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1、冰岛国际债务危机冰岛国际债务危机组员：王植荣 杨淼 熊伟 陈嘉俊 陈云 罗超全称：冰岛共和国全称：冰岛共和国 首都：雷首都：雷克雅未克克雅未克 主要城市：阿克雷里，哈夫纳夫约杜尔主要城市：阿克雷里，哈夫纳夫约杜尔 官方语言：冰岛语官方语言：冰岛语 货币：冰岛克朗货币：冰岛克朗 人口数量：人口数量：313376313376人人(2007(2007年年)人口密度：人口密度：2.982.98人人/平方公里平方公里 主要宗教：基督教路德宗主要宗教：基督教路德宗 国土面积：国土面积：10.310.3万平方公里万平方公里 GDPGDP总计：总计：194194亿美元亿美元(2007(2007年年)人均国内生
2、产总值排名世界第五人均国内生产总值排名世界第五 人均发展指数排名世人均发展指数排名世界第一界第一 境内冰山、活火山林立，被称为境内冰山、活火山林立，被称为“冰火之国冰火之国”冰岛简介冰岛简介2008年 10 月 6日,受美国次贷危机的影响，冰岛总理盖尔.希尔马.哈尔德发表电视讲话:同胞们,这是一个真真切切的危险。在最糟 的情况下,冰岛的国民经济将和银行一同卷进 漩涡,结果会是国家的破产.冰岛,这个仅有 32 万人口,人均GDP却是世界第五的北欧小 国,曾经的“世界最富裕的国家”，已被笼“世界最富裕的国家”罩上国家破产的阴影。冰岛一夜破产10月19日，冰岛三大银行共欠外债达610亿美元，相当于冰
3、岛经济总量的12倍。10月14日，冰岛股市飞流直下三千尺，狂跌到 2321.24点，降幅为77.26%。冰岛克朗对美元汇率在一个月内累计下跌31%。三大银行Kaupthing、Landsbanki、Glitnir被国家接收，货币崩盘，股票暂停交易 冰岛总统格里姆松因心脏病突发住进了医院经济崩溃，债台高筑，总统病倒导致冰岛危机的原因有哪些呢？渔业曾是冰岛国内支柱产业，冰岛经济主要靠渔业，大多数出口产品是水产。但是上世纪90年代后期银 行业放松监管，10多年过去后冰岛的金融业超常发 展。冰岛为了从世界攫取更多的财富，拼命发展金 融银行业，并将投资也过多集中于这块高风险区。自2004年以来，冰岛最大
4、银行资产扩大了4倍，而 这些增长全靠借贷融资推动，完全脱离了本国经济 的实际增长速度，脱离了实体经济的保驾护航，这 样一来，在就好比沙滩建房，没有坚实的根基，抗 风险能力极差。经济背景次贷危机发生后，冰岛三大银行并不是美国次级债 的直接受害者,他们本来已经躲过了贝尔斯登与雷 曼兄弟的死亡方式,这几家银行都发布了良好的上 半年业绩,都有健康的资产收益率。然而，冰岛的 银行业就像一个“赌徒”。不断借钱,放贷,然后再 借更多钱。但是,当美国次级贷危机爆发后,引发了 国际市场的信贷危机,所有国家的金融机构都在考 虑自己的生存问题,现金成为最宝贵的资源,冰岛银 行赖以生存的短期贷款于是突然枯竭。接着，冰
5、岛 金融业开始崩溃。一 贪婪，人类的原罪冰岛是一个只有 32万人口的岛国，除渔业、铝矿 和旅游等有限资源外,几乎没有其他资源,但冰岛却 实行从摇篮到坟墓的社会保障制度的“高福利”和“大金融”的发展模式。实行“高利率与低管制”的开放金融政策,大量吸引海外资金,并投向高收益 的金融项目,进而获得高收益。冰岛成了一个对冲 基金的国家,依赖国际信贷市场进行高杠杆式发展,银行和大商家纷纷涉足高风险投资,最近几年冰岛 的高速发展就是金融业拉动的。这种发展模式存在 高度脆弱性,一旦国际信贷市场出现流动性紧缩,高 额负债形成的支付危机就会引起金融系统的崩溃,进而引发金融危机。二 金融业严重脱离实体经济从 19
6、98 年银行业开始海外扩张,特别是从 2001至 2007年,银行业资产在6 年里增长了 数十倍,2007 年银行业总资产超过1800亿美 元,为2007年当年GDP 的10 倍。在银行业过度扩张的同时,银行业的资金来 源结构显著不合理。2006 年,冰岛银行业通 过发债和同业借贷筹资占资金来源的比重高 达 60%,2007 年达 50%。三 银行业过度扩张 资金来源结构不合理面对危机，只要40亿欧元就能渡过难关。冰岛在海 外四处借债，却屡屡碰壁。国际货币组织（IMF）2008年11月19日批准向冰 岛发放21亿美元贷款，却继续要求冰岛央行加息，反而使冰岛经济雪上加霜。冰岛一直游离于欧洲一体化
7、进程之外，成为欧洲一 体化进程中的一座“孤岛”。面对当前的全球性 金融危机，冰岛单枪匹马，势单力薄，无法获得来 自欧盟的保护，自然很容易被迅速卷入金融飓风之 中。四 缺少患难与共的盟友为应对这场突如其来的金融危机，防止本国金融业 全线崩溃，10 月7日，冰岛政府采取“营救”措施，紧急宣布改革本国汇率体制，调整汇率制度为盯住 一篮子货币，并先后向该国第一大银行注资5亿欧 元，接管第二大银行和第三大银行，此后冰岛央行 采取大幅降息措施，将基准利率由15.5%下调至 12%。积极谈判，分别与英国及荷兰政府达成协议,同意通过相应形式确保两国个人储户能够取回在政 府接管的冰岛银行的存款。积极向其他国家和
8、国际 组织寻求资金援助。并为加入欧盟进行可行性研究。亡羊补牢，为时不晚总理哈尔德动员国民的 讲话“我希望家庭成员 们可以一起讨论，不要 让焦虑占上风，虽然前 景看起来令人担忧。我 们需要向我们的孩子解 释，世界不是到了悬崖 边缘，我们要找到内在 的勇气来展望未来。”冰岛的出路在哪里?（一）改革银行业 冰岛危机始于银行业，因此改革银行业是民心所向（二）支持冰岛加入欧盟 民意调查,2007年9月，48.9%的冰岛人支持加入欧 盟；2008年1月上升到55.1%；2008年10月进一步 上升到68.8%。（三）推出系列经济措施 稳定货币、重组银行和调整财政,允许民众在退休 前动用私人养老金账户；同时
9、大幅削减全国医疗卫 14 生部门的日常开支等等冰岛的出路在哪里?冰岛危机不是一个孤立现象，那些依靠政府举债和 大量外资发展本国经济，以及过度依赖国际金融业 的国家，正在逐一被冰岛“骨牌”所推倒，进而引 发新一轮的对资本主义经济模式的大辩论。引人深思(一)经济发展要注重平衡性 在虚拟经济和实体经济的关系中,实体经济是处于 第一位的,虚拟经济以实体经济为基础,不仅在发展 速度上两者要保持一致,也要在总体规模上相适应。(二)加强对金融业的监管,避免金融业过度扩张 冰岛政府在最近几年的重大失误莫过于过度放任 银行业的任意扩张,大大降低了金融体系的稳健性。而在本国高通货膨胀、外汇储备又非常有限的情 况下,冰岛政府对金融市场、银行和货币缺乏足够 的监管和控制能力。冰岛给我们的启示(三)调整好金融机构的资产负债表结构,避免过度对 外过度负债 冰岛银行业主要通过国际货币与信贷市场筹资,导 致银行机构资金来源结构显著不合理;资金来源高 度集中化;使整个国家外债规模过大,与有限的外汇 储备规模严重不匹配。（四）加强与国际上以及周边国家的经济协作，形 成可靠的战略联盟，提升应对风险的能力