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1、中国融资租赁行业发展趋势分析及融资租赁案例中国融资租租赁行业发发展趋势分分析及融资租赁赁案例第一章 背背景3一、融资租租赁飞速发发展3（一）20010年中中国融资租租赁交易额额超42000亿元3（二）20011年中中国融资租租赁继续飞飞速发展4二 “十十二五”规划中国经经济的“上升点”6三 融资资租赁金融创新新的前沿阵阵地8第二章 我国融资资租赁公司司的发展现现状12一 概况况12二 融资资租赁发展展空间分析析13（一） 租赁业务务规模与GGDP比率率13三 融资资租赁机构构由沿海向向内地辐射射，规模迅迅速扩大15四 融资资租赁业的的法律环境境得到明显显改善16五 先国国际租赁后后国内租赁赁1
2、6六 融资资租赁承租租方入账价价值的确定定及税务处处理17第三章 我我国融资租租赁业存在在的问题19一 租赁赁机构的权权益缺乏有有效保障19二 租赁赁机构缺乏乏稳定的资资金来源20三 租赁赁方式单一一21第四章 融资租赁赁的风险管管理控制22一、风险管管理理念和和控制重点点的异同22二、风险责责任承担的的性质和程程度的差异异23三、银行是是租赁机构构风险控制制和管理的的关键环节节24第五章 主要风险险种类的管管理与控制制27一 交易易主体的信信用风险管管理与控制制27二 交易易法律的风风险管理与与控制28三 租赁赁资产的风风险管理与与控制30四 财务务风险33五 防范范风险的教教训和经验验35
3、第六章 如如何成为卓卓越的融资资租赁公司司38一 以客客户为中心心，这是卓卓越的融资资租赁公司司最主要的的特质38二 采取取结果驱动动管理方式式41三 增强强与员工之之间的联系系41四 拓展展新的租赁赁业务和租租赁市场42五、租赁资资产规模要要超过1000亿42六、不良资资产在2%以下42七、客户群群70%以以上是中小小企业43八、收益率率要达一定定水准43九、租赁经经营模式匹匹配合理44十、租赁公公司的专业业化程度适适中46十一、具有有一定的创创新能力47十二、开放放程度较高高48第七章 融资租赁赁业未来的的创新趋势势49一 继续续与其他金金融服务种种类交叉融融合,形成成新的融资资租赁产品品
4、49二 继继续朝财政政租赁和其其他公益类类投资倾斜斜53三 发挥融资资租赁的融物特特点58第八章 医医疗器械融融资租赁模模式分析59一 医疗设备备发展现状状59二 医疗疗机构的资资金困境61三 医疗设备备租赁业在在升温62四 医疗疗设备融资资租赁竞争争优势64五 医疗疗设备融资资租赁的形形式65六 医疗疗融资租赁赁的流程66第九章 其其他部分融融资租赁业业务简析68一、为高等等学校提供供融资租赁赁68二、为企业业间的闲置置资产提供供融资租赁赁服务69三、 为企企业提供出出售回租融融资租赁服服务70四、为中小小企业提供供融资租赁赁服务71五、 为企企业实施的的信息化战战略提供融融资租赁服服务72
5、六、 为企企业购买专专利产品提提供融资租租赁服务73七、 开展展基础设施施建设方面的租租赁73结语799第一章 背背景 一一、融资租租赁飞速发发展（一）20010年中中国融资租租赁交易额额超42000亿元 33月2日，中中国外商投投资企业协协会租赁工工作委员会会副会长屈屈岩凯在电电话中告诉诉记者，22010年年中国融资资租赁市场场总交易额额超过42200亿元元人民币。“中国融资租赁最近几年成长速度非常快。”他表示，2009年中国融资租赁总交易额约3000亿元，而2008年为1500亿元，2007年为700-800亿元。 据据屈岩凯介介绍，在44200亿亿元融资租租赁总交易易额中，银银行系金融融
6、租赁公司司完成20000亿元元，由商务务部批准的的非银行系系金融租赁赁公司完成成22000多亿元，“银行系金融租赁公司获批17家，数量占注册租赁公司的10%，但银行系租赁公司资本规模庞大，完成业务规模占一半。”银行系金融租赁公司资料来自中国银行业协会金融租赁专业委员会，比较可靠，非银租赁公司的数据则来自业内估算。屈岩凯补充说。 据据目前的不不完全统计计，银行系系租赁公司司总资产收收益率高于于1%，屈屈岩凯表示示，1-33%属于正正常范围。目目前租赁公公司资产总总额60000亿元，其其中银行系系租赁公司司和非银行行系包括外外资等融资资租赁公司司各30000亿元。 22010年年银行系租租赁公司股
7、股东回报率率约6%，非非银行系租租赁公司约约15%，因因为非银行行系租赁公公司财务杠杠杆比例高高，可以撬撬动资金11：10，资资金流转快快，而银行行系租赁公公司成立时时间短，杠杠杆率低。”屈岩凯表示。他告诉记者者,融资租租赁发展迅迅猛的原因因，是越来来越多的企企业接受融融资租赁的的理念，不不再要求所所有权，装装备行业也也借融资租租赁有扩张张的冲动。公公务机和航航运租赁市市场逐渐成成熟，需求求日增。直直接的结果果是从业机机构（融资资租赁公司司）增加，从从20044年的600家发展到到20100年的2000家左右右。（二）20011年中中国融资租租赁继续飞飞速发展注：第二段段与第一段段20100年
8、数据有有所矛盾，建建议以第二二段为准至20111年年底，全全国在册运运营的各类类融资租赁赁公司约2286家，比比年初的1182家增增加约1004家， 其中，金金融租赁220家，比比上年增加加3家；内内资租赁666家，比比上年增加加21家；外商租赁赁约2000家，比上上年增加约约80家。注注册资金总总计约10022亿人人民币，比比上年的8829亿增增长23.3%。2011年年中国融资资租赁企业业概况2010年年企业数（家家）2011年年企业数（家家）企业增加(家)2010年年注册资金金（亿元人人民币）2011年年注册资金金（亿元人人民币）比上年增长长（%）金融租赁1720345951311.8内
9、资租赁45662119023925.8外资租赁1202008018027050.0总计182286104829102223.3从业务发展展情况看，到到20111年底，全全国融资租租赁合同余余额约93300亿元元人民币，比比年初70000亿元元增加约22300亿亿元，增长长幅度为332.9%。其中，金金融租赁约约39000亿元，增增长11.4%；内内资租赁约约32000亿元，增增长45.5%；外外商租赁约约22000亿元，增增长69.2%。 2011年年全国融资资租赁业务务发展概况况2010年年业务总量量（亿元）2011年年业务总量量（亿元）业务总量增增长（%）2011年年业务总量量占全国比比重
10、（%）金融租赁3500390011.441.9内资租赁2200320045.534.4外资租赁1300220069.223.7总计7000930032.91002011中中国融资租租赁业也面面临着一些些应引起高高度重视的的问题： 一是行业业认识存在在误区。22011年年虽然企业业增加较多多，但业务务增长明显显放缓，与与“十一五”期间每年年倍增式增增长形成明明显对比。其其主要原因因是，在欧欧洲债务危危机的负面面影响日益益增大、国国家采取货货币紧缩政政策的大背背景下，有有关部门认认为融资租租赁会助推推通货膨胀胀，因而金金融租赁公公司采取了了规模控制制政策，内内资和外资资租赁企业业的资金来来源受到了
11、了影响。 二是地区区发展不平平衡。截至至20111年底，全全国约2996家在册册运营的各各类融资租租赁公司，百百分九十以以上都集中中在北京、上上海、天津津、杭州、厦厦门等共330个城市市，而全国国其它2000多家地地级以上城城市，也包包括一些省省会级城市市，至今一一家融资租租赁公司都都没有。 三三是法规体体系仍不健健全。多年年来的发展展实践证明明，融资租租赁业的发发展还是需需要有一个个统一有效效的司法保保障，但现现在仍是空空白。现银银监会和商商务部准备备对金融和和外资两个个已有的管管理办法进进行修正，天天津、上海海、武汉等等一些地区区也制定一一些地方性性法规，这这些法规内内容主要以以促进发展展
12、为主，行行业规范为为辅，远构构不成法规规体系。 四是风险险意识仍较较薄弱。中中国融资租租赁一直在在快速增长长，但国家家有关监管管部门的监监管体制很很不健全。许许多租赁企企业，特别别是新组建建的企业没没有建立起起有效的风风险防范机机制，有的的企业规模模较小，但但业务推动动很快，资资本充足率率甚至不足足1%。有有的综合性性租赁企业业在所开展展的业务中中，售后回回租所占比比重过大，已已经占到660%以上上。由于这这一业务由由于金额大大、租期长长，承担的的风险相对对较大。 二二 “十二五”规划中国经经济的“上升点” 作作为“十二五”规划的开开局之年，22011年年无疑对中中国的发展展有着不同同寻常的意
13、意义，也注注定将成为为中国历史史上极不平平凡的一年年。在经受受过金融危危机的洗礼礼之后，这这个经历了了三十年改改革开放的的世界第二二大经济体体已基本完完成了对其其经济和社社会发展问问题的全方方位检视。与与此相应，其其未来发展展战略也已已逐步变得得清晰和明明确。综观观“十二五”规划，其其战略在整整体上可以以归纳为两两个方面： （一一） 经济济发展方式式的转变与以往往相比，中中国的经济济发展将更更加注重整整体协调性性。同时，产产业升级及及产业结构构的调整也也将成为未未来中国经经济建设的的主基调。 （二二） 社会会利益分配配结构的调调整在20011年的的两会期间间，民生问问题已成为为全社会普普遍关注
14、的的热点。无无论是经济济发展方式式的转变还还是对社会会利益分配配结构的调调整都指向向了一个根根本目标为中国国进一步崛崛起提供更更为广阔的的空间。在在世界经济济尚未完全全复苏的情情况下，中中国依靠产产业升级与与内部建设设的提速将将在很长的的一个时期期内获得巨巨大而稳定定的成长空空间。诸如如保障房建建设、医疗疗改革、教教育改革、基基础公共服服务设施建建设、高新新技术产业业、装备制制造业、环环保产业、文文化产业等等方面的措措施，都为为今后一段段时期内的的经济增长长提供了清清晰可见的的发展路径径。与以往往相比，中中国的“十二五”规划具有有更高的立立足点和更更有实效的的行动方针针，而中国国的经济也也将得
15、到更更持续、更更健康的发发展。从而而，更广阔阔的市场将将呈现在人人们面前，无无论是宏观观层面还是是微观层面面都将变得得更为丰富富、更为和和谐。因此此，20111年在某某种程度上上可被视为为中国经济济转型的发发端之年。这这一年，也也将成为中中国经济再再上一层楼楼的上升点点。 三三 融资资租赁金融创新新的前沿阵阵地 现现代融资租租赁业产生生于20世世纪50年年代的美国国，其后由由于其本身身所具备的的诸多先天天优势，在在世界各地地获得了快快速发展。目目前，融资资租赁在欧欧美发达国国家已成为为仅次于银银行贷款的的第二大融融资方式，每每年全球交交易规模已已超过70000亿美美元。再观中国，自自上世纪88
16、0年代初初诞生至今今，中国融融资租赁业业已拥有超超过30年年的经营历历史。截至至目前，融融资租赁已已在航空、医医疗、印刷刷、工业装装备、船舶舶、教育、建建设等领域域成为主流流融资方式式，并已助助推相关行行业持续、快快速的发展展。过去三三年，中国国融资租赁赁业的复合合增长率超超过了500%，其增增速在金融融行业中处处于领先地地位。面向向未来，作作为一种创创新金融服服务，中国国融资租赁赁业仍是中中国大陆版版图上的“朝阳产业业”，未来发发展空间巨巨大，表现现在以下几几个方面： 首首先，在“十二五”规划的蓝蓝图框架下下，中国融融资租赁业业所依附的的“土壤”中国GGDP在未未来五年仍仍将保持较较快增长。
17、而而进一步分分析中国的的GDP结结构，可以以看出，第第二产业，即即制造业，约约占GDPP的一半。这这样的产业业结构使以以设备为依依托和载体体的融资租租赁的经营营方法有了了生存和发发展的基础础。 其其次，随着着“十二五”规划的逐逐年实施，中中国城市化化、工业化化步伐的大大力推进，传传统行业的的产业升级级，新兴行行业和装备备制造业的的快速发展展，民生工工程如保障障房建设、中中西部基础础设施建设设、以及“医改”、“教改”的稳步落落实，与此此相关的固固定资产和和新增设备备的投资需需求将持续续增长。这这也为融资资租赁行业业的发展带带来了极大大的发展机机遇。而且，中中国的融资资租赁业，虽虽经过数年年的快速
18、发发展，已初初具规模，但但与西方成成熟国家的的交易规模模和租赁渗渗透率相比比，仍相去去甚远。根根据世界租租赁年鉴22011统统计，中国国20099年的融资资租赁交易易规模为4410亿美美元，而市市场渗透率率仅为3.1%，不不仅与美国国（17%）、德国国（13.9%）等等发达国家家相差甚远远；甚至与与同为“金砖四国国”的巴西（223%）也也不可比拟拟。从而可可以看见，西西方主要发发达国家融融资租赁业业的今天将将是中国融融资租赁业业的未来。此外，中国金融资源的配置是不均衡的。举例来说，中国中小企业贡献了中国60%的GDP，而传统的银行贷款只有37%的配给。近年来央行的持续加息使得中小企业融资更加困
19、难,审批权限和额度也进一步收紧。这种资源分配的不平衡将为融资租赁业的发展带来巨大的中小企业融资需求。而且，自去年以来，国务院及其下属各部委多次发文强调了非银行金融机构发展的重要性，强调了发展中小企业融资服务的重要性。因此，融资租赁在中小企业融资领域的发展也符合国家的政策导向。四 融资资租赁公司司产业与与金融结合合的最佳纽纽带从从行业微观观的运营主主体来看，历历经30多多年的发展展，截至22010年年底，中国国已有超过过200家家的融资租租赁公司。按按股东背景景，可以分分为三类：第一一类是主要要股东为银银行的银行行系租赁公公司，以国国银租赁、工工银租赁等等为代表，其其特点是对对大股东银银行的依赖
20、赖性较强，业业务项目来来源于股东东银行内部部推荐，客客户定位于于国有大中中型企业，业业务集中于于飞机、基基础设施等等大资产、低低收益的大大型设备领领域，业务务类型分布布于以回租租赁为主。第二类是主要股东为设备制造厂商的厂商系租赁公司，以中联重科租赁、西门子租赁、卡特彼勒租赁等为代表，其客户绝大部分集中于设备厂商的自有客户，租赁对象一般为厂商自身设备，以直租赁交易结构为主。第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，以远东宏信、华融租赁为代表，他们为客户提供包括直租赁、回租赁等在内的、量身定制的金融及财务解决方案，满足客户的多元化、差异化的服务需求。其业务本质是以设备为载体提供融资服务
21、，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。因而，区别于传统的金融服务机构，融资租赁公司的真正使命是成为将产业和金融结合的最佳纽带。这种独特的商业模式不仅仅代表了整个中国融资租赁业的发展趋势，同时也代表了中国创新金融服务的前进方向；即，谁能成为产业和金融结合的最佳实践，谁就将成为整个融资租赁业的领路人、也将成为中国创新金融服务业的先行者。面向未来，在“十二五”规划的指引下，在下一个五年的战略区间内，伴随着中国经济增长方式的转变和经济结构的转型，在工业装备、建设、印刷、航运、医疗、教育、航空等行业将产生庞大的设备融资需求，而中小企业将日益成为国民经济发展的中流砥柱，这些都为中国融资租赁业
22、提供了良好的发展机遇和巨大的市场空间。因此，在未来相当长一段时间内，中国融资租赁业将持续高速发展，践行成为产业和金融结合的最佳纽带，并对国民经济各行业的发展和“十二五”规划的实现起重要的助推作用。第二章 我国融资资租赁公司司的发展现现状 一一 概况况 22000年年经国务院院批准，融融资租赁业业被列入“国家重点点鼓励发展展的产业”。从20008年开开始，我国国融资租赁赁业进入快快速发展阶阶段，融资资租赁实践践经验的积积累及国外外先进经验验的借鉴，使使我国的融融资租赁业业开始走入入规范、健健康的发展展轨道。截截止20009年9月月我国已有有类资租赁赁公司1660余家其其中商务部部,国家税税务总局
23、联联合审批的的内资试点点融资租赁赁公司377家银监会会审批的金金融租赁公公司17家家商务部审审批的外商商投资融资资租赁公司司110余余家.另外外还有大量量的机器设设备制造企企业兼营融融资租赁业业务不同类类型融资租租赁公司间间的合作日日益加强,融资租赁赁服务体系系己经初步步形成,融融资租赁的的业务领域域也更加广广泛,涉及及工程机械械、机床、医医疗设备、民民航、海运运等众多领领域，近几几年来我国国融资租赁赁业务规模模迅速增加加。如表1：年度全国融资租租赁业务总总量(亿元元)增长率(%)2007年年约5002008年年约155002102009年年超过350001262010年年超过4200020
24、二二 融资资租赁发展展空间分析析 从从某种意义义上说融资资租赁在中中国仍然属属于新生事事物,处于于待开发状状态,存在在巨大的发发展空间。下下面从赁业业务规模与与GDP比比率和租赁赁市场渗透透率两方面面来分析。 （一一） 租租赁业务规规模与GDDP比率 据据世界租赁赁年报统计计,20005 年,美、日、德德三国租赁赁业务量与与GDP 之比平均均为1.665%。22008 年,我国国租赁业务务规模与GGDP 之之比仅为00.5%。可可见,我国国融资租赁赁还有很大大的发展空空间。20009 年年,我国GGDP 为为3353353亿元元。假设我我国20110 年GGDP 增增长8%,20100 年我国
25、国GDP 可以达到到3621181 亿亿元。以此此为基数,可以计算算出不同租租赁业务规规模与GDDP 比率率下。我国国融资租赁赁的市场容容量与发展展空间。见表2: 不同融资资租赁额/GDP 比率下我我国融资租租赁发展空空间测算融资租赁额额/GDPP（%）融资租赁市市场容量（亿亿元）2008 年融资租租赁额（亿亿元）发展空间（亿亿元）1.003632155020821.30472131711.6058114261注：发展空空间=融资资租赁市场场容量-22008年年融资租赁赁额。 由由于我国GGDP 增增长主要靠靠投资拉动动，而且我我国企业，特特别是中小小企业资金金缺乏，通通过银行或或资本市场场融
26、资又有有诸多条件件限制，因因此在我国国融资租赁赁额/GDDP比率可可以有一个个比较高的的比率。表表1显示只只要融资租租赁额/GGDP比率率达到1.30%，22010 年我国融融资租赁额额将达到44721 亿元左右右，和20008 年年比较尚有有31711 亿元的的发展空间间。 （二二） 租租赁市场渗渗透率租赁市场渗渗透率是指指通过租赁赁实现的设设备投资占占设备总投投资的比例例，以我国国20088 年全社社会固定资资产投资11722991亿元来来计算（假假设其中440%为设设备投资额额），我国国的租赁市市场渗透率率仅为2.25%。而而世界融资资租赁市场场渗透率已已接近177%，发达达国家一般般在
27、10%-30%之间。可可见，中国国的融资租租赁市场还还有很大的的发展前景景。以20008 年年我国全社社会固定资资产投资额额为基数，可可以估算在在不同租赁赁市场渗透透率下，我我国融资租租赁的市场场容量与发发展空间情情况，如表3：租赁市场渗渗率租赁市场容容量（亿元元）2008 年融资租租赁额（亿亿元）发展空间（亿亿元）5%3446155018967%482432749%62024652 按按照租赁渗渗透率指标标估算，当当该值达到到9%时，我我国的市场场容量为66202亿亿元左右，而而20088 年的交交易额仅为为15500 亿元袁袁其间还有有46522亿元的市市场容量有有待挖掘。 三三 融资资租
28、赁机构构由沿海向向内地辐射射，规模迅迅速扩大 我我国早期的的融资租赁赁业发展缓缓慢。近年年来随着金金融市场的的发展，融融资租赁机机构布局日日趋合理，逐逐渐由沿海海向内地辐辐射。截至至20100年5月底底，我国已已经有各类类融资租赁赁机构2447家。按按照我国现现行法规可可将融资租租赁机构分分为三大类类：金融租租赁公司、外外商投资租租赁公司和和国内融资资租赁试点点单位。 （一一） 金金融租赁公公司我国自20007年底底允许国内内银行参与与融资租赁赁业务后，工工商银行、交交通银行等等银行纷纷纷成立专门门机构来办办理金融租租赁业务。22010年年，我国金金融租赁公公司总注册册资本金达达340多多亿元
29、，可可承载的业业务量达33500多多亿元，市市场前景不不可限量。 （二二） 外外资融资租租赁公司 这这类融资租租赁机构是是我国目前前数量最多多的。20004年，我我国允许外外商独资以以后，随着着外商独资资经营租赁赁公司的积积极介入，融融资租赁业业务模式基基本上与国国际接轨，投投资目的也也由初期的的“引进外资资的窗口”向“优化配置置资源的平平台”发展，以以寻求多种种业务模式式和盈利点点。 （三三） 内内资试点融融资租赁公公司 22010年年，我国试试点融资租租赁企业累累计签订融融资租赁合合同金额约约300亿亿元，是22009年年融资租赁赁合同金额额的1.77倍，但内内地多数制制造企业尚尚未建立租
30、租赁营销体体制。 四四 融资资租赁业的的法律环境境得到明显显改善（一） 修修订后的中中华人民共共和国合同同法，明明确了融资资租赁合同同各方当事事人的权利利与义务。（二） 我我国现行的的新企业业会计准则则租赁，明明确了融资资租赁交易易中租赁物物的确认与与计量。（三） 新新颁布的中中华人民共共和国物权权法，为为“明确物的的归属，发发挥物的效效用，保护护权利人的的物权”提供了法法律保障。 五五 先国国际租赁后后国内租赁赁西方国家一一般都是先先发展国内内租赁再发发展国外租租赁，例如如美国的国国际租赁就就是在国内内租赁市场场逐步趋于于饱和的情情况下才开开始向国际际市场发展展的。而我我国由于改改革开放初初
31、期遇到的的最大问题题是企业设设备陈旧，同同时用于采采购先进设设备的外汇汇资金相对对短缺，因因此，我国国最初采用用的是国外外融资租赁赁的方式。近近年来，国国内租赁规规模才逐渐渐扩大，这这与西方国国家的发展展轨迹正好好相反。 六 融资租赁赁承租方入入账价值的的确定及税税务处理 （一一） 融融资租赁承承租方入账账价值的确确定。企业会计计准则第22l号租赁规规定：在一一项租赁中中，如果实实质上转移移了与资产产所有权有有关的全部部风险和报报酬的租赁赁，则可称称为融资租租赁。在租租赁期开始始日，承租租人通常应应当将租赁赁开始日租租赁资产的的公允价值值与最低租租赁付款额额现值两者者中较低者者作为租入入资产的
32、人人账价值，将将最低租赁赁付款额作作为长期应应付款的入入账价值，其其差额作为为未确认融融资费用。承承租人在计计算最低租租赁付款额额的现值时时，能够取取得出租人人租赁内含含利率的，应应当采用租租赁内含利利率作为折折现率，否否则，应当当采用租赁赁合同规定定的利率作作为折现率率。承租人人无法取得得出租人的的租赁内含含利率且租租赁合同没没有规定利利率的，应应当采用同同期银行贷贷款利率作作为折现率率。租赁内内含利率是是指在租赁赁开始日，使使最低租赁赁收款额的的现值与未未担保余值值的现值之之和等于租租赁资产公公允价值与与出租人的的初始直接接费用之和和的折现率率。承租人人在租赁谈谈判和签订订租赁合同同过程中
33、发发生的，可可归属于租租赁项目的的手续费、律律师费、差差旅费、印印花税等初初始直接费费用，应当当计入租人人资产价值值。 （二二） 融融资租赁的的税务处理理。国家税务总总局在下发发的关于于融资租赁赁业务征收收流转税问问题的通知知(国税税函(20000)第第514号号)中做了了规定：对对经中国人人民银行批批准经营融融资租赁业业务的单位位所从事的的融资租赁赁业务，无无论租赁的的货物的所所有权是否否转让给承承租方，均均按营业业税暂行条条例的有有关规定征征收营业税税，不征收收增值税。其其他单位从从事的融资资租赁业务务，租赁的的货物的所所有权转让让给承租方方，征收增增值税，不不征收营业业税；租赁赁的货物的
34、的所有权未未转让给承承租方，征征收营业税税，不征收收增值税。第三章 我我国融资租租赁业存在在的问题 一一 租赁赁机构的权权益缺乏有有效保障 （一一） 法法律制度不不健全。 随随着融资租租赁业的发发展，租赁赁纠纷日益益增多。目目前我国还还没有专门门的租赁立立法，租赁赁案件只能能按合同同法和民民法通则来来办理，这这给诉讼审审理带来很很大困难，使使租赁机构构的权益不不能得到应应有的保护护。 （二二） 缺乏乏信用保险险制度。 由由于融资租租赁的租赁赁物的价值值大、租期期长，承租租人欠租使使租赁机构构承担着巨巨大风险。目目前我国租租金拖欠情情况严重，致致使许多租租赁企业步步履维艰，甚甚至不能正正常经营。
35、据据统计，我我国租赁公公司到期债债权被拖欠欠金额平均均占营业总总额的300，严重重的达600一700。 （三三） 缺乏乏政府支持持和金融支支持。 国外融资资租赁业迅迅速发展的的原因之一一是政府的的大力支持持，美、日日等许多国国家都实行行税收优惠惠政策、加加速折旧办办法、提供供低息贷款款以及推行行信用保险险制度等。而而我国国家家财政支出出中对租赁赁业没有任任何投资，在在税收方面面也只是给给予有限的的优惠，使使我国融资资租赁业的的发展环境境不够宽松松。 二二 租赁赁机构缺乏乏稳定的资资金来源 融融资租赁业业务的特殊殊性决定了了租赁机构构必须有长长期稳定的的资金来源源。发达国国家的租赁赁资金来源源主
36、要有两两条管道： 其其一，来自自于银行和和金融机构构(35年期)； 其其二，发行行企业债券券和商业票票据。我国国租赁机构构的业务由由于无法纳纳入国家信信贷计划，因因此在融资资方面受到到限制，缺缺乏稳定的的资金来源源。具体来来说， 一一是自营租租赁业务除除了股权融融资外，只只能依赖金金融机构借借款； 二二是外资或或中外合资资租赁公司司主要被当当做吸收外外国金融投投资的手段段，权益融融资与债务务融资的来来源由国外外股东运作作，抑制了了外资租赁赁公司的作作用； 三三是中资租租赁公司因因我国实行行外债规模模管理，削削弱了中资资租赁公司司通过转租租赁方式和和回租方式式进行外汇汇融资，只只能进行有有限方式
37、的的人民币融融资； 四四是由于金金融市场不不发达，难难以通过金金融市场筹筹集资金，造造成租赁机机构拥有的的资金数量量远远达不不到业务发发展的需要要。 三三 租赁赁方式单一一我国的融资资租赁方式式多为自营营租赁。自自营租赁是是指出租人人自行筹资资购买设备备，再出租租给承租企企业使用的的租赁方式式。直接租租赁、转租租租赁、回回租租赁等等较为先进进的方式使使用较少。这这些较为先先进的租赁赁方式之所所以使用少少，其原因因除了业务务处理程序序复杂外，税税收减免也也不如国外外优惠。如如美国采用用杠杆租赁赁方式，物物主出租人人可以利用用2040的的投资获得得100的税收优优惠，贷款款人还可获获得固定的的以设
38、备为为担保的利利息收入，承承租人可以以分享出租租人的税收收好处，减减少租金数数额。我国国财税部门门规定，购购买国产设设备，设备备价款的440可在在当年新增增所得税中中抵免，但但对承租人人在融资租租赁业务和和出租人在在经营租赁赁业务中如如何实施，则则没有明确确规定。第四章 融资租赁赁的风险管管理控制 一一、风险管管理理念和和控制重点点的异同 不不同类型的的租赁公司司，由于股股东的投资资动机不同同，公司的的自身资源源优势不同同，公司的的机构性质质和经营范范围不同，必必然导致公公司的资金金来源、经经营理念、业业务运作模模式、市场场与客户定定位、盈利利模式也不不相同。不不同类型的的租赁公司司面临的经经
39、营风险也也不完全相相同，风险险控制的重重点也不可可能完全相相同。不针针对不同得得机构类型型、不同的的运作模式式，教条地地或空泛地地谈融资租租赁公司的的风险控制制是没有实实际意义的的。相反会会限制融资资租赁业的的发展，限限制融资租租赁业市场场功能的充充分发挥。 非非金融类融融资租赁公公司的风险险管理由各各类投资机机构、企业业共同成立立的非金融融机构的独独立机构类类的租赁公公司和专业业。厂商成成立厂商类类的专业融融资租赁公公司，实际际上是股东东从事租赁赁服务的一一个负债、投投资、营销销和资产管管理的平台台。以一定定行业定位位或专业能能力为依托托的独立类类融资租赁赁公司或专专业化的厂厂商融资租租赁公
40、司通通常与投资资银行的经经营理念更更接近，对对经营风险险的控制往往往是企业业或项目的的未来现金金流为基础础，以收益益与风险对对称与否为为轴心，以以租赁物权权为保障，不不熟悉的行行业不投，以以利益最大大化为目标标。此类租租赁机构的的运作更带带有投资机机构和企业业家的行为为特点。这这两类租赁赁机构的业业务运作模模式呈现多多样化，如如：直接融融资租赁、经经营租赁、出出售回租、委委托租赁、杠杠杆租赁、风风险租赁（或或有租金租租赁）、项项目融资租租赁等等。独独立机构类类的融资租租赁公司的的行业定位位选择会根根据股东的的自身优势势和拥有的的客户资源源及市场开开拓的实际际情况呈现现多元化，会会根据行业业定为
41、设置置不同的业业务部门。厂厂商类的租租赁公司的的市场定位位则会突出出专业化，以以促销厂商商设备租赁赁为主。这这两类融资资租赁公司司的营运资资金来源也也是多渠道道的。如：资本金、股股东借款、银银行贷款、资资产保理融融资、委托托租赁资金金，企业债债券、租赁赁信托计划划、上市等等等。 二、风险险责任承担担的性质和和程度的差差异 很很显然，银银行类和非非银行类的的融资租赁赁公司的运运作，由于于资金性质质和来源不不同，最终终的风险承承担者也不不相同。融融资租赁公公司在用自自有资金和和企业债券券进行运作作时，融资资租赁公司司要独立判判断和承担担项目的投投资风险。在在用信托计计划或委托托租赁资金金在进行业业
42、务运作时时，纯属投投资人和租租赁公司之之间的企业业家的商业业投资活动动，投资人人要最终承承担项目的的投资风险险。在利用用银行贷款款进行运作作时，融资资租赁公司司与银行的的关系与其其他工商企企业一样，是是借贷的客客户关系。租租赁公司哪哪些项目能能做或不能能做，要看看银行的评评审结果，银银行要承担担信贷资金金安全的风风险。在租租赁公司利利用银行的的授信额度度，自主运运营时，银银行除承担担信贷安全全的风险，还还必须承担担租赁公司司资金运营营时的操作作风险。如如：资金挪挪用。银行行类租赁公公司，更关关注租赁债债权的安全全，面临的的主要风险险是承租人人的偿债能能力和信用用风险，以以及可能出出现的余值值处
43、置风险险。厂商和和独立机构构类的融资资租赁公司司，在业务务实践中可可以更灵活活的满足客客户对租赁赁的多种需需求，开展展客户欢迎迎的经营租租赁和短期期出租服务务。他们不不仅关注租租赁债权的的安全性，更更关心租赁赁资产的安安全。 三三、银行是是租赁机构构风险控制制和管理的的关键环节节银行或银行行控股的融融资租赁公公司，与独独立类融资资租赁公司司或专业化化的厂商融融资租赁公公司合作时时不能把其其当作一个个风险转移移的防火墙墙，不能把把这些租赁赁公司当作作完全靠自自己的偿债债能力偿还还债务的一一般工商企企业来对待待。在其没没有形成一一定规模的的租赁资产产、没有一一定的行业业规模，没没有对租赁赁物处置的
44、的专业能力力也没有形形成独立评评审和控制制项目的能能力之前，不不能轻易给给其一个综综合授信，让让其自主运运作。仍然然要依靠对对自己对项项目和承租租人偿债能能力的独立立判断。银银行在与租租赁机构合合作时要抓抓住几个风风险控制的的关键环节节：一是对承租租人偿债能能力和项目目的评估。二是租赁物物购买环节节的资金支支付和租金金收取的控控制。三是租赁物物的控制手手段及租赁赁债权回购购或回收租租赁物处置置变现途径径及收益控控制的退出出机制的安安排。四是租赁公公司自身的的经营状况况和租赁业业务的专业业能力的考考察。五是租赁公公司对外担担保的审查查。非金融融机构类的的融资租赁赁公司要想想做强做大大，就必须须要
45、形成自自己的行业业定位、客客户定位或或提高自己己的对租赁赁物进行资资产管理和和资源分配配的专业能能力。租赁赁业的发展展和风险控控制不能坐坐等信用体体系的建设设和完善。租租赁公司要要靠自己对对租赁物的的控制能力力和灵活的的租金支付付方式，在在市场开拓拓和业务实实践中，支支持新企业业、中小企企业的发展展，积累客客户的信用用记录。我国目前的的金融租赁赁公司由于于没有银行行股东，也也没有存款款业务，并并不具备真真正的资金金优势，更更像是一个个独立机构构类的融资资租赁公司司，是一个个被银监会会监管的借借款单位，处处境十分尴尴尬。此类类租赁公司司出现的风风险，往往往是操作风风险，即信信贷资金没没有做租赁赁
46、，挪作他他用，或是是为关联公公司第三人人担保出现现风险。如如果真正用用银行资金金开展了租租赁业务，银银行业对项项目和承租租人进行了了认真的评评审，租赁赁融资的风风险不会比比银行直接接放贷更大大，相反会会更安全。融融资租赁也也绝不仅仅仅是一个单单纯的金融融服务产品品，不同的的租赁机构构、不同的的租赁模式式，有各自自不同的优优势，形成成合理配置置资金、设设备、技术术、服务、税税收、人力力资源的完完整的现代代租赁产业业链，成为为国民经济济可持续发发展的运行行基础。只只有针对不不同类型的的租赁机构构、不同业业务模式采采取有针对对性的风险险控制，才才能有利于于完善中国国的租赁体体系的建设设，有利于于促进中国国租赁业的的健康发展展。第五章 主要风险险种类的管管理与控制制 在在中国同样样的市场环环境中，融融资租赁业业务与所有有投资业务务和信贷业业务一样都都会面临同同样的信用用风险、市市场风险（竞竞争风险、经经济周期、行行业周期、产产品周期）、政政策风险。同同样的项目目和承租人人