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1、第二章第二章 信用及利息信用及利息 第五节第五节 信用与股份公信用与股份公司司 （自行阅读）（自行阅读）p第一节 信用的产生与发展p第二节 高利贷p第三节 现代信用活动的基础p第四节 现代信用的形式1 1一、一、信用的产生与发展信用的产生与发展credit 看书的时候注意了：信用问题的产生，不要刻意地区分什么资本主义和看书的时候注意了：信用问题的产生，不要刻意地区分什么资本主义和看书的时候注意了：信用问题的产生，不要刻意地区分什么资本主义和看书的时候注意了：信用问题的产生，不要刻意地区分什么资本主义和社会主义！社会主义！社会主义！社会主义！2 2一、信用的产生及其发展一、信用的产生及其发展（一
2、）信用的含义（一）信用的含义（一）信用的含义（一）信用的含义 所谓信用所谓信用所谓信用所谓信用(credit)(credit)就是以偿还和付息为特就是以偿还和付息为特就是以偿还和付息为特就是以偿还和付息为特征的借贷行为。分析和理解信用的概念应从以下征的借贷行为。分析和理解信用的概念应从以下征的借贷行为。分析和理解信用的概念应从以下征的借贷行为。分析和理解信用的概念应从以下几方面着手：几方面着手：几方面着手：几方面着手：1 1信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。2 2信用关系是债权债务关系
3、。信用关系是债权债务关系。信用关系是债权债务关系。信用关系是债权债务关系。3 3信用是价值运动的特殊形式。（注意思信用是价值运动的特殊形式。（注意思信用是价值运动的特殊形式。（注意思信用是价值运动的特殊形式。（注意思考，如何理解？）考，如何理解？）考，如何理解？）考，如何理解？）3 3（二）信用的基本特征（二）信用的基本特征（二）信用的基本特征（二）信用的基本特征 1 1、价值的单方面让渡、价值的单方面让渡、价值的单方面让渡、价值的单方面让渡.2 2、以还本付息为条件、以还本付息为条件、以还本付息为条件、以还本付息为条件.（三）信用的产生（三）信用的产生（三）信用的产生（三）信用的产生 一般认
4、为，当商品交换出现延期支付、货一般认为，当商品交换出现延期支付、货一般认为，当商品交换出现延期支付、货一般认为，当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。币执行支付手段职能时，信用就产生了。币执行支付手段职能时，信用就产生了。币执行支付手段职能时，信用就产生了。信用的产生必须具备两方面的条件：信用的产生必须具备两方面的条件：信用的产生必须具备两方面的条件：信用的产生必须具备两方面的条件：首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。础上产生的
5、。础上产生的。础上产生的。其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。件下才能发生。件下才能发生。件下才能发生。4 4信用的客观经济基础信用的客观经济基础解决社会资源的不合理配置解决社会资源的不合理配置解决社会资源的不合理配置解决社会资源的不合理配置通过赊销赊买，通过赊销赊买，实现商品的价实现商品的价值。值。解决两大现实经济问题解决两大现实经济问题5 5逻辑推理：逻辑推理：逻辑推理：逻辑推理：从历史的角度考察信用的产生从历史的角度考察信用的产生从历史的角度考
6、察信用的产生从历史的角度考察信用的产生:从信用的发展看从信用的发展看从信用的发展看从信用的发展看,有两个大的飞跃有两个大的飞跃有两个大的飞跃有两个大的飞跃:6 6（四）信用与货币的关系（四）信用与货币的关系（四）信用与货币的关系（四）信用与货币的关系 信用与货币，它们之间自古以来就存在着信用与货币，它们之间自古以来就存在着信用与货币，它们之间自古以来就存在着信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系紧密的联系紧密的联系紧密的联系,如货币借贷。但无论是货币，还是如货币借贷。但无论是货币，还是如货币借贷。但无论是货币，还是如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提
7、信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。条件。条件。条件。信用与货币关系经历了三个发展阶段信用与货币关系经历了三个发展阶段信用与货币关系经历了三个发展阶段信用与货币关系经历了三个发展阶段:第一阶段：第一阶段：第一阶段：第一阶段：第二阶段：第二阶段：第二阶段：第二阶段：第三阶段：第三阶段：第三阶段：第三阶段：7 7关注两种形式关注两种形式关注两种形式关注两种形式：实物借贷实物借贷实物借贷实物借贷(physical credit):(physical credit):以实物为对象进行借贷的以实物为对象进行借
8、贷的以实物为对象进行借贷的以实物为对象进行借贷的活动活动活动活动.实物借贷的存在背景实物借贷的存在背景实物借贷的存在背景实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及商品货币关系不普及商品货币关系不普及商品货币关系不普及,自然经济占主导自然经济占主导自然经济占主导自然经济占主导地位的社会地位的社会地位的社会地位的社会.实物借贷的局限性实物借贷的局限性实物借贷的局限性实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合借贷对象的供求需要巧合借贷对象的供求需要巧合借贷对象的供求需要巧合;偿还时有数量偿还时有数量偿还时有数量偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾与质量的要求并易产生矛盾与质量的要求并易产生矛盾与质量的要求
9、并易产生矛盾.货币借贷货币借贷货币借贷货币借贷(monetary credit):(monetary credit):以货币为对象进行的借以货币为对象进行的借以货币为对象进行的借以货币为对象进行的借贷活动贷活动贷活动贷活动.货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式.货币借贷克服了实物借贷的局限性货币借贷克服了实物借贷的局限性货币借贷克服了实物借贷的局限性货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便利和灵活使借贷更为便利和灵活使借贷更为便利和灵活使借贷更为便利和灵活.货币借贷的出现使货
10、币与信用从两个完全独立的经济范畴货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从此以后货币与从此以后货币与从此以后货币与从此以后货币与信用的发展互为条件信用的发展互为条件信用的发展互为条件信用的发展互为条件,相互促进相互促进相互促进相互促进.8 8二、高利贷二、高利贷（一）含义（一）含义（一）含义（一）含义（二）高利贷的经济基础（二）高利贷的经济
11、基础（二）高利贷的经济基础（二）高利贷的经济基础（三）特征（三）特征（三）特征（三）特征（四）对高利贷的态度（四）对高利贷的态度（四）对高利贷的态度（四）对高利贷的态度 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。策上的取缔。策上的取缔。策上的取缔。中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根本上反对借贷。但却没有从根本上反对借贷。但却没有从根本上反对借贷。
12、但却没有从根本上反对借贷。9 9请大家讨论两个问题：请大家讨论两个问题：1 1、如何看待我国目前的民间借贷？、如何看待我国目前的民间借贷？、如何看待我国目前的民间借贷？、如何看待我国目前的民间借贷？2 2、如何看待反对高利贷的斗争？、如何看待反对高利贷的斗争？、如何看待反对高利贷的斗争？、如何看待反对高利贷的斗争？1010三、现代信用活动的基础三、现代信用活动的基础（一）债权债务关系覆盖整个经济生活（一）债权债务关系覆盖整个经济生活（一）债权债务关系覆盖整个经济生活（一）债权债务关系覆盖整个经济生活 你是如何理解的？你是如何理解的？你是如何理解的？你是如何理解的？（二）部门资金余缺调剂：信用需
13、求（二）部门资金余缺调剂：信用需求（二）部门资金余缺调剂：信用需求（二）部门资金余缺调剂：信用需求 1 1、信用关系中的主体及其资金状况、信用关系中的主体及其资金状况、信用关系中的主体及其资金状况、信用关系中的主体及其资金状况 （1 1）居民个人（住户）居民个人（住户）居民个人（住户）居民个人（住户）（2 2）企业）企业）企业）企业 （3 3）政府，中央、地方各级）政府，中央、地方各级）政府，中央、地方各级）政府，中央、地方各级 （4 4）国际收支）国际收支）国际收支）国际收支 （5 5）金融机构）金融机构）金融机构）金融机构11112 2、资金流量分析、资金流量分析、资金流量分析、资金流量分
14、析 （1 1）分析基础：）分析基础：）分析基础：）分析基础：Y=C+I+X-MY=C+I+X-M；Y-C-I-Y-C-I-X+M=0X+M=0 （2 2）国有企业在国外归入政府部门，在我国归入）国有企业在国外归入政府部门，在我国归入）国有企业在国外归入政府部门，在我国归入）国有企业在国外归入政府部门，在我国归入非金融企业部门（工商企业）非金融企业部门（工商企业）非金融企业部门（工商企业）非金融企业部门（工商企业）（3 3）资金流量分析不考虑部门内部的资金调剂）资金流量分析不考虑部门内部的资金调剂）资金流量分析不考虑部门内部的资金调剂）资金流量分析不考虑部门内部的资金调剂1212四、现代信用的形
15、式四、现代信用的形式信用是借贷资本的运动形态信用是借贷资本的运动形态信用是借贷资本的运动形态信用是借贷资本的运动形态借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。几种主要的形式：几种主要的形式：几种主要的形式：几种主要的形式：商业信用商业信用商业信用商业信用 银行信用银行信用银行信用银行信用 国家信用国家信用国家信用国家信用 消费信用消费信用消费信用消费信用 下面，我们逐个进行剖析：下面，我们逐个进行剖析：下面，我们逐个进行剖析：下面，我们逐个进行剖析：1313（一）商业信用（一）
16、商业信用 1 1、含义、含义、含义、含义 是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。式提供的信用，包括商品买卖行
17、为和借贷行为。式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。信用。信用。信用。商业信用的工具：商业信用的工具：商业信用的工具：商业信用的工具：信用形式有很多种：信用形式有很多种：信用形式有很多种：信用形式有很多种：14142 2、特征（见后一页）、特征（见后一页）、特征（见后一页）、特征（见后一页）（1 1）以商品买卖为基础）以商品买卖为基础）以商品买卖为基础）以商品买卖为基础;（2
18、2）双方都是商品生产者或经营者）双方都是商品生产者或经营者）双方都是商品生产者或经营者）双方都是商品生产者或经营者,是企业间是企业间是企业间是企业间的直接信用的直接信用的直接信用的直接信用;（3 3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响）商业信用直接受实际商品供求状况的影响）商业信用直接受实际商品供求状况的影响）商业信用直接受实际商品供求状况的影响.15152、商业信用的特点直接性直接性u商业信用与商品交易相结合，直接为生产流通服务u提供的是商品形态，债权、债务人都是商品经营者单向性u单方向的债务债权关系票据化u双方有稳定严密的经济联系和契约关系，规范化、票据化短期性u只能解决短期资金的调剂，
19、不能用于投资等长期性资金借贷1616纱厂木材厂家具厂布厂直接信用直接信用直接信用17173 3、商业信用的形式、商业信用的形式、商业信用的形式、商业信用的形式 （1 1）商业票据）商业票据）商业票据）商业票据(commercial bill)(commercial bill)：（2 2）赊销）赊销）赊销）赊销(sale on account):(sale on account):（3 3）背书）背书）背书）背书(endorsement)(endorsement)：（4 4）票据贴现）票据贴现）票据贴现）票据贴现:4 4、局限性、局限性、局限性、局限性 （注意分析）（注意分析）（注意分析）（注意
20、分析）18185、商业信用的作用促进商品促进商品销售和再生销售和再生产及时进行产及时进行u卖方及时出售，可避免积压和影响再生产，u买方及时购买，使再生产正常进行。加强企业间联系u建立固定的经济联系网络，利于生产和流通的发展。企业之间互相监督u为按时收回，企业相互关心、相互监督、相互制约。加速资金周转，提高效益。u借方增加资金来源，扩大生产和流通活动；u贷方既卖出商品，使多余资金找到使用场所，增加利息收入。1919（二）银行信用（二）银行信用1 1、含义、含义、含义、含义 银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款银行或其他金融机构以货币的形式，
21、通过存款、贷款银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款 等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企 业提供的信用。业提供的信用。业提供的信用。业提供的信用。2 2、特点（见后页总结）、特点（见后页总结）、特点（见后页总结）、特点（见后页总结）（1 1）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信用用用用;
22、（2 2）是以货币形态提供的信用）是以货币形态提供的信用）是以货币形态提供的信用）是以货币形态提供的信用,无对象的局限；无对象的局限；无对象的局限；无对象的局限；（3 3）贷放的是社会资本）贷放的是社会资本）贷放的是社会资本）贷放的是社会资本,无规模局限；无规模局限；无规模局限；无规模局限；（4 4）在期限上相对灵活）在期限上相对灵活）在期限上相对灵活）在期限上相对灵活,可长可短可长可短可长可短可长可短.（5 5）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客体是单一
23、形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的货币资本。货币资本。货币资本。货币资本。2020广泛性广泛性u动员资金是以货币这种统一的形式提供，可吸收任何单位存款，也可贷款给任一部门间接融资性u银行是一个金融中介机构综合性u银行是综合部门和纽带，可反映、监督和管理国民经济创造性u具有创造流通工具的功能，可根据国民经济有伸缩地供应货币 银银银银行行行行信信信信用用用用的的的的特点2121 3 3、与商业信用的关系、与商业信用的关系、与商业信用的
24、关系、与商业信用的关系银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的起来的起来的起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展银行信用的出现使商业信用进一步得到发展银行信用的出现使商业信用进一步得到发展银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;银行信用与商业信用是并存而非取代关系银行信用与商业信用是并存而非取代关系银行信用与商业信用是并存而非取代关系银行信用与商业信用是并存而非取代关系 22224 4、银行信用的形式银行信用的形式银行信用的形式银行信用的形式 （
25、1 1）间接融资）间接融资）间接融资）间接融资 在银行信用中，银行是货币资金所有者的债在银行信用中，银行是货币资金所有者的债在银行信用中，银行是货币资金所有者的债在银行信用中，银行是货币资金所有者的债务人；是货币资金需求者的债权人；货币资金的务人；是货币资金需求者的债权人；货币资金的务人；是货币资金需求者的债权人；货币资金的务人；是货币资金需求者的债权人；货币资金的所有者同货币资金需求者不发生直接的债权债务所有者同货币资金需求者不发生直接的债权债务所有者同货币资金需求者不发生直接的债权债务所有者同货币资金需求者不发生直接的债权债务关系。关系。关系。关系。优点：优点：优点：优点：第一，灵活便利：
26、期限、数额、利率第一，灵活便利：期限、数额、利率第一，灵活便利：期限、数额、利率第一，灵活便利：期限、数额、利率 第二，安全性高：资金所有者安全性高第二，安全性高：资金所有者安全性高第二，安全性高：资金所有者安全性高第二，安全性高：资金所有者安全性高 第三，规模经济：借款数额与资产规模有关第三，规模经济：借款数额与资产规模有关第三，规模经济：借款数额与资产规模有关第三，规模经济：借款数额与资产规模有关 缺点缺点缺点缺点（P P7373）2323（2 2）直接融资）直接融资）直接融资）直接融资 是指在股票市场，债券市场发展到一定水平时用过有价证券的融是指在股票市场，债券市场发展到一定水平时用过有
27、价证券的融是指在股票市场，债券市场发展到一定水平时用过有价证券的融是指在股票市场，债券市场发展到一定水平时用过有价证券的融资。资。资。资。优点：优点：优点：优点：第一，资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高第一，资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高第一，资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高第一，资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高 使用效益。使用效益。使用效益。使用效益。第二，由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。第二，由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。第二，由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。第二，由
28、于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。第三，资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关第三，资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关第三，资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关第三，资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关 注和筹资者的压力。注和筹资者的压力。注和筹资者的压力。注和筹资者的压力。第四，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。第四，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。第四，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。第四，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。局限性：局限性：局限性：局限性：第
29、一，资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接第一，资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接第一，资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接第一，资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接 融资多。融资多。融资多。融资多。第二，直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的第二，直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的第二，直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的第二，直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约。发达程度的制约。发达程度的制约。发达程度的制约。第三，对资金供给者来说，直接融资的风险比
30、间接融资大得多，需第三，对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需第三，对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需第三，对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需 要直接承担投资风险。要直接承担投资风险。要直接承担投资风险。要直接承担投资风险。24245、银行信用与其他信用的关系商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。n n因为银行贷款一般需要担保，银行直接发放无担保信用贷款只占因为银行贷款一般需要担保，银行直接发放无担保信用贷款只占因为银行贷款一般需要担保，银行直接发放无担保信用贷款只占因为银行贷款
31、一般需要担保，银行直接发放无担保信用贷款只占较少比重。较少比重。较少比重。较少比重。银行信用构成现代信用制度的中心。银行信用构成现代信用制度的中心。银行信用构成现代信用制度的中心。银行信用构成现代信用制度的中心。n n指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。银行信用是现代信用制度的主体。银行信用是现代信用制度的主体。银行信用是现代信用制度的主体。银行信用是现代信用制度的主体。n n银行信用为其他信用融通资金或服务；没有银行信用，商业信用银行信用为其他信用融通资金或服务
32、；没有银行信用，商业信用银行信用为其他信用融通资金或服务；没有银行信用，商业信用银行信用为其他信用融通资金或服务；没有银行信用，商业信用等的运用和发展就会受到极大削弱。等的运用和发展就会受到极大削弱。等的运用和发展就会受到极大削弱。等的运用和发展就会受到极大削弱。银行信用逐步发展成现代信用制度的支柱和银行信用逐步发展成现代信用制度的支柱和银行信用逐步发展成现代信用制度的支柱和银行信用逐步发展成现代信用制度的支柱和“万能的垄断者万能的垄断者万能的垄断者万能的垄断者”。n n存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问。存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问。存款人除按期
33、取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问。存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问。2525（三）国家信用（三）国家信用1 1、含义、含义、含义、含义 以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则在借贷资本市
34、场上借入资金；公债的发行单位则在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。要按照规定的期限向公债持有人支付利息。要按照规定的期限向公债持有人支付利息。要按照规定的期限向公债持有人支付利息。国家信用的形式：内债和外债；国家信用的形式：内债和外债；国家信用的形式：内债和外债；国家信用的形式：内债和外债；国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。需要强调一点：在现代经济中，要求需要强调一点：在现代经济中，要求需要强调一点：在
35、现代经济中，要求需要强调一点：在现代经济中，要求“既无内债，既无内债，既无内债，既无内债，又无外债又无外债又无外债又无外债”，是不符合生活实际的观点。，是不符合生活实际的观点。，是不符合生活实际的观点。，是不符合生活实际的观点。26262 2、国家信用的作用、国家信用的作用、国家信用的作用、国家信用的作用 （1 1）调节国库年度收支的临时失衡）调节国库年度收支的临时失衡;（2 2）调节财政收支）调节财政收支,弥补财政赤字弥补财政赤字;（3 3）调节经济总量与结构）调节经济总量与结构;（4 4）配合其他经济政策的实施）配合其他经济政策的实施.27273、国家信用的基本形式 公债公债u长期负债，一
36、般在1年以上甚至10年或10年以上。常用于大型项目投资、建设。国库券u短期负债。以 1年以下居多，一般为1个月、3个月、6个月等。专项债券u指明用途的债券，如国家重点建设债券等。财政透支或借款。u透支一般是临时性的，在年度内偿还。u借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。2828（四）消费信用（四）消费信用 1 1、含义、含义、含义、含义 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，它消费者个人提供的直接用于生活消
37、费的信用，它消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，它消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，它以消费资料为对象的信用形式。以消费资料为对象的信用形式。以消费资料为对象的信用形式。以消费资料为对象的信用形式。消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。赊销是通过分期付款和信用卡来进行的；消费贷赊销是通过分期付款和信用卡来进行的；消费贷赊销是通过分期付款和信用卡来进行的；消费贷赊销是通过分期付款和信用卡来进行的；消费贷款是由银行向消费者提供的。款是由银行向消费者提供的。款是由银行向
38、消费者提供的。款是由银行向消费者提供的。2 2、消费信用的制约因素、消费信用的制约因素、消费信用的制约因素、消费信用的制约因素 （1 1）总供给能力与水平）总供给能力与水平）总供给能力与水平）总供给能力与水平;（2 2）居民的实际收入与生活水平）居民的实际收入与生活水平）居民的实际收入与生活水平）居民的实际收入与生活水平;（3 3）资金供求关系）资金供求关系）资金供求关系）资金供求关系;消费观念与文化传统消费观念与文化传统消费观念与文化传统消费观念与文化传统2929u延期付款方式销售，到期一次付清货款。u中长期消费信用。u消费者只支付部分贷款，然后分期加息支付其余货款。u多用于高档耐用消费品。
39、u银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，定期偿还本息。3 消消费费信信用用及及其其形形式式30304 4、消费信用的作用、消费信用的作用、消费信用的作用、消费信用的作用 （1 1）积极作用）积极作用）积极作用）积极作用 一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商品积一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商品积一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商品积一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商品积压，有利于再生产，甚至促进经济的增长；压，有利于再生产，甚至促进经济的增长；压，有利于再生产，甚至促进经济的增长；压，有利于再生产，甚至促进经济的增长；促进新技术的应用、
40、新产品的推销及产品的更新换促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更新换促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更新换促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更新换代，有重要作用。代，有重要作用。代，有重要作用。代，有重要作用。也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效率，改善社会消费结构。率，改善社会消费结构。率，改善社会消费结构。率，改善社会消费结构。扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费变即期扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费变即期扩大即期消费需求，提高
41、消费水平（未来消费变即期扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费变即期消费），增加消费者总效用。消费），增加消费者总效用。消费），增加消费者总效用。消费），增加消费者总效用。（2 2）消极作用为）消极作用为）消极作用为）消极作用为（见后页总结）：（见后页总结）：（见后页总结）：（见后页总结）：在某种条件下（需求过旺，生产不足），会加剧市场在某种条件下（需求过旺，生产不足），会加剧市场在某种条件下（需求过旺，生产不足），会加剧市场在某种条件下（需求过旺，生产不足），会加剧市场供求紧张状态；当消费需求超过生产能力，回出现市场供求供求紧张状态；当消费需求超过生产能力，回出现市场供求供求紧张状态；当消费需求超过生产能力，回出现市场供求供求紧张状态；当消费需求超过生产能力，回出现市场供求紧张，物价上涨；对部分人，形成未来债务包袱。紧张，物价上涨；对部分人，形成未来债务包袱。紧张，物价上涨；对部分人，形成未来债务包袱。紧张，物价上涨；对部分人，形成未来债务包袱。3131消费信用的消极影响3232