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1、【案例】广州市大华石油化工有限公司石油厂商银融资一、企业基本情况* d5 W# 8 c& u0 Y3 _（一）基本情况7 u; v9 A5 _! 5 o3 a( S广州市大华石油化工有限公司注册资本人民币5000万元，公司总资产达30.5亿元，年销售收入33.6亿元，利润总额1812万元，为目前国内名列前茅民营石油贸易公司，主要经营燃料油、成品油进出口及国内批发、储运和代理业务。公司拥有国际贸易进出口权和燃料油自营及代理进口经营权，是我国上海期货交易所自营会员之一，广州市大华石油化工有限公司在国内市场信誉良好，是银行较佳的中小企业目标客户。+ t0 P$ BN& s$ d, S - 中国城市金
2、融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛广州市大华石油化工有限公司拥有良好信用和完备的风险控制体系，国内多家商业银行均将该司评定为A级企业、黄金客户，黄埔海关、广州海关等多个海关将该司评定为A类进出口企业，为广州先进私营企业、广州市百强民营企业。公司在番禺、东莞等地长期租用数万立方米燃料油保税罐，在青岛、舟山、太仓等地投资建设万吨级石化码头及油库。: x: . b/ l7 S3 中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区（二）行业产业链分析$ L& m/ I3 Ho3 f燃料油行业上游产业主要是原油加工和石油炼制加工业，下游行业包
3、括电力行业、石油化工行业、建材行业、钢铁行业和化工行业，广州市大华石油化工有限公司是处于中间贸易商，起着贯通市场渠道作用。5 A4 3 I) h# n博瑞金融论坛1、上游客户：新加坡康基集团注册资本4.8亿美元，主营原油、成品油、燃料油贸易销售，在世界油品供应及销售市场占有重要份额，综合实力强大，在青岛、南通设立石化仓储公司，并建造两座5万吨级深水码头，年接储量达800万吨，公司将广州市大华石油化工有限公司作为其在中国战略合作伙伴。博瑞金融论坛% 0 x. E# K( e5 f% . h3 V2、下游客户：电力行业、石油化工行业、钢铁行业。# N9 N7 w% l) j, k) D3 A) Y
4、9 W电力行业：电力行业燃料油消费主要用于两个方面，一是燃油发电、供热机组；二是燃媒机组点火、助燃和稳燃用油。) P5 W, / M7 ?/ d2 T. C石油化工行业：石油化工行业对燃料油使用主要在炼油厂再生产、自备电厂发电、油田生活采暖、化肥生产用原料和燃料以及化工产品生产。) hL8 & E. ?% I - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛钢铁行业：钢铁行业对燃料油的使用主要集中在加热炉、自备电厂发电供热和耐火材料等方面。% q! O& P+ C4 ZM# d& C* L在下游客户方面，广州市大华石油化工有限公司已经在国内燃料油、成品油市场特
5、别是以广东省为中心华南市场上树立自身品牌，拥有一批忠诚的客户群体，其客户主要分为两类，一类是代销其所进口油品的二级经销商，如珠海市新德石油化工有限公司、东莞星阳化工有限公司、惠州市广安德石油贸易有限公司等。广州市大华石油化工有限公司通过自身优势，将进口油料在不承担风险前提下卖给二级经销商，从中获取可观利润。而另一类则是终端用户，如山东新星石油化工有限公司、山东海化集团等企业和沙田角电厂、东莞新风电厂等优质电力企业，这部分客户属于垄断型企业，实力雄厚，付款能力较强。 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛R: / n l7 f% z8 l! D% y广
6、州市大华石油化工有限公司购销渠道畅通，且价格风险已通过“远期销售”方式予以锁定，整体风险较低。二、银行切入点分析1 P1 + . 6 O# b) u- H采取以燃料油作为货押方式向广州市大华石油化工有限公司提供融资。% + uH3 F2 y9 J9 S* z6 T8 z中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区 （一）质押物分析& E* q% a) T% E博瑞金融论坛 燃料油是成品油一种，是石油加工过程中在汽、煤、柴油之后从原油中分离出来较重的剩余产物，广泛应用于船舶锅炉燃料、加热炉燃料、冶金炉和其他工业炉燃料，是现代工业的基础能源之一，国内需求量颇大。随
7、着长江三角洲地区和山东沿海地区进口燃料油迅速增加，未来国内燃料油市场将呈现平稳发展态势。燃料油作为基础能源消费产品地位在短期内难以动摇，市场价格相对稳定，不会出现大幅跳水现象，以燃料油作为质押物对银行保障系数较高。1 a/ c& H, h6 W4 o) R2 _/ h博瑞金融论坛 银行在选择质押物时，为保证质押物基本品质和变现能力，按照上海期货交易所燃料油质量标准比照货物质检单，只对符合上海期货交易所燃料油质量标准的燃料油办理质押，以保证质押货物有较好的流通性。$ M( E9 . 8 7 ZP% v1 _由于黄埔燃料油现货市场是较为规范的燃料油现货市场，交易量较为活跃，质押物价值按照黄埔燃料油
8、市场现货价格确定在市场上认同度较高，依照黄埔燃料油现货市场前一日燃料油现货（180CST）价格区间内最低价格，同时参考授信申请人提供的货物发票、交易合同、报关单等确定银行质押物价格。在操作每笔业务时，单笔质押率不高于70。% T, B% 0 V: A ; g（二）监管仓库：7 t1 0 Z7 k. L7 6 P7 f! j U 东莞市金明油库系海关监管仓库，仓库储存容量达38万平方米，存储功能为仓储燃料油、柴油、汽油、润滑油，库区配有码头，油库规模较大。油库属于东莞市金明有限公司所有，东莞市金明有限公司注册资本1200万元，总资产2亿元，主营业务收入8.3亿元，利润总额1亿万元，资产规模及盈利
9、能力较好，在仓储行业中属于规模较大的公司，履约能力良好。 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛2 S9 A* # l- q F7 d据客户经理实地调查核实，东莞市金明油库地理位置优越，公路交通及水路交通便利，目前库区设备成新率较高，使用情况正常，库区管理措施齐备，全部油罐均由终端电脑系统进行操作，能够实时监控罐内温度及存储情况，货物存放安全保障系数较高。1 g. O+ u3 Z2 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛 三、银企合作情况中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业
10、城市社区1 n2 Z) w9 r9 O: W$ v- v) h1 j P2 v l中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区 业务流程： y; Z7 g0 o# c7 B) n3 E 1、银行与广州市大华石油化工有限公司协商同意，以燃料油质押为担保，银行提供贸易融资授信产品 汇出汇款押汇。广州市大华石油化工有限公司与新加坡康基集团签订燃料油购买合同，货值1亿元人民币。s$ ?2 a3 N* o3 X 2、银行信贷审批通过后，广州市大华石油化工有限公司存入保证金3000万元人民币，经办行为其发放7000万元贷款，然后将1亿元资金直接购汇，办理电汇汇出，资金全部
11、划往新加坡康基集团帐户。5 Z0 s* ; |2 t$ q0 N D) ! 3、燃料油到港后，由外运有限公司直接将燃料油运送到东莞市金明油库，入库保管后，办理质押。银行按照黄埔燃料油现货市场办理业务前一日燃料油现货（180CST）最低价格，参考授信申请人提供的货物发票、交易合同、报关单等拟定质押物价值，填制质物价格审核单。* |+ : V0 x# % j c0 中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区 银行与广州市大华石油化工有限公司、东莞市金明油库三方签订仓储监管合同，与广州市大华石油化工有限公司双方签订质押合同，质押合同确定质押率不高于70。 # 7
12、x. d$ C - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛 银行向东莞市金明油库出具查询及出质通知书，取得仓储方出具查复及出质确认书，该查复及出质确认书除确认仓单编号、仓单项下货物数量、品种、规格、生产厂家等要素外，还应确认仓储方已知晓质押事实，未经银行同意不予办理仓单挂失补办。1 h; b, 7 X+ $ M2 R/ Q d中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区 广州市大华石油化工有限公司办妥所质押货物保险手续，取得保险单正本。广州市大华石油化工有限公司将仓单、保险单正本提交银行。中国城市金融圈人脉社区-打造中国
13、最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区% V4 |+ , v. s+ O4、广州市大华石油化工有限公司在银行交存保证金，提取燃料油。中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区% N) X8 J6 C2 C ! W* 6 ?5、 银行通知东莞市金明油库释放燃料油，剩余油料质押率始终不得高于70%质押率。& u* o0 |6 V1 E: M - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛A+ I* ! O6 N! E3 y使用产品! h
14、. M q8 B3 x& u3 8 BB4 d/ A% q( f 封闭贷款博瑞金融论坛+ x r. o+ V( N9 s& A& T, Y! / X( P L中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区借款人向银行提供信贷资金使用计划，并承诺贷款用于确定的用途，银行发放贷款后，监控客户严格按照资金使用计划，使用信贷资金。中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区9 s3 + Z! p3 f( M/ : j; c# T- k# D) y - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛汇出汇款
15、+ W, a( O) H! X! W& v - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛0 o5 P2 w# P; E, K: p5 g+ u( 客户按照当日银行外汇牌价，以人民币购买外汇后汇出，支付货款。3 |# # F, ?|/ z/ a9 P【答疑】& i7 K3 A7 b* V- u - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛 1、请问客户办理石油仓单质押融资原因？ - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛& b4 X( T0 d1 P# K$ j回答：办理石油仓单质
16、押目的在于“待价而沽”，借款人是在商品销售淡季的时候，低价大量买入；待销售旺季到来，价格上涨时候趁势沽出。银行客户经理必须熟悉借款人所在行业的销售规律，切实防止借款人的经营风险，尤其要防止借款人盲目屯货。. E% V$ s& y1 q( c: w - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛 通常在行业热度刚兴起的时候，银行及时跟进这个行业，提供货押融资业务，风险可控，在行业过热，商品价格过高的时候，银行应当非常谨慎，切实防范行业风险。7 ) u2 k: x, % Z) l5 I4 j6 i8 H/ N - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险
17、论坛|证券论坛|投融资理财论坛 2、办理石油仓单质押融资的风险点在哪里？* u* 1 * s, Te) s中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区 回答：在质押物价格确定方面，有些银行根据“银行根据办理业务前一日上海期货交易所燃料油即期交割价格确定质物的价值”，这种方法不准确。由于上海期货交易所买卖的燃料油合约每日交割结算价并未包括由进口港口至交割仓库运费，仓储费、交割费等杂费，这部分费用是上游卖家在货物进港后将货物由提货港运至仓储仓库所负担运费，将会在下游买家提货时附加在油品价格之中，因此，仅依照上海期货交易所结算价格买家是不可能从卖家处实际提取货物的。
18、同理，一旦银行信贷业务出现风险需要变现质押物时，银行在变现后交付货物时，同样要在交付价格中附加运费方可实际交付，因此，银行在设定质押物价格时，需将运费、杂费等因素考虑在内。 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|担保论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛2 z, n+ t# A6 h6 O1 v【专业术语】博瑞金融论坛) Y/ z5 g, / Q/ |1、根据监管方式不同，燃料油货押监管可以分为“可换货质押”及“不可换货质押”，亦即俗称的“动态质押”和“静态质押”。$ U& & n4 G2 D/ y L所谓“动态质押”是指在一定存储区域内的货物自质押成立之日起，依据特定的质押率确定好一个质押
19、物价值，在授信业务存续期间，根据双方协商一致，在确保特定质押物价值的前提下，该质押货物可以与其他货物或同种货物进行置换；所谓“静态质押”是指在一定存储区域内的货物自质押成立之日起，其货物即被完全特定化，在授信业务存续期间，该质押货物不得以其他货物抑或同种货物进行置换。博瑞金融论坛& V3 p; Z |+ F7 2、根据监管范围的不同，燃料油货押业务可以分为“全部质押”与“部分质押”。中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区9 j h7 Z$ T$ y4 u: c# t所谓“全部质押”是指特定空间内的货物全部进行质押；所谓“部分质押”是指特定空间内的货物只有
20、部分进行质押，其余部分可由货权人自行处置。具体到燃料油货押业务中，“全部质押”指某一个油罐内的全部油品均进行质押，“部分质押”则指某一个油罐内只有一部分油品进行质押。对于“全部质押”而言，因银行采取“不可换货质押”方式进行监管，监管方法较为简便，自质押成立之日起，银行即于该特定油罐出油口粘贴银行封条。货押业务进行中，每次放货，银行均须实地开封放货并再次予以加封。对于“部分质押”而言，由于“东莞市金明油库”库区内油罐均统一由终端电脑系统进行操作，能够实时监控罐内存储情况，银行办理质押时只需先期明确质押油品数量，每次放货，银行必须实地监督放货，并确保特定罐内油品数量始终不低于银行设定质押时确定特定油品数量，从而达到协助监管目的。