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1、期期 货货 操操 盘盘 手手 教教 程程期期 货货 操操 盘盘 手手 教教 程程辽阳财道信息咨询有限公司经理高级金融分析师高级金融分析师王成期货交易期货交易期货交易期货交易 期货交易简介期货交易简介期货交易简介期货交易简介期货交易的产生期货交易的产生期货交易的产生期货交易的产生 18481848年年年年CBOTCBOT的的的的产产产产生生生生是是是是现现现现代代代代期期期期货货货货交交交交易易易易的的的的开开开开端端端端；18511851年年年年交交交交易易易易所所所所引引引引进进进进现现现现货货货货远远远远期期期期合合合合约约约约交交交交易易易易，18651865年年年年远远远远期期期期合合
2、合合同同同同的的的的标标标标准准准准化化化化标志着期货交易的正式产生。标志着期货交易的正式产生。标志着期货交易的正式产生。标志着期货交易的正式产生。期货合约与期货交易期货合约与期货交易期货合约与期货交易期货合约与期货交易一、期货合约一、期货合约一、期货合约一、期货合约 期期期期货货货货合合合合约约约约指指指指由由由由期期期期货货货货交交交交易易易易所所所所统统统统一一一一制制制制定定定定的的的的，规规规规定定定定在在在在将将将将来来来来某某某某一一一一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的
3、标准化合约。特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。除价格以外，期货合约的所有要素均是标准化的。除价格以外，期货合约的所有要素均是标准化的。除价格以外，期货合约的所有要素均是标准化的。除价格以外，期货合约的所有要素均是标准化的。二、期货交易二、期货交易二、期货交易二、期货交易期货交易指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的期货交易指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的期货交易指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的期货交易指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动交易活动交易活动交易活动。期货交易的特点期货交易的特点期货交易的特点期货交易的特点期货交易的特点期货交易的特点期货交易的
4、特点期货交易的特点一、一、一、一、保证金交易保证金交易二、二、二、二、双向交易双向交易11、低买高卖低买高卖多头看涨多头看涨 22、高卖低买高卖低买空头看跌空头看跌 三、三、三、三、期货做期货做T+0交易交易期货在国民经济中的作用期货在国民经济中的作用期货在国民经济中的作用期货在国民经济中的作用国家为什么让期货市场存在呢？国家为什么让期货市场存在呢？国家为什么让期货市场存在呢？国家为什么让期货市场存在呢？正常的期货市场交易商主要有三种：正常的期货市场交易商主要有三种：1.真正需要交割者占真正需要交割者占1%2.套期保值者占套期保值者占10%-2%3.投机者占投机者占90%-98%一、一、一、一
5、、规避风险规避风险期货市场的规避风险功能是通过套期保值来实现的期货市场的规避风险功能是通过套期保值来实现的期期货货价价格格与与现现货货价价格格的的变变动动基基本本上上受受到到共共同同经经济济因因素素的的影影响响，升升降降趋趋势势相相同同，而而且且随随着着交交割割期期的的临临近近，期期货货价价格格与与现现货货价价格格有有趋趋同同性性。在在这这两两个个因因素素作作用用下下，套套期期保保值值者者利利用用这这两两个个市市场场，采采取取相相反反的的部部位位操操作作，以以一一个个市市场场的的盈盈余余来来抵抵补补另另一一个个市市场场的的亏亏损损，就就可可以以达达到到规规避价格风险的目的。避价格风险的目的。期
6、货在国民经济中的作用期货在国民经济中的作用期货在国民经济中的作用期货在国民经济中的作用二、二、二、二、价格发现功能价格发现功能价价格格是是市市场场的的基基本本要要素素，是是市市场场机机制制发发挥挥作作用用的的关关键键。期期货货交交易易通通过过严严格格的的组组织织和和保保障障，聚聚合合大大量量的的供供求求和和交交易易信信息息，在在各各种种供供求求因因素素的的完完全全竞竞争争下下，形形成成的的价价格具有：格具有：1、预期性；、预期性；2、连连续续性性；(投投机机者者要要多多，才才能能体体现现其其连连续续性性，否否则则将将是间断的是间断的)3、公开性；、公开性；4、权威性。、权威性。正正是是基基于于
7、这这两两点点国国家家才才会会让让它它存存在在的的。国国家家会会从从中中得到好处，只有这样它才会让它存在的。得到好处，只有这样它才会让它存在的。期货交易的构成期货交易的构成期货交易的构成期货交易的构成 期货市场期货市场期货市场期货市场 一、交易所一、交易所一、交易所一、交易所1、国内的期货交易所：、国内的期货交易所：上海：铜、铝、橡胶、燃料油上海：铜、铝、橡胶、燃料油大连：大豆、玉米、豆粕大连：大豆、玉米、豆粕郑州：棉花、小麦（硬麦、强筋麦）郑州：棉花、小麦（硬麦、强筋麦）2、世界主要期货交易所、世界主要期货交易所芝加哥期货交易所芝加哥期货交易所(CBOT)芝加哥商业交易所（芝加哥商业交易所（C
8、ME）芝加哥期权交易所（芝加哥期权交易所（CBOE）纽约商业交易所纽约商业交易所(NYMEX)纽约商品交易所纽约商品交易所(COMEX)期货交易基本制度与规则期货交易基本制度与规则期货交易基本制度与规则期货交易基本制度与规则 期货合约标准化期货合约标准化期货合约标准化期货合约标准化1 1、合约名称、合约名称、合约名称、合约名称22、交易单位、交易单位、交易单位、交易单位3 3、报价单位、报价单位、报价单位、报价单位44、每日价格最大波幅、每日价格最大波幅、每日价格最大波幅、每日价格最大波幅5 5、最小变动价位、最小变动价位、最小变动价位、最小变动价位66、交割月份、交割月份、交割月份、交割月份
9、7 7、交易时间、交易时间、交易时间、交易时间88、最后交易日、最后交易日、最后交易日、最后交易日9 9、交割日期、交割日期、交割日期、交割日期1010、交割等级、交割等级、交割等级、交割等级1111、交割地点、交割地点、交割地点、交割地点1212、保证金比例、保证金比例、保证金比例、保证金比例1313、交易手续费、交易手续费、交易手续费、交易手续费1414、交割方式、交割方式、交割方式、交割方式1515、交易代码、交易代码、交易代码、交易代码 全球主要期货品种及上市交易所全球主要期货品种及上市交易所 品品 种种 主要上市交易所主要上市交易所商品期货商品期货农产品农产品玉米、大豆、小麦、豆粕、
10、豆油玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油芝加哥期货交易所芝加哥期货交易所林产品林产品木材木材芝加哥商业交易所芝加哥商业交易所经济作物经济作物棉花、糖、咖啡、可可棉花、糖、咖啡、可可纽约期货交易所纽约期货交易所畜产品畜产品生猪、活牛、小牛、猪腩、嫩鸡生猪、活牛、小牛、猪腩、嫩鸡芝加哥商业交易所芝加哥商业交易所有色金属有色金属黄金、白银、钯黄金、白银、钯纽约商业交易所纽约商业交易所铜、铝、铅、锌、镍铜、铝、铅、锌、镍伦敦金属交易所伦敦金属交易所能源能源石油、天然气石油、天然气纽约商品交易所纽约商品交易所伦伦敦国敦国际际石油石油交易交易所所 金融期货金融期货外汇外汇英镑、德国马克、日元、瑞士法郎英镑、德国马
11、克、日元、瑞士法郎芝加哥商业交易所芝加哥商业交易所利率利率3030、1010、5 5、2 2年期美国政府债券、年期美国政府债券、1010、5 5年期年期利率互换利率互换、德国政府中长期债券、德国政府中长期债券芝加哥期货交易所芝加哥期货交易所股票指数股票指数标准普尔标准普尔500500指数指数芝加哥商业交易所芝加哥商业交易所 芝加哥期货交易所大豆期货合约芝加哥期货交易所大豆期货合约交易品种交易品种大豆大豆交易单位交易单位50005000蒲式耳蒲式耳报价单位报价单位(A+B/4)A+B/4)美分蒲式耳美分蒲式耳(B=1,2,3,AB=1,2,3,A为大于零的整数为大于零的整数)最小变动价位最小变动
12、价位0.250.25美分蒲式耳（每手合约美分蒲式耳（每手合约12.5012.50美元）美元）每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制前一交易日结算价前一交易日结算价5050美分蒲式耳美分蒲式耳(2500(2500美元张合约美元张合约)合约交割月份合约交割月份九月、十一月、一月、三月、五月、七月、八月九月、十一月、一月、三月、五月、七月、八月交易时间交易时间公开喊价：星期一到星期五，芝加哥时间上午公开喊价：星期一到星期五，芝加哥时间上午9:309:30下午下午1:15 1:15 电子交易：星期日到星期五，芝加哥时间下午电子交易：星期日到星期五，芝加哥时间下午8:308:30上午上午6:006:0
13、0现货月合约在最后交易日交易到中午现货月合约在最后交易日交易到中午1212：0000最后交易日最后交易日交割月十五日的前一交易日交割月十五日的前一交易日最后交割日最后交割日最后交易日后第二日最后交易日后第二日交割等级交割等级2 2号黄大豆，号黄大豆，1 1号和号和3 3号升贴水为号升贴水为6 6美分美分/蒲式耳蒲式耳交易代码交易代码公开喊价：公开喊价：S S 电子交易：电子交易：ZS ZS 大连商品交易所黄大豆大连商品交易所黄大豆1 1号期货合约号期货合约交易品种交易品种黄大豆黄大豆1 1号号交易单位交易单位1010吨吨/手手报价单位报价单位人民币人民币最小变动价位最小变动价位1 1元元/吨吨
14、每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制上一交易日结算价的上一交易日结算价的3%3%合约交割月份合约交割月份1.3.5.7.9.111.3.5.7.9.11交易时间交易时间上午上午9009001130 1130 下午下午130130300300最后交易日最后交易日合约月份第十个交易日合约月份第十个交易日最后交割日最后交割日最后交易日后第七日（遇法定节假日顺延）最后交易日后第七日（遇法定节假日顺延）交割等级交割等级三等黄大豆，一等三等黄大豆，一等3030元元吨，二等吨，二等1010元元吨，四等吨，四等100100元元吨吨交割地点交割地点大连商品交易所指定定点仓库大连商品交易所指定定点仓库交易保证
15、金交易保证金合约价值的合约价值的5%5%交易手续费交易手续费4 4元元/手手交割方式交割方式集中交割集中交割交易代码交易代码A A上市交易所上市交易所大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所黄大豆大连商品交易所黄大豆2 2号期货合约号期货合约交易品种交易品种黄大豆黄大豆2 2号号交易单位交易单位1010吨吨/手手报价单位报价单位元（人民币）元（人民币）/吨吨 最小变动价位最小变动价位1 1元元/吨吨涨跌停板幅度涨跌停板幅度上一交易日结算价的上一交易日结算价的4%4%合约交割月份合约交割月份1 1、3 3、5 5、7 7、9 9、1111月月交易时间交易时间上午上午9009001130 113
16、0 下午下午130130300300最后交易日最后交易日合约月份第十个交易日合约月份第十个交易日最后交割日最后交割日最后交易日后第最后交易日后第3 3个交易日个交易日交割等级交割等级符合符合大连商品交易所黄大豆大连商品交易所黄大豆2号交割质量标准号交割质量标准(FB/DCED001-2004)交割地点交割地点大连商品交易所指定定点仓库大连商品交易所指定定点仓库交易保证金交易保证金合约价值的合约价值的5%5%交易手续费交易手续费不超过不超过4 4元元/手手交割方式交割方式实物交割实物交割交易代码交易代码B B上市交易所上市交易所大连商品交易所大连商品交易所纽约商品交易所高级铜期货合约纽约商品交易
17、所高级铜期货合约交易品种交易品种高级铜高级铜交易单位交易单位25000磅（磅（2%以内）以内）报价单位报价单位美分美分/磅磅最小变动价位最小变动价位0.05美分美分/磅磅每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制20美分美分/磅磅合约交割月份合约交割月份最最近近月月份份加加上上连连续续两两个个月月，及及未未来来23个个月月内内的的一一月月、三三月、五月、七月、九月、十二月月、五月、七月、九月、十二月交割日交割日交割月的倒数第三个营业日交割月的倒数第三个营业日交易时间交易时间9:25-14:00（纽约时间）（纽约时间）交割等级交割等级1号电解铜号电解铜上海期货交易所铜期货合约上海期货交易所铜期货合
18、约交易品种交易品种阴极铜阴极铜交易单位交易单位5 5吨吨/手手报价单位报价单位元（人民币）元（人民币）/吨吨最小变动价位最小变动价位1010元元/吨吨每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价3%3%合约交割月份合约交割月份1 11212月月交易时间交易时间上午上午90090011301130下午下午130130300300最后交易日最后交易日合约交割月份的合约交割月份的1515日（遇法定假日顺延）日（遇法定假日顺延）交割日期交割日期合约交割月份的合约交割月份的1616日至日至2020日（遇法定假日顺延）日（遇法定假日顺延）交割等级交割等级标准品：标准
19、阴极铜，符合国标标准品：标准阴极铜，符合国标GB/T4671997GB/T4671997标准阴极铜规定替代品：标准阴极铜规定替代品：1.1.高级阴极铜，符合国标高级阴极铜，符合国标GB/T4671997GB/T4671997高纯阴极铜规定；高纯阴极铜规定；2.2.LMELME注册阴极注册阴极铜，符合铜，符合BS60171981BS60171981和和AMD5725AMD5725标准（阴极铜级别代号标准（阴极铜级别代号CUCATH1CUCATH1）交割地点交割地点交易所指定交割仓库交易所指定交割仓库交易保证金交易保证金合约价值的合约价值的5%5%交易手续费交易手续费不高于成交金额的万分之二（含风
20、险准备金）不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）交割方式交割方式实物交割实物交割交易代码交易代码CUCU期货交易的构成期货交易的构成期货交易的构成期货交易的构成 期货市场期货市场二、二、二、二、会员会员会员会员1 1、经经济济类类经经济济公公司司（可可接接受受个个人人或或法法人人的的交交易易），不可以做自营，暂时的不可以做自营，暂时的2 2、非经济类非经济类 期货市场组织结构期货市场组织结构期货市场组织结构期货市场组织结构期货经纪公司期货经纪公司 客客 户户交易所会员交易所会员结算所结算所交易所交易所会员期货会员期货经纪公司经纪公司非会员期货非会员期货 经纪公司经纪公司结算会员结算会员非结算
21、会员非结算会员期货交易持仓规则期货交易持仓规则期货交易持仓规则期货交易持仓规则价格优先，时间优先，平仓优先。价格优先，时间优先，平仓优先。价格优先，时间优先，平仓优先。价格优先，时间优先，平仓优先。Eg目前有卖者出卖价目前有卖者出卖价2046报价，报价，300张大豆。张大豆。但但你你在在下下单单时时，报报价价是是2146买买入入，也也可可以以以以2046的的价价格格买买到到。2146意意味味着着2146以以下下的的价价格格都都要要。但但月月份份一一定不能填错。定不能填错。Eg大大豆豆0609合合约约当当前前价价格格2800，你你认认为为它它过过段段时时间间可以涨到可以涨到2850。目目前前你你
22、的的手手中中有有十十万万可可以以买买多多少少张张合合约约？涨涨到到了了可赚多少钱？（手续费忽略）可赚多少钱？（手续费忽略）推推荐荐书书期期货货市市场场技技术术分分析析约约翰翰.莫莫菲菲地地震震局局出出版版社社（尽量不看港产的书）（尽量不看港产的书）主要看总论主要看总论形态分析形态分析技术分析技术分析平均移动线平均移动线摆动指数摆动指数中国期货市场发展概况中国期货市场发展概况中国期货市场发展概况中国期货市场发展概况 发展阶段发展阶段发展阶段发展阶段92年郑州粮食批发市场（郑州交易所前身）年郑州粮食批发市场（郑州交易所前身）金金融融品品种种期期货货指指数数类类期期货货利利率率类类期期货货汇汇率率类
23、期货类期货目目前前我我国国的的期期货货品品种种11种种。未未来来将将要要上上的的期期货货品品种主要有股指期货、国债（利率期货）种主要有股指期货、国债（利率期货）.汇率期货汇率期货.上上股股指指期期货货的的分分析析：股股改改，权权证证的的推推出出。日日经经指指数数在在新新加加坡坡为为什什么么？这这么么大大的的市市场场，我我们们不不会会就就这这么么轻易的放弃的。轻易的放弃的。国国债债我我国国以以前前就就有有，出出了了很很多多事事情情所所以以把把它它取取消消了了，但但就就国国际际期期货货的的发发展展趋趋势势，国国债债一一定定会会再再次次推推出出的。的。(3.27国债事件，管金升国债事件，管金升)基本
24、分析基本分析基本分析基本分析气象，产量，供求关系，消息面影响等。基本分析气象，产量，供求关系，消息面影响等。基本分析一般不建议个人去用，你也不会有那么准确和迅速的消一般不建议个人去用，你也不会有那么准确和迅速的消息，能用技术分析的大多都是一些大的基金，他们和他息，能用技术分析的大多都是一些大的基金，他们和他们的政府的关系非常密切，和现货商也大都有来往，或们的政府的关系非常密切，和现货商也大都有来往，或者说他们当中有一些本身就是现货商。在别的方面他们者说他们当中有一些本身就是现货商。在别的方面他们也非常专业，如他们对天气情况的预报会比当地的天气也非常专业，如他们对天气情况的预报会比当地的天气预报
25、还要准确，能预测的期限还要长，还有他们在产量预报还要准确，能预测的期限还要长，还有他们在产量上的预测，他们也拥有世界上最优秀的分析人员和预算上的预测，他们也拥有世界上最优秀的分析人员和预算人员，他们都是非常优秀的人员。人员，他们都是非常优秀的人员。技术分析技术分析技术分析技术分析用形态、价格走势变化来判断用形态、价格走势变化来判断用形态、价格走势变化来判断用形态、价格走势变化来判断一、行情判研基本功一、行情判研基本功一、行情判研基本功一、行情判研基本功二、交易策略及技巧二、交易策略及技巧二、交易策略及技巧二、交易策略及技巧三、心态控制三、心态控制三、心态控制三、心态控制技术分析技术分析技术分析
26、技术分析行情判研行情判研 看看行行情情第第一一要要认认趋趋势势，趋趋势势形形成成很很难难更更改改，按按趋趋势势做做成成功的可能性比较大。功的可能性比较大。当当有有不不和和谐谐出出现现，并并不不能能说说明明涨涨的的趋趋势势已已经经结结束束。第第二二个个、第第三三个个不不和和谐谐出出现现时时，波波会会一一个个比比一一个个底底，然然后后低低的的趋趋势形成。势形成。技术分析技术分析技术分析技术分析双头一定在上涨的趋势里，双头一定在上涨的趋势里，行情经过考验了。行情经过考验了。这种就不是趋势，什么也不说明，不要盲目的进入这种就不是趋势，什么也不说明，不要盲目的进入无无论论看看什什么么图图形形，都都要要知
27、知道道原原因因，单单单单看看一一个个图图形形什么也不能说明，这也就是专业和业余的区别。什么也不能说明，这也就是专业和业余的区别。技术分析技术分析技术分析技术分析Eg.Eg.双头双头业业余余的的肯肯定定就就会会有有的的以以为为是是头头尖尖顶顶，也也会会有有人人认认为为是是双双头头。那那么么结结果果就就会会不不一一样样了了，有有的的会会看看多多，有有的的会会看看空。空。业业余余的的还还有有很很多多毛毛病病，如如：补补仓仓（忘忘记记了了自自己己做做期期货货的的初初始始目目的的）、逆逆市市而而为为、满满仓仓进进入入、易易受受外外界界条条件件影影响等。响等。技术分析技术分析技术分析技术分析六种形态六种形
28、态六种形态六种形态绝大多数情况下，顶底为尖。（逆否命题成立）绝大多数情况下，顶底为尖。（逆否命题成立）上涨趋势上涨趋势上上涨涨幅幅度度：前前次次高高度度、大大型型阻阻力力、横横长长。横横长长不不能能太太长，过长要买出。长，过长要买出。成功率：成功率：70%（经长期验证过的）（经长期验证过的）操作方法：买入时机（突破操作方法：买入时机（突破点点A、B或均线或均线a、b以下）以下）技术分析技术分析技术分析技术分析 下降趋势（同上涨趋势）下降趋势（同上涨趋势）技术分析技术分析技术分析技术分析 三点必破三点必破上涨趋势上涨趋势最最高高点点有有一一次次下下去去，有有两两次次下下去去，第第三三次次下下去去
29、的的希希望较小。望较小。操作方法：买入时机（突破点操作方法：买入时机（突破点A）技术分析技术分析技术分析技术分析 下降趋势下降趋势技术分析技术分析技术分析技术分析 尖的地方不尖了尖的地方不尖了不会给太多人解套的机会不会给太多人解套的机会技术分析技术分析技术分析技术分析 下降趋势（同上涨趋势）下降趋势（同上涨趋势）技术分析技术分析技术分析技术分析 “面条面条”反向同理反向同理 技术分析技术分析技术分析技术分析 趋势趋势反向相同反向相同 技术分析技术分析技术分析技术分析 反向三点必破反向三点必破 交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 一、少数人赚钱，多数人赔钱。一、少数人赚钱，
30、多数人赔钱。行情始终往多数人赔钱的方向走行情始终往多数人赔钱的方向走交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 a为为空空头头套套牢牢区区，b为为多多头头套套牢牢区区。接接下下来来行行情情将将会向哪个方向走？会向哪个方向走？假假如如趋趋势势向向上上则则不不可可能能下下去去，短短期期内内将将会会持持续续上上涨；涨；假假如如趋趋势势向向下下则则不不可可能能上上去去，短短期期内内将将会会持持续续下下降。降。交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 二、靠概率，不靠机率。二、靠概率，不靠机率。这这种种形形态态（头头肩肩顶顶）涨涨78%，跌跌22%。形形态态分分析析是可靠的
31、。是可靠的。交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 三、不要满仓做，因为错误是不可避免的！三、不要满仓做，因为错误是不可避免的！如如：操操作作资资金金10万万，赚赚钱钱比比率率80%，赔赔钱钱比比率率50%，赚钱和赔钱均个占，赚钱和赔钱均个占50%。交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 满仓做如下：满仓做如下：第第1年：年：10+1080%=18（万）（万）第第2年：年：181850%=9（万）（万）第第3年：年：9+980%=16.2（万）（万）第第4年：年：16.216.250%=8.1（万）（万）第第5年：年：8.1+8.180%=14.58（万）（
32、万）第第6年：年：14.5814.5850%=7.29（万）（万）第第7年：年：7.29+7.2980%=13.122（万）（万）第第8年：年：13.12213.12250%=6.561（万）（万）资金缩水：资金缩水：106.561=3.439（万）（万）交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 如果每次以固定的如果每次以固定的10万投资如下：万投资如下：第第1年：年：10+1080%=18（万）（万）第第2年：年：101050%+8=13（万）（万）第第3年：年：10+1080%+3=21（万）（万）第第4年：年：101050%+11=16（万）（万）第第5年：年：10+10
33、80%+6=24（万）（万）第第6年：年：101050%+14=19（万）（万）第第7年：年：10+1080%+9=27（万）（万）第第8年：年：101050%+17=22（万）（万）资金放大：资金放大：2210=12（万）（万）可见方法在期货投资中的重要性。可见方法在期货投资中的重要性。交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 还有其它的更好的方法还有其它的更好的方法会使你亏损可以控制在会使你亏损可以控制在5万以内，但赢利可以是万以内，但赢利可以是10万，方法也很简单。万，方法也很简单。交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 四、每一次操作与上一次无关四、每
34、一次操作与上一次无关如如：现现在在我我给给大大家家每每个个人人发发￥30，同同时时你你们们也也可可以以有有个个选选择择，就就是是如如果果你你们们拿拿出出其其中中的的￥3，就就可可以以有有50%的机会得到￥的机会得到￥35。你们有多少人会选择拿出￥。你们有多少人会选择拿出￥3？交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 五、损益比测量五、损益比测量Eg.止止损损（H）和和止止赢赢（h）的的比比要要在在可可接接受受的的范范围围之之内，通常情况下是内，通常情况下是1：2这样才算是投入的时机。这样才算是投入的时机。交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 六、抓大弯不抓小
35、弯六、抓大弯不抓小弯大弯规律性强，大弯逆转也很难；小弯规律性差，方大弯规律性强，大弯逆转也很难；小弯规律性差，方向更是难把握。操作次数多，则准确率降低了。向更是难把握。操作次数多，则准确率降低了。交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 七、简单系统好过复杂系统七、简单系统好过复杂系统波波浪浪理理论论，用用好好了了，准准确确率率是是挺挺高高的的，不不过过很很少少有有人人能能用用好好这这个个理理论论，每每个个人人查查浪浪的的结结果果都都不不一一样样，还还有有就就是是忌忌讳讳同同时时用用多多个个理理论论。因因为为每每个个理理论论都都有有自自己己的的使使用用条条件件，在在不不同同的的
36、条条件件下下一一个个理理论论可可能能会会有有不不同同的的结结果果，如如波波浪浪理理论论就就是是在在参参与与者者越越多多的的时时候候越越准准确。确。交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧交易策略与技巧 八、止损要正确八、止损要正确（1）时间早，损失小）时间早，损失小（2）行情有问题，看错行情了）行情有问题，看错行情了两两个个条条件件必必须须全全部部满满足足。做做行行情情必必须须先先找找止止损损然然后量出来止损，这样才可以下单操作。后量出来止损，这样才可以下单操作。心态控制心态控制心态控制心态控制 建立节奏跟踪系统：建立节奏跟踪系统：趋势线趋势线，SAR，平均移动线平均移动线还还有有就就是是实
37、实际际模模拟拟，这这里里也也能能体体会会出出专专业业和和业业余余的的区区别别。因因为为无无论论什什么么人人刚刚刚刚开开始始用用一一个个模模型型时时，都都有有一一个个熟熟悉悉的的过过程程，还还有有就就是是并并不不是是所所有有的的人人都都适适合合做做期期货货。但但他他们们失失败败并并不不知知道道什什么么原原因因，所所以以要要想想进进步步也也是是不不可可能能的的。但但专专业业的的就就不不一一样样了了，我我介介绍绍的的这这几几个个图图形形要要是是你你都都能能准准确确、及及时时分分析析出出来来。坚坚持持着着做做，过过段段时时间间总总结结一一下下，只只要要你你没没有有做做期期货货必必死死的的毛毛病病，不超
38、过半年，你就是个成手了。不超过半年，你就是个成手了。实际操作实际操作实际操作实际操作 确定判研工具确定判研工具一、品种与品种的规律不同一、品种与品种的规律不同确定两三个工具确定两三个工具一般用：一般用：平均移动线平均移动线六个形态六个形态特定的指标特定的指标（关键时刻）（关键时刻）二、一旦确定后，就不要改变，其它的外在信息不作为二、一旦确定后，就不要改变，其它的外在信息不作为判断依据，不受其影响判断依据，不受其影响三、每个月检讨一次三、每个月检讨一次实际操作实际操作实际操作实际操作 资金管理资金管理分分仓仓加加码码（500万万以以下下的的小小资资金金都都适适用用）：这这也也是是我我上上面面提提
39、到到的的，怎怎么么样样做做才才能能做做到到要要赔赔只只赔赔5万万，赚赚却却能赚能赚10万。万。P1为为2700，P2为为3000，P3为为3300实际操作实际操作实际操作实际操作 如如何何才才能能做做到到在在3000的的价价位位买买进进多多单单，如如果果价价格格降降到到2700，若若赔赔只只赔赔300，但但价价格格若若是是涨涨到到3300，那那么么就就能赚能赚600。大大资资金金也也有有方方法法，方方法法更更简简单单，是是通通过过计计算算，很很准准确。确。实际操作实际操作实际操作实际操作 行情判研行情判研A、方向方向B、幅度幅度止损止损C、损益比（损益比（2：1）实际操作实际操作实际操作实际操作 确定开仓区域，开仓手数确定开仓区域，开仓手数到止损或横长太长到止损或横长太长平仓平仓使用节奏跟踪系统使用节奏跟踪系统确定平仓区，平仓手数确定平仓区，平仓手数做做涨涨的的行行情情时时，行行情情太太软软不不好好，还还有有就就是是一一定定要要跟大多数人反向做跟大多数人反向做