《由美国次贷危机引发的公允价值计量思考doc-上海市财政局175977.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《由美国次贷危机引发的公允价值计量思考doc-上海市财政局175977.docx（10页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 2009年第5期（总第5期） 本文为江苏省教育厅2008 年度高校哲学社会科学基金指导项目的阶段性研究成果，项目编号08SJD6300043。自20077 年年初初以来，美美国次级贷贷款市场问问题不断涌涌现，引起起股市剧烈烈动荡，商商业性贷款款机构相继继破产，提提供流动性性和资产证证券化业务务的大型投投资银行业业务受到影影响，投资资次级债的的各类基金金损失惨重重。近两年年，美国次次级贷款风风波不仅没没有消减，反反而呈现出出进一步蔓蔓延的趋势势，更波及及到会计领领域。20008 年年10 月4 日美国国众议院通通过了大规规模金融救救援方案，并并授权美国国证券交易易委员会（SEC）暂停按市值计价
2、的会计准则（SFAS157）。2008 年10 月15 日，欧盟议会通过允许金融机构暂停使用公允价值会计准则的决议。IASB 和FASB 联合成立了金融危机咨询组（FCAG），以在国际范围内协调处理因全球经济危机所产生的财务报告问题。曾被称为“代表未来计量方向”的公允价值，一夜之间成为众矢之的。一、公允价价值计量加加剧金融危危机的作用用机理公允价值计计量与金融融危机是否否存在某种种内在的联联系？会计计准则是否否将流动性性危机转变变成了偿还还能力危机机，无形中中使得信贷贷危机更加加恶化？这这些问题不不由得令人人深思。传传统理论认认为，会计计是一个交交易价格的的记录与计计量系统，它它本身并没没有交
3、易的的定价权，但但如果把会会计信息放放在金融市市场的框架架下来理解解，会计信信息便成为为许多金融融产品的定定价依据，而而会计信息息一旦影响响到交易定定价，公允允价值会计计在金融危危机中就演演变成为一一个漂浮在在证券市场场定价中的的“幽灵”。随着金金融危机的的不断恶化化，一些损损失惨重的的金融机构构对公允价价值会计计计量方法发发起了猛烈烈抨击。银银行界迫切切要求将公公允价值计计量方式改改回到按历历史成本计计价方式，认认为从金融融稳定性角角度出发，无无论是过度度金融创新新的高杠杆杆率，还是是金融高管管不合理的的高薪高福福利，都是是跟按市值值计价的公公允价值挂挂钩的结果果，对公允允价值计量量方式提出
4、出诸多批评评。1. 公允允价值计量量引起银行行收益和资资本波动性性增加。公允价值计计量不仅反反映了银行行的特有状状况，而且且还反映了了一般的市市场状况。比比如对于持持有至到期期的债券投投资而言，合合同现金流流量是固定定的，这些些证券投资资的公允价价值变化对对估价银行行权益而言言是不相关关的，这种种变化不应应成为银行行权益的一一部分。基基于公允价价值的银行行收益会比比在历史成成本下的收收益更具有有波动性，这这种波动性性的增加可可能成为向向资本市场场传递银行行增量风险险的信号，采采用公允价价值进行计计量, 并将由由此产生的的收益变动动计入当期期损益, 会导致银银行收益波波动, 不利于于稳定经营营,
5、 有损其其财务形象象, 加大经经营风险。而而且，减计计资产直接接会影响到到金融机构构在资本市市场中的运运转，如带带来信用等等级下降、借借贷成本抬抬升、担保保金不够充充足等诸多多问题。由由于公允价价值计量引引起的波动动性并不能能反映银行行经营的内内在经济波波动性，所所以会导致致资本分配配的无效率率，并且投投资者会要要求更高的的风险溢价价，进而提提高了银行行的资本成成本。正是是在这样的的背景下，银银行家们认认为公允价价值计量放放大了企业业盈亏波动动，以历史史成本为基基础的传统统会计能在在某种程度度上锁定或或至少是减减轻了证券券市场波动动与公司会会计收益波波动之间的的关联，公公允价值计计量是造成成次
6、贷危机机的关键因因素，提出出失灵的市市场意味着着没有什么么价格可以以让银行作作为基准来来“盯住”。2. 公允允价值计量量削弱了银银行平滑经经济冲击的的功能。公允价值随随着市场波波动而变动动，价值变变动随意性性很大，银银行的经营营活动很大大程度上建建立在人们们对其经营营业绩的信信心的基础础上, 这就要要求银行的的业绩应当当相对稳定定,不要大起起大落。在在不断低迷迷的市场中中，公允价价值计量要要求不断地地对金融资资产进行重重新计价，导导致资产账账面价值大大幅缩水，在在市场定价价功能缺失失的情况下下，扭曲了了投资者心心理，加大大其恐慌性性抛售资产产力度，这这种非理性性行为扩大大了金融资资产市场价价格
7、下降的的范围和幅幅度，从而而出现更大大规模的资资产减计（见见下图）。公公允价值会会计这种独独特的“反馈效应应”，造成了了极具破坏坏性的恶性性循环，延延缓了经济济的复苏，对对加重金融融危机起推推波助澜的的作用。在在经济繁荣荣时，公允允价值是金金融泡沫的的发生器；在经济衰衰退时，公公允价值又又是金融风风险的助推推器，公允允价值计量量助长了银银行信贷的的内在周期期性，造成成了累积性性的顺周期期效应。3. 公允允价值计量量降低了银银行的流动动性转换功功能。采用公允价价值计量会会严重削弱弱银行作为为长期信贷贷提供者的的地位，促促使银行放放弃其传统统角色。银银行的职能能之一是作作为长期资资金的提供供者，这
8、就就要求对收收益的计量量不能只看看资产一时时的价格波波动，还要要看其长期期的获利能能力。传统统商业银行行的主要目目标在于，建建立能长期期获取利差差的投资组组合，并形形成自己的的顾客群。在在日常的经经营活动中中，银行会会注重信贷贷质量的长长期决策，培培育与顾客客的长期关关系。而公公允价值计计量要求对对资产和负负债在期末末采用公允允价值计量量，并将因因此导致的的收益变动动计入当期期损益，没没有反映出出银行在长长期资金提提供上可能能带来的收收益，银行行会面临套套期或证券券化的刺激激，或者把把风险转移移给客户，以以与负债的的构成相匹匹配。采用用公允价值值计量时，银银行的放款款决策将不不再根据借借款人的
9、信信誉或出于于对客户关关系的考虑虑来作出，更更多考虑的的则是短期期因素对银银行利润的的影响。由由于利率的的变化会直直接反映在在当期损益益上，银行行在其信贷贷决策中会会采取更为为短视的，追追求短期目目标的政策策，以规避避利率短期期波动的风风险，从而而使银行更更注重短期期结果，而而牺牲长期期的客户关关系和投资资需求。由由于长期内内不确定因因素太多，在在这种情况况下，进行行长期贷款款显然是不不明智的，银银行将会减减少自己的的长期贷款款，因此这这将有损银银行作为长长期资金提提供者职能能的发挥，加加剧了信贷贷萎缩。4. 公允允价值计量量不能真实实反映金融融资产的真真实价值。在正常的市市场情况下下，市场能
10、能够动态而而合理地反反映资产价价值。然而而，当市场场情况演变变成一场看看不见尽头头的危机时时，公允价价值估值方方法对金融融危机起到到了推波助助澜的作用用。这就意意味着，尽尽管目前证证券的市场场价值不断断下降，但但金融机构构仍然持有有资产且没没有意图贱贱价出售，而而按照公允允价值会计计的要求，却却要承担资资产减值的的损失。因为只要有有一家金融融机构因为为财务问题题折价出售售了某类流流动性不佳佳的资产，市市场上的所所有机构，就就都可能必必须按这一一低价调整整所持这类类资产的公公允价值，从从而引发连连锁效应和和恶性循环环。此外，此此次危机中中，部分资资产支持证证券的市场场已经失灵灵，一些种种类的资产
11、产已不具备备流动性，没没有市场可可以作为计计量参考了了，导致在在现行市场场条件下，确确定一些证证券的公允允价值近乎乎不可能，大大量持有这这类证券的的机构取得得盯住市场场的价格出出现困难，按按照第二或或第三层次次方法确认认公允价值值又缺少实实务指南。导导致在现行行市场条件件下，确定定一些证券券的公允价价值近乎不不可能。经经验证据表表明，当客客观的市场场交易价格格并不存在在时，其估估计的公允允价值信息息缺乏价值值相关性。二、次贷危危机引发的的全球金融融危机的理理性透视金融危机原原则上是一一个经济问问题，而不不是会计问问题。公允允价值计量量本身没有有问题，出出问题的是是金融机构构对公允价价值采取的的
12、双向和功功利的态度度。美国次次贷危机从从单一的信信贷市场风风波发展成成为全球性性金融危机机，有三方方面不可动动摇的因素素：一是信信用风险爆爆发动摇了了金融体系系稳定的基基础；二是是金融创新新的速度和和复杂性加加剧了金融融体系的脆脆弱性；三三是金融监监管和风险险化解手段段不足使得得风险连续续出现。由由于对金融融混业经营营和复合式式金融衍生生品缺乏足足够的了解解和监管，乐乐观的宏观观经济形势势和对现代代风险管理理发展的乐乐观认识，让让人们忽略略了风险管管理本质上上的挑战性性和风险管管理技术本本身的局限限性，导致致了监管反反应的迟钝钝和滞后。次次贷危机是是现代风险险管理发展展的危机，信信用风险、市市
13、场风险以以及流动性性风险相互互影响、相相互推动是是造成次贷贷危机愈演演愈烈的根根本原因。从从20055 年到20007 年，美美国次级贷贷款发放过过度，大量量次贷被打打包成结构构复杂的资资产支持证证券。而投投资者并不不了解这些些资产抵押押证券的风风险特征，过过于依赖信信用评级公公司评级。当当房价下跌跌，次贷违违约增加，以以次贷作支支撑的高评评级的证券券遭受损失失时，投资资者对信用用评级丧失失信心，从从资产抵押押证券市场场撤出资金金，从而给给银行和金金融机构造造成巨大压压力，加上上各种高风风险的金融融衍生品蜂蜂拥而至，不不断强化危危机发生的的基础，最最终引发金金融海啸席席卷全球。英国特许公公认会
14、计师师公会（AACCA）最最近发布信信贷危机分分析公告，认认为信贷危危机的根本本原因是公公司治理的的失败，过过度的短期期化行为以以及金融机机构内部和和管理层与与股东之间间问责制缺缺位是问题题的核心所所在。此外外，ACCCA 还提提出金融产产品过于复复杂、管理理层对相关关风险缺乏乏了解，包包括某些资资产支持类类证券目前前并不存在在真正的市市场；过度度信赖债务务、过分相相信持续低低成本的资资本环境假假设；证券券发行规模模和金融机机构的关联联度，尤其其是零售银银行业和投投资银行业业之间的关关联度；人人性的弱点点，也许最最重要的正正是人性的的贪婪；管管理监督乏乏力；缺乏乏非执行董董事的有力力挑战等次次
15、要因素进进一步促成成了此次信信贷危机。在在这场金融融危机中，公公允价值计计量对金融融危机只是是起到一个个放大的作作用，而不不是金融危危机的根源源。在美国国金融这头头骆驼轰然然倒地之后后的分析和和指责中，压压垮骆驼的的因素很多多，但人们们总倾向于于指责压倒倒骆驼的“最后一根根稻草”，其实这这正是此次次公允价值值会计准则则争议的起起因。流动动性危机的的起因是衍衍生金融工工具和它的的交易本身身，而不是是公允价值值，即使停停止使用公公允价值计计量，也不不能解决金金融危机本本身的问题题，反而恰恰恰说明提提高公允价价值的计量量是当务之之急，需要要坚持公允允价值会计计，并且不不断地完善善公允价值值计量方法法
16、。公允价价值本身没没有任何问问题，公众众质疑的焦焦点并非公公允价值计计量方式本本身，而在在于产生公公允价值的的过程，尤尤其在不活活跃或无秩秩序的市场场上如何认认定公允价价值。当经经济忽冷忽忽热时，公公允价值可可能偏离被被衡量对象象的合理价价值，此时时我们应重重新检视公公允价值，使使其更好地地体现在特特殊情况下下的资产价价值。公允允价值计量量方法不仅仅没有火上上浇油，反反而使危机机更快地暴暴露出来，让让投资者尽尽快看到真真相。当然然，由于人人们的悲观观预期，金金融危机中中很多资产产的健康程程度可能会会远远高于于其账面价价值。此时时修改公允允价值计量量有一定积积极意义，防防止因人们们的非理性性而破
17、坏市市场良好的的基础。在在这里，公公允价值就就不是一个个简单的估估值技术问问题，也不不是一个简简单的会计计学理性问问题，而是是一个经济济信心指数数问题，甚甚至是一个个政治问题题。三、公允价价值计量对对金融稳定定的积极意意义及其存存在的技术术缺陷在此次金融融危机中，如如何监控金金融衍生品品的风险，虽虽是金融界界的职责所所在，却也也令财会界界深思。银银行的特殊殊性决定了了社会公众众，尤其是是银行监管管当局对银银行会计信信息的审慎慎性、可靠靠性极为重重视。面对对这场波及及全球的金金融海啸，会会计行业作作为经济全全球化进程程中驱散阴阴暗面和带带来光明面面的一支重重要力量，应应当在服务务全球资本本市场实
18、现现健康平稳稳运行方面面发挥积极极作用（王王军，20008）。面对金融危危机，会计计行业力图图从会计角角度应对金金融危机的的恶化和蔓蔓延，越来来越多的人人认识到，公公允价值不不仅是计量量金融工具具的唯一可可行方法，更更提高了财财务报告的的信息含量量，尤其是是在次贷危危机引发的的金融危机机这样的环环境中。1. 公允允价值计量量扩大了市市场约束的的范围。公允价值会会计产生的的背景是经经济环境的的不确定性性和经济的的虚拟化所所带来的不不确定性，与与以历史成成本作为金金融工具计计量属性相相比，基于于预期现金金流的公允允价值具有有前瞻性，不不仅能及时时揭示资产产质量恶化化情况，而而且风险暴暴露的及时时性
19、也有利利于增强金金融机构及及时应对风风险的能力力，基于公公允价值的的市场约束束是维护银银行稳定性性的一个重重要组成部部分。公允允价值旨在在根据当前前市场状况况对资产和和负债的真真实经济价价值进行计计量，能及及时反映因因市场风险险所产生的的利得和损损失以及因因信用质量量发生变动动所产生的的影响，运运用公允价价值会计把把表外业务务纳入表内内核算，能能更加真实实公允地反反映商业银银行的财务务状况和经经营成果，及及时反映资资产和负债债的价值变变化，对风风险揭示更更全面，增增加了市场场约束和透透明度，有有利于及早早发现、及及时处理银银行危机，从从而减少金金融不稳定定性事件的的发生及其其严重性。学学术界认
20、为为美国200 世纪80 年代发生生的储蓄与与贷款机构构危机正是是美国财务务会计准则则委员会（FASB）热衷推行公允价值计量模式的契机（黄世忠，2007）。目前恢复市场信心的最好方法是将金融机构亏损的情况用公允价值准确地反映出来，让投资者清楚地看到企业到底亏损了多少，这样才能遏制恐慌，而不是像有些银行家提出的那样废除公允价值。若没有公允价值则会导致投资者和法规制定者对信心和流动性的决策失误。公允价值只是一个计量层面的问题。会计只对发生的情况进行记录，公允价值本身并不会给企业带来损失，它只是跟随市场，而并非领导市场。只有揭示真相，市场才能逐步恢复信心。2. 公允允价值计量量消除了银银行利得交交易
21、行为的的动机。在传统的历历史成本计计量模式下下，金融工工具的经济济价值的变变动仅在它它们实际实实现时确认认。这样，银银行可能仅仅仅为了增增加会计利利润而进行行某项交易易。一种普普遍的会计计滥用行为为就是利得得交易行为为，利得交交易行为是是指通过出出售投资类类账户中已已升值的资资产从而有有选择性地地实现投资资利得，该该行为虚增增了银行的的现行收益益和银行资资本的账面面价值。例例如，通过过销售有大大量潜在剩剩余价值的的资产( 秘密准备备) 来掩盖盖核心业务务活动的不不良业绩。公公允价值计计量有效地地消除了提提前确认利利得(chherryy-picckingg) 的动动机（罗胜胜强，20006）。银
22、银行利用金金融工具创创新可以实实现信息转转换功能，用用流动性准准备金支持持无法在二二级市场上上交易的工工具的发展展，提高流流动性不足足资产的市市场化程度度，以及风风险的跨期期分布，同同时还可通通过证券化化及其他风风险转换机机制控制公公允价值会会计对盈利利和损失产产生的负面面影响，增增加银行体体系的稳健健性。从金融稳定定的角度看看，会计信信息旨在为为促进银行行体系稳健健、良性运运作发挥基基础性作用用，直接影影响到了对对信用风险险评估和信信息披露的的范围和真真实程度，以以及对经济济实质的揭揭示深度。当当然，在流流动性非常常差的市场场或在极度度乐观或者者悲观的形形势下，市市场效率问问题会对会会计估值
23、产产生重大影影响，公允允价值计量量会得出与与长期基本本面和所考考虑风险不不相符的估估值。迄今今为止，美美国财务会会计准则委委员会（FFASB）发发布的SFFAS1557 是世世界上唯一一单一、连连贯、内在在一致的公公允价值计计量准则，但但其发布的的公允价值值计量仍存存在下面一一些技术方方面的缺陷陷。（1）公允允价值定义义包含了有有效交易市市场假设。SFAS1157 关关于公允价价值的定义义是，“在计量日日当天，市市场参与者者在有序交交易中出售售资产收到到的价格或或转移负债债支付的价价格”（葛家澍澍，20007）。所所谓有序交交易是指在在计量日之之前，此类类资产或负负债已在市市场展开一一段时间交
24、交易，并证证明已展开开的交易活活动是正常常遵循惯例例的，而且且是自愿即即非强迫的的（如不是是强制性清清算或不是是抵押品因因债务偿还还被强迫拍拍卖）。该该定义假设设所计量的的资产和负负债存在着着一个习以以为常的交交易市场。但但次贷危机机表明，这这一假设并并非永远成成立。如因因投资者过过度恐慌和和信贷极度度萎缩，抵抵押债务证证券的市场场交易已名名存实亡。（2）缺乏乏非活跃市市场下公允允价值判断断指引。SSFAS1157 没没有考虑流流动性缺失失的资产对对公允价值值计量的影影响问题。次次贷危机中中，部分资资产支持证证券的市场场已经失灵灵，一些种种类的资产产已没有市市场可以作作为计量参参考了，如如花旗
25、(CCitiggroupp)、瑞银银(UBSS) 等投投行之前发发售的标售售利率型证证券(Auuctioon-Raate SSecurritiees，下称称ARS)，ARS 市场在20008 年年2 月之前前的总市值值约为33300 亿亿美元，而而2 月至今今这个市场场已根本不不具备流动动性。更为为严重的是是，当市场场剧变和信信贷萎缩导导致次债相相关产品从从第一或第第二层次掉掉落至第三三层次时，FAS157 未能及时提供技术指引，导致第三层次的公允价值计量具有很大的主观随意性。对于需要利用复杂的数学模型进行估值的第三层次公允价值而言，由于要求管理层对市场情况做出大量假设、估计和判断，按模型估算
26、出的结果，其可靠性令人生疑。公允价值估计价格出现偏差，会损害会计的如实反映的基本要求，这也是会计界招致金融界指责时底气不足的主要原因。四、关于未未来公允价价值计量方方法的思考考2009 年3 月18 日，美美联储表示示将收购至至多30000 亿美美元的长期期美国国债债，并将另另购入至多多75000 亿美元元的抵押贷贷款支持证证券。我国国作为美国国金融资产产的主要持持有国之一一，2 万亿美美元外汇储储备将面临临新一轮缩缩水。危机机有时也是是一种转机机，将近一一个世纪前前的经济危危机催生了了会计准则，而当当下的金融融风暴又一一次将会计计准则推到到了前台。会计准则制制定部门在在制定有关关公允价值值会
27、计准则则时应保持持足够的谨谨慎，积极极与金融监监管部门进进行充分地地沟通，充充分了解公公允价值究究竟会对金金融业发展展带来什么么影响，考考虑金融监监管部门对对于公允价价值会计发发展的意见见，共同解解决银行信信贷资产的的公允价值值计量问题题，不断提提高金融企企业会计信信息的透明明度。1. 坚持持公允价值值计量方向向。会计准则经经历了历史史成本、成成本与市价价孰低、公公允价值计计量几个阶阶段，是历历史的进步步，无法倒倒退。任何何形式的调调整最终将将导致市场场的完整性性和开放性性下降。当当前我们既既不能匆忙忙地对公允允价值予以以否定，但但也不宜不不恰当地扩扩大其使用用范围。根根据国际注注册金融分分析
28、师协会会（CFAA）收回的的调查问卷卷反映，近近8 成的分分析师认为为公允价值值是必须坚坚持的。金金融稳定论论坛也肯定定了公允价价值计量的的方向。国国际会计准准则委员会会（IASSB）近日日宣布了对对公允价值值准则的意意见，在其其公布的公公允价值指指导性原则则文件中，运运用以市值值计价的会会计准则解解释了非流流动性市场场上的金融融工具，重重申了国际际会计准则则第39 号的所有有原则和IIASB 公允价值值的计量原原则，该文文件既说明明了IASSB的坚定定立场，也也说明了财财会界在完完善公允价价值计量方方式上的努努力和进步步。通过放放松会计计计量的规则则而“创造”利益是一一种幻觉，只只能延迟问问
29、题的解决决。公允价价值是计量量衍生品等等金融工具具最具透明明性的方法法，改变公公允价值会会计准则，将将会剥夺投投资者在最最需要关键键财务信息息的时候获获取这些信信息的权利利，公允价价值会计处处理和披露露为投资者者提供了关关于当前市市场情况和和远期分析析的信息，为为投资者提提供完全透透明的信息息对全球市市场经受当当前的混乱乱并防止未未来的泡沫沫和相关经经济紊乱至至关重要。对对会计计量量方法横加加指责的方方式无益于于重建投资资者信心。在在风险面前前，以消极极的“鸵鸟心态态”漠视价值值变动比正正视价值变变动更加危危险，只有有公允价值值得到广泛泛应用，投投资者才能能准确评估估和计量风风险。2. 建立立
30、非活跃市市场下的公公允价值判判断指引。SFAS1157 强强调公允价价值计量应应以市场为为导向，按按客观性和和可观察性性将公允价价值分为三三个层次（按按公开报价价计量的公公允价值、按按可观察信信息计量的的公允价值值、按不可可观察信息息计量的公公允价值）。在在公允价值值计量的三三个层次中中，第一层层次的计量量依据最为为客观，而而第二和第第三层次带带有明显的的估计性质质。美国SSEC 在在20088 年9 月30 日针针对非活跃跃与非理性性市场情况况下采用公公允价值的的会计处理理方式发布布了指导意意见。该指指导意见要要求企业在在为资产确确定公允价价值时，如如果该类资资产缺乏活活跃的公开开市场交易易
31、，则可通通过内部定定价，包括括合理的主主观判断来来确定其公公允价值。从从SEC 的指导意意见可以看看出，SEEC 强调调了不能简简单依赖不不活跃市场场情况下的的交易价格格，公司需需要更多地地通过对价价格下滑时时间长短、跌跌幅以及市市场流动性性的判断，以以及借助内内部估值模模型和假定定条件，来来确定金融融资产的公公允价值。2008 年末，美国FASB 又公布指导原则，要求企业为到期证券、可供出售的证券、贷款和长期应收账款提供新的计量方法，该原则赋予了金融资产不同的计量要求，同时又具备相似的经济特征，从而将提高金融资产的可比性。美国证监会希望凭借FASB 对现行规则进行小的调整，在近期提交的国会授
32、权的报告中维护公允价值的会计准则。美国证监会主席克里斯托弗 考克斯指出，通过公允价值计量方法，投资人能获得透明度，然而在不活跃或流动性匮乏的市场中，为推进准则的理性应用，额外制定指导性原则是有帮助的。这一文件实际是多方妥协的结果，在没有放弃公允价值计量的目标的同时，也满足了银行家和一些政治家的要求。从宏观层面上讲，公允价值计量的实施不仅孕育着巨大的机遇，而且尚存在众多威胁金融安全的不稳定因素。综观公允价值发展历史，再看一看金融危机到来后，公允价值在国际上面临的尴尬地位，不得不对我国会计准则的国际趋同有所警示。因此，我们要充分考虑采用公允价值计量所可能带来的负面影响，并提前采取相应的防范措施。当
33、前，我们应跟踪IASB“公允价值计量”项目动态，积极参与IASB 的相关讨论，增强与国际会计准则趋同中协调的空间，开展实质性的双向趋同，可考虑建立亚洲- 大洋洲国家或地区会计合作与交流，形成亚大地区、欧盟、美国三方机制，对公允价值计量进行持续改进，制定一个内在逻辑更严密、操作指引更明确、验证手段更简便的公允价值会计准则，为我国将来公允价值计量准则的国际趋同作好铺垫。公允价值作为一个复杂的系统工程，只要我们充分考虑各种变量和不确定因素，采用SWOT 分析法，使公允价值的优势、劣势与外部环境（机会与威胁）相适应，科学地推进公允价值计量，不断完善公允价值估值技术，就能够使实行公允价值计量的风险最小化，从而确保公允价值计量得到有效的实施。（作者系管管理学博士士研究生） 参考文献1 王王军. 联合国国第25 届国际会会计和报告告标准政府府间专家组组会议发言言N. 中国会会计报，22008-11-007（2）.2 黄黄世忠. 公允价值值的十大认认识误区J. 财务与会会计导刊（下下半月，理理论读本），2007（7）：4-8.3 罗罗胜强. 公允价值值计量对我我国银行业业的影响分分析J. 北京京：会计研研究，20006（12）：8-113.4 葛葛家澍. 关于在财财务会计中中采用公允允价值的探探讨J. 北京京：会计研研究，20007（11）：3-88.全文原原载新会会计第55期