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1、第二篇第二篇 会计分析会计分析 会计分析是财务分析的基础，其内容包括资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析，分析目的在于发现企业可能存在的问题，并尽可能减轻会计信息失真带来的影响。第四章第四章 资产负债表分析资产负债表分析学习目的和要求：学习目的和要求：明确资产负债表分析的具体目标明确资产负债表分析的具体目标了解资产负债表分析的主要内容了解资产负债表分析的主要内容掌握资产负债表分析的一般方法掌握资产负债表分析的一般方法41 资产负债表分析的目的与内容资产负债表分析的目的与内容一、资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的 基本目的：基本目的：对企业资产和权益的变动情况及对企业资产和权益的变动
2、情况及企业财务状况做出恰当的评价。具体表现为企业财务状况做出恰当的评价。具体表现为揭示资产负债表及相关项目的内涵揭示资产负债表及相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及其原因了解企业财务状况的变动情况及其原因评价企业会计对经营情况的反映程度评价企业会计对经营情况的反映程度评价企业的会计政策评价企业的会计政策修正资产负债表数据修正资产负债表数据2023/1/53第四章 资产负债表分析二、资产负债表分析的内容二、资产负债表分析的内容会计报表质量分析会计报表质量分析关注表中数据与企业关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据
3、总体的分布状况。定性、不同企业数据总体的分布状况。会计报表趋势分析会计报表趋势分析揭示各期企业经济行揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。为的性质和发展方向。会计报表结构分析会计报表结构分析从整体上了解企业财从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。2023/1/54第四章 资产负债表分析42 资产负债表质量分析资产负债表质量分析 资产负债表质量分析就是对企业财务状资产负债表质
4、量分析就是对企业财务状况的质量进行分析，即指资产负债表上数据反况的质量进行分析，即指资产负债表上数据反映企业真实财务状况的程度。映企业真实财务状况的程度。一、资产质量分析一、资产质量分析 资产负债表中，资产按照资产负债表中，资产按照流动性流动性从强到从强到弱列示弱列示（一）（一）货币资金货币资金 企业保持一定货币资金的动机主要是：交易动机、预防动机和投资动机 2023/1/55第四章 资产负债表分析 企业货币资金持有量的影响因素企业货币资金持有量的影响因素包括：包括：1.企业规模企业规模规模越大，所需的货币规模越大，所需的货币资金数量越大资金数量越大2.所在行业特性所在行业特性隶属不同行业的企
5、隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距业，日常的货币资金数额可能有较大的差距3.企业融资能力企业融资能力融资能力越强，现融资能力越强，现金持有量越少金持有量越少4.企业负债结构企业负债结构负债中短期债务占负债中短期债务占较大比重时，就需要保持较高的货币资金数较大比重时，就需要保持较高的货币资金数额额 2023/1/56第四章 资产负债表分析（二）交易性金融资产（二）交易性金融资产 交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。分析时应关注划分为该类别的资产是
6、否与上述目分析时应关注划分为该类别的资产是否与上述目的相符；关注该资产在分析时的公允价值与报表上的的相符；关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一致。数据是否一致。（三）应收票据（三）应收票据 因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票 分析时关注企业持有的票据类型，是商业承兑汇分析时关注企业持有的票据类型，是商业承兑汇票还是银行承兑汇票，若是后者，则应收票据的质量票还是银行承兑汇票，若是后者，则应收票据的质量是可靠的，但如果是商业承兑汇票，应关注企业债务是可靠的，但如果是商业承兑汇票，应关注企业债务人的信用状况，是否存在到期不能偿付的可能。人的信用状况，
7、是否存在到期不能偿付的可能。2023/1/57第四章 资产负债表分析（四）应收账款（四）应收账款 企业提供商业信用，使资金被他人无偿占用，企业提供商业信用，使资金被他人无偿占用，极不经济；但能促进销售的增长，又是必要的行极不经济；但能促进销售的增长，又是必要的行为。为。对应收账款质量的判断应从以下几方面对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：着手：1.应收账款账龄应收账款账龄账龄越长，发生坏账账龄越长，发生坏账的可能性就越大的可能性就越大2.应收账款债务人分布应收账款债务人分布3.坏帐准备的提取比例坏帐准备的提取比例观察坏账计提方法是否在不同期间保持一致，观察坏账计提方法是否在不同期间保持一致
8、，计提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的计提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的行为。行为。2023/1/58第四章 资产负债表分析（五）存货（五）存货对于存货质量的分析应关注对于存货质量的分析应关注：1.存货的可变现净值与账面金额之间的差异存货的可变现净值与账面金额之间的差异（1）存货可变现净值的确定方法）存货可变现净值的确定方法可直接出售的商品存货可直接出售的商品存货可变现净值可变现净值存货的估计售价估计销售费用和相关存货的估计售价估计销售费用和相关税费税费 需要经过加工的材料存货需要经过加工的材料存货可变现净值可变现净值产品估计售价至完工估计将要发生的产品估计售价至完工估计将要发生
9、的成本销售产品估计的销售费用和相关税费成本销售产品估计的销售费用和相关税费 2023/1/59第四章 资产负债表分析 2.存货的周转状况存货的周转状况判断存货数据质量高低的一个标准判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现。就是观察存货能否在短期内变现。在分析判断时注意：在分析判断时注意：第一，如果企业的销售具有季节性，应当第一，如果企业的销售具有季节性，应当使用全年各月的平均存货量；使用全年各月的平均存货量；第二，注意存货发出计价方法的差别；第二，注意存货发出计价方法的差别；第三，如果能够得到存货内部构成数据，第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况。应当分
10、类别分析周转情况。3.存货构成存货构成4.存货技术构成存货技术构成分析存货的技术分析存货的技术竞争力，判断该存货的市场寿命竞争力，判断该存货的市场寿命 2023/1/510第四章 资产负债表分析（六）长期金融资产（六）长期金融资产 长期金融资产包括：可供出售金融资产、长期金融资产包括：可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资持有至到期投资和长期股权投资1.长期股权投资长期股权投资（1）企业权益性投资包括：）企业权益性投资包括：对子公司的投资对子公司的投资对合营企业投资对合营企业投资对联营企业投资对联营企业投资对被投资单位不具有控制、共同控制和重对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，
11、并且在活跃市场中没有报价、公允价大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资值不能可靠计量的权益性投资 2023/1/511第四章 资产负债表分析（2）长期股权投资的初始计量）长期股权投资的初始计量同一控制下的企业合并（一般发生在企业同一控制下的企业合并（一般发生在企业集团内部）：以被合并方所有者权益的账面价集团内部）：以被合并方所有者权益的账面价值为基础确认企业的长期股权投资，对于长期值为基础确认企业的长期股权投资，对于长期股权投资的账面价值与企业为取得投资而支付股权投资的账面价值与企业为取得投资而支付的补价之间的差额作为资本公积项目处理的补价之间的差额作为资本公积项目
12、处理 【例题例题】甲公司和乙公司同为甲公司和乙公司同为A集团的子公司，集团的子公司，2010年年6月月1日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元，若甲公司支付银行存款万元，若甲公司支付银行存款720万元万元。非同一控制下的企业合并：长期股权投资非同一控制下的企业合并：长期股权投资的入账价值是合并方支付的对价的公允价值的入账价值是合并方支付的对价的公允价值 2023/1/512第四章 资产负债表分析 （3）长期股权投资的后续计量）长期股权投资的后续计量成本法成本法 权
13、益法权益法 （4）财务分析）财务分析长期股权投资中的投资收益因为采用不同的会长期股权投资中的投资收益因为采用不同的会计核算方法而质量不同。成本法下，投资收益来自于计核算方法而质量不同。成本法下，投资收益来自于被投资单位的现金股利，而权益法下，确认的投资收被投资单位的现金股利，而权益法下，确认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应的现金流支撑。益没有对应的现金流支撑。另外关注长期股权投资的减值准备是否充分。另外关注长期股权投资的减值准备是否充分。对于没有市价的长期股权投资，其价值是否发生减损，对于没有市价的长期股权投资，其价
14、值是否发生减损，应当对被投资企业进行综合调查分析，例如观察被投应当对被投资企业进行综合调查分析，例如观察被投资企业的生产经营是否发生变更，是否其产品的市场资企业的生产经营是否发生变更，是否其产品的市场份额在下降，其现金流是否恶化。份额在下降，其现金流是否恶化。2023/1/513第四章 资产负债表分析 2.持有至到期投资持有至到期投资持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，一般指长期债券投资，质量分析应注衍生金融资产，一般指长期债券投资，质量分析
15、应注意：意：（1）对债权相关条款的履约行为进行分析）对债权相关条款的履约行为进行分析（2）分析债权人的偿债能力）分析债权人的偿债能力（3）持有期内投资收益的确定）持有期内投资收益的确定 3.可供出售金融资产可供出售金融资产对于公允价值能够可靠计量的金融资产，企业可对于公允价值能够可靠计量的金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售的金融资产。以将其直接指定为可供出售的金融资产。可供出售金融资产的计量与交易性金融资产的计可供出售金融资产的计量与交易性金融资产的计量相同，都是按照公允价值计量，区别在于公允价值量相同，都是按照公允价值计量，区别在于公允价值变动不计入当期损益而直接计入所有者权益的变动不
16、计入当期损益而直接计入所有者权益的“资本资本公积公积”项目，排除了企业据此操纵利润的可能。项目，排除了企业据此操纵利润的可能。2023/1/514第四章 资产负债表分析（七）固定资产（七）固定资产1.固定资产初始计量固定资产初始计量固定资产应当按照成本进行初始计量。注意：固定资产应当按照成本进行初始计量。注意：（1）购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支）购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以所有付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以所有付款额的现值之和为基础确定。付款额的现值之和为基础确定。（2）对于存在弃置义务的固定资产，在初始确认时）对于
17、存在弃置义务的固定资产，在初始确认时还应考虑弃置费用：还应考虑弃置费用：弃置费用弃置费用是根据国家法律和行政法规、国际公约是根据国家法律和行政法规、国际公约等规定，企业承担的环境保护和生态恢复等义务所确等规定，企业承担的环境保护和生态恢复等义务所确定的支出。定的支出。在固定资产初始确认时将弃置费用的现值计入固在固定资产初始确认时将弃置费用的现值计入固定资产的账面价值。定资产的账面价值。2023/1/515第四章 资产负债表分析 2.固定资产质量分析时应注意的问题：固定资产质量分析时应注意的问题：（1）应当关注固定资产规模的合理性）应当关注固定资产规模的合理性（2）固定资产的结构）固定资产的结构
18、（3）固定资产的折旧政策）固定资产的折旧政策2023/1/516第四章 资产负债表分析（八）无形资产（八）无形资产无形资产是指企业拥有或者控制的没有实无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。物形态的可辨认非货币性资产。1.无形资产会计处理的特殊问题无形资产会计处理的特殊问题（1）无形资产的初始确认和计量）无形资产的初始确认和计量企企业自行研究开发的无形资产业自行研究开发的无形资产 企业内部研究开发项目所发生的支出应区分研究企业内部研究开发项目所发生的支出应区分研究阶段支出和开发阶段支出。阶段支出和开发阶段支出。研究研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进是指为获取并理
19、解新的科学或技术知识而进行的独创性有计划的调查；行的独创性有计划的调查；开发开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。或具有实质性改进的材料、装置、产品等。2023/1/517第四章 资产负债表分析企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益当于发生时计入当期损益开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：能确认为无形资产：（
20、一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。术上具有可行性。（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。（三）无形资产产生经济利益的方式。（三）无形资产产生经济利益的方式。（四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，（四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。形资产。（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。地计量。2023/1/518第四章
21、 资产负债表分析（2）无形资产的后续计量）无形资产的后续计量企业应当于取得无形资产时分析判断其使企业应当于取得无形资产时分析判断其使用寿命。用寿命。使用寿命有限的无形资产应在无形资产的使用寿命有限的无形资产应在无形资产的寿命期内进行摊销。对于受技术陈旧因素影响寿命期内进行摊销。对于受技术陈旧因素影响较大的无形资产，可以采用加速折旧的方法进较大的无形资产，可以采用加速折旧的方法进行摊销；有特定产量限制的特许经营权或专利行摊销；有特定产量限制的特许经营权或专利权，应采用产量法进行摊销。权，应采用产量法进行摊销。使用寿命不确定的无形资产，企业不进行使用寿命不确定的无形资产，企业不进行摊销，只是在每个
22、会计期间进行减值测试摊销，只是在每个会计期间进行减值测试 2023/1/519第四章 资产负债表分析（一）流动负债分析（一）流动负债分析确认流动负债的目的，主要是将其确认流动负债的目的，主要是将其与流动资产进行比较，反映企业的短期与流动资产进行比较，反映企业的短期偿债能力。偿债能力。流动负债按照不同的标准，可以进流动负债按照不同的标准，可以进行如下分类行如下分类 第一：按照偿付手段不同，可以分为货币第一：按照偿付手段不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债性流动负债和非货币性流动负债货币性流动负债：如短期借款、应付账款货币性流动负债：如短期借款、应付账款非货币性流动负债：预收账款非货币性
23、流动负债：预收账款 二、负债质量分析二、负债质量分析2023/1/520第四章 资产负债表分析 第二：按照偿付金额是否确定，可第二：按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债估计的流动负债金额确定的流动负债：大部分流动负债金额确定的流动负债：大部分流动负债金额需要估计的流动负债：预计负债、预金额需要估计的流动负债：预计负债、预提费用提费用 第三：按照形成方式分类，可以分第三：按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债形成的流动负债融资活动形成的流动负债：短期借款和预融
24、资活动形成的流动负债：短期借款和预提的借款利息提的借款利息营业活动形成的流动负债：应付账款、应营业活动形成的流动负债：应付账款、应付票据、应付职工薪酬等付票据、应付职工薪酬等2023/1/521第四章 资产负债表分析1、短期借款：短期借款：短期借款流动性强，可随借短期借款流动性强，可随借随还，有利企业对资金存量的调整。随还，有利企业对资金存量的调整。财财务分析人员应检查企业短期借款的到期务分析人员应检查企业短期借款的到期期限。期限。2、应付票据：、应付票据：财务分析人员应关注应付票财务分析人员应关注应付票据是否带息，企业是否发生过延期支付据是否带息，企业是否发生过延期支付到期票据的情况以及企业
25、开具的是商业到期票据的情况以及企业开具的是商业承兑汇票，还是银行承兑汇票。承兑汇票，还是银行承兑汇票。2023/1/522第四章 资产负债表分析3、应付款项：应付款项：受企业生产规模、资金充裕程度、受企业生产规模、资金充裕程度、商业信用利用政策，以及供应商信用政策变化商业信用利用政策，以及供应商信用政策变化等的影响。等的影响。分析人员应关注企业应付账款的发分析人员应关注企业应付账款的发生是否与企业购货之间存在比较稳定的关系，生是否与企业购货之间存在比较稳定的关系，是否存在应付账款发生急剧增加以及付款期限是否存在应付账款发生急剧增加以及付款期限拖延的情况。拖延的情况。4、预收账款：、预收账款：预
26、收账款是企业在销货之前预先预收账款是企业在销货之前预先收取的款项，应在收取的款项，应在1年内使用产品或劳务来偿年内使用产品或劳务来偿还。预收账款的分析应关注其实质即是否因为还。预收账款的分析应关注其实质即是否因为企业产品的旺销所致，否则应降低其质量。企业产品的旺销所致，否则应降低其质量。2023/1/523第四章 资产负债表分析 5、应付职工薪酬、应付职工薪酬 职工薪酬是指职工在职期间和离职后提供职工薪酬是指职工在职期间和离职后提供给职工的全部货币性薪酬和非货币性薪酬，既给职工的全部货币性薪酬和非货币性薪酬，既包括提供给职工本人的薪酬，也包括提供给职包括提供给职工本人的薪酬，也包括提供给职工配
27、偶、子女或其他被赡养人的福利等。在应工配偶、子女或其他被赡养人的福利等。在应付职工薪酬中应当注意以下几个会计问题：付职工薪酬中应当注意以下几个会计问题：（1）应付非货币性福利）应付非货币性福利 非货币性福利是指企业以非货币性资产非货币性福利是指企业以非货币性资产支付给职工的薪酬，主要包括企业以自己的产支付给职工的薪酬，主要包括企业以自己的产品或其他有形资产发放给职工作为福利。品或其他有形资产发放给职工作为福利。2023/1/524第四章 资产负债表分析（2）辞退福利。）辞退福利。辞退福利是企业解除与职工的劳动关系而给予职辞退福利是企业解除与职工的劳动关系而给予职工的补偿，这包括两方面内容：一是
28、在职工劳动合同工的补偿，这包括两方面内容：一是在职工劳动合同尚未到期前，不论职工本人是否愿意，企业决定解除尚未到期前，不论职工本人是否愿意，企业决定解除与职工的劳动关系而给予的补偿；二是在职工劳动合与职工的劳动关系而给予的补偿；二是在职工劳动合同尚未到期前，为鼓励职工资源接受裁减而给予的补同尚未到期前，为鼓励职工资源接受裁减而给予的补偿，职工有权利选择继续在职或接受补偿离职。偿，职工有权利选择继续在职或接受补偿离职。（3）股份支付产生的应付职工薪酬。）股份支付产生的应付职工薪酬。股份支付，是指企业为获取职工和其他方提供股份支付，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具
29、为基础确定服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。和以现金结算的股份支付。2023/1/525第四章 资产负债表分析 财务分析人员应当注意企业是否存在少计财务分析人员应当注意企业是否存在少计负债问题，以及是否利用应付职工薪酬来调节负债问题，以及是否利用应付职工薪酬来调节利润，需要关注：利润，需要关注：（1）企业是否将提供给职工的全部货币与非货币性）企业是否将提供给职工的全部货币与非货币性福利全部计入了应付职工薪酬，是否存在少计、漏计福利全部计入了应付职工薪酬，是否存在少计、
30、漏计的情况。的情况。（2）辞退福利是或有负债，应检查计入应付职工薪）辞退福利是或有负债，应检查计入应付职工薪酬的部分是否符合确认的条件，企业对其数据的估计酬的部分是否符合确认的条件，企业对其数据的估计是否合理准确。是否合理准确。（3）现金结算的股份支付是否按照权益工具的公允）现金结算的股份支付是否按照权益工具的公允价值计量，企业在可行权日后的每个资产负债表日以价值计量，企业在可行权日后的每个资产负债表日以及结算日，是否对应付职工薪酬的公允价值重新计量。及结算日，是否对应付职工薪酬的公允价值重新计量。2023/1/526第四章 资产负债表分析 6.应交税费应交税费应交税费是指企业在生产经营过程中
31、产生应交税费是指企业在生产经营过程中产生的应向国家缴纳的各种税费，主要包括增值税、的应向国家缴纳的各种税费，主要包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加等。因为税收种类较多，分析人员在分析时加等。因为税收种类较多，分析人员在分析时应当了解应当了解“应交税费应交税费”的具体内容，分析其形的具体内容，分析其形成原因，观察该项目是否已经包括了企业未来成原因，观察该项目是否已经包括了企业未来期间应交而未交的所有税费，是否存在实质上期间应交而未交的所有税费，是否存在实质上已经构成纳税义务，但是企业尚未入账的税费已经构成纳税义务，但是企业尚未入账的税费
32、。2023/1/527第四章 资产负债表分析 （二）长期负债分析（二）长期负债分析 长期负债是指偿还期在长期负债是指偿还期在1年以上的债务，与流动年以上的债务，与流动负债相比，长期负债具有偿还期限较长、金额较大的负债相比，长期负债具有偿还期限较长、金额较大的特点。企业举借长期负债的目的主要是为了融通生产特点。企业举借长期负债的目的主要是为了融通生产经营所需的长期资金，因为企业的发展仅仅靠自身积经营所需的长期资金，因为企业的发展仅仅靠自身积累和所有者的投入是远远不够的，长期债务的使用既累和所有者的投入是远远不够的，长期债务的使用既可以解决企业资金的需求，又可以为企业带来财务杠可以解决企业资金的需
33、求，又可以为企业带来财务杠杆利益，同时还保证了既有股东对企业的控制权。但杆利益，同时还保证了既有股东对企业的控制权。但是长期负债是硬约束，到期后企业要按合同规定还本是长期负债是硬约束，到期后企业要按合同规定还本付息，而且一般支付的金额较大且偿还期限较长，会付息，而且一般支付的金额较大且偿还期限较长，会在一定程度上形成企业的资金压力，所以分析人员应在一定程度上形成企业的资金压力，所以分析人员应当关注持有长期负债企业的风险状况和未来现金流出当关注持有长期负债企业的风险状况和未来现金流出量的现值。量的现值。2023/1/528第四章 资产负债表分析 1.长期借款长期借款 长期借款是企业从银行或其他金
34、融机构借入的期长期借款是企业从银行或其他金融机构借入的期限在限在1年以上的款项。财务分析人员应当观察企业长期年以上的款项。财务分析人员应当观察企业长期借款的用途，是否长期借款的增加与企业长期资产的借款的用途，是否长期借款的增加与企业长期资产的增加相匹配，是否存在将长期借款用于流动资产支出；增加相匹配，是否存在将长期借款用于流动资产支出；其次企业的长期借款的数额是否有较大的波动，波动其次企业的长期借款的数额是否有较大的波动，波动的原因是什么；再有应观察企业的盈利能力，因为与的原因是什么；再有应观察企业的盈利能力，因为与短期借款不同，长期借款的本金和利息的支付来自于短期借款不同，长期借款的本金和利
35、息的支付来自于企业盈利，所以盈利能力应与长期借款规模相配比。企业盈利，所以盈利能力应与长期借款规模相配比。2023/1/529第四章 资产负债表分析 2.预计负债预计负债预计负债来自于预计负债来自于或有事项或有事项，或有事项是指过去的，或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。对企业来说，或生或不发生才能决定的不确定事项。对企业来说，或有事项可能是一种潜在的权利，形成有事项可能是一种潜在的权利，形成或有资产或有资产，也可，也可能是一种现时或潜在的义务，形成能是一种现时或潜在的义务，形成或有负债或
36、有负债。鉴于谨。鉴于谨慎性原则，或有资产一般不应在企业会计报表及其附慎性原则，或有资产一般不应在企业会计报表及其附注中披露，只有在或有资产很可能给企业带来经济利注中披露，只有在或有资产很可能给企业带来经济利益时，才在会计报表附注中披露其形成的原因及其财益时，才在会计报表附注中披露其形成的原因及其财务影响。务影响。或有负债或有负债是指过去的交易或者事项形成的潜在义是指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。以证实。在符合下列条件下，或有负债应当被确认为在符合下列条件下，或有负债应当被确认为预计负债：预计负债
37、：第一，该义务是企业承担的现时义务；第第一，该义务是企业承担的现时义务；第二，履行该义务很可能导致经济利益流出企业；第三，二，履行该义务很可能导致经济利益流出企业；第三，该义务的金额能够可靠地计量。该义务的金额能够可靠地计量。2023/1/530第四章 资产负债表分析 预计负债的金额应当是清偿该负债所需支出的最预计负债的金额应当是清偿该负债所需支出的最佳估计数。所需支出存在一个连续范围，且该范围内佳估计数。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数应当按照各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数应当按照该范围内的中间值确定。该范围内的中间值确定。【例题例题】201
38、0年年12月月25日，日，A企业因合同违约，而企业因合同违约，而涉及一起诉讼案，根据企业法律顾问判断，最终的判涉及一起诉讼案，根据企业法律顾问判断，最终的判决很可能对决很可能对A企业不利，企业不利，2010年年12月月31日，日，A企业尚未企业尚未接到法院的判决，因诉讼需要承担的赔偿金额也无法接到法院的判决，因诉讼需要承担的赔偿金额也无法准确的确定。不过根据专业人士估计，赔偿金额可能准确的确定。不过根据专业人士估计，赔偿金额可能是是100万元到万元到120万元之间的某一个金额。而且这个区万元之间的某一个金额。而且这个区间内每个金额发生的可能性都大致相同。假设不存在间内每个金额发生的可能性都大致
39、相同。假设不存在其他的或有事项，则其他的或有事项，则A企业应该在企业应该在2010年年12月月31日的日的资产负债表当中确认的预计负债应该是多少元？资产负债表当中确认的预计负债应该是多少元？答案：（答案：（100+120）/2=110（万元）（万元）2023/1/531第四章 资产负债表分析 在其他情况下，最佳估计数应当分在其他情况下，最佳估计数应当分别下列情况处理：第二，或有事项涉及别下列情况处理：第二，或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。单个项目的，按照最可能发生金额确定。【例题例题】B公司涉及到一起诉讼，根据类公司涉及到一起诉讼，根据类似的案件的经验，以及公司所聘律师的意见来
40、似的案件的经验，以及公司所聘律师的意见来判断，判断，B公司在该起诉讼胜诉的可能有公司在该起诉讼胜诉的可能有30%，败诉的可能有败诉的可能有70%。如果败诉将要赔偿。如果败诉将要赔偿200万万元，则元，则B公司应该确认的预计负债的最可能的公司应该确认的预计负债的最可能的金额是多少？金额是多少？答案：答案：200（万元）（万元）2023/1/532第四章 资产负债表分析 第三，或有事项涉及多个项目的，按照各种可能第三，或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。企业在确定最佳估计数时，结果及相关概率计算确定。企业在确定最佳估计数时，应当综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货应当
41、综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，应当币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，应当通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。【例题例题】20010年年C企业销售产品企业销售产品6万件，销售收入是万件，销售收入是36000万万元，那元，那C企业的产品质量保证条款规定，产品售出后一年内，如企业的产品质量保证条款规定，产品售出后一年内，如果发生正常质量问题，公司将免费负责这种维修。根据以前年度果发生正常质量问题，公司将免费负责这种维修。根据以前年度的维修记录，如果发生较小的质量问题，发生的修理费
42、为销售收的维修记录，如果发生较小的质量问题，发生的修理费为销售收入的入的1%，如果发生较大的质量的问题，发生的修理费为销售收，如果发生较大的质量的问题，发生的修理费为销售收入的入的2%，据公司技术部门预测，本年度已经售产品当中，据公司技术部门预测，本年度已经售产品当中80%不不会发生质量问题，会发生质量问题，15%可能发生较小的质量问题，可能发生较小的质量问题，5%可能发生可能发生较大的质量的问题。让我们预计负债的金额是多少？较大的质量的问题。让我们预计负债的金额是多少？答案：答案：3600015%1%360005%2%=90（万元）（万元）2023/1/533第四章 资产负债表分析 3.应付
43、债券应付债券 应付债券是企业为筹集长期资金而实际应付债券是企业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息。对于企业发行的债发行的债券及应付的利息。对于企业发行的债券，分析人员应当关注债券的有关条款，查看券，分析人员应当关注债券的有关条款，查看该债券的付息方式是到期一次还本付息、分期该债券的付息方式是到期一次还本付息、分期付息到期还本还是分期还本付息。如果存在溢付息到期还本还是分期还本付息。如果存在溢折价，看企业对于溢折价的摊销和实际利息费折价，看企业对于溢折价的摊销和实际利息费用的确认是否准确。再有，应关注债券是否存用的确认是否准确。再有，应关注债券是否存在可赎回条款，企业是否具有可用于赎回的
44、资在可赎回条款，企业是否具有可用于赎回的资金准备。金准备。2023/1/534第四章 资产负债表分析 4.长期应付款长期应付款 长期应付款是指企业除长期借款和应付债券以外长期应付款是指企业除长期借款和应付债券以外的各种长期应付款项，包括采用补偿贸易方式下引进的各种长期应付款项，包括采用补偿贸易方式下引进国外设备应付的价款、融资租人固定资产的租赁费等。国外设备应付的价款、融资租人固定资产的租赁费等。补偿贸易是从国外引进设备，再用设备所生产的产品归还设补偿贸易是从国外引进设备，再用设备所生产的产品归还设备价款备价款.这样销售了产品又偿还了债务。可以看出该债务的偿还属这样销售了产品又偿还了债务。可以
45、看出该债务的偿还属于非货币性的，所以应当关注企业设备安装是否及时到位，生产于非货币性的，所以应当关注企业设备安装是否及时到位，生产能否如期进行，产品的成本能否得到有效的控制等。能否如期进行，产品的成本能否得到有效的控制等。融资租赁是企业一种融资方式，该方式可以使得企业在资金融资租赁是企业一种融资方式，该方式可以使得企业在资金不足的情况下获得所需要的生产设备，此后又以租赁费的方式分不足的情况下获得所需要的生产设备，此后又以租赁费的方式分期还款，减少了到期一次还款的压力。企业融资租入的固定资产，期还款，减少了到期一次还款的压力。企业融资租入的固定资产，在租赁期间没有所有权，但由于其风险和报酬已经实
46、质转移，企在租赁期间没有所有权，但由于其风险和报酬已经实质转移，企业具有实质的控制权，因而视为自有的固定资产进行核算。业具有实质的控制权，因而视为自有的固定资产进行核算。2023/1/535第四章 资产负债表分析 三、所有者权益质量分析三、所有者权益质量分析 所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，是资产总额抵减负债总额后的净额，有的剩余权益，是资产总额抵减负债总额后的净额，是企业所有者对企业净资产的要求权。所有者权益的是企业所有者对企业净资产的要求权。所有者权益的确认和计量依赖于资产和负债的确认和计量。我国的确认和计量依赖于资产和负债
47、的确认和计量。我国的所有制权益主要包括四个项目：实收资本（股本）、所有制权益主要包括四个项目：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。对所有制权益的资本公积、盈余公积和未分配利润。对所有制权益的分析有助于投资者的决策，所以应关注所有者权益的分析有助于投资者的决策，所以应关注所有者权益的增减变动。增减变动。2023/1/536第四章 资产负债表分析 1.实收资本（股本）实收资本（股本）实收资本是指所有者在企业注册资本的范围内实实收资本是指所有者在企业注册资本的范围内实际投入的资本，在股份公司中称为股本。所有者可以际投入的资本，在股份公司中称为股本。所有者可以使用不同形式的资产进行出资，
48、包括货币和非货币资使用不同形式的资产进行出资，包括货币和非货币资产。实收资本是所有者投入企业的资本，除非发生减产。实收资本是所有者投入企业的资本，除非发生减资或企业清算，否则将永远留在企业内部。再有企业资或企业清算，否则将永远留在企业内部。再有企业的净资产随时间推移而发生的变动很小，甚至数年都的净资产随时间推移而发生的变动很小，甚至数年都不改变，因此核实相关事项比较容易。不改变，因此核实相关事项比较容易。财务分析人员应当关注该项目的两个情况：第一，财务分析人员应当关注该项目的两个情况：第一，企业在初始成立时，注册资本是否已经到位，如果没企业在初始成立时，注册资本是否已经到位，如果没有，应查明原
49、因；第二，企业接受的投资如果是非货有，应查明原因；第二，企业接受的投资如果是非货币性资产，应分析该资产的公允价值是否与投资双方币性资产，应分析该资产的公允价值是否与投资双方达成的合同金额相符，是否存在高估资产而导致企业达成的合同金额相符，是否存在高估资产而导致企业资本亏损的情况。资本亏损的情况。2023/1/537第四章 资产负债表分析 2.资本公积资本公积资本公积包括的事项比较广泛，如资本溢价、长资本公积包括的事项比较广泛，如资本溢价、长期股权投资权益法下被投资单位资本公积发生变动、期股权投资权益法下被投资单位资本公积发生变动、可供出售金融资产的公允价值变动、以权益结算的股可供出售金融资产的
50、公允价值变动、以权益结算的股份支付等。资本公积是实收资本的准备项目，一方面份支付等。资本公积是实收资本的准备项目，一方面可以转增资本，另一方面一些事项在日后会直接影响可以转增资本，另一方面一些事项在日后会直接影响实收资本或股本数额，例如可转债的转换权以及认股实收资本或股本数额，例如可转债的转换权以及认股权证等。权证等。鉴于资本公积的复杂性，财务分析人员应当仔细鉴于资本公积的复杂性，财务分析人员应当仔细分析其构成，是否企业把一些其他项目混入资本公积分析其构成，是否企业把一些其他项目混入资本公积之中，造成企业资产负债率的下降。之中，造成企业资产负债率的下降。2023/1/538第四章 资产负债表分