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1、(本科）证券投资学期末测试题二参考答案期末测试题二参考答案一、单选题：（1 分15=15 分）二、判断题：（2 分10=20 分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（）3、股东权益比率越高越好。（）4、一家公司的财务风险属于系统性风险。()5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（）6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（）7、我国股票投资者可按自己的意愿在任何一个证券商处买卖在深圳、上海证券交易所上市的股票。()8、证券的私募发行就是指证券发行面向不特定的社会公众广泛发售。()9、由于股东不能退股，所以股份不能转移变动。(
2、)10、价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。（）三、名词解释：（5 分525 分）1、证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金券（基金股份或收益凭证），集中投资者的资金，交由专家管理，以资产保值增值为根本目的，根据投资组合的原理，从事股票、债券等金融工具投资，投资者按照投资比例分享其收益并承担风险的一种制度。（5 分）2、证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。（5 分）3、证券交易所：证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易
3、的次级市场，是整个证券市场的核心。（5 分）4、基本面分析：又称基本分析，指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。（5 分）5、债券信用评级：是指专门的，不属于国家的证券统计机构用某种标志来表示拟发行或已发行债券的质量级别的活动。（5 分）123456789101112131415ABCADBABDAADACA(本科）证券投资学期末测试题二参考答案三、简答题：（6 分4=24 分）1、简述股票交易的程序。（6 分）股票交易的程序：1、开立股票账户。投资者买卖已上市流通的股票，需要首先开立股票账
4、户。(1 分)2、确定证券经纪商。证券经纪商是指通过证券经纪业务，接受客户委托、代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。(1 分)3、开立资金账户。股票交易结算资金账户是投资者用于股票交易资金清算，记录资金的币种、余额和变动情况的专用账户。(1 分)4、委托买卖。投资者开立了股票账户和资金账户后，就可以在证券营业部办理委托买卖。(1 分)5、竞价与成交。证券交易所的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交，采用两种竞价方式，开盘采用集合竞价方式，日常交易采用连续竞价方式。(1 分)6、清算与交割。这是整个股票交易过程中必不可少的两个重要环节，通称为证券结算。(1分)2、证券投资基金的特点有
5、哪些？（6 分）（1）小额投资，费用低廉。（1 分）（2）组合投资，分散风险。（1 分）（3）专业管理，专家操作。（1 分）（4）规模经营，降低成本。（1 分）（5）流动性强，变现性高。（2 分）3、简要说明证券发行市场的功能。（6 分）（1）证券发行市场是企业和国家筹措长期资金的重要渠道。（2 分）（2）证券发行市场为投资者提供了实现资本增值的条件和机会，从而在引导和促进资本形成方面发挥着重要的作用。（2 分）（3）为证券市场提供交易对象，并未流通市场的交易打下基础。（2 分）此外，证券发行市场在调节社会资金、促进社会资源的有效配置、提供经济信息、为国家制定和实施经济政策提供依据等方面都起着
6、一定的积极作用。（2 分）4、简要分析集中型监管体制的优缺点。（6 分）优点：（1）由政府专门的证券监管部门履行监管职责，能够最大限度地保护投资者的利益。（1分）（2）具有专门的证券市场管理法规、统一了监管口径，使市场行为有法可依，且监管力度高，权威性高。（1 分）（3）集中的证券监管部门不参与证券市场的经营活动，能够公平、公正、严格、有效地发挥其监管作用。并能协调全国各证券市场，可突破跨地域的监管界限，防止市场无序竞争和出现混乱局面，同时，在实践中能够更注重对投资者的保护。（1 分）缺点：(本科）证券投资学期末测试题二参考答案（1）由于证券监管当局不参与证券市场的经营活动，对证券市场金融创新
7、的反应要滞后于证券经营者，从而降低了监管的效率。（1 分）（2）证券法规的制定者和监管者超脱于市场，离市场较远，掌握的信息相对有限，从而使监管的成本相对较高昂，且可能脱离于实际，缺乏效率，而且对市场上法伤的突发事件反应相对较慢，可能会处理不及时。（1 分）（3）在集中型监管体制下，自律组织与政府主管机构的配合往往难以协调，政府监管人员对证券市场的专业知识相对欠缺和普遍存在的官僚主义可能导致政府集中监管的优势不能充分发挥。（1 分）四、计算题（8 分2=16 分）1、（8 分）2、预期收益率 R=Ri Pi=8010+6020+1565+(-105)=0.08+0.12+0.0975+(-0.005)=29.25（6分）答：该证券收益虽有可能达到 80，60或降到-10，但概率太小，而 15的概率为 65，其结果，收益率最可能达到的收益率为最接近 15的 29.25。（2 分）(本科）证券投资学期末测试题二参考答案感谢您的支持与使用感谢您的支持与使用如果内容侵权请联系删除如果内容侵权请联系删除仅供教学交流使用仅供教学交流使用