《2023年湖北自考04628施工企业财务管理知识点.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2023年湖北自考04628施工企业财务管理知识点.doc（34页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、施工公司财务管理施工公司财务管理的概念:施工公司在生产过程中的资金运动，它体现着公司同各方面的财务管理。资金时间价值的含义：资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增长值,其大小以利率表达。名义利率和实际利率的含义：名义利率即年利率，即以一个周期年为基本计息时间单位。实际利率资金在计息期计算利息时使用的利率。动态计算资金时间价值的基本公式： 支付方式公式名称已知数所求项复利计算公式一次支付系列整付终值公式PFF=P(1+i)t =P(F/P,i,t)整付现值公式FPP=F(1+i)-t=F（P/F,i,t）等额支付系列等额分付终值公式AFF=A(1+i)t-1/i=A（F/A,i,t）等额分付偿
2、还基金公式FAA=F*i/(1+i)t-1=F（A/F，i，t）等额分付现值公式APP=A(1+i)t-1/i(1+i)t=A（P/A,i,t）等额分付资本回收公式PAA=Pi(1+i)t/(1+i)t-1=P（A/P，i，t）资金风险价值的含义：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。施工公司财务管理的对象:重要是指物资运动中随着的资金运动。施工公司资金运动规律：1各种资金在空间上并存，在时间上的相聚转化。2资金收支在数量和时间上平衡。施工公司资金运动形成的财务关系：1业同投资者之间的财务关系2公司同国家之间的财务关系3公司同银行等金融机构之间的财务关系4公司同其他公司单位之间的财务关系5
3、公司内部各单位之间的财务关系6公司同职工之间的财务关系施工公司财务管理总体目的：1. 净利润最大化:净利润所有收入（所有成本费用税金存在的问题：（1）净利润绝对额最大化没有明确净利润额与资本额之间的投入产出关系（2）最大化的净利润是一定期期内的净利润，没有考虑货币的时间价值（3）净利润最大化没有考虑公司施工经营的风险净利润越高的工程项目，风险越大。2. 资本利润率资本利润称净资产收益率：净利润资本净资产存在的问题：(1）没有考虑风险因素（2）没有考虑货币的时间价值和投资获利的期间3. 公司价值最大化公司价值又称公司市场价值：公司在连续经营期间所能获得净利润的现值。即：合理经营，采用最优的财务手
4、段，考虑风险和货币的时间价值，不断提高经济效益。优点：（1）考虑了时间因素（2）克服了短期行为（3）考虑了风险和利润之间的关系（4）有助于财富的增长资金时间价值观念和资金风险价值观念：财务管理中的风险：某一项目或事件在一定条件下和一定期间内也许发生的收益或损失的变动限度。公司财务管理中的风险，重要是资金风险资金筹集和使用过程中的风险。资金的风险价值：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。1. 筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失。重要是长期资金的筹资风险，涉及利率变动风险、汇率变动风险、无力偿债风险、再筹资风险等。2. 投资风险价值冒风险进行投资（使用资金从事建筑
5、安装工程施工、购建固定资产和购买有价证券等）获得的超过资金时间价值以外的收益或损失。投资收益的组成：资金的时间价值，投资风险价值（1）资金的时间价值（无风险投资收益）（2）投资风险价值（风险补偿收益）资金风险价值产生的客观基础商品经济条件下必然存在资金风险.资金风险价值的计算（1）计算资金收益率或收益额的盼望（2）计算标准离差.标准离差是指也许获得资金收益率或收益额对盼望资金收益率或盼望收益值之间的偏离限度。（3）计算标准离差率标准离差率是指标准离差与盼望资金收益率或盼望值的相对数。（4）计算资金风险收益率（5）求资金风险价值:资金风险价值投资额资金风险收益率.资金风险价值的运用公司筹资时，假
6、如自身高风险，则必须低成本支付；假如自身低风险，可以高成本支. 协调不同利益主体在财务管理目的上的矛盾:1所有者与经营者 建立经营者的报酬与公司经济效益相联系的激励机制，使经营者在取得公司价值最大化的同时，也能体现自身的激励方式：（1）非股份制公司：年终奖励方式（2）股份制公司：股票选择权：允许经营者以固定的价格购买一定数量的公司股票;绩效股：根据公司的业绩给予经营者一定数量的股票2所有者与债权人之间的矛盾：（1）高风险项目完毕后，债权人只能获得协议规定利率的利息，投资者获得所有超额利润，两者不对称（2）未经债权人批准，发行新债，增长风险。破产后，旧债权人损失大。解决方法1实行担保借债。2在举
7、债协议中规定举债单位最高负债率。3对债款的用途即期投资效益加以限制。财务管理具体目的概念：1. 筹资管理目的：在满足公司施工生产经营所需资金的前提下，不断减少资金成本和筹资风险。（1）资金成本：取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费用。资金筹集费用：股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等。资金占用费：资金时间价值和投资风险价值（2）筹资风险：因筹资因素给公司导致赚钱水平下降和债券不能及时偿还的风险。2. 投资管理目的公司资金的投放和使用，涉及对内和对外两方面。在工程施工和固定资产投资项目中，以较少的资金投入获得较多的利润规定： 尽也许多预收一部分：减少工程成本
8、。3.分派管理目的在利润分派时，对的解决公司互相利益主体之间的经济利益，合理拟定利润留存比例及分派方式。根据钞票存量和此后钞票净流量拟定留存比例和选择分派方式。 经济体制环境：经济体制环境:1. 宏观经济体制整个国家的基本经济制度,分为计划经济体制和市场经济体制. 2. 微观经济体制即公司体制环境，涉及公司与国家、公司与所有者之间的关系。市场环境: 1. 建筑市场环境:指建筑市场的竞争限度或景气度。在市场经济条件下，施工公司的工程任务是通过建筑市场的工程投标方式取得。影响投标取胜的因素：1公司自身的施工技术2施工质量3工程标价4了解市场后进行投标 2. 生产资料市场环境:指建筑材料采购环境。分
9、为稳定的采购环境和波动的采购环境.在稳定的采购环境下，公司可以少库存，以减少资金占用。在波动的采购环境下，要增长材.价格的涨跌对采购成本影响很大。估计价格上涨，应提前准备多备货，估计价格下跌，应尽量少库存，随时进货。金融环境:资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域。1. 金融市场的组成:金融市场主体、金融工具、交易2. 金融工具:资金提供者将资金转移给资金需求者的凭证和证明，如票据、证券等3. 金融市场:资金市场、外汇市场、黄金市场,可分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）4. 市场利率涨跌的影响:规避筹资成本上升和风险财税环境:财政、税收政策的变动对公司财务管理
10、的影响和制约。1. 紧缩的财政政策:增长税目、提高税率、减少补贴支出，减少公共支出和国家投资支出2. 扩张的财政政策减少税目、减少税率、增长补贴支出，增长公共支出和国家投资支出.法律环境:建立一个完整的法律体系来维护市场秩序。1. 公司设立、合并、分立、解散破产通过公司法约束2. 施工生产经营活动通过经济协议法、建筑安装工程招标投标法、建筑安装工程承包协议条例、工程质量监督条例等约束.第二章 公司资金的筹集和管理筹集资金：公司根据其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式获得所需资金的一种行为。筹资目的（1）筹集资本金，设立公司（2）满足施工生产经营和投资
11、的需要（3）满足资金结构调整需要筹资渠道是指公司资金的来源。重要有：（1）财政资金（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构信贷资金（4）其他公司单位资金（5）居民个人资金（6）公司留存资金（7）外商资金. 筹集资金的方式：是指公司取得资金的具体形式。方式：（1）吸取直接投资（2）发行股票（3）银行借款（4）发行公司债券（5）融资租赁（6）商业信用筹集资金的性质分类:1. 自有资金涉及：资本金、资本公积金、盈余公积金、未分派利润.特点：（1）所有权属于所有者（2）可长期占用（3）无还本付息压力（4）通过财政资金、其他公司单位资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用直接投资、发行股票、留存收益等方式
12、筹资。2. 债务资金也称负债资金或借入资金特性：（1）债权债务关系（2）还本付息（3）债权人无经营决策权（4）重要通过银行、非银行金融机构、其他公司、居民个人等渠道，采用银行借款、发行公司债券、融资租赁、商业新奇等方式筹资。筹资是否通过金融机构分类:1. 直接筹资不通过银行等金融机构，直接以资金供应者投入、借入或发行股票、债券等方式进行筹资。2. 间接筹资借助于银行等金融机构进行筹银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。筹集资金的原则1. 根据资金需要。合理拟定筹资2. 研究资金投向，讲求资金使用3. 选择资金渠道，力求减少资金4. 适度负债经营，防范筹资风险资本金的构成：国家资本金、法人资
13、本金、个人资本金、外商资本金等资本金的筹集方式:吸取货币资金，也可以吸取实物、无形资产等形式进行投资，还可以发行股票筹集资金。筹集方法（1）一次筹集:应从营业执照签发之日起6个月内筹足。（2）分次筹集:最后出资应在营业执照签发之日起3年内缴清第一次筹集的资金不得低于注册资本15，并且在营业执照签发之日起3个月内缴清。股份有限公司：可以采用发起方式或募集方式设立。股份有限公司资本金的筹集:是通过认购股票筹集的. 筹资方式：（1）发起方式:公司所有股份由发起人认购，不向发起人以外的任何人募集股份;若以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权抵作股权的，必须先评估作价，核算财产，再折合为股份，再转（
14、2）募集方式:发起人认购的股份不得少于公司总份额的35，其余部分应当向社会公开募集。申报文献：批准设立公司的文献,公司章程:经营估算书:发起人情况:招股说明：代收股款银行的名称及地址：承销机构名称及有关的协议：发行股份的股款缴足后，必须经法定的验资机构验资并出具证明。发起人在30日内未召开创建大会，认股人可以规定发起人返还资本金和利息。有限责任公司：由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其所有财产对公司的债务承担责任的公司法人。有限责任公司与股份有限公司的区别（1）不是等额股份（2）不发行股票（3）以实缴资本登记注册，不少于50万元（4）不得随意转让，须
15、经半数以上股东批准。 筹资（出资）规定（1）货币资金，计入临时管理账户（2）实物、工业产权、非专利技术、土地转让等，办理财产转移手续资本金的计算：股份有限公司（1）货币资金直接计入资本金。（2）溢价发行的股票，溢价部分计入资本公积金。有限责任公司：新增注册资本时，新股东按比例出资的部分作为资本金，超额部分作为资本公积金。 独资公司所有者投入的资金所有为资本金。资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过公司在工商局注册登记的注册资本金的部分，是公司的一种准资本。它可供公司无偿、无限期地运用。重要涉及接受捐赠资产、法定资产重估增值、资本溢价、资本折算差额等。普通股：( ordinary share
16、、common stock) 普通股是指在公司的经营管理和赚钱及财产的分派上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付规定及优先股东的收益权与求偿权规定后对公司赚钱和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础优先股:公司的一种股份权益形式。持有这种股份的股东先于普通股股东享受分派，通常为固定股利。优先股收益不受公司经营业绩的影响记名股票:所谓记名股票是指在股东名册上登记有 持有人的姓名或名称及住址，并在股票上也注明持有人姓名 或名称的股票。股东的姓名或名称一般都写在股票背面。无记名股票:也称不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。它与记名股票的差别重要在于股票记载方式上
17、市盈率的基本概念：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常运用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。股份有限公司：所有注册资本由等额股份构成并通过发行股票(或股权证)筹集资本,公司以其所有资产对公司债务承担有限责任的公司法人。有限责任公司的基本概念：有限责任公司指根据中华人民共和国公司登记管理条例规定登记注册，由两个以上、五十个以下的股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其所有资产对其债务承担责任的经济组织。公司债券：是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。抵押债券
18、：抵押债券是指债券发行人在发行一笔债券时，通过法律上的适当手续将债券发行人的部分财产作为抵押，一旦债券发行人出现偿债困难,则出卖这部分财产以清偿债务。信用债券：信用债券是指没有抵押品，完全靠公司良好的信誉而发行的债券。通常只有经济实力雄厚、信誉较高的公司才有能力发行这种债券记名债券：是指债券上记载债权人的姓名或名称，并在发行单位或代理机构进行登记的债券。转让时原持有人要背书，办理相应的过户手续。通常记名债券可以挂失.无记名债券：无记名债券是指不需在债券上记载持有人的姓名或名称，也不需在发行单位代理机构登记造价的债券。此种债券可随意转让，不需办理过户手续。定期偿还债券：定期偿还是在通过一定宽限期
19、后，每过半年或年偿还一定金额的本金，到期时还清余额。这一般合用于发行数量巨大，偿还期限长的债券，但国债和金融债券一般不用这种方法随时偿还债券：随时偿还也称任意偿还，是指债券宽限期限过后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或所有。短期债券：偿还期限在1年以下的债券为短期债券。长期债券：偿还期限在2023以上的为长期债券。可转换债券：是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。不可转换债券的含义：不可转换债券是指债券发行时没有约定
20、可在一定条件下转换成普通股这一特定条件的债券。溢价发行：溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可减少筹资成本。等价发行：即票面利率与市场利润相等的股票折价发行的含义：又称低价发行 (At Discount)是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小重要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。基本建设投资借款：基本建设投资贷款是指社会主义国家对建设单位通过银行信用方式发放基本建设投资技措借款、流动资金借款的含义：流动资金借款，也叫短期借款，一般指借款期限不超过一年的借款。它是借款人从商业银行申请到的用于正常生产经营周转
21、或临时性资金需要的本外币贷款。融资租赁的概念：融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的所有或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。商业信用：公司在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的公司常见的信贷关系。预收工程款、应付帐款的概念：指公司因购买材料、商品或接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。资金成本：资金成本(Cost Of Funds)是指公司为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本涉及资金筹集费用和资金占用费用两部
22、分。资金筹集费、资金占用费的含义：资金占用费是指非金融机构之间（如公司与公司之间）借贷资金以及商务活动中预收预付款项而收支的利息额。 各种筹集方式的股份额规定和需要递送的文献规定及条件规定：股份有限公司筹集资金的方式：发行股票发行公司债券 最低股份额500万人民币。报送的文献：1批准设立公司的文献2公司章程3经营估算书4发起人名称，发起人认购的股份数，出资总类以及验资证明5掌故说明书6带收股款银行的名称地址7承销机构名称以及有关的协议有限责任公司的资本金筹集：股份有限公司注册资本的最低限额为人民币1000万元，其中上市公司注册资本的最低限额为人民币5000万元债务资金的筹资方式：1发行公司债券
23、 2银行借款 3融资租赁 4以商业信用形式暂时占用其他公司单位的资金 5债务资金的优化组合公司债券筹资的条件和程序：条件：股份有限公司净资产不低于三千万元，有限责任公司不低于人民币六千万元 2 累计债务总额不超过公司净资产额的40% 3 最近三年平均可分派利润足以支付公司债券一年的利息 4 筹集的资金投向符合国家产业政策 5 债券的利率不超过国务院限定的利率水平。程序：(1)发行人在发行债券前，须向其行业主管部门提出申请，只有在行业主管部门正式批准并且推荐的前提下，才干申请发行债券;(2)该公司主管部门向省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委申报发行配额;(3)省、自治区、直辖市或计划
24、单列市的人行分行、计委共同编制本地全国公司债券年度发行计划，并报中国人民银行总行和国家计委审核融资租赁业务的特性：1兼有融资，融物两种职能 2涉及三方当事人的关系，至少订立两个协议 3承租方对设备和供应商有选择的权利 4租赁期满，承租的设备按协议规定归承租放留购，续租或退回出租方。融资租赁的优点及局限性：优点：筹资速度快；限制条款较少；减少设备陈旧过时遭淘汰的风险；租金在整个租期内分摊，可适当减轻到期还本承担；租金可在所得税前扣除，税收承担轻；可提供一种新的资金来源。 缺陷：资金成本较高；固定的租金支付构成较重的承担不能享有设备残值 商业信用的重要形式：商业信用的形式重要有：赊购商品、预收货款
25、和商业汇票商业信用的重要形式：应付票据、应付账款、预收工程款。资金成本率的属性和作用：属性：具有一般产品成本的基本属性；作用：重要用于筹资经决策和投资决策。有限责任公司与股份有限公司的区别和筹资差异:股份有限公司的资本金，是通过认购股票筹集的股票是股份有限公司为筹集资本金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证，它代表股份有限公司的所有权，公司股东根据工资管理，分享红利并依法承担亏损责任。有限责任公司，是指由五十个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其所有财产对公司承担责任，公司以其所有财产对公司的债务承担责任的公司法人。债券发行价格的拟定因素及计算公式:因素
26、：1，债券面值，债券面值越大，发行价格越高。2，票面利率又称息票率，票面利率越高，投资价值越大，其发行价格也越高。3，市场利率又称贴现率，在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，其发行价格越低。4，债券期限，一般期限越长，其投资风险越大，规定投资收益率越高，债券发行价格也许越低。公式：债券发行价格=债券面值*（1+票面利率*债券期限）（1+市场利率）债券期限债务资金种类、期限及利率结构的优化组合:在各种债务资金中，预收工程款、应付票据等商业信用的成本低，一般不存在资金成本，但用款数额较少，期限较短。银行借款手续比较简便，利率低于债券资金。债券资金用款期限较长，受债权人干涉较小，但发行债
27、券手续较繁，资金成本较高。由于银行借款、债券资金和商业信用占用资金各有利弊，公司必须根据资金市场情况，依据自身条件，优选债务种类。资金成本率的计算:资金成本率=资金占用费筹集资金总额-资金筹集费用*100%=资金占用费筹集资金总额*（1-筹资费率）*100%银行借款资金成本率的计算:国内借款成本率=国内借款总额*年利率*（1所得税率）国内借款总额*100%债券资金成本率的计算:债券资金成本率=债券总额*年利率*（1所得税率）债券总额*（11%）*100%优先股股金成本率的计算:优先股股金成本率=优先股股金总额*年股利率优先股股金总额*（1筹资费率）*100%普通股股金成本率的计算:普通股股金成
28、本率=（1）+ 为下一年发放普通股股金总额的股利，为普通股股金总额，为筹资费用，为普通股股利预计每年增长率。留存收益成本率的计算:留存收益成本率=+ 为留存收益的年报酬，留存收益总额。综合资金成本率的计算:综合资金成本率= 为第种资金来源占所有资金的比重，为第种资金来源的资金成本率。公司筹资的目的、类别、原则:目的：1筹集资本金，设立公司2满足施工生产经营和投资的需要3满足资金结构调整的需要。类别：1按筹集资金的性质分为：自有资金、债务资金、2按筹资活动是否通过经融机构分为：直接筹资、间接筹资。原则：1根据资金需要合理拟定筹资规模2研究资金投向，讲求资金使用效益3选择将资金渠道，力求减少资金成
29、本4适度负债经营，防范筹资风险。资本结构、最佳资金结构的含义:资本结构是指公司各种资金的构成及其比例关系。最佳资金结构，是指公司在一定期间内，使综合资金成本率最低，公司资本利润率最高，公司价值最大时的资金结构。资金结构中自有资金、长期债务资金、短期债务资金的比例关系: 短期债券是1年或1年以内的债券，长期债券是1年以上的债券，最佳资金结构的两种决策方法: （一）加权平均资本成本（WACC）一般是以各种资本占所有资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均拟定的（二）每股收益无差别点分析法，根据资本结构理论，判断公司资本结构优劣的标准是公司价值最大化。对股份公司而言，公司价值最大化也就是每股净价
30、值最大化。在此以每股净价值最大化为理论基础，构建资本结构优化的数学模型。具体情况下资金结构调整的方法:1.存量调整 (1)在债务资本过高时，将部分债务资本转化为主权资本。 (2)在债务资本过高时，将长期债务收兑或是提前归还，而筹集相应的主权资本额。 (3)在主权资本过高时，通过减资并增长相应的负债额来调整资本结构。2.增量调整 (1)在债务资本过高时，通过追加主权资本投资来改善资本结构。(2)在债务资本过低时，通过追加负债筹资规模来提高负债筹资比重。(3)在主权资本过低时，可通过筹措主权资本来扩大投资，提高主权资本比重。3.减量调整 (1)在主权资本过高时，通过减资来减少其比重。(2)在债务资
31、本过高，运用税后留存归还债务，用以减少总资产，并相应减少债务比重。资本公积金的含义: 资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过公司在工商局注册登记的注册资本金的部分，是公司的一种准资本。它可供公司无偿、无限期地运用。重要涉及接受捐赠资产、法定资产重估增值、资本溢价、资本折算差额等。筹资风险、钞票性筹资风险、收支性筹资风险、财务杠杆损益的含义: 一、筹资风险的概念:筹资风险也称财务风险，是指由于负债筹资而引起的债务到期不能偿还的也许性。筹资风险回避方法：自有资金属于长期占用资金，无还本付息压力；债务资金需要还本付息。筹资风险分为钞票性筹资风险和收支性筹资风险两类。二、钞票性筹资风险:又称资金性
32、筹资风险，是指公司在特定期点上，钞票流出量超过钞票流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。特性：1. 是一种个别风险2. 是一种支付风险3. 因理财不妥引起回避：合理安排钞票流量即可。三、收支性筹资风险:是指公司在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险。特性：1. 是一种整体风险2. 不仅是一种支付风险，更意味着经营失败3. 是一种终极风险4. 对再筹资不利。四、财务杠杆损益含义:运用负债筹资给公司带来的额外经济效益或损失。资本公积金的重要来源和构成: 资本公积金施工公司所有者投入的资金，一般都作为资本金。（一）投资者实际缴付的出资额超过其资本金的差额，涉及资本溢价和股票溢价.资本溢
33、价是指投资人交付的出资额大于注册资本而产生的差额。股票溢价是指股票高出票面价值溢价发行时溢价收入扣除发行费用后的净额。（二）接受捐赠的资产.捐赠形成了公司权益的增长，作为准资本金的资本公积金解决（三）外币资本折算差额.因汇率的不同而产生的资本折算第三节 债务资金的筹集一、发行公司债券.公司债券是公司为筹资而发行的有价证券，债券持有人无权参与施工公司的生产经营管理决策，不能参与公司分红。各种不同筹资风险的回避方法:（一）钞票性筹资风险的回避1. 钞票性筹资风险在特定期点钞票流出量超过钞票流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险2. 筹资安排债款期限应与施工周期相匹配。如，工期为2年，在负债筹资时
34、，1年所需资金用长期债务提供，第2年用短期债务提供。按季度分月编制钞票收支预算，根据月度钞票收支预算，组织平常钞票收支调度和平衡。（二）收支性筹资风险的回避1. 根据公司总资产息税前利润率是否高于债务资金利息率，调整负债比重，从总体上减少收支性风险从静态上优化资金结构，增长自有资金比重，减少总体债务风险；从动态上根据资金需要与负债的也许，自动调节债务结构，加强财务杠杆对公司筹资的自我约束。2. 加强施工经营管理，提高公司经济效益3. 在公司财务发生困难时，及时实行债务重组第三章 流动资产的管理流动资产的概念、特点、分类:概念:流动资产是指可以在1年或超过1年的一个施工经营周期内变现的资产 特点
35、（1）周转速度快、变现能力强（2）属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料分类：按流动性强弱，流动资产可分为速动资产和非速动资产。1. 速动资产周转速度快、变现能力强的流动资产，涉及库存钞票,银行存款,其他货币资金短期投资,应收票据,应收账款,其他应收款,预付账款2. 非速动资产,流动性较弱、变现能力较差、除了速动资产以外的存货、待摊费用和待解决流动资产损失等。存货涉及：库存材料、低值易耗品、周转材料、委托加工物资、未竣工程、在制品、库存产成品等。待解决流动资产损失是因盘亏、毁损、报废等已经损失了的流动资产，因因素未查明，无法变现。钞票的概念:指随时可以投入流动的互换媒介，涉及库存钞票银行存款和
36、其他货币形式。最高储备量、最低储备量、采购点储备量:最高储备量：供应间隔期间储存的材料数量，加上加工整理和保险储备。是库存材料即将超储的极限。最低储备量:供应期间间隔期储备的材料已经用完，库中仅存加工整理材料和保险材料。采购点储备量：也叫定货点储备量是采购材料的信号，当库存材料达成采购点储备时，应及时组织进料，使库存材料保持必要的储备量。在建工程在不同结算方式下的含义:（1）按月结算：月终按已完毕部分分部分项工程结算价款（2）分段结算：按工程形象进度划分的不同阶段分段结算工程价款（3）竣工后一次结算：单项工程或建设项目所有竣工后结算价款工程成本预测、工程成本控制、责任成本制度的概念:工程成本预
37、测根据过去年度特别是报告年度工程成本资料，分析计划年度各个工程项目任务和施工技术、施工管理等情况，测算计划年度各项工程成本减少情况，以便为公司经营决策提供信息。成本控制是施工生产过程中以减少工程成本为目的，对成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算、分析等一系列管理工作的总称。责任成本制度：是在公司内部按照施工经营组织系统，拟定成本责任层次，建立成本责任中心，并按责任归属传递、控制、考核、报告工程成本信息，从而把工程成本责任贯彻到各部门、各层次和执行人，按照经营决策所规定的成本目的，进行控制和考核的一种内部经济责任制度。营运资金的含义和财务意义:1. 概念:营运资金是指流动资产占用资金减去流动
38、负债后的余额。营运资金流动资产流动负债长期负债所有者权益非流动资2. 营运资金对偿债能力的影响意义（1）营运资金越多，短期偿债能力越强，反之，越弱（2）增长营运资金规模，可减少公司短期偿债风险（3）减少营运资金规模，偿债3. 营运资金的规模:在流动负债既定的条件下，扩大营运资金规模所取得的边际投资效益恰好等于边际资金成本，则营运资金规模是最佳的最经济的。西方财会公司认为，流动资产：流动负债2：1营运资金：流动负债1：1钞票管理的目的:（一）支付的动机 持有钞票以便满足平常开支需要。如：购买材料、支付工资、交纳税款、支付股利等（二）防止的动机持有钞票以应付发生意外时对钞票的需求应考虑的三个因素：
39、1. 钞票收支的对的性2. 公司临时借款的能力3. 公司乐意承担的支付风险（三）投资的动机 公司持有钞票用于不寻常的购买动机或在证券价格向上波动时用以购买有价证库存钞票的使用范围、库存限额、使用程序、管理制度等平常管理内容:范围：库存钞票只能用于支付个人款项及不够支票结算起点的开支。库存限额：由开户银行根据公司规模的大小、天天库存钞票收付金额的多少、公司距离远近拟定：不超过35天零星开支的正常需要量为限额远离开户银行的施工公司，库存钞票的限额最高不超过15天的平常零星开支。使用程序：1. 施工公司收入的钞票，应于当天送存开户银行。2. 不得坐支钞票管理制度:实行管钱不管帐，管帐不管钱，使出纳人
40、员和会计人员互相牵制，互相监督。持有钞票的机会成本、转换成本:机会成本:因持有一定数量钞票而丧失的再投资收益。持有钞票的机会成本持有钞票而丧失证券投资收益银行活期存款利息持有钞票除了要付出机会成本外，还会发生管理费用。转换成本:将钞票转换为有价证券，或将有价证券转换为钞票，所付出的交易费，即为转换成本。转换成本涉及：委托买卖佣金、委托手续费、印花税、证券过户费等。施工公司存货的重要内容:涉及原材料，燃料，包装物，低值易耗品，修理用备件，在产品，自制半成品，产成品，外购商品。工程施工成本费用的构成:（1）直接费用：材料费、人工费、机械使用费、其他直接费（2）间接费用：公司所属各单位为组织和管理施
41、工生产活动所发生的各项费用。间接费用有：（1）临时设施摊销费（2）管理人员工资（3）职工福利费（4）折旧费（5）修理费（6）工具用品使用费（7）办公费（8）差旅交通费（9）劳动保护费（10）其他费用工程预算成本的计算程序和预测方法:工程成本计算程序：1. 根据分部分项工程材料消耗定额和地区材料预算定额，计算分项工程材料费2. 根据分部分项工程的劳动定额和工资标准，计算分部分项的人工费3. 根据分部分项工程的机械台班定额和机械台班费标准，计算机械使用费4. 根据材料费、人工费、机械使用费的合计数和其他直接费定额，计算其他直接费5. 将分部分项工程的材料费、人工费、机械使用费和其他直接费相加，计算
42、出分部分项工程的直接费用，制订出分部分项工程的地区统一单位估价表6. 根据工程量和统一估价表中相应单价算出各项工程的直接费用7. 根据间接费用和期间费用定额，算出工程间接费用和期间费用8. 工程预算成本直接费用间接费用期间费用9. 工程造价工程预算成本（1利润率税费率）营业税营业税附加 方法：1. 根据计划年度施工产值、固定费用总额和变动费用在工程造价中的比重以及税费率、利润率加以测算（1）固定费用:一般不随工程量的增减而增减，如折旧费等（2）变动费用随着工程量的增减而增减，如材料费等（3）工程成本减少额计算公式（4）预期利润率、税费率预期利润率，国家规定为工程预算成本的7税费率是指营业税税率
43、和按营业税计算的城市维护建设税税率和教育费附加费率（5）计算举例 2. 在报告年度成本减少的基础上，测算因计划年度实现所制订的各项技术组织措施，使工程量增长、材料消耗定额减少、劳动生产率提高而形成的工程成本减少额（1）由于材料消耗定额减少形成的成本减少额材料消耗定额减少幅度同材料成本减少幅度成正比。材料消耗定额减少使工程成本减少额计算如下：（2）由于劳动生产率提高超过平均工资增长形成的成本减少额劳动生产率增长速度大于平均工资的增长速度时，公司的积累增长。（3）由于工作量增长超过固定费用增长形成的成本减少额三、工程成本计划按直接费和间接费进行计算工程计划成本。工程成本控制的基本程序、责任成本制度
44、的内容:工程成本控制程序：1. 制订工程成本标准工程成本标准是对各项费用开支和资源消耗规定的数量限制，是工程成本控制和考核的依据。2.执行标准3.拟定差异4.消除差异5.考核奖励 责任成本的内容：（1）按劳动定额、人工结算价格和工程量计算的工程人工费（2）按材料消耗定额、材料结算价格和工程量计算的工程材料费（3）按机械台班定额、机械台班结算价格和工程量计算的工程机械使用费（4）按工程人工费、材料费、机械使用费和其他直接费定额计算的工程其他直接费（5）间接费用、管理费用和财务费用中的可控部分责任成本中心是对成本负责控制和保证完毕的责任单位。考核成本中心的重要指标是责任成本考核费用中心的重要指标是
45、责任费用限额钞票收支预算方法:钞票收支预算法是将预算期内也许发生的一切钞票收支项目分类列入钞票预算表内，以拟定收支差异，采用适当财务对策的方法。最佳钞票持有量的拟定方法:可采用存货经济批量的模式拟定ABC分析法、经济批量法在材料管理过程中的应用:采用A、B、C分析法，对材料资金进行控制:按照各项材料耗用金额占材料消耗总额的比重，将其划分为A、B、C三类，甚至更多，其中A类最重要，B类次之，C类再次之，依此类推。拟定“经济批量”，使材料储备保持合理水平经济批量：既能减少占用资金和保管费用，又能节约采购费用（一）采购费用重要涉及：1. 订货费2. 运杂费（二）保管费用重要涉及：1. 储存材料占用流
46、动资金所支付的利息2. 储存材料的仓库、场地及其起重运送等设备的折旧费、修理费、动力费、租赁费等3. 仓库工作人员的工资、职工福利费、办公费、劳动保护费、保险费和材料加工整理费4. 材料的自然耗损（三）缺货损失费用重要涉及：1. 短缺材料、工具等储备而发生的停工损失2. 缺少材料储备而引起不能按期竣工所支付的罚金3. 因存货局限性，突击采购材料而多付的运杂费和采购人员旅差费等（四）经济批量计算批量大，储备量高，保管费大，但采购费用低，缺货损失费用少采购费用随订货次数增长成正比例上升；保管费用随采购批量的增长成正比例增长。当采购费用保管费用之和为最低时，这个批量才是最经济的工程直接费和间接费计划
47、的编制:应收帐款的含义、管理成本、坏帐损失、应收帐款帐龄分析：应收账款：公司提供商业信用，采用延期付款、赊销等结算、销售方式而应向发包建设单位等客户收取的款项。管理成本：为组织和管理生产活动发生的材料、人工、劳动资料等的花费。坏账损失：公司拟定不能收回的各种应收款项。应收帐款帐龄分析：公司在某一时点，将各笔应收账款按照协议签订日期进行分类，并算出各账龄款余额占总计余额比重所作的分析。应收帐款的目的和功能：目的：在充足发挥应收账款功能的基础上，减少应收账款成本，使提供商业信用、扩大工程承包和产品销售所增长的收益，大于其所占用的资金成本和发生的管理成本及坏账损失。功能：在建筑市场疲软的情况下，促使
48、工程承包和产品销售的实现和增长。应收帐款成本的构成内容：应收账款的机会成本、管理成本和坏账损失。信用标准、信用条件、收帐政策。 信用标准:公司批准向发包建设单位等客户提供商业信用而提出的基本规定。通常以预期的坏账损失率做出判别标准。标准过高，客户难以接受，标准过低，坏账损失较大。信用条件,公司规定客户支付延期付款、赊销款项的条件，一般涉及信用期限、折扣期限和钞票折扣等。收帐政策:当客户违反信用条件、拖欠账款时所采用的收帐策略。应收帐款的平常管理内容：（一）做好客户的信用调查,信用调查是以被调查客户以及其他单位保存的有关资料为基础，通过加工整理获得被调查客户信用的一种方法。调查的重要资料来源：客户财务会计报告信用评估机构对客户评估的信用等级银行信用部的材料财税部门、工商管理部门、行业协会等有关信用资料。（二）对客户的信用进行评估采用信用评分法进行评估1. 对一系列反映公司信用状况的财务比率和信用情况进行评价，拟定得分2. 进行加权平均，求得客户的信用评分（三）应收账款的平常管理 涉及应收账款帐龄分析、拟定收帐程序和收帐方法1.