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1、财务分析实训一、资产负债表质量分析1.编制资产负债表水平分析表项目期初数期末数变动额（%）变动率（%）对总资产的影响流动资产货币资金52291544,436,541 交易性金融资产-应收账款188655307,897预付款项33373612,865,367其他应收款20057923,481,532存货2083354933,113,322流动资产合计3627737444,204,659非流动资产发放贷款及垫款可供出售金融资产246619476持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资7040311,063,749投资性房地产2375231,171,048固定资产原值221704282,992累计折
2、旧6047870,015固定资产净值161226212,977固定资产减值准备-固定资产161226212,977在建工程10511291,367工程物资-固定资产清理-无形资产4268543,007商誉2016920,169长期待摊费用42326,351递延所得税资产305486352,526其他非流动资产21849508,062非流动资产合计16027883,715,874资产总计3788016247,920,532负债流动负债短期借款993240510,251交易性金融负债25761,169应付票据4977131,478,390应付账款44861006,395,846预收账款131023
3、9815,551,807应付职工薪酬217775245,167应交税费451559457,821应付利息6496929,124其他应付款36045325,470,429一年内到期的非流动负债25624962,752,179流动负债合计2598335732,892,183非流动负债长期借款36036073,668,313应付债券0739,839预计非流动负债44294,688递延所得税负债7338167,272其他非流动负债15684,296非流动负债合计36829854,484,407负债合计2966634237,376,590股东权益实收资本(或股本)10995551,101,497资本公积
4、868386853,222盈余公积17017052,013,541未分配利润26688103,670,689外币报表折算差额4409950,649归属于母公司股东权益合计63825557,689,598少数股东权益18312642,854,344所有者权益合计821381910,543,942负债和所有者权益总计3788016247,920,53214说明：公司增长幅度最大的资产项目 ，增长 。公司增长幅度最小的资产项目 ，增长 。公司减少幅度最大的资产项目 ，减少 。公司减少幅度最小的资产项目 ，减少 。公司增长幅度最大的负债项目 ，增长 。公司增长幅度最小的负债项目 ，增长 。公司减少幅度
5、最大的负债项目 ，减少 。公司减少幅度最小的负债项目 ，减少 。对公司总资产规模进行分析和评价 2.编制资产负债表的垂直分析表根据万科公司2012年资产负债表，编制资产负债表的垂直分析表，如表2所示。项目期初数期末数期初（%）期末（%）变动情况(%)流动资产货币资金52291544436541交易性金融资产应收账款188655307897预付款项33373612865367其他应收款20057923481532存货2083354933113322流动资产合计3627737444204659非流动资产发放贷款及垫款可供出售金融资产246619476持有至到期投资长期应收款长期股权投资704031
6、1063749投资性房地产固定资产原值累计折旧固定资产净值固定资产减值准备固定资产再建工程工程物资固定资产清理无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计负债流动负债短期借款交易性金融负债应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的流动负债流动负债合计非流动负债长期借款应付债券预计非流动负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润外币报表折算额归属于母公司股东权益合计少数股东权益所有者权益合计负债和所有者权益总计说明：公司占比最高的资产项目是 ，占比 变动 公司结构百分比增加幅度最大
7、的资产项目是 ，增长 公司结构百分比减少幅度最大的资产项目是 ，减少 公司占比最高的负债项目是 ，占比 变动 公司结构百分比增加幅度最大的负债项目是 ，增长 公司结构百分比减少幅度最大的负债项目是 ，减少 3.根据资产负债表和其他报表计算下列指标营运资金： 流动比率： 速动比率： 现金比率： 短期偿债能力分析： 资产负债率： 产权比率： 权益比率： 权益乘数： 利息保障倍数： 长期偿债能力分析： 总资产周转率： 总资产周转天数： 流动资产周转率： 流动资产周转天数： 固定资产周转率： 固定资产周转天数： 应收账款周转率： 应收账款周转天数： 存货周转率： 存货周转天数： 营运能力分析：财务状况
8、综合分析：二、利润质量分析1.编制利润表水平分析表万科集团利润水平分析表项目2013-12-312012-12-31增减额增减一、营业收入13541879103116253230254594431.33%其中：营业收入13541879103116253230254594431.33%减：营业成本92797650763654216143482737603641541.85%营业税金及附加1154499813910916297537628700601.75.76%销售费用38647135703056377657808335913.526.45%管理费用30028375632780308041222
9、529522.18.00%财务费用891715053.5764757191.7126957861.816.60%资产减值损失60153366.683818288.19-23664921.59-28.23%加：公允价值变动收益-572042.22-8719233.088147190.86-93.44%投资收益1005187804928687953.776499850.638.24%其中：对联营企业和合营企业的投资收益999397871889787588.3109610282.712.32%二、营业利润2426133838721013040794324829759315.46%加：营业外收入118
10、969557.1144645173.1-25675616.01-17.75%减：营业外支出89296694.9587500829.071795865.882.05%其中：非流动资产处置净损益6820073.16068873.87751199.2312.38%三、利润总额2429101124921070185138322082611115.29%减：所得税费用5993461378540759671558586466310.83%四、净利润1829754987115662588423263496144816.82%归属于母公司所有者的净利润15118549406125511823922567367
11、01420.46%少数股东损益3179000465311140603167594434.632.17%五、每股收益（一）基本每股收益1.371.140.2320.18%（二）稀释每股收益1.371.140.2320.18%六、其他综合收益(损失)48592005.6-132159076.1180751081.7-136.77%七、综合收益总额1834614187715530429347281571253018.13%归属于母公司所有者的综合收益1516714141112419023316274811809522.13%归属少数股东的综合收益317900046531114060316759443
12、4.632.17%说明：公司增长幅度最大的三个收入项目是（1） （2） （3） 公司增长幅度最大的三个费用项目是（1） （2） （3） 公司利润项目变化分析：2.编制利润表垂直分析表利润表垂直分析表项目项目2013-12-312012-12-31项目1354187910311625一、营业收入1354187910311625其中：营业收入9279765076365421614348减：营业成本1154499813910916297537营业税金及附加38647135703056377657销售费用30028375632780308041管理费用891715053.5764757191.7财务费
13、用60153366.683818288.19资产减值损失-572042.22-8719233.08加：公允价值变动收益1005187804928687953.7投资收益999397871889787588.3其中：对联营企业和合营企业的投资收益2426133838721013040794二、营业利润118969557.1144645173.1加：营业外收入89296694.9587500829.07减：营业外支出6820073.16068873.87其中：非流动资产处置净损益2429101124921070185138三、利润总额59934613785407596715减：所得税费用18297
14、54987115662588423四、净利润1511854940612551182392归属于母公司所有者的净利润31790004653111406031少数股东损益31790004653111406031公司金额比重最大的三个收入项目是（1） （2） （3） 公司金额比重最大的三个费用项目是（1） （2） （3） 公司利润项目变化分析：收入类项目增减变动分析表项目上年数本年数差异金额比重（%）金额比重（%）金额比重（%）营业收入公允价值变动收益投资收益营业外收入合计分析：支出类项目增减变动分析表项目上年数本年数差异金额比重（%）金额比重（%）金额比重（%）营业成本营业税金及附加销售费用管理费
15、用财务费用资产减值损失营业外支出所得税合计分析：根据利润表及其他报表计算下列指标：销售毛利率：营业利润率：销售净利率：总资产报酬率：总资产净利率：净资产收益率：销售增长率：营业利润增长率：净利润增长率：分析:三、现金流量表质量分析项目2013 年 1-12 月2012 年 1-12 月增减额增减比率一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金153,437,067,361.89116,108,839,572.9237,328,227,788.97 32.15%收到其他与经营活动有关的现金22,239,683,500.155,480,586,284.3816,759,097,215.7
16、7 305.79%经营活动现金流入小计 175,676,750,862.04121,589,425,857.3054,087,325,004.74 44.48%购买商品、接受劳务支付的现金 128,656,952,761.0087,323,652,346.5441,333,300,414.46 47.33%支付给职工以及为职工支付的现金3,472,695,705.762,908,876,944.25563,818,761.51 19.38%支付的各项税费21,213,916,499.5318,081,567,694.263,132,348,805.27 17.32%支付其他与经营活动有关的现金
17、20,409,317,005.869,549,370,399.7310,859,946,606.13 113.72%经营活动现金流出小计173,752,881,972.15117,863,467,384.7855,889,414,587.37 47.42%经营活动产生的现金流量净额1,923,868,889.893,725,958,472.52-1,802,089,582.63 -48.37%二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金746,440,756.5712,000,000.00734,440,756.57 6120.34%取得投资收益收到的现金734,522,363.20167
18、,175,850.82567,346,512.38 339.37%处置固定资产、无形资产、投资性房地产和其他长期资产收回的现金净额 1,799,881.291,533,466.00266,415.29 17.37%处置子公司或其他营业单位收到的现金净额190,095,809.63190,095,809.63 收到其他与投资活动有关的现金604,926,747.49998,799,552.09-393,872,804.60 -39.43%投资活动现金流入小计2,277,785,558.181,179,508,868.911,098,276,689.27 93.11%购建固定资产、无形资产和其他长
19、期资产所支付的现金2,439,391,876.31150,667,636.632,288,724,239.68 1519.05%投资支付的现金6,554,187,216.47500,450,000.006,053,737,216.47 1209.66%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额1,238,623,660.252,860,842,969.57-1,622,219,309.32 -56.70%支付的其他与投资活动有关的现金121,000,000.00-121,000,000.00 -100.00%投资活动现金流出小计10,232,202,753.033,632,960,606.206,
20、599,242,146.83 181.65%投资活动产生的现金流量净额7,954,417,194.852,453,451,737.295,500,965,457.56 224.21%三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金3,183,535,770.442,991,123,519.76192,412,250.68 6.43%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 3,183,535,770.442,991,123,519.76192,412,250.68 6.43%取得借款收到的现金44,467,771,166.4747,477,333,220.87-3,009,562,054.40 -6
21、.34%发行债券所收到的现金7,476,792,474.457,476,792,474.45 筹资活动现金流入小计55,128,099,411.3650,468,456,740.634,659,642,670.73 9.23%偿还债务支付的现金48,430,256,803.1726,864,417,454.2521,565,839,348.92 80.28%分配股利、利润或偿付利息支付的现金 8,755,488,186.187,318,530,197.431,436,957,988.75 19.63%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润655,341,896.141,568,923,506.
22、72-913,581,610.58 -58.23%筹资活动现金流出小计57,185,744,989.3534,182,947,651.6823,002,797,337.67 67.29%筹资活动产生的现金流量净额 2,057,645,577.9916,285,509,088.95-14,227,863,510.96 -87.37%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响27,880,895.4051,903,396.61-24,022,501.21 -46.28%五、现金及现金等价物净 (减少) / 增加额 8,116,074,778.3517,506,112,427.57-9,390,037,6
23、49.22 -53.64%加：年初现金及现金等价物余额 51,120,223,950.8833,614,111,523.3117,506,112,427.57 52.08%六、年末现金及现金等价物余额43,004,149,172.5351,120,223,950.88-8,116,074,778.35 -15.88%五、现金及现金等价物的净增加额2013-12-312013-01-01-8116074778.352013-09-302013-01-01-15176110790.582013-06-302013-01-01-14872710582.722013-03-312013-01-01-1
24、59351719.402012-12-312012-01-0117506112427.572012-09-302012-01-01-1474303894.042012-06-302012-01-0112105616073.872012-03-312012-01-014728566983.24项目2013 年 1-12 月流入结构流出结构内部结构一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金153,437,067,361.8965.83%87.34%收到其他与经营活动有关的现金22,239,683,500.159.54%12.66%经营活动现金流入小计 175,676,750,862.0
25、475.37%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金 128,656,952,761.0053.35%74.05%支付给职工以及为职工支付的现金3,472,695,705.761.44%2.00%支付的各项税费21,213,916,499.538.80%12.21%支付其他与经营活动有关的现金20,409,317,005.868.46%11.75%经营活动现金流出小计173,752,881,972.1572.05%100.00%经营活动产生的现金流量净额1,923,868,889.89二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金746,440,756.570.32%32.77%取得投资
26、收益收到的现金734,522,363.200.32%32.25%处置固定资产、无形资产、投资性房地产和其他长期资产收回的现金净额 1,799,881.290.00%0.08%处置子公司或其他营业单位收到的现金净额190,095,809.630.08%8.35%收到其他与投资活动有关的现金604,926,747.490.26%26.56%投资活动现金流入小计2,277,785,558.180.98%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2,439,391,876.311.01%23.84%投资支付的现金6,554,187,216.472.72%64.05%取得子公司及其他
27、营业单位支付的现金净额1,238,623,660.250.51%12.11%支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计10,232,202,753.034.24%100.00%投资活动产生的现金流量净额7,954,417,194.85三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金3,183,535,770.441.37%5.77%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 3,183,535,770.441.37%5.77%取得借款收到的现金44,467,771,166.4719.08%80.66%发行债券所收到的现金7,476,792,474.453.21%13.56%筹资活动现金流入小计
28、55,128,099,411.3623.65%100.00%偿还债务支付的现金48,430,256,803.1720.08%84.69%分配股利、利润或偿付利息支付的现金 8,755,488,186.183.63%15.31%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润655,341,896.140.27%1.15%筹资活动现金流出小计57,185,744,989.3523.71%100.00%筹资活动产生的现金流量净额 2,057,645,577.99现金流入总额233,082,635,831.58 100.00%现金流出总额241,170,829,714.53 100.00%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响27,880,895.40五、现金及现金等价物净 (减少) / 增加额 8,116,074,778.35加：年初现金及现金等价物余额 51,120,223,950.88六、年末现金及现金等价物余额43,004,149,172.53现金净流量结构分析表项目金额结构百分比（%）经营活动现金净流量投资活动现金净流量筹资活动现金净流量汇率变动的影响现金净流量合计评价：综合分析：四、综合分析销售净利率：总资产周转率：权益乘数：净资产收益率：综合分析：