《江西省2023年期货从业资格之期货投资分析练习试卷B卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《江西省2023年期货从业资格之期货投资分析练习试卷B卷附答案.doc（23页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、江西省江西省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析练习试年期货从业资格之期货投资分析练习试卷卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某机构投资者拥有的股票组台中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比 36%,24%,18%和 22%，p 系数分别为 0.8，1.6，2.1 和 2.5。其投资组合的系数为（）。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】B2、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况，可以得出的结论是（）。A.(1)(2)?B.(1)(3)?C.(2)(4)?D.(3)(4)【答案】C3、一个完整的程序化交易系统
2、应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。A.历史数据B.低频数据C.即时数据D.高频数据【答案】B4、基差交易也称为（）。A.基差贸易B.点差交易C.价差交易D.点差贸易【答案】A5、基差定价的关键在于（）。A.建仓基差B.平仓价格C.升贴水D.现货价格【答案】C6、进人 21 世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。A.奇异型期权B.巨灾衍生产品C.天气衍生金融产品D.能源风险管理工具【答案】A7、下列利率类结构化产品中，不属于
3、内嵌利率远期结构的是（）。A.区间浮动利率票据B.超级浮动利率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据【答案】A8、5 月，沪铜期货 1O 月合约价格高于 8 月合约。铜生产商采取了开仓卖出2000 吨 8 月期铜，同时开仓买入 1000 吨 10 月期铜的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。A.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大B.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小C.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小D.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大【答案】C9、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是
4、负数，则说明甲产品和乙产品()A.无关B.是替代品C.是互补品D.是缺乏价格弹性的【答案】C10、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。A.股指期货B.股票期权C.股票互换D.股指互换【答案】A11、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元人民币即期汇率约为 838，人民币欧元的即期汇率约为01193。公司决定利用执行价格为 01190 的人民币欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 00009，合约
5、大小为人民币 100 万元。据此回答以下两题 88-89。A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出：16【答案】A12、2 月末，某金属铜市场现货价格为 40000 元/吨，期货价格为 43000 元/吨。以进口金属铜为主营业务的甲企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口 1000 吨铜，并向国内某开证行申请进口押汇，押汇期限为半年，融资本金为 40000 元/吨1000 吨4000 万元，年利率为 5.6%。由于国内行业景气度下降，境内市场需求规模持续萎缩，甲企业判断铜价会由于下游需求的减少而下跌，遂通过期货市场卖出等量金属铜期货合约的方式对冲半年后价格可能下跌造成的损失，以保
6、证按期、足额偿还银行押汇本息。半年后，铜现货价格果然下跌至 35000 元/吨，期货价格下跌至 36000 元/吨。则甲企业通过套期保值模式下的大宗商品货押融资最终盈利（）万元。A.200B.112C.88D.288【答案】C13、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】C14、投资者卖出执行价格为 800 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50 美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为 850 美分/
7、蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为 40 美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.40B.10C.60D.50【答案】A15、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是()。A.趋势线的斜率越人，有效性越强B.趋势线的斜率越小，有效性越强C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认【答案】D16、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，
8、人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 0.0009，合约大小为人民币 100 万元。若公司项目中标，同时到到期日欧元/人民币汇率低于 8.40，则下列说法正确的是（）。A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40 兑换 200 万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时人民币/欧元汇率低于 0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金 1.53 万欧元【答案】B17、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线
9、【答案】C18、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益 E(r)和风险系数 2A.压力线B.证券市场线C.支持线D.资本市场线【答案】B19、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金B.增强型指数基金C.开放式指数基金D.封闭式指数基金【答案】B20、根据下面资料，回答 89-90 题A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B21、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，物价水平总体呈上升趋势，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。A.下降B
10、.上涨C.稳定不变D.呈反向变动【答案】B22、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的（）按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。A.实际本金B.名义本金C.利率D.本息和【答案】B23、宏观经济分析的核心是（）分析。A.货币类经济指标B.宏观经济指标C.微观经济指标D.需求类经济指标【答案】B24、关于 WMS，说法不正确的是()。A.为投资者短期操作行为提供了有效的指导B.在参考数值选择上也没有固定的标准C.在上升或下降趋势当中，WMS 的准确性较高；而盘整过程中，却不能只以 WMS超买超卖信号作为行情判断的依据D.主要是利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，分析多空
11、双方力量的对【答案】C25、某交易者以 287 港元股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65港元股；该交易者又以 156 港元股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为 65 港元股。(合约单位为 1000 股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为 7150 港元股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。A.3600 港元B.4940 港元C.2070 港元D.5850 港元【答案】C26、点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。A.等待点价操作时机B.进行套期保值C.尽快进行点价操作D.卖出套期保值【答案】A27、临近到期日时，（）会使期权做市商在进
12、行期权对冲时面临牵制风险。A.虚值期权B.平值期权C.实值期权D.以上都是【答案】B28、通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（）。A.历史波动率B.已实现波动率C.隐含波动率D.预期波动率【答案】C29、某机构投资者持有价值为 2000 万元，修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对A.卖出 5 手国债期货B.卖出 l0 手国债期货
13、C.买入 5 手国债期货D.买入 10 手国债期货【答案】C30、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。A.银行外汇牌价B.外汇买入价C.外汇卖出价D.现钞买入价【答案】A31、根据下面资料，回答 92-95 题A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C32、()不属于波浪理论主要考虑的因素。A.成变量B.时间C.比例D.形态【答案】A33、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3
14、 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】C34、根据下面资料，回答 86-87 题A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C35、关于参与型结构化产品说法错误的是（）。A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指
15、数投资【答案】A36、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】A37、5 月份，某进口商以 67000 元吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以 67500 元吨的价格卖出 9 月份铜期货合约，至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（）元吨。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B38、7 月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同
16、中约定，给予钢铁公司 1 个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货 9 月合约加升水 2 元干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A39、如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。这种现象属于影响因素中的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策B.替代品因素C.投机因素D.季节性影响与自然因紊【答案】C40、产量 x（台）与单位产品成本 y（元/台）之间的回归方程为3651.5x，这说明（）。A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少 356 元
17、B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加 1.5 元C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加 356 元D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少 1.5 元【答案】D41、若沪深 300 指数为 2500 点，无风险年利率为 4%，指数股息率为 1%(均按单利计)，据此回答以下两题 88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A42、5 月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5 月 20 日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票 2 亿元，值为 0.98，同时在沪深 300 指数期货 6 月份合约上
18、建立空头头寸，卖出价位为 4632.8 点，值为 1。据此回答以下两题。A.178B.153C.141D.120【答案】C43、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网波动的商品是()A.汽车B.猪肉C.黄金D.服装【答案】B44、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。A.敬感性分析B.在险价值C.压力测试D.情景分析【答案】C45、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。A.程序化交易B.主动管理投资C.指数化投资D.被动型投资【答案】C
19、46、在金融市场中，远期和期货定价理论包括无套利定价理论和（）。A.交易成本理论B.持有成本理论C.时间价值理论D.线性回归理论【答案】B47、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，s=120，f=115，期货的保证金比率为 12%。将 90%的资金投资于股票，其余 10%的资金做多股指期货。据此回答以下四题 91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C48、工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月的价格相比的价格变动。A.生产B.消费C.供给D.需求【答案】A49、协整检验通常采用()。A.DW 检验B.E-G 两步法C.1M
20、 检验D.格兰杰因果关系检验【答案】B50、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在 5 月前后，2015 年 1 月 16 日大连豆粕 5 月期货价格为 3060 元吨，豆油 5 月期货价格为 5612 元吨。按照0785 的出粕率，0185 的出油率，120 元吨的压榨费用来估算，则 5 月盘面大豆期货压榨利润为（）元吨。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、机构投资者使用权益类衍生品，是由于其重要性使得权益类衍生品在（）方面得到广泛应用。A.传统的阿尔法(Alpha)策略B.动态资产配置策略C.现金资产证券化策略D
21、.阿尔法转移策略【答案】ACD2、国内某企业进口巴西铁矿石，约定 4 个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是()。A.卖出入民币期货B.买入入民币期货C.买入入民币看涨期权D.买入入民币看跌期权【答案】AD3、紧缩的货币政策手段主要包括()A.减少货币供应量B.提高利率C.提高法定存款准备金率D.降低法定存款准备金率【答案】ABC4、结构化产品市场的参与者有（）。?A.产品创设者B.发行者C.投资者D.套利者【答案】ABCD5、当模型设计构建完成并且转化为代码之后，下一步投资者需要在专业软件的帮助下进行检验，检验的内容包括（）。A.模型的交易逻辑是否完备B.策略是否具备盈利
22、能力C.盈利能力是否可延续D.成交速度是否较快【答案】ABCD6、对期货价格的宏观背景分析主要关注（）。A.经济增长B.物价稳定C.充分就业D.国际收支平衡【答案】ABCD7、某场外期权条款的合约甲方为某资产管理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条款说法正确的有哪些?（）A.合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天开始，甲方将获得期权，而乙方开始承担卖出期权所带来的或有义务B.合约到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方，也就是履行“甲方义务”条款C.乙方可以利用该合约进行套期保值D.合约基准价根据甲方的需求来确定【答案】AD8、存款准备
23、金分为（）。A.法定存款准备金B.商业存款准备金C.超额存款准备金D.自留存款准备金【答案】AC9、远期或期货定价的理论主要包括（）。?A.无套利定价理论B.二叉树定价理论C.持有成本理论D.B-S-M 定价理论【答案】AC10、下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有()。A.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值B.对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值C.对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值D.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现【答案】BC11、期货持有成本假说认
24、为，期货价格和现货价格的差由（）组成。A.融资利息B.仓储费用C.收益D.现货价格的预期【答案】ABC12、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品，期限为 6个月，若到期时沪深 300 指数的涨跌在3.0%到 7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为 3%。据此回答以下三题。A.六月期 Shibor 为 5%B.一年期定期存款利率为 4.5%C.一年期定期存款利率为 2.5%D.六月期 Shibor 为 3%【答案】CD13、国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值 1000 万美元的生产设备，约定 3 个月后支付货款；另外，2 个月后该企业将会收到 150
25、 万欧元的汽车零件出口货款；3 个月后企业还将会收到 200 万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。A.买入远期美元B.卖出远期美元C.买入远期欧元D.卖出远期欧元【答案】AD14、下列选项中，关于程序化交易完备性检验的说法，正确的有()。A.转化为程序代码的交易逻辑要与投资者设定的交易思路一致，但实际中会有偏差B.完备性检验需要观察开仓与平仓的价位与时间点，是否和模型所设定的结果一致C.完备性检验主要通过对回测结果当中的成交记录进行研究D.应当特别注意特殊的交易时间段，比如开盘与收盘【答案】ABCD15、可以作为压力测试的场景有（）。A.股指期货合约全部跌停B.“911”事件C.东南亚
26、金融危机D.美国股市崩盘【答案】ABCD16、关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）。?A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种D.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的【答案】ABCD17、（）是影响时间长度选择的重要因素。?A.市场数据收集的频率B.投资组合调整的频率C.情景分析的频率D.风险对冲的频率【答案】ABD18、自相关检验方法有()。A.DW 检验法B.ADF 检验法C.LM 检验法D.回归检验法【答案】ACD19、运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括()。A.在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会B.既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险C.交易策略灵活多样D.买人期权需要缴纳不菲的权利金，卖出期权在期货价格大幅波动的情况下的保值效果有限【答案】AD20、基差定价交易过程中，买方叫价交易的贸易环节包括（）。A.商品供应商向商品生产商采购现货B.商品采购方确定采购计划，并向商品供应方询价C.商品供应商根据运输成本和预期利润给出升贴水报价D.采购商点价，确定商品最终成交价【答案】BC