,590.24-40,376,590.24 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字19985号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。截至 2008 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛，以及 9 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长
26、证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）、国泰金鹏蓝筹国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 9 页 价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托
27、管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月24 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 2008 年 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说
28、明 陈强 本基金的基金经理 2008-08-23-12 硕士。曾任职于中行辽宁省分行、大连市商业银行、汉唐证券。2004年 11 月加盟国泰基金管理有限公司，2004 年 11 月至 2006 年 10月任国泰金象保本基金的基金经理助理，2005 年 6 月至 2006 年10月兼任国泰货币基金的基金经理助理，2006 年 11 月至 2007 年11月任国泰金象保本基金的基金经理。2008 年 8 月起担任国泰金鹿保本基金（二期）的基金经理。唐珂 本基金的基金经理、基金金泰的基金经理 2008-08-23-6 硕士研究生，CFA。曾任职于江苏丹化集团、德国远东投资有限公司、中国网络、上海德茂
29、投资。2003 年 2 月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级行业研究员、基金经理助理。2008 年 4 月起任基金金泰的基金经理。2008 年 8月起兼任国泰金鹿保本基金（二期）的基金经理。高红兵 本基金前任基金经理、国泰金鹿保本基金（一期）的基金 2008-6-12 2008-08-23 10 博士研究生。曾任职于海通证券、中国人保资产管理公司、工银瑞信基金公司，2006 年 8 月加盟国泰基金管理有限公司，任固定收益部总监、2006 年 11 月至 2008年 8 月担任国泰金鹿保本基金的基金经理，2007 年 2 月至 2008年 8 月兼任国泰货币市场基金的基金经理。注:(1)此处的任
30、职日期和离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。(2)证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 10 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、基金管理公司公平交易制度指导意见等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金未发生损害基金份额持
31、有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和
32、流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 08 年，全球经济跌宕起伏，上半年国际大宗商品价格持续
33、上涨，全球笼罩在通胀压力之下，多数国家大幅提高利率。下半年风云突变，占美国住房抵押贷款一半份额的“两房”陷入困境，有百年历史的国际投行雷曼倒闭、美林被收购。由此导致一系列资产损失和资金链断裂，金融机构短暂而猛烈的解杠杆的过程显得痛苦而漫长，全球金融市场及商品市场因此大幅下挫。各国央行纷纷采取对策，以拯救陷入危机泥潭的金融机构，并稳定不断恶化的经济形势，各国央行大幅降息，全球进入低利率时代。受“金融海啸”影响，我国经济也发生剧烈波动，上半年还是以“双紧”政策防经济过热、防恶性通胀，下半年金融危机加剧，我国经济减速迹象非常明显，尤其对外贸易形势急转直下，工业企业利润大幅下滑，消费需求开始下降。针对
34、严峻形势，政府出台大规模刺激经济计划，货币、财政政策和其他经济政策快速转向，央行大幅下调存、贷款利率和存款准备金率，并取消了银行贷款规模限制。一、二季度债券市场收益率整体上扬，四季度受经济下滑、双松政策和央票停发等因素影响，债券市场出现井喷行情，收益率曲线快速下移，经历了先平坦化、再陡峭化的过程。与债券市场的持续上涨相反，股市出现了单边大幅下跌走势。金鹿保本基金（二期）6 月 12 日成立后，按照基金合同规定，严格执行 CPPI 和OBPI 策略，在三季度初步完善了基金资产的结构行配置，大类资产配置以短期债券为主，抓住机遇，采取积极的策略参与债券市场投资，取得了较好的投资收益，积累了一定的安全
35、垫。鉴于股票市场风险仍然较大，从控制系统风险出发，金鹿保本基金（二期）在获取了一定的安全垫后，只是尝试性少量参与了股票短期投资。截止报告期末，本基金本报告期份额净值增长率为 5.10%，同期业绩比较基准增国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 11 页 长率为 2.30%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 美国“次贷危机”爆发演化成“金融海啸”，并形成二战以来最严重的“经济危机”，金融危机蔓延到实体经济，并开始影响消费领域。近期跨国商业银行危机再起，部分学者认为“金融海啸第二波”正在形成。“
36、金融海啸”不但摧毁了以美国为代表的杠杆负债支持过度消费的经济增长模式，也对中国的出口依赖型经济增长模式造成严重冲击。金融海啸过后，全球各经济体及我国都需要探索新的经济发展模式。杠杆泡沫破灭后，全球需求急剧缩减，作为“世界工厂”的我国，产能过剩问题凸显，眼下全球贸易保护主义抬头，对我国尤其不利。我国政府出台多种刺激经济政策措施，但在全球经济危机阴影笼罩下，居民收入预期减少，财富缩水，就业状况严峻，消费意愿萎缩，我国经济恢复活力还有很漫长的路要走。总体看，09 年一季度管理层一系列落实刺激经济计划及其相关配套措施的出台，对部分经济指标起到了短期稳定和刺激作用，尤其是信贷增速很快，使投资者对经济预期
37、相对乐观，债券市场短期一定的压力。但经济指标能否长时间持续保持增长，还有待观察。从中、长期角度看，在严重的经济危机下，低增长、低通胀、低利率将是大概率事件，债券市场在经过风险释放后，仍然是相对安全的可投资品种。对 2009 年股票市场我们持谨慎乐观态度，A 股市场将呈现宽幅振荡的格局，具有结构性投资机会。经过 2008 年一年的大幅下跌，股市较充分反应了经济面的恶化，已经进入一个可长期投资的区域。在财政大幅投资拉动下，股市有望出现有阶段性行情。我们将密切关注经济信号，并相应增加股票配置。我们将继续保持金鹿保本基金的投资理念和风格，坚持 CPPI 和 OBPI 投资管理策略，在保证基金资产保值的
38、基础上，最大程度提高投资收益，实现基金财产的增值。4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等
39、业务领域的稳健合规运作。2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。2009 年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。4.7 管理人对报告期内基金估值程序
40、等事项的说明 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人按照相关法律法规规定，成立了估值委员会，并制订了国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 12 页 相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由普华永道会计师事务所进行审核并出具报告，由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
41、值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截止本报告期末，本基金份额净值为 1.051 元。本基金的基金管理人已于 2009 年 3月 25 日宣告 2008 年度分红，向截至 2009 年 3 月 27 日止在本基金注册登记人国泰基金管理有限公司登记在册的全体份额持有人，分别按每 10 份基金份额派发红利 0.50元。5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报
42、告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算
43、以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。本基金本期利润为 151,406,699.34 元，本期已实现收益为 69,808,017.56 元，期末可供分配利润为 1,064,664,880.83 元。本报告期内，本基金未进行收益分配。2009 年 3 月 27 日，本基金向在册的全体份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.50元，本基金本次利润分配共计 133,739,996.41 元。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财
44、务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。6 审计报告 6.1 国泰金鹿保本6 审计报告 6.1 国泰金鹿保本 普华永道中天审字(2009)第 20121 号 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金全体基金份额持有人：国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 13 页 我们审计了后附的国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(以下简称“国泰金鹿保本基金”)的财务报表，包括 2008 年 4 月 28 日(第一个保本期到期日)的资产负债表、2008年 1 月 1 日至 2008 年 4 月 28 日(第一个保本期到期日)止期间的
45、利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是国泰金鹿保本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作
46、以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业
47、实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了国泰金鹿保本基金 2008 年 4 月 28 日(第一个保本期到期日)的财务状况以及 2008年 1 月 1 日至 2008 年 4 月 28 日(第一个保本期到期日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。普华永道中天 注册会计师：薛 竞 会计师事务所有限公司 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 14 页 中国 上海市 注册会计师：陈 宇 2009 年 3 月 26 日 6.2 国泰金鹿保本（二期）6.2 国泰金鹿保本（二期）普华永道中天审字(2009)第 20126 号 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)全体基
48、金份额持有人：我们审计了后附的国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)(以下简称“国泰金鹿保本基金(二期)”)的财务报表，包括 2008 年 12 月 31 日的资产负债表、2008 年 6 月12 日(基金合同生效日)至 2008 年 12 月 31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。四、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是国泰金鹿保本基金(二期)的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而
49、导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。五、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还
50、包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。六、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了国泰金鹿保本基金(二期)2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年 6 月 12 日(基金合同生效日)至 2008 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）2008 年年度报告 第 15 页 普华永道中天