国际货币制度20829.docx

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1、1、国际货币制度：又称国际货币体系，是指为了适应国际贸易和国际支付的需要，使货币在国际范围内发挥着世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策规定和制度安排。2、金本位制：指以黄金作为本位货币，并建立起流通中各种货币与黄金间固定兑换关系的货币制度。3、马歇尔尔-勒纳纳条件：进出口口需求的的价格弹弹性系数数大于11时，贬贬值才能能改善进进出口贸贸易状况况；小于于1，则则会恶化化进出口口贸易状状况；等等于1，则则对进出出口贸易易没有影影响。4、汇率：是指一一国货币币折算为为另一国国货币的的比率，或或者是用用一种货货币所表表示的另另一种货货币的价价格 。 5、即期外外汇交易易：又称称现汇交交易，是是

2、指买卖卖双方成成交后，在在两个营营业日（工工作日）内内办理交交割的交交易。6、远期外外汇交易易：又称称期汇交交易，是是指买卖卖双方预预先签订订合同，规规定买卖卖的币种种、金额额、汇率率及将来来的交割割日期，待待到约定定的到期期日再进进行现汇汇实际交交割的外外汇业务务。7、套汇：指利用用同一时时刻不同同外汇市市场上的的汇率差差异，通通过买进进和卖出出外汇而而赚取利利润的行行为。8、外汇期期权交易易：又称称为选择择权交易易，它是是指买卖卖双方签签订远期期外汇期期权交易易合同以以后，合合同的买买方交付付一定比比例期权权费，在在合同有有效期内内，买方方就获得得了履行行或放弃弃按预先先约定的的价格和和数

3、量买买入或卖卖出外汇汇的权利利。9、买入期期权：期期权买方方预测未未来某种种外汇价价格上涨涨，购买买该种期期权，获获得在未未来一定定期限内内以协定定价格和和数量购购买该种种外汇的的权利。10、卖出出期权：期权买买方预测测未来某某种外汇汇价格下下跌，购购买该种种期权可可以获得得在未来来一定期期限内以以协定价价格和数数量卖出出该种外外汇的权权利。11、浮动动汇率制制：是指指政府不不确定本本国货币币与某一一参照物物的固定定比价，也也不规定定汇率上上下波动动的界限限，汇率率水平完完全由外外汇市场场上的供供求决定定。 12、欧洲洲货币市市场：在在一国国国境以外外进行该该国货币币的存放放款、投投资、债债券

4、的发发行和买买卖的市市场，是是主要为为非居民民间的资资金融通通提供各各种便利利的市场场。由于于这种市市场起源源于欧洲洲，所以以称欧洲洲货币市市场。13、外汇汇风险：又称汇汇率风险险，指在在不同货货币的相相互兑换换或折算算中，因因汇率在在一定时时间内意意外变动动，致使使相关主主体的实实际收益益低于预预期，或或是实际际成本高高于预期期，从而而蒙受经经济损失失的可能能性。构成因素：风险头头寸（敞敞口）、货货币兑换换或折算算（至少少涉及两两种以上上货币的的兑换）、受受险时间间（成交交与资金金清算之之间的时时间）、风风险事故故（汇率率朝不利利方向意意外变动动）、风风险结果果（经济济利益损损失）14、 外

5、汇风险的的影响因因素： （11）外汇汇敞口：是指无无法自然然抵消也也没有被被人为冲冲销的外外汇资产产或负债债，其暴暴露在汇汇率变动动的风险险中，形形成汇率率风险敞敞口。 （22）汇率率变动幅幅度与时时间因素素：是外汇汇风险产产生的关关键点。可可以通过过对影响响汇率变变动的因因素进行行定性分分析，也也可以通通过非线线性组合合等统计计分析方方法预测测汇率的的变动。另另外，亦亦可通过过主观判判断来预预测汇率率的变动动。15、期权权费用的的决定因因素： （11）现汇汇汇价与与协定汇汇价的差差价。差差额越小小，期权权费越低低； （22）合约约到期时时间长短短。期限限越长，期期权费越越高； （33）欧式式

6、期权与与美式期期权。美美式期权权的期权权费较高高。 （44）外汇汇期权的的供求状状况。 （55）预期期的汇率率波动性性。预期期波动越越大，期期权费越越高； （66）期权权的协定定汇率。协协定汇率率越高，买买入期权权的期权权费越低低，而卖卖出期权权的期权权费越高高；反之之，协定定汇率越越低，买买入期权权的期权权费越高高，而卖卖出期权权的期权权费越低低。16、特别别提款权权：是IIMF于于19669年99月正式式决定创创造的无无形货币币，是国国际货币币基金组组织分配配给成员员国的一一种用来来补充现现有储备备资产的的手段。它它是一种种有黄金金保值的的记账单单位，创创设时每每一单位位含金量量为0.88

7、886711克，与与当时的的美元等等值。它它作为会会员国的的账面资资产，是是会员国国原有普普通提款款权以外外的提款款权利，故故称特别别提款权权。 特点：（11）它是是一种凭凭信用发发行的资资产，其其本身不不具有内内在价值值，是IIMF人人为创造造的、纯纯粹的账账面资（2）特别别提款权权不像黄黄金和外外汇那样样通过贸贸易或非非贸易交交往取得得，而是是由IMMF按份份额比例例无偿地地分配给给各会员员国，接接受者无无须付出出代价。（3）特别别提款权权不能直直接用于于贸易或或非贸易易的支付付，其用用途有严严格的限限定，只只有在IIMF及及各国政政府之间间发挥作作用（向向成员国国换取可可自由兑兑换货币币

8、，支付付国际收收支逆差差或偿还还国际债债务），任任何私人人企业不不得持有有和运用用。17、普通通提款权权：在国国际货币币基金组组织（IIMF）的的储备头头寸。加加入IMMF需交交纳份额额，255%可兑兑换货币币+755%本币币。18、LIIBORR：已成成为制定定国际贷贷款利率率的基础础，即在在伦敦同同业拆借借利率的的基础上上，再加加上一定定的百分分点即附加加利率(Marrginn或Sppreaad) (如LLIBOOR+00.055)来来确定贷贷款利率率。19、货币币互换：它是指指当两个个筹款人人各自借借取的货货币不同同，但金金额等值值、期限限相同时时，按照照约定的的条件，互互相偿付付对方到

9、到期应偿偿付的本本息。20、掉期期交易：将货币币相同、金金额相同同、方向向相反、交交割期限限不同的的两笔或或两笔以以上的交交易结合合起来进进行。21、直接接套汇：指当两两个不同同地点外外汇市场场上某种种货币汇汇率出现现差异时时，外汇汇交易者者同时在在这两个个市场买买贱卖贵贵，从中中赚取差差价利润润的交易易行为。 22、一国国货币升升值和贬贬值对其其进出口口产生的的影响：一国货货币对外外贬值，有有利于扩扩大出口口，抑制制进口，改改善其贸贸易收支支状况；一国货货币对外外升值，则则刺激进进口，抑抑制出口口，使贸贸易收支支状况恶恶化。 23、多头头：是指投投资者对对股市看好好，预计计股价将会会看涨，于

10、于是趁低低价时买买进股票票，待股股票上涨涨至某一一价位时时再卖出出，以获获取差额额收益。24、空头头：做空空卖出期期货合约约后所持持有的头头寸叫空空头头寸寸,简称称空头。25、间接接套汇：指套汇汇者利用用三个或或以上不不同地点点的外汇汇市场在在同一时时间内存存在的货货币汇率率差异，同同时在这这些市场场上买贱贱卖贵，套套取汇率率差额收收益的交交易行为为。 26、硬货货币：指指在国际际金融市市场上汇汇价坚挺挺并能自自由兑换换、币值值稳定、可可以作为为国际支支付手段段或流通通手段的的货币。主主要有：美元、英英镑、日日元、法法国法郎郎等。27、软货货币：指指在国际际金融市市场上汇汇价疲软软，不能能自由

11、兑兑换他国国货币，信信用程度度低的国国家货币币，主要要有印度度卢比、越越南盾等等。28、 外汇储备：是一国国货币当当局持有有的以外外币表示示的对外外流动性性资产，其其主要形形式为国国外银行行存款与与外国政政府债券券。29、 欧式期权：买方只只能在到到期日选选择是否否行使权权利。30、美式式期权：买方可可以在到到期日前前的任何何一个工工作日选选择是否否行使权权利。31、欧洲洲债券：借款者者在债券券票面货货币发行行国以外外或在该该国的离离岸金融融市场发发行的债债券。它它的发行行不受任任何国家家金融法法规的管管辖。例例如，中中国在日日本市场场发行的的美元债债券。32、外国国债券：借款人人在其本本国以

12、外外某一国国家发行行的，以以发行地地所在国国货币为为面值的的债券。发发行必须须经发行行的所在在国政府府比准。在在日本发发行的外外国债券券(日元元)叫武武士债券券(Saamurrai Bonnd)；在美国国发行的的美元债债券叫洋洋基债券券(Yaankeee BBondd)；在在英国发发行的英英镑债券券叫猛犬犬债券(Bullldoog)。33、升水水：表示示期汇比比现汇高高。34、贴水水：表示示期汇比比现汇低低。35、国际际储备运运营管理理基本原原则： （11）安全全性 （22）流动动性 （33）盈利利性 36、一国国国际收收支顺差差对汇率率的影响响：外币币贬值，本本币升值值。37、我国国人民币币

13、实施的的汇率制制度 11.向市市场经济济转轨初初期(119799-19993年年)第一阶段：复汇率率制(11979919985年年)，即即实行贸贸易内部部结算价价，贸易易汇率与与非贸易易汇率并并存。非非贸易汇汇率：11美元=1.553元人人民币；贸易汇汇率：11美元=2.88元人民民币。第二阶段：双轨制制、有管管理的浮浮动汇率率制 (19885119933年) ，即官官方汇率率与外汇汇调剂市市场汇率率并存时时期。 2. 市场经经济时期期(19994年年至今)第一阶段：单一汇汇率、有有管理的的浮动汇汇率制时时期(11994420005年年7月)。这一一时期的的特点：1994年年1月11日开始始实

14、行人人民币官官方汇率率与外汇汇调剂价价并轨。实行以市场场供求为为基础的的、单一一的、有有管理的的浮动汇汇率制。 实行银行结结、售汇汇制，取取消外汇汇留成和和上缴。建立全国统统一银行行间外汇汇交易市市场，人人民币对对外公布布的汇率率即为该该市场所所形成的的汇率。 19966年122月我国国实现人人民币经经常项目目可兑换换。 第第二阶段段是参考考一篮子子货币进进行调节节的浮动动汇率制制度(220055年7月月21日日至今)。 实行的是以以市场供供求为基基础的、参参考一篮篮子货币币进行调调节、有有管理的的浮动汇汇率制度度。 20077年5月月21日日开始，银银行间即即期外汇汇市场人人民币兑兑美元的的

15、交易价价变化幅幅度由33 扩大大到5 38、金本本位制下下决定两两种汇率率的基础础：铸币平平价：典型的的金本位位制度具具有的特特点是：各国货货币均以以黄金铸铸成，金金铸币有有一定重重量和成成色，有有法定的的含金量量。39、国际际储备的的主要作作用：第一，维维持国际际支付能能力，促促进国际际收支平平衡。 第二，干预预外汇市市场，维维持本国国货币汇汇率的稳稳定 。第三，充当当国家对对外借债债的信用用保证。 40、东南南亚金融融危机的的原因： （11）外部部原因：是国际际投资的的巨大冲冲击以及及由此引引起的外外资撤离离。据统统计， 危危机期间间，撤离离东南亚亚国家和和地区的的外资高高达4000亿美美

16、元。（2）内部部原因： 经常项项目赤字字居高不不下。银行贷贷款过分分宽松，房房地产投投资偏大大，泡沫沫明显。经济增长过分依赖外资，大量引进外资并导致外债加重。汇率制度僵化。过早地开放金融市场，对国际游资防范不利。 41、国际际收支顺顺差的不不利影响响（1）导致致本币升升值 不利于于出口（2）导致致通货膨膨胀 原因：政府稳稳定汇率率，增加加货币供供给（3）易引引发贸易易纠纷，不不利于国国际经济济关系发发展（4）引发发投机活活动，造造成国际际金融市市场动荡荡42、远期期外汇交交易与期期货交易易的区别别 （11）远期期外汇交交易成交交后汇率率固定，外外汇期货货成交后后汇率波波动； （2）远远期外汇汇

17、交易1100%金额支支付，无无保证金金，外汇汇期货需需交纳少少量保证证金； （3）远远期外汇汇交易到到期一般般实际交交割，外外汇期货货一般对对冲平仓仓； （4）远远期外汇汇交易额额不标准准，外汇汇期货交交易额标标准化； （5）远远期外汇汇交易地地点是场场外交易易，外汇汇期货在在交易所所内交易易； （6）远远期外汇汇交易信信息通常常不公开开，外汇汇期货信信息公开开、透明明； （7）远远期外汇汇交易靠靠双方的的信誉作作保证，外外汇期货货有清算算所组织织清算。43、期权权交易与与期货交交易的区区别： （11）权利利和义务务：期货货是双方方对等的的权利义义务，期期权是单单向合约约，期权权买方只只有权利

18、利没有义义务，期期权卖方方只有义义务没有有权利。 （22）标准准化：期期货是标标准化合合约，期期权合约约是非标标准化的的。 （33）盈亏亏风险：期货交交易风险险大，双双方对等等；期权权交易中中买入期期权一方方收益无无限而损损失固定定，卖出出期权一一方收益益固定而而损失无无限。 （44）保证证金：期期货交易易双方都都要缴纳纳；期权权交易卖卖方缴纳纳（又叫叫权利保保证金）。 （55）成交交价格：期货合合约中汇汇价不断断波动，期期权合约约中汇价价固定。44、美国国金融危危机的原原因：（一）长长期的低低利率政政策造成成泡沫及及经济的的虚假繁繁荣 （二二）华尔尔街对金金融衍生生品的滥滥用 （三三）美国国

19、民众的的消费观观念 （四四）信用用评级机机构的失失职45、期权权的操作作原理：买入外外汇买入入期权（买买入看涨涨期权）卖出外汇买买入期权权（卖出出看涨期期权）买入外汇卖卖出期权权（买入入看跌期期权）卖出外汇卖卖出期权权（卖出出看跌期期权）46、国际际收支平平衡表的的编制原原则：1、复式记记账原则则：1）凡引起起本国外外汇收入入的项目目，均属属于贷方方项目，亦亦称正号号项目（PPluss Ittemss），其其增加记记“贷方”，其减减少记“借方”；2）凡引起起本国外外汇支出出的项目目，均属属于借方方科目，亦亦称负号号项目(Minnus Iteems)，其增增加记“借方”，其减减少记“贷方”。2、

20、权责发发生制原原则 33、市场场价格原原则 44、单一一记账货货币原则则47、国际际收支平平衡表的的内容：国际收支账账户：经经常项目目：货物物、服务务、收入入、经常常转移 资本和和金融项项目：资资本项目目、金融融项目 储备资资产错误误与遗漏漏经常项目：货物：货物出出口、货货物进口口 服服务：运运输、旅旅游、通通讯、金金融、保保险、计计算机服服务、其其它商业业 服服务 收收入：职职工报酬酬、与投投资收入入有关的的对外金金融、资资产和负负债的收收 入入与支出出 经常转转移：除除了资本本转移以以外的各各种转移移资本和金融融项目：资本项项目：资资本转移移：固定定资产所所有权的的资产转转移 与固固定资产

21、产收买或或放弃相相联系或或 以其其为条件件的资产产转移 债债务人不不索取任任何回报报而取消消的 债债务 非生生产、非非金融资资产的收收买和放放弃（各各种无形形 资产的的交易） 金融项项目：直直接投资资、证券券投资、其其它投资资 储储备资产产：货币币性黄金金、外汇汇资产和和其它债债权、在在IMFF的储备备头寸、特特别提 款权错误与遗漏漏项目48、国际际收支逆逆差的不不利影响响： （11）使本本国经济济增长受受阻：经济发发展所需需原材料料和技术术不能进进口 外汇储储备下降降 抵御危危机的能能力下降降 （22）易出出现债务务危机 （33）损害害国际信信誉49、国际际收支的的调节政政策 （1）经经济政

22、策策：财政政政策：扩扩大或缩缩减财政政开支 货币政政策：利利用利率率和汇率率 （2）直直接干预预政策 （33）国际际经济合合作政策策 （4）涉涉外经济济预警机机制50、巨额额外债的的消极影影响： 1) 往往往引起起债务国国利率和和汇率波波动，甚甚至影响响债务国国的货币币政策的的推行。 2) 对对外国资资本产生生依附性性。 3)冲击击债务国国民族工工业，挤挤占国内内市场。 4)可能能引发债债务危机机。 5)可能能引发动动荡。51、国际际储备资资产必须须具备特特征：第一，官方方持有性性 第二，公公认性(自由兑兑换性) 第三，流流动性第四，稳定定性 第第五，适适应性52、BSSI法及及避险原原理：全

23、称：借款款即期合合同投资法法（Boorroow-SSpott-Ivvestt）操作步骤（以以有应收收账款的的出口商商为例）：有应收账款款的出口口商，为为了防止止汇率变变动，先先借入与与应收外外汇等值值的外币币(以此此消除时时间风险险)；通过即期交交易把外外币兑换换成本币币(以此此消除价价值风险险)；然后，将本本币存入入银行或或进行投投资，以以投资收收益来贴贴补借款款利息和和其他费费用。届届时应收收款到期期，就以以外汇归归还银行行贷款。借款-投投资法BSI法操操作提示示：有应收账款款的出口口商，应应先借入入与应收收外汇等等值的外外币(以以此消除除时间风风险) 有应付账款款的进口口商，应应先借入入与应付付外汇等等值的本本币(以以此消除除时间风风险)