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1、华创证华创证券券券券技术指标精解（一）技术指标精解（一）华创证券中华北路营业部华创证券中华北路营业部华创证券中华北路营业部华创证券中华北路营业部前前 言言l1 1、万变不离其宗，所有的指标都是在最初指标的基础上、万变不离其宗，所有的指标都是在最初指标的基础上演变而来。演变而来。2 2、常用的技术分析指标已经足够用。、常用的技术分析指标已经足够用。3 3、学会合理的使用和看待技术指标。、学会合理的使用和看待技术指标。l特别提示！股市行情永远是千变万化的，永远不会按照固定的模式或规则波动。而一项看似合理的规则经过一段长时间的验证被大家渐渐接受的时候，往往就会发生“质变”而失效。技术指标作为事后统计
2、数据的处理，技术指标作为事后统计数据的处理，一定、永远会落后于股价的表现。一定、永远会落后于股价的表现。只是。似乎人们经常刻意的遗忘这一点华创证券券趋向类指标趋向类指标l1 1、至少有两条趋势线、至少有两条趋势线l2 2、指标以两条线交叉为讯号。趋向类指标的讯号、指标以两条线交叉为讯号。趋向类指标的讯号发生，大致上都是以两条线的交叉为准，一般来发生，大致上都是以两条线的交叉为准，一般来说向上交叉为买入讯号的产生，向下交叉为卖出说向上交叉为买入讯号的产生，向下交叉为卖出讯号的产生。讯号的产生。l趋向类指标的主要成员有：趋向类指标的主要成员有：lMACD(MACD(平滑异同移动平均线平滑异同移动平
3、均线)华创证券券MACD(平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线)lMACDMACD被称为指数平滑异同移动平均线，是由两条被称为指数平滑异同移动平均线，是由两条移动平均线的运用发展而来，其意义相同，只是移动平均线的运用发展而来，其意义相同，只是表现形式更为直观。前面课程中讲解了双移动平表现形式更为直观。前面课程中讲解了双移动平均线的运用是由一条快速平均线和慢速平均线组均线的运用是由一条快速平均线和慢速平均线组成，成，MACDMACD则是通过计算两者的差离值，作为判断则是通过计算两者的差离值，作为判断买卖的依据。买卖的依据。MACDMACD主要由三部分组成，主要由三部分组成，DIFDIF为核心、为
4、核心、DEADEA为辅助，配合柱状线使用为辅助，配合柱状线使用。华创证券券MACD运用原则l运用原则：运用原则：l1.1.白色的白色的DIFDIF上穿黄色的上穿黄色的DEADEA形成黄金交叉，形成黄金交叉，BARBAR（绿柱线）（绿柱线）缩短，为买入信号。缩短，为买入信号。l2.2.白色的白色的DIFDIF下穿黄色的下穿黄色的DEADEA形成死亡交叉，形成死亡交叉，BARBAR（红柱线）（红柱线）缩短，为卖出信号。缩短，为卖出信号。l3.3.背离：股价升高（下行），而背离：股价升高（下行），而DIFDIF及及DEADEA不是同步上升不是同步上升（下降），而是下降（上升），并与股价走势形成顶（底
5、）（下降），而是下降（上升），并与股价走势形成顶（底）背离。预示股价即将下跌（上涨）。背离。预示股价即将下跌（上涨）。l如果此时形成两次以上的死亡（黄金）交叉，则股价有大如果此时形成两次以上的死亡（黄金）交叉，则股价有大幅下跌（上涨）的可能。幅下跌（上涨）的可能。华创证券券低位金叉低位金叉高位死叉高位死叉连续两次死叉连续两次死叉MACD两次死两次死叉后股价快速叉后股价快速杀跌杀跌MACD形成形成低位金叉配低位金叉配合合W底形态底形态股股价价连连续续攀攀升升红柱逐步放大红柱逐步放大华创证券券股价继续上行，但股价继续上行，但MACDMACD开始向下，形成背离开始向下，形成背离MACDMACD背离背
6、离华创证券券超买超卖类指标超买超卖类指标 l超买超卖类指标：有天地线的分别，有中轴的设超买超卖类指标：有天地线的分别，有中轴的设置（置（0 0轴和轴和5050轴两种）指标超越天线卖出，指标超轴两种）指标超越天线卖出，指标超越地线买进，指标向上穿越中轴买进，向下穿越越地线买进，指标向上穿越中轴买进，向下穿越l卖出超买超卖类指标主要成员：卖出超买超卖类指标主要成员：lKDJ KDJ（随机指标）（随机指标）华创证券券KDJ（随机指标）l随机指标随机指标KDJKDJ最先使用于期货市场，由于其反应比最先使用于期货市场，由于其反应比较敏感、快速，被引进入股市，作为中短线操作较敏感、快速，被引进入股市，作为
7、中短线操作的重要指标。指标是由的重要指标。指标是由K K值、值、D D值、值、J J值构成的曲线值构成的曲线图，这种图形关系通过反映：超买超卖、走势背图，这种图形关系通过反映：超买超卖、走势背离、相互交叉突破的现象，从而预示中短期走势离、相互交叉突破的现象，从而预示中短期走势到顶与见底的过程。到顶与见底的过程。华创证券券KDJ运用原运用原则l1 1、超买超卖：、超买超卖：K K值在大于值在大于8080，D D值在值在7070以上为超以上为超买，卖出信号；买，卖出信号；K K值小于值小于2020，D D值在值在3030以下超卖，以下超卖，买入信号。买入信号。l2 2、走势背离：当股价上（下）行，
8、但去指标向、走势背离：当股价上（下）行，但去指标向下（上），反方向运行，称为背离现象。下（上），反方向运行，称为背离现象。KDJKDJ与与股价走势背离时，一般为变盘讯号，表明中短期股价走势背离时，一般为变盘讯号，表明中短期走势可能到顶或见底，应提高注意。走势可能到顶或见底，应提高注意。华创证券券KDJ运用原运用原则l3 3、KDJKDJ图形中图形中K K值大于值大于D D值，为上涨趋势，值，为上涨趋势，K K线向上线向上突破突破D D线，即买入信号；线，即买入信号；K K值小于值小于D D值为下跌趋势，值为下跌趋势，K K线向下突破线向下突破D D线，即卖出信号。线，即卖出信号。K K线与线与
9、D D线在高位线在高位两次交叉时行情将大跌，在低位两次交叉时行情两次交叉时行情将大跌，在低位两次交叉时行情将大涨。将大涨。l4 4、KDJKDJ倾斜度趋于平缓时为变盘信号，应提高注倾斜度趋于平缓时为变盘信号，应提高注意。意。KDJKDJ指标由于其敏感度高，对大型热门股及指指标由于其敏感度高，对大型热门股及指数准确性较高，对冷门股和中小盘股中准确性较数准确性较高，对冷门股和中小盘股中准确性较低。低。华创证券券华创证券券KDJ运用案例运用案例lA A区域该股处于箱体，状态较为活跃，可根据区域该股处于箱体，状态较为活跃，可根据KDJKDJ超买超卖原则，做高抛低吸操作，降低成本。突超买超卖原则，做高抛
10、低吸操作，降低成本。突破箱体后，趋势破箱体后，趋势1 1缓慢盘升，此时缓慢盘升，此时KDJKDJ指标倾斜度指标倾斜度趋于平缓。趋于平缓。lB B区域频繁交叉，容易出现变盘。趋势区域频繁交叉，容易出现变盘。趋势2 2快速杀跌，快速杀跌，使使KDJKDJ进超卖区，并形成低位金叉，买入信号。进超卖区，并形成低位金叉，买入信号。lC C区域出现区域出现KDJKDJ背离，导致杀跌，超卖后，再次形背离，导致杀跌，超卖后，再次形成低位金叉，形成趋势成低位金叉，形成趋势4 4的主升浪。的主升浪。lD D区域再次出现区域再次出现KDJKDJ背离，并形成两次高位死叉，背离，并形成两次高位死叉，应果断卖出。应果断卖
11、出。华创证券券量价类指标量价类指标 l量价类指标：成交量和价格之间的统计数据分析，量价类指标：成交量和价格之间的统计数据分析，主要表现两种：一种是突破形态，突破前次主要表现两种：一种是突破形态，突破前次N N字形字形高点。跌破前次高点。跌破前次N N字形低点；另一种是向上或者向字形低点；另一种是向上或者向下突破下突破0 0轴，指标数值由正变负或由负变正都可以轴，指标数值由正变负或由负变正都可以看成是指标发出了信号看成是指标发出了信号l量价类指标的主要成员：量价类指标的主要成员：lOBVOBV（累积能量线）（累积能量线）华创证券券OBVOBV（累积能量线）（累积能量线）l成交量是股价运行的先行指
12、标，股价的短期变动成交量是股价运行的先行指标，股价的短期变动与基本面相关性不大，更多取决于资金的流向，与基本面相关性不大，更多取决于资金的流向，即成交量的变化。将成交量值予以数量化，得到即成交量的变化。将成交量值予以数量化，得到指标指标OBVOBV被称为能量潮，是配合股价趋势线，通过被称为能量潮，是配合股价趋势线，通过成交量的变动推测市场氛围。其理论基础是市场成交量的变动推测市场氛围。其理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格与成交量背价格的变动必须有成交量配合，价格与成交量背离，则趋势难以持续。离，则趋势难以持续。华创证券券OBV运用原则：运用原则：l1 1、股价上涨，、股价上涨，OB
13、VOBV下降，表示能量不足，股价可能回调。下降，表示能量不足，股价可能回调。l2 2、股价下跌，、股价下跌，OBVOBV上升，做多欲望强烈，将可能止跌回上升，做多欲望强烈，将可能止跌回升。升。l3 3、股价上涨，、股价上涨，OBVOBV同步缓慢上升，继续看好，持续做多。同步缓慢上升，继续看好，持续做多。l4 4、OBVOBV出现暴涨，不论股价是否暴涨或下跌，表示能量出现暴涨，不论股价是否暴涨或下跌，表示能量耗尽，股价可能反转。耗尽，股价可能反转。l5 5、OBVOBV的运用需要配合股价趋势运用，显示出场内资金的运用需要配合股价趋势运用，显示出场内资金的移动方向。的移动方向。l6 6、OBVOB
14、V线对双重顶的确定较为有效，根据量价配合原则，线对双重顶的确定较为有效，根据量价配合原则，关注第二峰位关注第二峰位OBVOBV能否创出新高，从而判断是否出现双头。能否创出新高，从而判断是否出现双头。华创证券券华创证券券OBV运用案例运用案例lA A区域区域OBVOBV下跌，买量不足，股指回调。下跌，买量不足，股指回调。l趋势趋势2 2股指连创新高，但股指连创新高，但OBVOBV未能跟上，出现背离，未能跟上，出现背离，于是出现回调趋势于是出现回调趋势3 3。l值得注意的是，在回调中值得注意的是，在回调中OBVOBV并未伴随下跌，依然并未伴随下跌，依然横盘运行，表示主力在收集筹码，应果断出击。横盘运行，表示主力在收集筹码，应果断出击。趋势趋势4 4股价和其对应的股价和其对应的OBVOBV同步上行，持续看多。同步上行，持续看多。lD D区域区域OBVOBV保持向上趋势，所以，从保持向上趋势，所以，从OBVOBV指标上反映指标上反映市场依然处于多头行情。市场依然处于多头行情。华创证券券投资有风险，操作需谨慎投资有风险，操作需谨慎!华创证券券