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1、徐工科技获利能力分析选定公司： 徐工科技 股票代码：000425对比公司： 柳 工 股票代码：000528一、销售毛利率分析：1、 趋势分析法跟据选定公司的相关财务数据，归纳整理做出分析，相关指标制表如下：项目 2023年 2023年 2023年 2023年主营业务收入 3,104,051,523.442,794,037,618.803,266,320,371.373,354,209,316.93主营业务成本2,816,989,539.512,488,015,764.613,018,910,916.113,090,275,677.40销售毛利额 .93 .19 .26 .53毛利率（%）9.2
2、5 10.95 7.57 7.87分析：销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）主营业务收入100%，销售毛利率是公司获利的基础，单位收入的毛利越高，抵偿各项期间费用的能力越强，公司的获利能力越高。从上表我们可以很直观的看到，公司的主营业务收入虽然2023后呈增长的趋势，但同期的主营业务成本也在增长因此，销售毛利的增长并不明显，也不很稳定。特别是经历过2023年的较大幅度下降后，公司的赚钱能力还没有恢复到历史的最高水平，但从整体趋势来看公司的获利能力还在不断的增长。但是至于公司的获利能力究竟是高是底，还必须要和同行业的其他公司相比较后才干判断。2、行业比较法以选定公司2023年的相关财务数据
3、作为对比基础，根据所找到的相关财务数据，计算出对比公司毛利率的平均水平和先进水平并同目的公司进行对比，以判断目的公司的获利水平。如下表：毛利率对比表：, a! M项目行业平均水平行业先进水平目的公司实际值与先进水平差异值主营业务收入7,592,573,340.24.86 3,266,320,371.37.49主营业务成本6,148,425,411.85.38 3,018,910,916.11.27销售毛利额 .39 .48 .26 .22毛利率（%）19.02 19.26 7.57 11.59分析：从上表的数据比较可以看出，目的公司的赢利水平虽然整体呈增长趋势，但与同行业先进水平、平均水平相比
4、较以后我们可看到，目的公司的毛利率没有达成同行业的平均水平19.02%，距同行业的先进水平19.26%，也相差11.69%，这就说明目的公司的获利能力并不是很高，需要采用相应的措施提高其获利能力。我们知道，影响公司毛利变动的内部因素涉及：开拓市场的意识和能力、成本管理水平、产品构成决策和公司战略规定等因素。从公司的相关财务数据中可以看到，主营业务成本占收入的比重还很大。这样很大定限度上，减少了公司的获利能力。因此，公司需要从自身的经营水平和管理水平上加大力度，转换公司的产品结构和类型，以减少成本和提高自身的赚钱水平，从而最大限度地提高公司的获利能力。二、营业利润率分析：营业利润率是公司营业利润
5、与主营业务收入的比率，用于衡量公司主营业务收入的净获利能力。通常用因素分析、结构比较分析和同行业比较分析法进行分析。1、因素分析法跟据目的公司的相关财务数据，营业利润率指标制表如下：项目2023年2023年2023年2023年一、营业收入3,104,051,523.442,794,037,618.803,266,320,371.373,354,209,316.93减：营业成本2,816,989,539.512,488,015,764.613,018,910,916.113,090,275,677.40营业税金及附加5,911,859.0411,243,592.0910,394,624.992,
6、140,103.72销售费用119,495,991.0358,152,645.0255,781,807.9159,311,610.06管理费用237,623,099.90169,365,472.24101,804,475.76183,806,821.13堪探费用-财务费用60,533,701.8046,820,462.6823,359,460.5512,822,291.47资产减值损失-10,422,079.5817,063,895.0664,312,655.76加：公允价值变动净收益-投资收益2,550,710.41-1,576,219.492,091,687.65185,958,283.0
7、1其中：对联营公司和合营公司的投资收益-243,429.28影响营业利润的其他科目-二、营业利润-133,951,957.438,441,383.0941,096,878.64127,498,440.40营业利润率（%）-4.320.31.263.8分析：营业利润率=营业利润主营业务收入100%，一般营业利润率越高，说明公司主营业务获利能力就越强，反之，则获利能力差。从上表的数据比较可以看出，除2023有大幅度的减少以外，其他整体呈现上升趋势。仔细比较可以看出导致2023营业利润率偏低的因素重要是销售费用和管理费用的占用太大，特别是营业费用占主营业务收入的3.85%，从2023以后公司减少了销
8、售费用和管理费用的占用额，使得营业利润率有一定的提高。但是要分析公司获利能力是高是底，还需要进行其他的分析比较。2、结构比较法根据已知的相关财务数据，用目的公司06、07两年营业利润率的构成要素及其结构比重的变动情况进行分析，如下表：项目2023年2023年一、营业收入2,794,037,618.803,266,320,371.37减：营业成本2,488,015,764.613,018,910,916.11营业税金及附加11,243,592.0910,394,624.99营业费用58,152,645.0255,781,807.91管理费用169,365,472.24101,804,475.76
9、堪探费用-财务费用46,820,462.6823,359,460.55资产减值损失10,422,079.5817,063,895.06加：公允价值变动净收益-投资收益-1,576,219.492,091,687.65其中：对联营公司和合营公司的投资收益-影响营业利润的其他科目-二、营业利润8,441,383.0941,096,878.64营业利润率（%）0.301.26分析：从表中的相关数据中可见，2023营业利润与2023有很大的不同，提高了32655495.55，重要表现在项目构成上存在着巨大的差异。从主观上，2023的主营业务成本率比2023有所减少，2023管理费用和营业费用都有所减少
10、，从客观上，虽然主营业务税金及附加和资产减值准备使营业利润有所下降，而其他业务利润在增长。因此，目的公司保证了2023利润的提高。可见，从减少费用水平入手，提高营业利润，改善获利能力，是值得我们借鉴的。假如目的公司能进一步重视其主营业务成本的改善，则其获利能力将更加抱负。3、行业比较法通过营业利润的同行业比较分析，可以发现公司获利能力的相对地位往，从而更好的评价公司的获利能力的状况。以目的公司2023的相关数据做基础，根据对比公司的相关财务数据，做同行业比较分析。如下表：项目目的公司实际值行业平均水平一、营业收入3,266,320,371.377,592,573,340.24减：营业成本3,0
11、18,910,916.116,148,425,411.85营业税金及附加10,394,624.9923,803,346.08营业费用55,781,807.91454,912,916.80管理费用101,804,475.76276,303,216.32堪探费用-财务费用23,359,460.5523,008,004.85资产减值损失17,063,895.0611,859,150.23加：公允价值变动净收益-投资收益2,091,687.658,926,076.11其中：对联营公司和合营公司的投资收益-8,902,929.21影响营业利润的其他科目-二、营业利润41,096,878.64663,18
12、7,370.22营业利润率（%）1.268.73分析：与同行业先进水平比较，目的公司营业利润率存在较大差距，其重要因素仍然是目的公司的主营业务成本率过高所致，其他因素虽有差异，但整体上还是表现为支出上的增长。通过各方面的比较，可见目的公司2023营业利润率状况不太抱负，重要因素是主营业务成本较高。因此，改善目的公司获利能力的关键就在于加强成本管理，减少主营业务成本率。三、总资产收益率分析：总资产收益率也称总资产报酬率，是公司一定期限内实现的收益额与该时期公司平均资产总额的比率。它是反映公司资产综合运用效果的指标，也是衡量公司总资产获利能力的重要指标。在对总资产收益率分析时，选用趋势分析和同业对
13、比分析的方法，对目的公司的获利能力进行分析。1、趋势分析法跟据目的公司052023的相关财务数据，进行总资产收益率相关分析：项目2023年2023年2023年2023年收益总额-127,546,582.5411,186,039.8239,581,749.85135,301,976.59平均资产总额33,007,886,619.043,255,904,904.833,185,931,694.983,331,154,461.37总资产收益率（%）-0.390.341.244.06分析：总资产收益率=收益总额平均资产总额100%，一般来说总资产收益率越高，说明公司资产运动效率越高，但是由于利润总额中
14、通常也许包含着非正常的因素，所以单单一个会计年度的总资产收益率局限性以说明公司资产管理的状况，需要进行连续几年的趋势比较，才干准确地判断。从上表我们可以看出，目的公司的总资产收益率整体上呈现的是一种增长的势态，这说明该公司的总资产获利能力在不断提高。但是也存在问题，如在2023年度，公司的总资产收益率出现了负值，这是非常严重的，由于2023年该公司的利润总额为负数，这直接导致了其总资产收益率也成了负值。至于进一步的分析，要结协议行业比较分析做出进一步的了解。2、行业比较法以目的公司2023的相关数据做基础，根据对比公司的相关财务数据，做同行业比较分析。如下表：项目行业平均水平目的公司实际值与先
15、进水平差异值 收益总额.18 39581749.85 .33 平均资产总额.52 .98 .54 总资产收益率（%）17.86 1.24 16.62 分析：目的公司与行业平均水平相比较，存在很大的差距。公司赚钱的稳定性较差，赚钱水平处在同行业下游水平。又由于稳定性和盈利水平的不佳，也使得赚钱的持久性受到限制，无法连续增长。因此也折射出该公司的综合管理水平不高的现状。公司应加强公司的收支稳定性、优化公司的业务结构和产品结构、改善公司收支习性等入手，增强其赚钱性和流动性，以达成提高公司综合管理水平的目的，从而增强公司的获利能力。四、长期资本收益率分析：长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之
16、比。长期资本收益率从长期、稳定的资本来源角度，进一步分析公司长期资本的获利能力。在对长期资本收益率分析时，选用趋势分析和同业对比分析的方法，对目的公司的获利能力进行分析。1、趋势分析法以目的公司052023的相关财务数据为基础，进行长期资本收益率的计算，并做出相关分析：项目2023年2023年2023年2023年收益总额-127,546,582.5411,186,039.8239,581,749.85135,301,976.59长期资本额.84 .44 .93 .18长期资本收益率（%）-11.30 0.86 2.30 10.27分析：长期资本收益率=收益总额长期资本额100%，从上表看，20
17、23年度的收益总额为负数，而直接导致了该年度长期资本收益率也急剧下滑为负值。其他整体呈逐年上升的趋势，但获利能力没有较大的增长，这说明该公司的长期资本占用的上升幅度超过了收益额的上升幅度。可以判断该公司资金来源中长期资本的比重呈不断上升的趋势，公司的融资风险相对减少，长期获利能力因此受到不良影响。至于进一步的分析，要结协议行业比较分析做出进一步的了解。2、行业比较法以目的公司2023的相关数据做基础，根据对比公司的相关财务数据，做同行业比较分析。如下表：项目行业平均水平目的公司实际值与先进水平差异值 收益总额664,910,430.1839,581,749.85.3长期资本额.98 .93 长
18、期资本收益率（%）28.27 2.30 25.97 分析：从上表看目的公司的长期资本收益率与同行业长期资本收益率相差很大，处在低下水平。虽然目的公司的长期资本收益率在趋势比较中呈逐年增长的趋势，但与同行业的平均水平仍然差距很大，也许是同期的资产结构设立上出现了很大的变动，减少了公司的获利能力。但是从2023开始出现相对大幅度的上升变化，说明公司已经引起重视，但是力度显然不够，公司应继续提高公司的收益总额，加强对长期资本占用额的控制，优化公司的资本结构，使风险与收益能在融资环节中互相权衡，以增强公司的获利能力。五、其他指标：获利能力指标：徐工科技 （所属行业：制造业）销售净利率（%）0.75%净
19、资产收益率（）2.10%加权平均净资产收益率（）2.12%1、销售净利率（%）是指公司实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量公司在一定期期的销售收入获取的能力。其含义：表达投入的费用可以取得多少营业利润，销售利率（净利销售收入）100；2、净资产收益率（）又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的比例。其含义：该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高；用以衡量公司运用自有资本的效率。净资产收益率一般会随着时间的推移而增长。3、加权平均净资产收益率（）报告期净利润平均净资产。其含义：强调经营期间净资产赚取利润的结果,是一个动态的指标,说明经营者在经营期间运用单位净资产为公司新发明利润的多少。它是一个说明公司运用单位净资产发明利润能力的大小的一个平均指标,该指标有助于公司相关利益人对公司未来的赚钱能力作出对的判断。