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1、吉林省吉林省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库附年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（典型题）答案（典型题）单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额D.买卖双方均需要支付保证金【答案】A2、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大C.期货与
2、现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大【答案】A3、在我国大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100大豆=18豆油+（）豆粕+35损耗”的关系。A.30B.50C.78.5D.80【答案】C4、在正向市场上，套利交易者买入 5 月大豆期货合约的同时卖出 9 月大豆期货合约，则该交易者预期（）。A.未来价差不确定B.未来价差不变C.未来价差扩大D.未来价差缩小【答案】D5、在期权交易中，买人看涨期权时最大的损失是()。A.零B.无穷大C.全部权利金D.标的资产的市场价格【答案】C6、期货套期保值者通过基差交易，可以（）。A.
3、获得价差收益B.获得价差变动收益C.降低实物交割风险D.降低基差变动的风险【答案】D7、某交易者卖出 4 张欧元期货合约，成交价为 EUR/USD=13210(即 1 欧元兑13210 美元)，后又在 EUR/USD=13250 价位上全部平仓(每张合约的金额为1250 万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。A.盈利 2000B.亏损 500C.亏损 2000D.盈利 500【答案】C8、某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为 61.95 港元和 4.53 港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为 67.5 港元和 6.48 港元，此时该股票市场价格为 63.95 港
4、元，则 A、B 的时间价值大小关系是（?）。A.A 大于B.A 小于 BC.A 等于 BD.条件不足，不能确定【答案】B9、沪深 300 现货指数为 3000 点，市场年利率为 5%，年指数股息率为 1%，若交易成本总计 35 点，则有效期为 3 个月的沪深 300 指数期货价格（）。A.在 3065 以下存在正向套利机会B.在 2995 以上存在正向套利机会C.在 3065 以上存在反向套利机会D.在 2995 以下存在反向套利机会【答案】D10、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（）。A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转B.客户保证金与期货公司自有资
5、产一起存放，共同管理C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付【答案】A11、某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元吨，当日结算价为 4770 元吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元吨，交易保证金比例为 8，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10 吨手)A.76320 元B.76480 元C.152640 元D.152960 元【答案】A12、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.规格或质量易
6、于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】D13、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。A.交易时间B.最后交易日C.最早交易日D.交割日期【答案】D14、以汇率为标的物的期货合约是()。A.商品期货B.金融期权C.利率期货D.外汇期货【答案】D15、某交易者以 23300 元/吨买入 5 月棉花期货合约 100 手，同时以 23500 元/吨卖出 7 月棉花期货合约 100 手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。A.5 月 23450 元/吨，7 月 23400 元/吨B.5 月 23500
7、元/吨，7 月 23600 元/吨C.5 月 23500 元/吨，7 月 23400 元/吨D.5 月 23300 元/吨，7 月 23600 元/吨【答案】D16、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（），是汇率变动的最小单位。A.小数点值B.点值C.基点D.基差点【答案】B17、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】A18、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售
8、标的资产的价格。A.权利金B.执行价格C.合约到期日D.市场价格【答案】B19、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。A.交易者协商成交B.连续竞价制C.一节一价制D.计算机撮合成交【答案】B20、某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差称为（）。A.价差B.基差C.差价D.套价【答案】B21、看涨期权的执行价格为 300 美元，权利金为 5 美元，标的物的市场价格为280 美元，则该期权的内涵价值为（）美元。A.-25B.-20C.0D.5【答案】C22、在某时点，某交易所 7 月份铜期货合约的买入价是 67
9、570 元/吨，前一成交价是 67560 元/吨，如果此时卖出申报价是 67550 元/吨，则此时点该交易以（）成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B23、中国金融期货交易所 5 年期国债期货的当时结算价为（）。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】A24、某投资者以 200 点的价格买入一张 2 个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为 22000 点，期权到期时，标的指数价格为 21700，则该交易者的行权收益为（）
10、。（不考虑交易手续费）A.100 点B.300 点C.500 点D.-100 点【答案】A25、10 月 20 日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以 97300的价格买入 50 手 12 月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到 97800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者（）。A.获利 50 个点B.损失 50 个点C.获利 0.5 个点D.损失 0.5 个点【答案】A26、某投资者持有 50 万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在 3 个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓 4 手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为13010，3 个月后到期的欧
11、元兑美元期货合约价格为 13028。3 个月后，欧元兑美元即期汇率为 12698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为12679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（）万美元，在期货市场（）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为 125 万欧元，不计手续费等费用）A.升值 1.56，损失 1.565B.缩水 1.56，获利 1.745C.升值 1.75，损失 1.565D.缩水 1.75，获利 1.745【答案】B27、7 月 30 日，美国芝加哥期货交易所 11 月份小麦期货价格为 1050 美分/蒲式耳，11 月份玉米期货价格为 535 美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入 1
12、0 手 11 月份小麦合约，卖出 10 手 11 月份玉米合约。9 月 30 日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 1035 美分/蒲式耳和 510 美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手 5000 蒲式耳，不计手续费等费用）A.亏损 3000B.盈利 3000C.亏损 5000D.盈利 5000【答案】D28、某投资者在 4 月 1 日买人大豆期货合约 40 手建仓，每手 10 吨，成交价为4200 元/吨，当日结算价为 4230 元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。A.1200 元B.12000 元C.6000 元D.600
13、 元【答案】B29、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。A.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升 10bp导致债券价格下降的幅度B.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升 10bp导致债券价格下降的幅度C.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升 10bp导致债券价格下降的比例D.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升 10bp 导致债券价格下降的幅度相同【答案】B30、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行
14、价格且期限较长的看涨期权构建B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】D31、某组股票现值 100 万元，预计隔 2 个月可收到红利 1 万元，当时市场利率为 12%，如买卖双方就该组股票 3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。A.l9900 元和 1019900 元B.20000 元和 1020000 元C.25000 元和 1025000 元D.30000 元和 1030000 元【答案】A3
15、2、根据期货交易所管理办法的规定，下列不属于期货交易所会员大会行使的职权的是()。A.审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告B.决定增加或者减少期货交易所注册资本C.决定期货交易所理事会提交的其他重大事项D.决定专门委员会的设置【答案】D33、（）缺口通常在盘整区域内出现。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D34、我国 10 年期国债期货合约标的为（）。A.面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义长期国债B.面值为 100 万元人民币、票面利率为 6%的名义长期国债C.面值为 10 万元人民币、票面利率为 3%的名义长期国债D.面值为 10 万元人民币、票面利率为 6%的名
16、义长期国债【答案】A35、在正向市场上，某交易者下达买入 5 月菜籽油期货合约同时卖出 7 月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为 100 元吨。则该交易指令可以（）元吨的价差成交。A.99B.97C.101D.95【答案】C36、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。A.维持保证金B.初始保证金C.最低保证金D.追加保证金【答案】B37、标准仓单需经过（）注册后方有效。A.仓库管理公司B.制定结算银行C.制定交割仓库D.期货交易所【答案】D38、芝加哥期货交易所 10 年期的美国国债期货合约的丽值
17、为 10 万美元，当报价为 98-175 时，表示该合约的价值为（）美元。A.981750B.56000C.97825D.98546.88【答案】D39、某建筑企业已于某钢材贸易签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该企业属于（）情形。A.期货多头B.现货多头C.期货空头D.现货空头【答案】B40、某交易者在 5 月 30 日买入 1 手 9 月份铜合约，价格为 17520 元吨，同时卖出 1 手 11 月份铜合约，价格为 17570 元吨，7 月 30 日，该交易者卖出 1手 9 月份铜合约，价格为 17540 份铜合约，价格为 17 540 元吨，同时以较高价格买入 1 手
18、11 月份铜合约。已知其在整个套利过程中净亏损 100 元，且交易所规定 1 手=5 吨，则 7 月 30 日的 11 月份铜合约价格为（）元吨。A.17610B.17620C.17630D.17640【答案】A41、某投资者 A 在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A42、欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（）。A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主，再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月【答案】A43、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。A.期货交易的
19、风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金C.二者了结头寸的方式相同D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易【答案】A44、下列关于货币互换说法错误的是（）。A.一般为 1 年以上的交易B.前后交换货币通常使用相同汇率C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致D.期初、期末各交换一次本金，金额变化【答案】D45、最早推出外汇期货的交易所是（）。A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.纽约商业交易所D.堪萨斯期货交易所【答案】B46、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。A.双重顶（底）形态
20、B.三角形形态C.旗形形态D.矩形形态【答案】D47、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。A.不操作B.套利交易C.买入套期保值D.卖出套期保值【答案】C48、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】D49、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。A.以 7000 美元/吨的价格买入 1 手铜期货合约；
21、价格涨至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续涨至 7100 美元/吨再买入 3 手铜期货合约B.以 7100 美元/吨的价格买入 3 手铜期货合约；价格跌至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续跌至 7000 美元/吨再买入 1 手铜期货合约C.以 7000 美元/吨的价格买入 3 手铜期货合约；价格涨至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续涨至 7100 美元/吨再买入 1 手铜期货合约D.以 7100 美元/吨的价格买入 1 手铜期货合约；价格跌至 7050 美元/吨买【答案】C50、公司财务主管预期在不久的将来收到 100 万美元，他希望将这笔
22、钱投资在90 天到期的国库券。要保护投资免受短期利率下降带来的损害，投资人很可能（）。A.购买长期国债的期货合约B.出售短期国库券的期货合约C.购买短期国库券的期货合约D.出售欧洲美元的期货合约【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列对点价交易的描述中，正确的有()。A.点价交易能够降低基差风险B.点价交易一般在期货交易所进行C.点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式D.点价交易以某月份期货价格为计价基础【答案】CD2、下列情形中，属于跨品种套利的是（）。A.大豆和豆粕之间的套利B.小麦与玉米间的套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利【答案】ABCD3、下列款项中，（）属
23、于每日结算中要求结算的内容。A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费【答案】ABC4、下列说法中，正确的是（）。A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权C.当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度虚值期权D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权【答案】ACD5、下列关于短期国债与中长期国债的付息方式的说法中，正确的是（）。A.中长期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值兑付B.短期国债通常采用贴现方式发行到期按照面值兑付C.中长期国债通常为分期付息的债券D.
24、短期国债通常为分期付息的债券【答案】BC6、沪深 300 指数由中证指数公司编制、维护和发布。该指数的 300 只成分股从()两家交易所选出，是反映国内沪、深两市整体走势的指数。A.京B.沪C.深D.广【答案】BC7、期货合约的主要条款包括（）等。A.最小变动价位B.每日价格最大波动限制C.合约交割月份D.交割地点【答案】ABCD8、按照期权买方未来是具有买入标的物的权利还是卖出标的物的权利，期权分为（）。A.看跌期权B.看涨期权C.美式期权D.欧式期权【答案】AB9、下列论述属于道氏理论的是（）。A.市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为B.市场波动有三大趋势，主要趋势、次要趋势和短暂趋势
25、C.交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为D.收盘价是最重要的价格【答案】ABCD10、在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是（）。A.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金B.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比例相应提高C.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例D.交易所对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比例【答案】ABD11、下列关于期转现交易，说法正确的有（）。A.用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级差价B.用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节
26、省的利息和储存等费用C.买卖双方要确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差D.商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的所有费用总和【答案】ABCD12、套利交易中的模拟误差来自（）。A.买卖的冲击成本非常小，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差B.买卖的冲击成本非常大，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差C.由于指数大多以市值为比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟误差D.由于指数大多以市值为比率构造，严格按比率复制很可能会产生错误，这也会产生模拟误差【答案】BC13、在我国，当会员出现（）情况时，期货交易
27、所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。A.持仓量超出其限仓标准的 80以上B.结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足C.因违规受到交易所强行平仓处罚D.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓【答案】BCD14、某投资者以 300 点的权利金卖出 1 份 7 月份到期、执行价格为 11000 点的恒指美式看涨期权；同时，他又以 200 点的权利金卖出 1 份 7 月份到期、执行价格为 10500 点的恒指美式看跌期权。则当指数是（）点时，投资者达到盈亏平衡。A.11000B.11500C.10000D.10500【答案】BC15、关于期货结算机构职能的表述，正确的有（）。A.当期货交易成交之后
28、，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B.由于结算机构的出现，结算会员及其客户不可以随时对冲合约C.结算机构采用发放结算单或电子传输等方式向会员提供当日盈亏等结算数据D.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的【答案】ACD16、大连商品交易所 7 月黄大豆 1 号期货合约的最新成交价为 3590 元吨时，某客户下达了卖出该合约的市价指令，则可能的成交价格为（）元吨。A.3589B.3591C.3590D.3588【答案】ABCD17、下列关于期货合约持仓量的描述中，正确的有（）。A.当成交双方均为平仓时，持仓量减少B.当成交双方只有一方为
29、平仓交易时，持仓量不变C.当成交双方有一方为平仓交易时，持仓量增加D.当新的买入者和新的卖出同时入市时，持仓量减少 E【答案】AB18、下列属于蝶式套利操作手法的是（）。A.买入较近月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入较远月份合约B.买入较近月份合约，同时卖出居中月份合约，并卖出较远月份合约C.卖出较近月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出较远月份合约D.卖出较近月份合约，同时买入居中月份合约，并买入较远月份合约【答案】AC19、关于期货投机者的作用，描述正确的是（）。A.投机者是价格发现的参与者B.投机者是价格风险的承担着C.通过期货市场转移现货价格波动风险可以减缓市场价格波动D.提高期货市场流动性【答案】ABCD20、假设 PVC 两个月的持仓成本为 60-70 元/吨，期货交易手续费 5 元/吨，当2 个月后到期的 PVC 期货价格与现货价格差为（）时，投资者适合卖出现货，买入期货进行期现套利。（假定现货充足）A.45B.80C.40D.70【答案】AC