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1、第二讲商业银行的资本管理主讲人：魏海丽商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。商业银行的资本从数额上看仅占资产的一小部分。不过，一定数额的达到法定要求的资本不仅是银行得以建立、开业的基础，而且是商业银行生存、发展、壮大的前提条件。鉴于商业银行在国民经济中的特殊地位，各国金融管理当局往往采取各种手段对其进行规范和控制，其中资本要求就是对商业银行宏观管理的重要一环。商业银行资产负债结构资产负债与资本现金资产所有者权益贷款存款证券投资非存款借入资金其他资产其他负债 第二章 商业银行的资本管理 本章讲授四个问题：一 资本的构成与功能 二 资本充足率 三 外源资本管理 四 内源资本
2、管理 本章重点：银行资本的构成、巴塞尔协议关于资本金管理的规定、内源和外源资本管理。一、资本的构成与功能（一）银行资本的构成（二）银行资本的价值（三）银行资本的功能重点：银行资本构成（一）银行资本的构成股份制银行资本的一般构成：1、产权资本（1）实收资本（股本）普通股、优先股（2）资本公积 （3）盈余公积=法定盈余公积（10%累计至注册资本（p43)的50%+任意盈余公积+公益金)注：公益金用于提高员工福利，故不作为资本的一部分（4）未分配利润（5）补偿损失准备=资本准备金（资本储备）+贷款损失准备金+证券贬值损失准备金注：我国不允许商业银行投资股票及大多数债券，故证券贬值损失准备提取较少。2
3、、债务资本资本票据与债券（1）含义银行以债务人的身份通过发行资本票据（面额小）和资本债券（面额大）所筹集到的资金。（2）特点有明确的利息和固定的到期日。求偿权优于普通股和优先股，但次于其他债权人，故又称次级债务或附属债务。2、债务资本资本票据与债券（3）发行资本票据与债券的优点不用缴纳存款准备金和存款保险，资本成本低；能解决资本流动性问题（4）2003.12.9，银监会决定增补中国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。（二）资本的价值1、账面资本价值（GAAP，Generallyacceptedaccountingprinciples），是会计上的概念。GAAP=
4、资产账面价值-负债账面价值或：GAAP=股本+溢价+未分配利润+各项准备金（二）资本的价值2、市场价值（MVC，Marketvaluecapital）是按照市场价格计算的资本价值。反映银行资本当前的价值，为银行破产提供的真正资本保护。MVC=资产的市场价值-负债的市场价值或：MVC=未清偿股票每股市价*未清偿股数（三）资本的功能p491、开业（本钱）、营业功能2、保护功能(缓冲器）3、管理功能二、资本的充足性（一）资本适度（量）（二）资本构成合理（质）（三）资本充足性的衡量重点：资本充足性的衡量（一）资本适度资本适度最佳资本需要量银行最佳资本需要量是满足成本最低、盈利最高的经营目标所需要的资本
5、量。并非多多益善，这是因为1、资本成本高，加重经营的负担2、说明其管理不善，存款等融资渠道窄资本成本r（%）资本成本曲线 r2 r0 r1 C0/A0（大）（中）（小）C/A（二）资本构成合理普通股、优先股、资本公积、盈余公积、未分配利润、资本票据等在银行资本中占据合理的比重。（三）资本充足率的衡量p511、美国的衡量标准（1）20世纪初：资本与存款比率（10%）资本充足率=资本总额/存款总额（2）二战后：资本与资产比率（8%）资本充足率=资本总额/总资产总额（3）1950s：资本与风险比率（15%-20%）资本充足率=资本总额/风险资产总额风险资产=总资产-现金-政府债券（4）1952年：纽
6、约公式资本充足率=资本总额/a*风险资产2、巴塞尔资本协议（1）产生背景（2）资本定义（3）资本充足率的计算重点：资本定义和资本充足率计算（1）产生背景巴塞尔协议产生的背景可以从70年代全球性通货膨胀，各国纷纷采取浮动利率和利率剧烈波动时期溯源。国际大型商业银行的业务呈现出全球化，金融操作与工具创新和投机活动等三个特点。结果在1974年，连续有三家大型国际商业银行，德国赫斯德特银行、纽约富兰克林国民银行和英国-以色列银行相继倒闭，使许多国家客户收到巨大损失。虽经许多国家中央银行呼吁，仍未能扭转上述趋势。为加强银行资本的保护职能，1987年12月10日国际清算银行在瑞士巴塞尔召开了12个发达国家
7、中央银行行长会议，专门讨论资本和风险资产的监管问题，会议通过了巴塞尔协议。巴塞尔协议基本思路1、统一资本定义2、规定表内业务的风险权重3、规定表外资产的信用换算系数4、资本充足率指标2、资本的定义p44（1）核心资本（可在资本负债表中查阅）股本=普通股+优先股公开储备核心资本的特点：资本价值相对稳定；透明度可比性强；是判断资本充足率的基础；对银行竞争力和盈利能力影响极大。（2）附属资本（二级资本）只有监管当局可看到 包括：非公开储备；资产重估储备（包括自身房产的重估增值和有价证券重估储备）；55%的折扣 普通准备金和普通呆账准备金；带有债务性质的资本工具。条件是无担保已缴足的；不能被赎回的；必
8、须付息。长期次级债务（5年以上债券）（3）限制与限额3、资本充足率的计算（1）资产风险权重的规定（p53页）表内资产风险权重（2-1）为0%、（0%、10%、20%或50%）、20%、50%和100%五级；表外资产换算系数（2-2）换算系数为0%、20%、50%和100%四级。3、资本充足率的计算（2）公式p53核心资本充足率=核心资本风险加权资产（4%）全部资本充足率=（核心资本+附属资本）风险加权资产（8%）1988年巴塞尔协议（p53)分子：核心资本=实收股本+资本公积+盈余公积+未分配利润-（对外股权投资+未冲销的呆账坏账损失）分母：所有信用风险加权资产表内风险资产=表内资产风险权数表
9、外风险资产=表外资产信用转换系数表内同性质资产风险权数例：2-1家丁某银行的表内资产按照巴塞尔协议规定的资产风险权重的标准，可将其分为5类风险资产数量（万元）风险权重（%）4500800101000201500501800100该银行的表外业务中，备用信用证业务为2000万元，与其为3年的贷款承诺为2500万元，商业信用证为1200万元，这里假定表外业务对应的表内性质业务的风险属于最高一级，即风险权重为100%。该银行核心资本为400万元，附属资本为350万元，计算其资本充足率。查阅表2-2p54表外项目数量（万元）信用转换系数（%）相当于表内业务量（万元）备用信用证 20001002000余
10、期为3年的贷款承诺2500501250商业信用证 120020240加权风险总资产计算风险资产=450*0+800*10%+1000*20%+1500*50%+1800*100%+（2000+1250+240）*100%=6320总资本充足率=（核心资本+附属资本）/风险资产*100%=（400+350）/6320*100%=11.87%核心资本充足率=核心资本/风险资产*100%=400/6320*100%=6.33%1988版巴塞尔协议缺陷1、对银行面临风险理解片面，未考虑市场风险和操作风险；2、存在歧视性政策：以是否为经合组织成员国（OECD)判定权重大小。随着金融创新，银行风险加剧，1
11、995年巴林银行倒闭，表明仅依靠资本充足率不足以保障银行系统的稳定。新巴塞尔协议经研究于2004年6月正式发布了新巴塞尔协议1、三大支柱（1）最低资本规定（2）监管当局的监督检查（3）市场纪律信息披露商业银行必须接受市场监督，即使、准确地向市场公众披露自己的资本水平、资本结构和财务状况等方面的信息。2004年新巴塞尔资本协议2、计算公式分子：核心资本=实收股本+资本公积+盈余公积+未分配利润-（对外股权投资*0.5+未冲销的呆账坏账损失）p55全部资本=核心资本+附属资本分母：所有信用风险加权资产+（市场风险所需资本+操作风险所需资本）12.5p55风险加权资产1、信用风险p56按表2-1、2
12、-2计算2、市场风险p57汇率风险和股权风险8%商品风险15%3、操作风险KBIA=GIa(a=15%)案例p64新巴塞尔协议的变化p551、改进分母加权风险资产的计算方法包括两部分：（1）所有加权风险资产（2)12.5倍的市场风险与操作风险2、可根据外部评级及内部评级确定银行资产风险的权重2007年开始席卷全球的次贷危机，再一次暴露了新巴塞尔资本协议存在问题。2009.6巴塞尔资本协议31、上调资本金比率，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%,2、由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%三、外源融资p661、增发普通股2、增发优先股
13、3、增发中长期金融券四内源融资p671、内源资本，股息分配后的留存收益所形成的资本。2、留存收益与持续增长模型资产增长率的一般模型：ROA（1-D）G=（E1/A1）-ROA（1-D）其中：ROA=资产收益率D=红利支付率E1=资本额(E1/A1)*GD=1-ROA*(1+G)P68见例2-1背景资料1、股本一般商业银行的股本即资本股票有两种，一种是优先股，另一种是普通股。优先股和普通股均是商业银行所有权的凭证，在性质上是相同的，但是，优先股股东比普通股股东享有更为优越的待遇，1、优先支付的固定比率的股息；2、优先收回本金；3、获得部分股息免税的优待。巴塞尔协议巴塞尔协议III（2010.9）
14、9月12号，巴塞尔银行监管委员会管理层会议在瑞士举行，27个成员国的中央银行代表就加强银行业监管的巴塞尔协议III达成一致。该改革方案主要涉及最低资本要求水平，包括将普通股比例最低要求从2%提升至4.5%背景资料2资本公积1、资本盈余是指发行普通股时发行的实际价格高于银行财务上用于记账的票面价值的部分，即平常所说的股票的发行溢价部分。这种资本盈利，并非商业银行的利润，而是普通股股东投资股本的一部分，因而应列入缴纳的股本总额中。2、捐赠资产 背景资料5 核心资本限制p55 从核心资本中扣除商誉；商业银行对未并表金融机构资本投资的50%商业银行对非自用不动产和企业资本投资的50%；核心资本限额附属资本不得超过核心资本总额；非公开储备不得超过附属资本的45%；资产重估价值按55%折扣记入；普通准备金不得超过风险资产的1.25%，特殊情况可达2%；次级长期债务不得超过风险资产的50%。