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1、冰岛债务危机08国贸 卜黎冰岛简介冰岛简介1.冰岛是一个高度发达的国家。冰岛是一个高度发达的国家。国民生产总值国民生产总值194亿美元。亿美元。2007 年人均年人均GDP名列世名列世界第五，人类发展指数全球排名第一。界第五，人类发展指数全球排名第一。冰岛经济主要依靠海洋渔业。渔业提供冰岛冰岛经济主要依靠海洋渔业。渔业提供冰岛60%的的出口收入，雇用了出口收入，雇用了8%的劳工人口。的劳工人口。2.冰岛所获得的褒奖：冰岛所获得的褒奖：“世界最富裕的国家世界最富裕的国家”、“世界世界最幸福的国家最幸福的国家”、“最具经济进取性的国家最具经济进取性的国家”、“最和最和平国家平国家”、“最适宜居住的
2、国家最适宜居住的国家”等等。等等。3.冰岛人口冰岛人口31.3万，世界第二长寿国家，人均寿命万，世界第二长寿国家，人均寿命81.15岁。岁。冰岛的国旗 国徽 首都冰岛地图冰岛地图冰岛破产冰岛破产如此一个犹如世外桃源般如此一个犹如世外桃源般的如今却将要面临的如今却将要面临“破产破产”，听着像是天方夜谭，听着像是天方夜谭，但是事实就是但是事实就是20082008年年10 10 月月6 6 日，冰岛总理宣布，日，冰岛总理宣布，国家可能将要破产。国家可能将要破产。冰岛成了雷曼兄弟的国家冰岛成了雷曼兄弟的国家版，这个消息如冰岛的火版，这个消息如冰岛的火山喷发一样震惊全球。山喷发一样震惊全球。怎么也无法相
3、信啊！那么我们看看事实自2008年10月6日冰岛克朗对欧元的汇率大幅下滑了25以上、雷克雅未克股市上的所有冰岛银行股票被全部停止交易，以及国际信贷评级机构则把冰岛的信贷级别从A-降为了BBB，冰岛成为这次金融危机关注的焦点。冰岛政府接管了冰岛的三大银行：Kaupthing、Landsbanki、Glitnir这个在2005年人均生产总值为5.2764万美元的国家，如今却债务累累：相对于193.7亿美元的国内生产总值来说，金融业外债已达国内生产总值9倍之多。冰岛宣布向国际货币基金组织(IMF)申请21亿美元援助贷款用以应对金融危机，使得冰岛将成为1976年以来首个接受国际货币基金组织贷款的西方国
4、家。天啊！真是吓一跳，惊恐(o )啊！以冰岛大约32万人口计算，这大致相当于包括儿童在内的每名冰岛公民身负37万美元(约合￥253万)债务。债务的气息充满了全国的每一个角落，简直令人窒息。为什么呢？那么是什么导致冰岛如此负债累累，以至破产呢？究其源头，终是难逃次贷危机，这场全球的金融风暴。信用问题！信用垮台，债务到来。()凶手？凶手？举债消费，繁华梦空。举债消费，繁华梦空。第一个被揪出的第一个被揪出的“凶手凶手”是由美国发是由美国发端的端的“次贷危机次贷危机”。现在很多人一提。现在很多人一提“次贷次贷”便认为那是美国的问题，事实便认为那是美国的问题，事实上，冰岛的上，冰岛的“次贷次贷”危机更为
5、严重。危机更为严重。有资料说，冰岛家庭平均承担的债有资料说，冰岛家庭平均承担的债务达到可支配收入的务达到可支配收入的213，比美国，比美国140的比例高得多。的比例高得多。凶手？凶手？胆大艺不高！胆大艺不高！第二个被揪出的第二个被揪出的“凶手凶手”是过度扩张的银行业。大约是过度扩张的银行业。大约十年前，冰岛确立了十年前，冰岛确立了“快速发展金融业快速发展金融业”的方针，现的方针，现在，金融产业在国民经济中的比重高居首位，包括冰在，金融产业在国民经济中的比重高居首位，包括冰岛股市的主力也是银行系统，此外，冰岛银行的投资岛股市的主力也是银行系统，此外，冰岛银行的投资遍布几乎全世界。金融曾在遍布几乎
6、全世界。金融曾在2005年给冰岛带来过年给冰岛带来过7%这这个其他发达国家不敢想象的经济增长率，却也使冰岛个其他发达国家不敢想象的经济增长率，却也使冰岛在今天深陷破产危机。银行破产，国家便面临一个两在今天深陷破产危机。银行破产，国家便面临一个两难选择：如果任凭破产的银行自生自灭，则国民财产难选择：如果任凭破产的银行自生自灭，则国民财产将全部化为乌有；可若收归国有，资产巨大的冰岛银将全部化为乌有；可若收归国有，资产巨大的冰岛银行负债总额已经是冰岛国内生产总值的行负债总额已经是冰岛国内生产总值的12倍之多，这倍之多，这笔债转给国家，又让国家如何归还？笔债转给国家，又让国家如何归还？凶手？凶手？落井
7、下石落井下石第三个第三个“凶手凶手”是坐视不理甚至落是坐视不理甚至落井下石的往日盟友。冰岛发生金融井下石的往日盟友。冰岛发生金融危机后，曾经向友好伙伴英国、瑞危机后，曾经向友好伙伴英国、瑞典等寻求帮助，可答案都是一句简典等寻求帮助，可答案都是一句简单的单的“NO”，不但如此，英国还启，不但如此，英国还启动反恐法案冻结了一家冰岛银行的动反恐法案冻结了一家冰岛银行的资产，导致两国发生外交纠纷。资产，导致两国发生外交纠纷。冰冻三尺非一日之寒“岛”前概况每段故事都有一篇剧情，每段爱情都像动人旋律。一颗真心却只向着你前进，也许爱越单纯越着迷 范玮琪是非题过于激进的政策为冰岛金融危机埋下了隐患为了追求本国
8、经济的高速增长，冰岛政府选择了虚拟经济为支柱产业，按照欧洲金融业的运作规范，制定了高利率低管制的开放金融政策。其金融业在几年间迅速向全球扩展，而实体经济的发展却没有得到应有的关注和扶持。冰岛产业政策冰岛的资源匮乏冰岛的资源匮乏。单。单纯依赖以纯依赖以渔业为主的实体产业来发展经渔业为主的实体产业来发展经济显然无法实现冰岛济显然无法实现冰岛经经济的高济的高速发展和繁荣速发展和繁荣。做法：做法：抛弃渔业抛弃渔业 积极发展金融积极发展金融产业。产业。特别是自特别是自 2004 2004年以来，冰岛金年以来，冰岛金融业开始快速向海外扩张，金融业开始快速向海外扩张，金融业在很短时间内取代渔业成融业在很短时
9、间内取代渔业成为冰岛主导产业，其虚拟经济为冰岛主导产业，其虚拟经济规模快速超过实体经济而且严规模快速超过实体经济而且严重脱离实体经济，经济结构呈重脱离实体经济，经济结构呈现出倒金字塔形。现出倒金字塔形。冰岛产业结构自身缺陷：自身缺陷：抗风险能力差抗风险能力差冰岛政府冰岛政府：过于乐观过于乐观。原因：。原因：未能客观认识到未能客观认识到其本身的抗风险能力远远比英美弱，而且欧洲其本身的抗风险能力远远比英美弱，而且欧洲金融机构应对金融危机比美国要脆弱得多。金融机构应对金融危机比美国要脆弱得多。虚拟经济本身的投机性和高风险性给冰岛带来虚拟经济本身的投机性和高风险性给冰岛带来了一度的经济繁荣。但是当虚拟
10、经济完全脱离了一度的经济繁荣。但是当虚拟经济完全脱离实体经济极度膨胀时，一旦发生国际资本市场实体经济极度膨胀时，一旦发生国际资本市场信贷萎缩，融资停滞，这些虚拟资本将会成倍信贷萎缩，融资停滞，这些虚拟资本将会成倍贬值，进而对国家的整体经济产生严重冲击。贬值，进而对国家的整体经济产生严重冲击。而政府没有足够的资金量救市，将给国家带来而政府没有足够的资金量救市，将给国家带来灾难性的债务危机。灾难性的债务危机。自身缺陷：自身缺陷：监管监管不利不利金融政策和监管体系金融政策和监管体系方面。冰岛银行欠缺具有方面。冰岛银行欠缺具有现代银行管理经验的人。现代银行管理经验的人。2001 年年7 月，央行和月，
11、央行和政府签署协议，央行货币政策调控的任务是控政府签署协议，央行货币政策调控的任务是控制通货膨胀水平，其调控手段被限制在单一的制通货膨胀水平，其调控手段被限制在单一的基准利率调整，几乎放弃了对银行和储备的监基准利率调整，几乎放弃了对银行和储备的监管。冰岛央行一直以调整利率来控制通货膨胀管。冰岛央行一直以调整利率来控制通货膨胀为其主要政策目标，弱化了其它相应的监管调为其主要政策目标，弱化了其它相应的监管调控手段。一旦通货膨胀率上升，政府就相应提控手段。一旦通货膨胀率上升，政府就相应提升基准利率，通货膨胀居高不下，从而导致冰升基准利率，通货膨胀居高不下，从而导致冰岛的基准利率不断攀升。岛的基准利率
12、不断攀升。自身缺陷：自身缺陷：政策不当政策不当冰岛政府高估了自身的基础国力和国际冰岛政府高估了自身的基础国力和国际金融形势，制定了高利率和低管制的开金融形势，制定了高利率和低管制的开放金融政策大量吸引海外资本放金融政策大量吸引海外资本。冰岛银行通过冰岛银行通过“杠杆杠杆”形式，在国际借形式，在国际借贷市场获得大量融资，同时购入快速增贷市场获得大量融资，同时购入快速增长的国外银行及企业股份，在短期内获长的国外银行及企业股份，在短期内获取大量利差，银行业利润来源大量向国取大量利差，银行业利润来源大量向国际市场倾斜，而且大部分来自于高风险际市场倾斜，而且大部分来自于高风险的证券市场。的证券市场。冰岛
13、通货膨胀率冰岛通货膨胀率冰岛金融危机发生时政府的政策及相应反应冰岛银行信用违约互换（CDS）普遍上升，冰岛银行国际融资陷入困境，融资困难，融资成本过高。当银行的债务超过国家政府所能承受的能力时，冰岛政府必须从银行破产和主权违约之间做出选择。9 月29 日，冰岛政府宣布接管Glitnir，以6 亿欧元（约8.4 亿美元）购入该银行75%的股份。这意味着冰岛政府选择了主权违约的风险。截至2008年10月9日,冰岛前三大银行机构均由政府接管。冰岛年第一季度三大银行资产、负债与冰岛GDP（百万克郎）冰岛政府与英国政府的政策互动随后在10 月初,冰岛政府不合时宜地宣布,为了刺激国内消费，冰岛将不会偿付英
14、国储户的存款。同时冰岛为了稳定市场信心，过早地宣布了尚待谈判的来自俄罗斯的40 亿欧元贷款。此举却适得其反，让英国等西方国家极度不安。由于担心英国大笔现金遭受损失以及表明政治立场，唐宁街报复性地援引了反恐法案，冻结Landsbanki 和Kaupthing 在英国的资产。各国陆续冻结冰岛在各国银行的资产，冰岛克朗的价值缩水一半，并在国际金融市场被禁止流通。冰岛政府的措施冰岛在发生金融危机后，政府积极向国际组织和相关国家寻求支持。随着IMF 贷款和其它国家援助资金的逐步到位，冰岛央行可能会解冻目前实施的外汇流动管制措施。为了通过以加入欧盟的方式来获得帮助,重振经济，目前冰岛政府开始就加入欧盟的可
15、能性进行研究。但是高通胀和经济严重失衡等经济指标与欧盟要求相差甚远，预计冰岛入盟和采用欧元的进程还需一定时间。冰岛的出路，又去捕鱼？当国家受累于金融危机之际，一些人把目光重新投回了冰岛最传统的产业渔业。上个世纪年代，冰岛全国四分之一人口从事渔业，而现在渔民数量仅占冰岛人口的。冰岛大学经济研究协会负责人居纳尔哈拉尔德松说，冰岛捕鱼面向出口，且完全不依靠政府补贴。因此，冰岛想要重振经济，最好把赌注压在渔业和旅游业上。敢问路在何方？但是有研究证明，世界渔业资源正在枯竭，在这种情况下冰岛想要提高份额并非易事。冰岛启示：高度重视经济平衡发展的重要性加强宏观监管，严控金融过度扩张，控制通货膨胀和资产泡沫。应调整好居民，金融机构乃至整个国家的资产负债表，避免过度负债。未雨绸缪，避免在政治对策上出现失误。政府依然在，加油去还债()END吃一堑，长一智！愿大家开心每一天O(_)O哈！谢谢！