《河南省2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷B卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《河南省2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷B卷附答案.doc（23页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、河南省河南省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析能力测年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷试试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（）。A.大豆价格的上升B.豆油和豆粕价格的下降C.消费者可支配收入的上升D.老年人对豆浆饮料偏好的增加【答案】B2、在 B-S-M 模型中，通常需要估计的变量是（）。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【答案】B3、一般用（）来衡量经济增长速度。A.名义 GDPB.实际 GDPC.GDP 增长率D.物价指数【答案】C4、唯
2、一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。A.趋势策略B.量化对冲策略C.套利策略D.高频交易策略【答案】D5、假设产品运营需 08 元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C6、下面关于利率互换说法错误的是（）。A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动
3、利率计算的【答案】D7、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第()季度黄金需求出现明显的上涨。A.一B.二C.三D.四【答案】D8、Gamma 是衡量 Delta 相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma 是期权价格对标的物价格的（）导数。A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶【答案】B9、趋势线可以衡量价格的()。A.持续震荡区B.反转突破点C.被动方向D.调整方向【答案】C10、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率 10换取 5000 万元沪深 300 指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为 4000 点，一年后互换到期，沪深 300 指数上涨至 4500 点，该投资者收益（）万
4、元。A.125B.525C.500D.625【答案】A11、影响波罗的海干散货指数（BDI）的因素不包括（）。A.商品价格指数B.全球 GDP 成长率C.大宗商品运输需求量D.战争及天然灾难【答案】A12、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？()A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号C.两个平均指数都同样发出看涨信号D.两个平均指数都同样发出看跌信号【答案】B13、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性
5、回归方程，如下所示：A.在 Y 的总变差中，有 92.35可以由解释变量 X1 和 X2 解释B.在 Y 的总变差中，有 92.35可以由解释变量 X1 解释C.在 Y 的总变差中，有 92.35可以由解释变量 X2 解释D.在 Y 的变化中，有 92.35是由解释变量 X1 和 X2 决定的【答案】A14、广义货币供应量 M1 不包括()。A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款【答案】C15、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。A.银行外汇牌价B
6、.外汇买入价C.外汇卖出价D.现钞买入价【答案】A16、若一个随机过程的均值为 0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为（）过程。A.平稳随机B.随机游走C.白噪声D.非平稳随机【答案】C17、程序化交易的核心要素是()。A.数据获取B.数据处理C.交易思想D.指令执行【答案】C18、某发电厂持有 A 集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过 A 集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为-100/吨，通过计算两地动力煤价差为 125 元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为 35 元/吨。则此次仓单串换费用为（）元/吨。A.25B.60C.225D.190【答案
7、】B19、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。A.商品 ETFB.商品期货C.股指期货D.股票期货【答案】A20、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款 5 亿元，利率 565。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限 5年。协议规定在 2015 年 9 月 1 日，该公司用 5 亿元向花旗银行换取 08 亿美元，并在每年 9 月 1 日，该公司以 4的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以 5的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将 08 亿美元还给花旗银行，并回收 5 亿元
8、。A.320B.330C.340D.350【答案】A21、4 月 16 日，阴极铜现货价格为 48000 元/吨。某有色冶炼企业希望 7 月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于 4 月 16 日在期货市场上卖出了 100 手 7 月份交割的阴极铜期货合约，成交价为 49000 元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4 月 28 日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在 6 月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-6
9、00 元/吨作价成交。A.盈利 170 万元B.盈利 50 万元C.盈利 20 万元D.亏损 120 万元【答案】C22、ISM 通过发放问卷进行评估，ISM 采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这 5 项指数为基础，构建 5 个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（）。A.30B.25C.15D.10【答案】C23、()在 2010 年推山了“中国版的 CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证A.上海证券交易所B.中央国债记结算公司C.全国银行间同业拆借巾心D.中国银行间市场交易商协会【答案】D24、美联储对美元加息的政策内将导致()。A.美元指数
10、下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】C25、我国某出口商预期 3 个月后将获得出口货款 1000 万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。A.买入套期保值B.卖出套期保值C.多头投机D.空头投机【答案】B26、影响波罗的海干散货指数（BDI）的因素不包括（）。A.商品价格指数B.全球 GDP 成长率C.大宗商品运输需求量D.战争及天然灾难【答案】A27、某投资者购买了执行价格为 2850 元/吨、期权价格为 64 元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为 2950 元/吨、期权价格为19.5 元/吨的豆粕看涨期
11、权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到 3000 元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（）。A.亏损 56.5 元B.盈利 55.5 元C.盈利 54.5 元D.亏损 53.5 元【答案】B28、道氏理论认为，趋势必须得到()的验证A.交易价格B.交易量C.交易速度D.交易者的参与程度【答案】B29、公司股票看跌期权的执行于价格是 55 元，期权为欧式期权，期限 1 年，目前该股票的价格是 44 元，期权费（期权价格)为 5 元，如果到期日该股票的价格是 58 元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A30、在线性回归模型中，可决系数 R2 的
12、取值范围是（）。A.R2-1B.0R21C.R21D.-1R21【答案】B31、一般而言，GDP 增速与铁路货运量增速（）。A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】A32、常用定量分析方法不包括（）。A.平衡表法B.统计分析方法C.计量分析方法D.技术分析中的定量分析【答案】A33、以下不属于影响产品供给的因素的是()。A.产品价格B.生产成本C.预期D.消费者个人收入【答案】D34、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是（）。A.总盈利 14 万元B.总盈利 12 万元C.总亏损 14 万元D.总亏损 12 万元【答案】B35、某日大连商品交易所大豆期货合约为 3632 元/吨，豆粕价
13、格为 2947 元/吨，豆油期货价格为 6842 元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为 78%，出油率为18%，大豆压榨利润为 200 元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。A.买豆粕、卖豆油、卖大豆B.买豆油、买豆粕、卖大豆C.卖大豆、买豆油、卖豆粕D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】B36、债券的面值为 1000 元，息票率为 10%，10 年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为 8%时，各年利息的现值之和为 671 元，本金的现值为 463 元，则债券价格是（）。A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】C37、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）
14、的大小。A.信用度B.断货风险C.质量风险D.操作风险【答案】B38、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A39、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。A.下降B.上涨C.稳定不变D.呈反向变动【答案】B40、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（）进行调查。A.机构B.家庭C.非农业人口D.个人【答案】A41、下列关于主要经济指标的说法错误的是（）。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量B.国内生产
15、总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标C.GDP 的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一D.统计 GDP 时，中间产品的价值也要计算在内【答案】D42、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C43、技术分析的理论基础是()。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K 线理论【答案】A44、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D
16、.都不支持【答案】A45、沪深 300 指数为 3000，红利年收益率为 1%，无风险年利率为 5%（均以连续复利计息），3 个月期的沪深 300 指数期货价格为 3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。卖空构成指数的股票组合 买入构成指数的股票组合 卖空沪深 300 股指期货 买入沪深 300 股指期货。A.B.C.D.【答案】B46、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。A.经验总结B.经典理论C.历史可变性D.数据挖掘【答案】C47、随后某交易日，钢铁公司点价，以 688 元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格
17、平仓 1 万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660 元湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648 元湿吨 x 实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款 675 万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。A.总盈利 17 万元B.总盈利 11 万元C.总亏损 17 万元D.总亏损 11 万元【答案】B48、()是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。A.中田B.美国C.俄罗斯D.日本【答案】A49、7 月初，某农场决定利用大豆期货为其 9 月份将收获的大豆进行套期保值，7 月 5 日该农场在 9 月份大豆期货合约上建仓，成交价格为 2050 元吨，此时大豆现
18、货价格为 2010 元吨。至 9 月份，期货价格到 2300 元吨，现货价格至 2320 元吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A50、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。A.随时持有多头头寸B.头寸转换方向正确C.套取期货低估价格的报酬D.准确界定期货价格低估的水平【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、相对于场内期权而言，场外期权在合约条款方面更加灵活，其优点好包括（）。A.一对一交易B.有明确的买方和卖方C.有特定交割场所D.且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握【答案】A
19、BD2、下列因素中，影响股票投资价值的外部因素有()。A.宏观经济因素B.公司资产重组田索C.行业因素D.市场因素【答案】ACD3、在实际中，设计者或发行人可能会根据投资者的需求而对上述的红利证进行调整，可以调整的条款主要有（）。A.跟踪证行权价B.向下敲出水平C.产品的参与率D.期权行权期限【答案】BC4、下列属于场外期权条款的项目的有（）。A.合约到期日B.合约基准日C.合约乘数D.合约标的【答案】ABCD5、大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝功加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中，判断系数 R2=0.962，F 统计量为 256.39，给定显著性水平(=0.05)对临界值为 F=3.
20、56，这表明回归方程（）。A.拟合效果好B.预测效果好C.线性关系显著D.标准误差很小【答案】AC6、在实际运用中，经济先行指标对于我们提前判断经济何时转折、A.中国先行经济指数B.各国经济综台先行指标C.中围宏观经济先行指数D.美国先行经济指数【答案】BCD7、货币供应量是（）之和。A.单位和居民的手持现金B.居民和单位在银行的贵金属储备C.居民收藏的黄金纪念币D.居民和单位在银行的各项存款【答案】AD8、从产金分布的地区看，最主要的产区有()。A.南非B.中国C.北美D.澳洲【答案】ACD9、利用该模型对黄金价格进行分析得到的合理解释是()。A.如果原油价格和黄金 ETF 持仓量均保持稳定
21、，标普 500 指数下跌 1，则黄金价格下跌 0.329的概率超过 95B.如果标普 500 指数和黄金 ETF 持仓量均保持稳定，原油价格下跌 1，则黄金价格下跌 0.193的概率超过 95C.由该模型推测，原油价格、黄金持仓量和标普 500 指数是影响黄金价格的核心因素.黄金的供求关系、地缘政治等可以忽略D.模型具备统计意义，表明原油价格、黄金持仓量和标普 500 指数对黄金价格具有显著性影响【答案】ABD10、对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为（）。A.风险因子往往不止一个B.风险因子之间具有一定的相关性C.需要引入多维风险测量方法D.传统的敏感性分析只能采用线性近似【
22、答案】ABD11、下列关于技术分析的矩形形态的陈述中，正确的有()。A.矩形形态一般具有测算股价涨跌幅度的功能B.矩形形态为短线操作提供了机会C.矩形形态是持续整理形态D.矩形又称箱形【答案】BCD12、阿尔法策略的实现原理包括（）。A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合B.用股票组合复制标的指数C.卖出相对应的股指期货合约D.买入相对应的股指期货合约【答案】AC13、下列属于场内金融工具的是（）。A.远期融资B.债券C.股票D.期货【答案】BCD14、下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。A.总时间段分为两个时间间隔B.在第一个时间间隔末 T 时刻，股票价格仍以 u 或 d 的
23、比例上涨或下跌C.股票有 2 种可能的价格D.如果其他条件不变，在 2T 时刻股票有 3 种可能的价格【答案】ABD15、大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝功加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中，判断系数 R2=0.962，F 统计量为 256.39，给定显著性水平(=0.05)对临界值为 F=3.56，这表明回归方程（）。A.拟合效果好B.预测效果好C.线性关系显著D.标准误差很小【答案】AC16、期货程序化交易中，选择合适的市场需要考虑以下几个方面的因素（）。?A.市场的流动性B.市场的杠杆性C.基本交易规则D.波动幅度【答案】ACD17、企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期
24、流动资金紧张，可采取的措施有()。A.将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约B.将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金C.待资金问题解决后，将虚拟库存转为实物库存D.将其常备库存在现货市场销售，同时做买入套期保值操作【答案】ABC18、关丁 BIAS 指标的运用，下列论述正确的有()A.价格偏离 MA 到了一定程度，一般认为该回头了B.正的 BIAS 越大，表示短期多头的获利越大C.BIAS 越人，表明多方越强，是买入信号D.当短期 BIAS 在高位下穿长期 BIAS 时，是卖出信号【答案】ABD19、关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（）。?A.压力测试是考虑极端情景下的情景分析B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性C.情景分析中没有给定特定情景出现的概率D.情景分析中可以人为设定情景【答案】ABCD20、列关于 BSM 模型的无红利标的资产欧式期权定价公式的说法，正确的有（）。A.N（d2）表示欧式看涨期权被执行的概率B.N（d1）表示看涨期权价格对资产价格的导数C.在风险中性的前提下，投资者的预期收益率用无风险利率 r 替代D.资产的价格波动率于度量资产所提供收益的不确定性【答案】ABCD