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1、第十三章兼并及其他形式的公司重组第一节 企业兼并概述兼并、合并与收购兼并 一家企业以现金、有价证券或其他形式购买取得其他企业的产权的一种经济行为合并吸收合并 一个公司吸收其他公司而存续，被吸收公司解散 即兼并新设合并 两个或两个以上的公司合并设立一个新公司，合并各方的法人实体都消失 企业联合收购 企业通过证券市场购买目标企业的股份或股票取得目标企业的部分或全部资产或股权，以获得该企业控制权的一种经济行为。要约收购 收购人通过向目标公司的管理层和目标公司中的股东发出购买其所持有股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司的收购
2、方式协议收购 收购人与目标公司的管理层或者目标公司的股东反复磋商，达成协议，并按照协议所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式企业兼并的类型横向兼并纵向兼并混合兼并 产品扩张型兼并 地域市场扩张型兼并 纯粹混合兼并企业并购的动因企业并购理论管理协同理论经营协同理论多样化经营理论财务协同理论战略重组理论企业并购的动机规模经济扩大产品销售，提高市场占有率提高管理效率资源优势互补财务互补享受税收方面的利益第二节 兼并的财务分析兼并对每股收益的影响以每股市价为基础确定的交换比率例13-1、以每股收益为依据确定交换比率例13-2、兼并的未来收益例13-3、市场价值的影响例13-4、兼并决策分析现金支付方式的现金流量分析例13-5、非现金支付方式市价交换比率=兼并方每股市价兼并方兼并目标公司每股股票需要的股数被兼并方的每股市价第三节 资产剥离剥离的含义及类型剥离 一家公司将其一部分资产或分公司分离而转移给其他人的一种公司重组形式出售自愿清算分立公司下市剥离的原因适应外部环境变化，调整公司战略规划纠正以往投资决策的偏差为其他成功的投资提供财务和资源管理增加企业的现金净流量实现剥离增值