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1、Tankertanker DesignTankertanker Design 授课主要内容授课主要内容 三、理财规划三、理财规划 一、理财理念一、理财理念 二、理财工具二、理财工具 家庭理财规划家庭理财规划讲座讲座理财理念理财理念Tankertanker Design主要内容:家庭理财基本观念家庭理财目标有多少钱才够用？家庭理财在中国升温大众需要的理财模式专家理财Tankertanker Design 健康+幸福+金钱p现代财富观念现代财富观念现代财富观念现代财富观念家庭理财基本观念家庭理财基本观念Tankertanker Designp成功理财的新定义成功理财成功理财幸福指数的幸福指数的提升
2、提升生生有有所所居居幼幼有有所所教教老老有有所所养养住房购置住房购置与按揭与按揭教育金教育金养老金养老金健健康康保保障障医疗保障医疗保障意外保障意外保障财财富富的的保保值值增增值值投资收益投资收益家庭理财基本观念家庭理财基本观念Tankertanker Design家庭理财基本观念家庭理财基本观念Tankertanker Design投资管理作者美国华尔街投资专家伯恩斯坦只考虑今天或明天应该怎样本身就是一种非理性的想法。我们应该探讨的是未来30年的问题换言之，你真正需要的是一个长期策略。仅仅知道明天怎样是远远不够的。真正的收益性需要长期投资才能体现真正的收益性需要长期投资才能体现家庭理财基本观
3、念家庭理财基本观念p理财是一生的课题理财是一生的课题理财是一生的课题理财是一生的课题Tankertanker Designp金融营销者对于理财应有的理解l不是产品推销，而是综合金融服务l不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务l不是针对客户某个生命阶段，而是针对客户一生l不是一个产品，而是一个过程家庭理财基本观念家庭理财基本观念Tankertanker Designp金融理财的意义平衡收支l追求一生收入与支出的平衡l追求收入的增加和资产的保值l追求支出的合理控制家庭理财基本观念家庭理财基本观念Tankertanker Designp平衡收支的方法终身理财l家庭必须要独立面对和处理养老、居住、
4、教育、医疗等问题l个人管理自己的财富和规划自己的人生l家庭需要一个稳定长期的理财专业服务l当理财进入到专业服务阶段时，理财成为一个贯穿人生的过程，是生涯规划的财务解决方案，所以称为 终身理财 终身理财观行稳可以至远家庭理财基本观念家庭理财基本观念Tankertanker Designp各种不同的理财观l全美500家最大公司之一的总裁斯坦利：开源，过分节约意味着巨大的浪费l美国公民的理财观：平均储蓄率为-0.2%l犹太人的理财观：给满周岁的小孩送股票民族的惯例家庭理财基本观念家庭理财基本观念Tankertanker Designp各种不同的理财观l中国人的理财观：50年代：节约光荣、浪费可耻60
5、年代：商品短缺，省吃俭用70年代：吃饱肚子，钱存银行80年代：能挣会花，告别贫困90年代：花明天的钱，办今天的事家庭理财基本观念家庭理财基本观念Tankertanker Designp从中美家庭的财务收入比看差距从中美家庭的财务收入比看差距从中美家庭的财务收入比看差距从中美家庭的财务收入比看差距结论：我们从来不懂什么叫投资结论：我们从来不懂什么叫投资启示：陈旧的思想是最大的债务启示：陈旧的思想是最大的债务家庭理财基本观念家庭理财基本观念中国家庭中国家庭中国家庭中国家庭9 9 9 9%收入收入收入收入工资工资工资工资%收入收入收入收入股票、保险、股票、保险、股票、保险、股票、保险、基金和各种理财
6、计划基金和各种理财计划基金和各种理财计划基金和各种理财计划美国家庭美国家庭美国家庭美国家庭50%50%50%50%收入收入收入收入工资工资工资工资50%50%50%50%收入收入收入收入基金、股票、基金、股票、基金、股票、基金、股票、保险和各种理财计划保险和各种理财计划保险和各种理财计划保险和各种理财计划Tankertanker Design有多少钱才够用有多少钱才够用？家庭理财目标家庭理财目标Tankertanker Designp国人过上中等偏上生活水平（小康幸福之家）：家庭理财目标家庭理财目标一套像样点儿的房子一套像样点儿的房子一套像样点儿的房子一套像样点儿的房子 一辆还算安全的车一辆还
7、算安全的车一辆还算安全的车一辆还算安全的车 抚养一个孩子抚养一个孩子抚养一个孩子抚养一个孩子 孝顺双方父母孝顺双方父母孝顺双方父母孝顺双方父母 日常开支日常开支日常开支日常开支 适度的休闲娱乐消费适度的休闲娱乐消费适度的休闲娱乐消费适度的休闲娱乐消费 退休后的养老金退休后的养老金退休后的养老金退休后的养老金医疗保健医疗保健医疗保健医疗保健Tankertanker Design 房子房子车子车子高水平高水平高水平高水平：100100100100万（包括购房、装修、几十年的物业管理、维修费用等）中低水平：中低水平：中低水平：中低水平：50505050万高水平：高水平：高水平：高水平：69万（15万
8、台1+1500 元/月12月30年）中低水平：中低水平：中低水平：中低水平：34万（8万台1+1000 元/月12月20年）家庭理财目标家庭理财目标Tankertanker Design孩孩子子双方父母双方父母日日常常高水平：高水平：高水平：高水平：30万（从出生到大学毕业)中低水平中低水平中低水平中低水平：15万高水平：高水平：高水平：高水平：30万（200元/月4人12月30年）中低水平：中低水平：中低水平：中低水平：7万（50元/月4人12月30年）高水平：高水平：高水平：高水平：108万（3000元/月12月30年)中低水平：中低水平：中低水平：中低水平：36万（1000元/月12月3
9、0年)家庭理财目标家庭理财目标Tankertanker Design旅游休闲旅游休闲退退休休医疗保健医疗保健 高水平高水平高水平高水平 :43万（2000元/月12月18年）中低水平中低水平中低水平中低水平:22万（1000元/月12月18年）高水平：高水平：高水平：高水平：15万（5000元/年30年）中低水平中低水平中低水平中低水平 ：0高水平：高水平：高水平：高水平：72727272万万万万 （500元/月12月3人40年）中低水平中低水平中低水平中低水平:7:7:7:7万万万万（50元/月12月3人40年）家庭理财目标家庭理财目标Tankertanker Designp3040年的总消
10、费一个三口之家，30-40年的总消费至少要181万467万。家庭理财目标家庭理财目标Tankertanker Designp总收入与总支出您的资产和您今后的收入有这么多吗？假设您夫妻二人月收入分别为A：1万元或B：5000元，则30年工作才挣到360万或180万；A：360-467=-107万或 B：180-181=-1万家庭理财目标家庭理财目标每年缺口每年缺口每年缺口每年缺口25667256672566725667元或基本持平；每月超支元或基本持平；每月超支元或基本持平；每月超支元或基本持平；每月超支2972297229722972元。元。元。元。Tankertanker Designp总收
11、入与总支出2006年8月全国居民储蓄总额16万亿，户均2.4万元；2006年国内生活水平较高的深圳人均收入4000元/月；不规划，不理财，行吗？家庭理财目标家庭理财目标Tankertanker Designp国际经验当人均GDP达$4000时具备个人消费贷款需求，个人理财及家庭理财的市场开始走向成熟。“家庭理财家庭理财”在中国升温在中国升温中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代；中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代；中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代；中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代；居民储蓄存款已突破居民储蓄存款已突破居民储蓄存款已突破居民储蓄存款已突破1
12、6161616万亿元。万亿元。万亿元。万亿元。pp麦肯锡公司的预计麦肯锡公司的预计麦肯锡公司的预计麦肯锡公司的预计中国家庭理财市场从中国家庭理财市场从中国家庭理财市场从中国家庭理财市场从2002200220022002年开始迈向成熟年开始迈向成熟年开始迈向成熟年开始迈向成熟期，是继美国、日本和德国之后极具机会与潜期，是继美国、日本和德国之后极具机会与潜期，是继美国、日本和德国之后极具机会与潜期，是继美国、日本和德国之后极具机会与潜力的国家。力的国家。力的国家。力的国家。Tankertanker Designp家庭理财需求l即使钱存在保险箱里，它也会日益受到侵蚀通货膨胀的侵蚀 l静态的每月600
13、0元在当前是可以保证有比较舒适的生活，但是如果按5的通货膨胀水平计算，10年后只能有一半的购买力了，相当于3592元，20年后只相当于每月1260元了 l上世纪90年代中期的1994年通膨率高达21%，仍让人记忆犹新。因此，需要进行投资理财来化解通胀的风险！“家庭理财家庭理财”在中国升温在中国升温Tankertanker Designp储蓄、投资、理财的定义是你没有花掉的钱是你没有花掉的钱是你没有花掉的钱是你没有花掉的钱是消费后的剩余是消费后的剩余是消费后的剩余是消费后的剩余把你的钱把你的钱把你的钱把你的钱从枕头下拿出来从枕头下拿出来从枕头下拿出来从枕头下拿出来放进一个放进一个放进一个放进一个
14、可以安全可以安全可以安全可以安全存放的盒子存放的盒子存放的盒子存放的盒子-这就是储蓄这就是储蓄这就是储蓄这就是储蓄是使用储蓄。是使用储蓄。是使用储蓄。是使用储蓄。令其运作起来，令其运作起来，令其运作起来，令其运作起来，通过各种投资方式通过各种投资方式通过各种投资方式通过各种投资方式获得一定的收益；获得一定的收益；获得一定的收益；获得一定的收益；是钱生钱的学问是钱生钱的学问是钱生钱的学问是钱生钱的学问 要考虑财富的要考虑财富的要考虑财富的要考虑财富的积累和保障是通向积累和保障是通向积累和保障是通向积累和保障是通向“财务自由财务自由财务自由财务自由”之路之路之路之路不只靠劳动收入，不只靠劳动收入，
15、不只靠劳动收入，不只靠劳动收入，仅靠剩余型收入仅靠剩余型收入仅靠剩余型收入仅靠剩余型收入即可达到希望的即可达到希望的即可达到希望的即可达到希望的生活水平。生活水平。生活水平。生活水平。是教你怎样用好是教你怎样用好是教你怎样用好是教你怎样用好每一分钱的学问每一分钱的学问每一分钱的学问每一分钱的学问储蓄储蓄“家庭理财家庭理财”在中国升温在中国升温投资投资理财理财Tankertanker Design需 要专业理财结结 论论:Tankertanker Design真正意义的专家理财：真正意义的专家理财：l l用别人的钱为你赚钱用别人的钱为你赚钱用别人的钱为你赚钱用别人的钱为你赚钱l l用别人的时间为
16、你赚钱用别人的时间为你赚钱用别人的时间为你赚钱用别人的时间为你赚钱l l用别人的智慧为你赚钱用别人的智慧为你赚钱用别人的智慧为你赚钱用别人的智慧为你赚钱大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财Tankertanker Design机构投资者：是指以稳定庞大的资金为背景，以纯粹的投资为目的，从事相当程度的持续性投资的法人和团体，主要由银行系统（包括中央银行、商业银行）、保险公司、退休基金、投资基金公司、国债基金等构成。其特征是：资金庞大、收集与分析信息的能力强、侧重收益的稳定和本金的安全，有条件进行彻底的分散投资。pp专家理财的代表专家理财的代表机构投资者机构投资者大众需要的理财模式
17、大众需要的理财模式专家理财专家理财Tankertanker Designpp投资渠道方面投资渠道方面pp投资方式方面投资方式方面pp投资技能方面投资技能方面pp投资规模方面投资规模方面pp信息来源方面信息来源方面pp投资政策方面投资政策方面大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财Tankertanker Design渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投
18、资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财pp专家理财的投资渠道优势专家理财的投资渠道优势Tankertanker Designl年，我国股票市场上新股配售名单中频频出现保险机构的身影；保监会既增加了直接投资股票的保险公司数量，又放宽了投资比例限制，保险资金入市规模不断增加。l保险机构已经开始显示其在一级市场享受政策优待的好处 l一级市场的无风险收益，又存在不少的溢价空间是保险公司钟情新股申购的最主要原因。”渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售
19、渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售Tankertanker Designl2006年，共有9家保险公司参与了中工国际、同洲电子、大同煤业和云南盐化的新股网下配售。按照这4家公司的发行价计算，9家保险公司共有94.44亿元资金通过网下配售打新股，最终获配1635.6万股，锁定资金1.38亿元。这还不包括参与网上申购的资金量。l中国银行A股IPO询价也吸引了保险巨头的热情。14家战略投资者中共有5家保险公司，承诺认购金额总计15.2亿元，占认购总额的38.3%。渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：
20、一级市场参与新股配售Tankertanker Design2006年,太平洋保险公司以战略投资者身份认购中国最大银行的股份。据工行发布的公开资料显示,工行A股IPO（首次公开募股）的23个战略投资者中,共有9家保险公司此次认购中,太平洋人寿和中国人寿出手阔绰,认购20亿元，并列第一！渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售Tankertanker Design渠道优势二：基建投资年月，太平洋保险公司成为第一一家被保监会批准的基础设施投资试点公司。年月，国务院特批 800亿元保险资金定向投向京沪高速铁路项目，
21、铁道部表示将从机制上保证京沪高铁盈利，预计京沪高铁建成后的综合年收益率可能达到8%-12%。Tankertanker Design渠道优势二：基建投资保险公司专家理财情有独衷原因：基建投资收益较高，国外保险资金投资基础设施项目的收益率一般为10。保险资金尤其是寿险资金负债的性质和基建项目收益的特点相匹配。Tankertanker Design专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要面对机构发行，金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券面对机构发
22、行，金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券面对机构发行，金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券面对机构发行，金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券小，是比较理想的理财工具。小，是比较理想的理财工具。小，是比较理想的理财工具。小，是比较理想的理财工具。例：例：20062006年年1212月发行的月发行的0606国开美元（代码国开美元（代码06020290602029）五年）五年期亿美元的金融债券（附息式浮动利率，利率为期亿美元的金融债券（附息式浮动利率，利率为5.6245.624）。）。20072007年年3 3月发行的月发行的0707国开国开0 0（代码（代码070202070202）十
23、五年期）十五年期200200亿元的金融债券（附息式固定利率，利率为亿元的金融债券（附息式固定利率，利率为4.0504.050）。）。渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种Tankertanker Design专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银行间市场发行的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。行间市场发行的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。行间市场发行的债券，而个人只能在交易所
24、购买上市债券。行间市场发行的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率债券。债券。债券。债券。例：例：19991999年发行的年发行的18601860亿元浮动利率债券，仅限于银行间亿元浮动利率债券，仅限于银行间市场发行。市场发行。渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种Tankertanker Design渠道优势四：股权投资l年月，中国保监会日
25、前发布了关于保险机构投资商业银行股权的通知，首次对保险机构投资银行股权有关事宜作出了明确的政策规定。l这是继保险资金直接投资股票市场以来保险资金运用的又一实质性突破。根据通知规定的比例测算，今年保险机构投资银行股权可用资金高达450亿。Tankertanker Design大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财pp专家理财的投资方式优势专家理财的投资方式优势方式一：现券交易方式一：现券交易方式一：现券交易方式一：现券交易方式二：回购交易方式二：回购交易方式二：回购交易方式二：回购交易方式三：套利交易方式三：套利交易方式三：套利交易方式三：套利交易Tankertanker Desi
26、gn交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。方式一：现券交易方式一：现券交易方式一：现券交易方式一：现券交易Tankertanker Design以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融 资方（卖出国债方）以约定的交易期限、资方（卖出国债方）以约定的交易期限、资方（卖出国债方）以约定的交易期限、资方（卖出国债方）以约定的交易期
27、限、价格、品种和数价格、品种和数价格、品种和数价格、品种和数量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约定价格或收益率购回所卖国债定价格或收益率购回所卖国债定价格或收益率购回所卖国债定价格或收益率购回所卖国债方式二：回购交易方式二：回购交易方式二：回购交易方式二：回购交易Tankertanker Design利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异利用各现券品种收益率的差异、各
28、回购品种利率的差异利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异进行对冲，以获取利差的交易行为进行对冲，以获取利差的交易行为进行对冲，以获取利差的交易行为进行对冲，以获取利差的交易行为.方式三：套利交易方式三：套利交易方式三：套利交易方式三：套利交易Tankertanker Designpp专家理财在投资技能上的优势专家理财在投资技能上的优势知识更全面知识更全面知识更全面知识更全面技术手
29、段更先进技术手段更先进技术手段更先进技术手段更先进经验更丰富经验更丰富经验更丰富经验更丰富大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财Tankertanker Designpp专家理财在资金规模上的优势专家理财在资金规模上的优势 汇集将众多人的小额资金，资金规模更大汇集将众多人的小额资金，资金规模更大汇集将众多人的小额资金，资金规模更大汇集将众多人的小额资金，资金规模更大 能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益根据中国人民银行
30、1999年10月份颁发的351号文件，商业保险公司可进行银行大额协议存款，最低金额限制为3000万元。大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财Tankertanker Designpp专家理财在信息上的优势专家理财在信息上的优势 有专门的人员和技术进行信息收集有专门的人员和技术进行信息收集有专门的人员和技术进行信息收集有专门的人员和技术进行信息收集 信息渠道更宽、信息量大信息渠道更宽、信息量大信息渠道更宽、信息量大信息渠道更宽、信息量大 对信息的统计、分析更全面、专业对信息的统计、分析更全面、专业对信息的统计、分析更全面、专业对信息的统计、分析更全面、专业 对国内外金融形势、政治动
31、向进行全对国内外金融形势、政治动向进行全对国内外金融形势、政治动向进行全对国内外金融形势、政治动向进行全 面深入的分析面深入的分析面深入的分析面深入的分析大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财Tankertanker Designp专家理财在政策上的优势例如：l 保险公司的银行存款利息不征收利息所得税l 在银行大额协议存款，可以不受当前规定利率的限制l 保险公司可以在一级市场配售证券投资基金和新股l 将来保险公司可能允许发起成立保险基金、可以参与组 建开放式基金大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财 家庭理财规划家庭理财规划讲座讲座理财工具理财工具Tankertan
32、ker Design主要内容理财工具的种类介绍主要金融理财工具释义 银行存款 债券 股票 基金 投资型保险Tankertanker Design理财工具的种类介绍p金融性理财工具：银行存款、债券、股票、基金、期货、外汇、保险p实物性理财工具：房地产、黄金珠宝、邮票、钱币、古董字画Tankertanker Design主要金融主要金融理财理财工具释义工具释义Tankertanker Design定义定义:机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺
33、到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。银行存款银行存款特点特点:l l流动性好流动性好流动性好流动性好l l回报率较低回报率较低回报率较低回报率较低l l风险较低风险较低风险较低风险较低l l不能抵御通货膨胀不能抵御通货膨胀不能抵御
34、通货膨胀不能抵御通货膨胀Tankertanker Design协议存款-机构资金高回报协议存款是银行行对中资存款类金融机构办理的5年期以上、3000万元以上，并订立协议存款合同和开立协议存款凭证予以确认的人民币存款品种。银行和存款人对存款利率水平、存款期限、结息和付息方式、违约处罚标准等由双方自由协商确定的一种定期存款。按照中国人民银行现行规定，协议存款只针对部分特殊性质的资金办理。目前除邮政储蓄资金外，还包括保险资金、社保资金、养老保险基金。人民银行2006年第一季度货币政策执行报告显示，今年第一季度，单笔金额在3000万元以上的人民币协议存款利率略有上升，其中61个月期协议存款加权平均利率
35、为3.71%。Tankertanker Design债债 券券 定义定义:政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
36、付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。特点特点:l l安全性好安全性好安全性好安全性好l l收益比银行存款高收益比银行存款高收益比银行存款高收益比银行存款高l l流动性强流动性强流动性强流动性强Tankertanker Design企业债券企业债券:是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于业债券是以公司经营利润作为还本
37、付息担保的，其风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收入要征收国规定企业债券的利息收入要征收国规定企业债券的利息收入要征收国规定企业债券的利息收入要征收20%20%的个人所得税。的个人所得税。的个人所得税。的个人所得税。债券按发行主体分类债券按发行主体分类债券按发行主体分类债券按发行主体分类政府债券政府债券:是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国是政府为筹集
38、资金而发行的债券。主要包括国是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为利率优、风险小而又被称为利率优、风险小而又被称为利率优、风险小而又被称为“金边债券金边债券金边债券金边债券”。在我国，国家为。在我国，国家为。在我国，国家为。在我国，国家为了鼓励人们购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。了鼓励人们购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。了鼓励人们购买国债，
39、规定国债的利息收入免征个人所得税。了鼓励人们购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。金融债券金融债券:是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。行发行。行发行。行发行。Tankertanker Design三种债券的比较三种债券的比较三种债券的比较三种债
40、券的比较政府债券政府债券企业债券企业债券收益率收益率风险度风险度税收高低税收高低高高低低金融债券金融债券Tankertanker Design 定义定义:股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。股票股票特点特点:l l收益不确定收益不确定收益不确定收益不确定l l抵御通货膨胀抵御通货膨胀
41、抵御通货膨胀抵御通货膨胀l l对投资者的要求高对投资者的要求高对投资者的要求高对投资者的要求高l l流动性高流动性高流动性高流动性高l l风险性较高风险性较高风险性较高风险性较高Tankertanker Design定义定义:是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托
42、管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。资，以获得投资收益和资本增值。资，以获得投资收益和资本增值。资，以获得投资收益和资本增值。特点特点:l l专业化管理专业化管理专业化管理专业化管理l l降低投资成本降低投资成本降低投资成本降低投资成本基金基金l l分散投资风险分散投资风险分散投资风险分散投资风险l l获得规模效益获得规模效益获得规模效益获得规模效益Tankertanker Design基金的
43、分类按交易方式分类：开放式基金、封闭式基金按投资对象分类：货币市场基金、股票基金、债券基金、指数基金按投资风格分类：成长型基金、收入型基金、平衡型基金按投资区域分类：国内基金、国际基金、离岸基金、海外基金创新型基金：伞形基金、交易所交易基金、上市型开放式基金、对冲基金、套利基金Tankertanker Design投资基金的基本理念l通过长期投资来降低风险l价值投资l科学严谨,组合投资l稳定增长Tankertanker Design 投资基金的优势和缺点投资基金的优势投资基金的优势广泛的多样化投资广泛的多样化投资广泛的多样化投资广泛的多样化投资获得可信赖的风险评估和获得可信赖的风险评估和获得可
44、信赖的风险评估和获得可信赖的风险评估和 业绩评估业绩评估业绩评估业绩评估过往业绩记录的参考过往业绩记录的参考过往业绩记录的参考过往业绩记录的参考交易的记录与证券保管安交易的记录与证券保管安交易的记录与证券保管安交易的记录与证券保管安全性全性全性全性买卖方式的灵活性高买卖方式的灵活性高买卖方式的灵活性高买卖方式的灵活性高投资基金的缺点投资基金的缺点 不能消除固有的风险不能消除固有的风险不能消除固有的风险不能消除固有的风险 存在基金管理人的道德风险存在基金管理人的道德风险存在基金管理人的道德风险存在基金管理人的道德风险 短期投资的高成本短期投资的高成本短期投资的高成本短期投资的高成本 巨额赎回影响
45、基金投资策略巨额赎回影响基金投资策略巨额赎回影响基金投资策略巨额赎回影响基金投资策略 Tankertanker Design综合应对风险管理、人身保障、资产增值的产品Tankertanker Design投资型保险定义定义:兼具保险保障与投资理财双重功能。是将保险与投资兼具保险保障与投资理财双重功能。是将保险与投资兼具保险保障与投资理财双重功能。是将保险与投资兼具保险保障与投资理财双重功能。是将保险与投资功能结合的保险商品。目前市场上常见的投资型险种有投功能结合的保险商品。目前市场上常见的投资型险种有投功能结合的保险商品。目前市场上常见的投资型险种有投功能结合的保险商品。目前市场上常见的投资型
46、险种有投资连结保险、分红型寿险、万能寿险及投资型家庭财产险资连结保险、分红型寿险、万能寿险及投资型家庭财产险资连结保险、分红型寿险、万能寿险及投资型家庭财产险资连结保险、分红型寿险、万能寿险及投资型家庭财产险等。等。等。等。特征特征:l l是一种长期险种是一种长期险种是一种长期险种是一种长期险种 l l保险与投资功能结合保险与投资功能结合保险与投资功能结合保险与投资功能结合 l l投资回报与保险公司的投资收益或经营业绩有关投资回报与保险公司的投资收益或经营业绩有关投资回报与保险公司的投资收益或经营业绩有关投资回报与保险公司的投资收益或经营业绩有关 Tankertanker Design个人账户
47、灵活性风险性收益性透明度收益保证保险保障利润来源目标人群 分分红红保保险险无独立投资账户低低低较高保底收益（分红不确定）缺乏弹性（不可变）三差收益风险承受能力低、有稳健理财需求、希望以保障为主万能保万能保险险独立投资账户高低较高高保底收益较大弹性（可变）投资收益需求弹性较大、风险承受能力较低、对保险希望有更多选择权投投连险连险多个投资账户较高高高高无保证收益、客户风险自担弹性中等投资收益收入较高、具有理性的投资理念、追求资产高收益、具有较高风险承受能力的激进型投资者险种险种比较内容比较内容分红险、投连险、万能险比较:Tankertanker Design比较结论:三险各有特色、侧重点不同三险各
48、有特色、侧重点不同三险各有特色、侧重点不同三险各有特色、侧重点不同选择应依据选择应依据选择应依据选择应依据 个人的风险偏好个人的风险偏好 个人资金状况个人资金状况 个人年龄个人年龄 家庭状况家庭状况 具体理财目标具体理财目标Tankertanker Design万能寿险的理念保险+稳健型基金Tankertanker Design理财工具安全性获利性流动性保障功能纳税银行存款高低高无有国债高一般较高无无投资基金一般较高高无有股票低高高无有万能型保险产品高较高较高有无各种理财工具的比较Tankertanker Design 万能型保险 -风险与收益的最佳平衡体Tankertanker Design