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1、江苏省江苏省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识高分题年期货从业资格之期货基础知识高分题库附精品答案库附精品答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。A.财务风险B.经营风险C.非系统性风险D.系统性风险【答案】D2、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】B3、某日，中国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 683 元人民币，现有人民币10000 元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B4、（）不属于会员
2、制期货交易所的设置机构。A.会员大会B.董事会C.理事会D.各业务管理部门【答案】B5、某一揽子股票组合与上证 50 指数构成完全对应，其当前市场价值为 75 万元，且预计一个月后可收到 5000 元现金红利。此时，市场利率为 6%，上涨 50指数为 1500 点，3 个月后交割的上证 50 指数期货为 2600 点。A.损失 23700B.盈利 23700C.损失 11850D.盈利 11850【答案】B6、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。A.签署合同风险揭示缴纳保证金B.风险揭示签署合同缴纳保证金C.缴纳保证金风险揭示签署合同D.缴纳保证金签署合同风险揭示【答案】B7、某
3、日，铜合约的收盘价是 17210 元/吨，结算价为 17240 元/吨，该合约的每日最大波动幅度为 3%，最小变动价位为 10 元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是_元/吨，跌停价格是_元/吨。（）A.16757；16520B.17750；16730C.17822；17050D.18020；17560【答案】B8、3 月初，某纺织厂计划在 3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3 月 5 日初，某纺织厂计划在 3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3 月 5 日该厂在 7 月份棉花期货合约上建仓，成交价格为 21300 元吨，此时棉花的现货价格为 20400 元吨
4、。至 6 月 5 日，期货价格为 19700元吨，现货价格为 19200 元吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.有净亏损 400 元吨B.基差走弱 400 元吨C.期货市场亏损 1700 元吨D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为 19100 元吨【答案】A9、无下影线阴线时，实体的上边线表示（）。A.最高价B.收盘价C.最低价D.开盘价【答案】D10、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。A.等于B.低于C.大于D.接近于【答案】B11、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基
5、差的绝对值缩小，那么结果会是（）。A.得到部分的保护B.盈亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护【答案】D12、关于我国三家商品期货交易所结算制度的说法，正确的是（）。A.交易所会员既是交易会员也是结算会员B.区分结算会员与非结算会员C.设立独立的结算机构D.期货交易所直接对所有客户进行结算【答案】A13、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 100 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。3 月 1 日，外汇即期市场上以E
6、UR/USD=1.3432 购买 100 万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6 月 1 日，欧元即期汇率为 EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格 EUR/USD=1.2101 买入对冲平仓，则该投资者（）。A.盈利 37000 美元B.亏损 37000 美元C.盈利 3700 美元D.亏损 3700 美元【答案】C14、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。A.分别向上和向下移动B.向下移动C.向上或间下移动D.向上移动【答案】A15、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。A.正向套利B.反向
7、套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B16、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品基金【答案】C17、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。A.为零B.不变C.走强D.走弱【答案】C18、在 8 月和 12 月黄金期货价格分别为 940 美元/盎司和 950 美元/盎司时，某套利者下达“买入 8 月黄金期货，同时卖出 12 月黄金期货，价差为 10 美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。A.小于 10B.小于 8C.大于或等于 10D.等于 9【答案】C19、在
8、我国，1 月 8 日，某交易者进行套利交易，同时卖出 500 手 3 月白糖期货合约、买入 1000 手 5 月白糖期货合约、卖出 500 手 7 月白糖期货合约；成交价格分别为 6370 元/吨、6360 元/吨和 6350 元/吨。1 月 13 日对冲平仓时成交价格分别为 6350 元/吨、6320 元/吨和 6300 元/吨。则该交易者（）。A.盈利 5 万元B.亏损 5 万元C.盈利 50 万元D.亏损 50 万元【答案】B20、（）是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价【答案】C21、在期货交易所中，每次报价的
9、最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。A.整数倍B.十倍C.三倍D.两倍【答案】A22、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。A.期货投机者B.套期保值者C.保值增加者D.投资者【答案】A23、（）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】B24、某交易者以 0.102 美元/磅卖出 11 月份到期、执行价格为
10、235 美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为 230 美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A25、交易者以 36750 元吨卖出 8 手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是()。A.该合约价格跌到 36720 元吨时，再卖出 10 手B.该合约价格跌到 36900 元吨时，再卖出 6 手C.该合约价格跌到 37000 元吨时，再卖出 4 手D.该合约价格跌到 36680 元吨时，再卖出 4 手【答案】D26、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。A.看跌期权的实值程度
11、越深，期权的内涵价值越小B.平值期权的内涵价值最大C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大【答案】C27、与股指期货相似，股指期权也只能（）。A.买入定量标的物B.卖出定量标的物C.现金交割D.实物交割【答案】C28、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（）。A.公开性B.预期性C.连续性D.权威性【答案】A29、某投资者在 5 月份以 4 美元/盎司的权利金买入一张执行价为 360 美元/盎司的 6 月份黄金看跌期货期权，又以 35 美元/盎司卖出一张执行价格为 360美元/盎司的 6 月份黄金看涨期货期
12、权，再以市场价格 358 美元/盎司买进一张6 月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B30、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币 20 万元B.人民币 50 万元C.人民币 80 万元D.人民币 100 万元【答案】D31、2015 年 3 月 20 日，推出（）年期国债期货交易。A.1B.3C.5D.10【答案】D32、当短期移动平均线从下向上穿过长期移动平均线时，可以作为_信号；当短期移动平均线从上向下穿过长期移动平均
13、线时，可以作为_信号。（）A.买进；买进B.买进；卖出C.卖出；卖出D.卖出；买进【答案】B33、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。A.价格B.消费C.需求D.供给【答案】D34、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。A.以执行价格卖出期货合约B.以执行价格买入期货合约C.以标的物市场价格卖出期货合约D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】A35、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。A.规避风险B.价格发现C.套期保值D.资产配置【答案】B36、在正向市场中，期货价格与现货价格
14、的差额与（）有关。A.报价方式B.生产成本C.持仓费D.预期利润【答案】C37、某投资者开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日的结算价分别为 2810 点和 2830 点。（不计交易手续费等费用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B38、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。A.利用期货价格信号组织生产B.锁定利润C.锁定生产成本D.投机盈利【答案
15、】C39、某投资者 6 月份以 32 元/克的权利金买入一张执行价格为 280 元/克的 8 月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为 356 元/克，则该投资者的利润为（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B40、下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是（）。A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小C.交易保证金以合约价值的一定比率来缴纳D.交易保证金一般为成交合约价值的 1020【答案】C41、（）期货是大连商品交易所的上市品种。A.石油沥青B.动力煤C.玻璃D.棕榈油【答案】D42、蝶式套利的具体操作方法是：（）较近月份
16、合约，同时（）居中月份合约，并（）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与较远月份合约之间的熊市（或牛市）套利的一种组合。A.卖出（或买入）卖出（或买入）卖出（或买入）B.卖出（或买入）买入（或卖出）卖出（或买入）C.买入（或卖出）买入（或卖出）买入（或卖出）D.买入（或卖出）卖出（或买入）买入（或卖出）【答案】D43、期货交易与期货期权交易的相同之处是（）。A.交易对象都是标准化合约B.交割标准相同C.合约标的物相同D.市场风险相同【答案】A44、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关
17、业务，但一般不包括（）。A.交易部门B.交割部门C.财务部门D.人事部门【答案】D45、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。A.追加的投资额应小于上次的投资额B.追加的投资额应等于上次的投资额C.追加的投资额应大于上次的投资额D.立即平仓，退出市场【答案】A46、近端汇率是指第（）次交换货币时适用的汇率。A.一B.二C.三D.四【答案】A47、某投资者看空中国平安 6 月份的股票，于是卖出 1 张单位为 5000、行权价格为 40 元、6 月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为 1.001，合约标的前收盘价为 38.58 元。交易所规定：A.9226B.10646C.38580D
18、.40040【答案】A48、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。A.英镑标价法B.欧元标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】C49、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.A.交易双方都是期货交易所的会员B.交易双方彼此不了解C.交易的商品没有现货市场D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】D50、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列说法正确的有（）。A.期权的时间溢价等于期权价值-内在价值B.无风险利率越高，看涨期权的价格
19、越高C.看跌期权价值与预期红利大小成反向变动D.对于看涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消【答案】ABD2、（）为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。A.分期付款交易B.远期交易C.现货交易D.期货交易【答案】BD3、下列关于利率期货套期保值的说法，正确的有（）。A.利率期货卖出套期保值目的是 1 冲市场利率上升带来的风险B.利率期货卖出套期保值目的是 1 冲市场利率下降带来的风险C.利率期货买入套期保值目的是 1 冲市场利率上升带来的风险D.利率期货买入套期保值目的是 1 冲市场利率下降带来的风险【答案】AD4、某企业利用大豆期货进
20、行空头套期保值，不会出现净亏损的情形有（）（不计手续 费等费用）。A.基差不变B.基差从 120 元/吨变为 80 元/吨C.基差从-100 元/吨变为-60 元/吨D.基差从-80 元/吨变为 80 元/吨【答案】ACD5、我国对于期货公司经营管理方面的规定，表述正确的有（）。A.期货公司对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算B.对期货公司业务实行备案制度C.建立由期货公司股东大会、董事会、监事会、经理层以及公司员工组成的合理的公司治理结构D.建立以净资产为核心的风险控制体系【答案】AC6、资产管理业务的投资范围包括（）。A.期货B.股票C.证券投资基金D.
21、央行票据【答案】ABCD7、以下关于我国 5 年期国债期货交易的说法,正确的是()A.交易合约标的为面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义中期国债B.采用百元净价报价C.在上海期货交易所上市交易D.采用实物交割方式【答案】ABD8、下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。A.3 个月欧洲美元期货B.3 年欧洲美元期货C.3 个月银行间欧元拆借利率期货D.3 年银行间欧元拆借利率期货【答案】AC9、导致均衡数量减少的情形有（）。A.需求曲线不变，供给曲线左移B.需求曲线不变，供给曲线右移C.供给曲线不变，需求曲线左移D.供给曲线不变，需求曲线右移【答案】AC10、下列基差的变化
22、中，属于基差走弱的是（）。A.基差从-100 元/吨变为-80 元/吨B.基差从 100 元/吨变为-120 元/吨C.基差从 100 元/吨变为-50 元/吨D.基差从-100 元/吨变为-120 元/吨【答案】BCD11、国际上，期货结算机构的职能包括（）A.担保交易履约B.结算交易盈亏C.控制市场风险D.提供交易场所、设施和相关服务【答案】ABC12、期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过（）的方式进行的期货合约的买卖，易于形成一种真实而权威的期货价格。A.公开B.公平C.公正D.集中竞价【答案】ABCD13、关于蝶式套利描述正确的是（）。A.它是一种跨期套利B.涉及同一品种
23、三个不同交割月份的合同C.它是无风险套利D.利用不同品种之间价差的不合理变动而获利【答案】AB14、与场内期权相比，场外期权具有如下特点（）。A.合约非标准化B.交易品种多样、形式灵活、规模巨大C.交易对手机构化D.流动性风险和信用风险大【答案】ABCD15、比较典型的反转形态有（）。A.三角形B.矩形C.双重顶D.V 型【答案】CD16、下列基差变动属于基差走弱的情形的有（）。A.基差从-5 到-10B.基差从+4 到-2C.基差从+10 到+5D.基差从+10 到+15【答案】ABC17、以下为跨期套利的是（）。A.买入上海期货交易所 5 月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所 8 月铜期
24、货合约B.卖出上海期货交易所 5 月份铜期货合约，同时卖出 LME8 月份铜期货合约C.当月买入 LME5 月份铜期货合约，下月卖出 LME8 月份铜期货合约D.卖出 LME5 月份铜期货合约，同时买入 LME8 月铜期货合约【答案】AD18、2 月 11 日利率为 65，A 企业预计将在 6 个月后向银行贷款人民币 100万元，贷款期为半年，但担心 6 个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意 6 个月后企业 A 按年利率 647（一年计 2 次复利）向银行贷入半年 100 万元贷款。8 月 1 日 FRA 到期时，市场实际半年期贷款利率为（）时，银行盈利。A.6.45B.6.46C.6.48D.6.49【答案】AB19、（）市场能够为投资者提供避险功能。A.股票市场B.现货市场C.期货市场D.期权市场【答案】CD20、面值为 100 万美元的 3 个月期国债，当指数报价为 92.76 时，以下正确的有（）。A.年贴现率为 7.24%B.3 个月贴现率为 7.24%C.3 个月贴现率为 1.81%D.成交价格为 98.19 万美元【答案】ACD