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1、施工企业财务管理施工企业财务管理的概念:施工企业在生产过程中的资金运动，它表达着企业同各方面的财务管理。资金时间价值的含义：资金在周转运用中由于时间因素而形成的新增加值,其大小以利率表示。名义利率和实际利率的含义：名义利率即年利率，即以一个周期年为根本计息时间单位。实际利率资金在计息期计算利息时运用的利率。动态计算资金时间价值的根本公式： 支付方式公式名称数所求项复利计算公式一次支付系列整付终值公式PFF=P(1+i)t =P(F/P,i,t)整付现值公式FPP=F(1+i)-t=FP/F,i,t等额支付系列等额分付终值公式AFF=A(1+i)t-1/i=AF/A,i,t等额分付归还基金公式F
2、AA=F*i/(1+i)t-1=FA/F，i，t等额分付现值公式APP=A(1+i)t-1/i(1+i)t=AP/A,i,t等额分付资本回收公式PAA=Pi(1+i)t/(1+i)t-1=PA/P，i，t资金风险价值的含义：冒风险筹集资金和运用资金而取得的额外收益。施工企业财务管理的对象:主要是指物资运动中伴随的资金运动。施工企业资金运动规律：1各种资金在空间上并存，在时间上的相聚转化。2资金收支在数量和时间上平衡。施工企业资金运动形成的财务关系：1业同投资者之间的财务关系2企业同国家之间的财务关系3企业同银行等金融机构之间的财务关系4企业同其他企业单位之间的财务关系5企业内部各单位之间的财务
3、关系6企业同职工之间的财务关系施工企业财务管理总体目标：1. 净利润最大化:净利润全部收入全部本钱费用税金存在的问题：1净利润肯定额最大化没有明确净利润额与资本额之间的投入产出关系2最大化的净利润是肯定时期内的净利润，没有考虑货币的时间价值3净利润最大化没有考虑企业施工经营的风险净利润越高的工程工程，风险越大。2. 资本利润率资本利润称净资产收益率：净利润资本净资产存在的问题：(1没有考虑风险因素2没有考虑货币的时间价值和投资获利的期间3. 企业价值最大化企业价值又称企业市场价值：企业在持续经营期间所能获得净利润的现值。即：合理经营，实行最优的财务手段，考虑风险和货币的时间价值，不断提高经济效
4、益。优点：1考虑了时间因素2克制了短期行为3考虑了风险和利润之间的关系4有利于财宝的增加资金时间价值观念和资金风险价值观念：财务管理中的风险：某一工程或事务在肯定条件下和肯定时间内可能发生的收益或损失的变动程度。企业财务管理中的风险，主要是资金风险资金筹集和运用过程中的风险。资金的风险价值：冒风险筹集资金和运用资金而取得的额外收益。1. 筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金本钱以外的收益或损失。主要是长期资金的筹资风险，包括利率变动风险, 汇率变动风险, 无力偿债风险, 再筹资风险等。2. 投资风险价值冒风险进展投资运用资金从事建筑安装工程施工, 购建固定资产和购置有价证券等获得的超过资
5、金时间价值以外的收益或损失。投资收益的组成：资金的时间价值，投资风险价值1资金的时间价值无风险投资收益2投资风险价值风险补偿收益资金风险价值产生的客观根底商品经济条件下必定存在资金风险.资金风险价值的计算1计算资金收益率或收益额的期望2计算标准离差.标准离差是指可能获得资金收益率或收益额对期望资金收益率或期望收益值之间的偏离程度。3计算标准离差率标准离差率是指标准离差与期望资金收益率或期望值的相对数。4计算资金风险收益率5求资金风险价值:资金风险价值投资额资金风险收益率.资金风险价值的运用企业筹资时，假如自身高风险，那么必需低本钱支付；假如自身低风险，可以高本钱支. 协调不同利益主体在财务管理
6、目标上的冲突:1全部者与经营者 建立经营者的酬劳与企业经济效益相联系的激励机制，使经营者在取得企业价值最大化的同时，也能表达自身的激励方式：1非股份制企业：年终嘉奖方式2股份制企业：股票选择权：允许经营者以固定的价格购置肯定数量的企业股票;绩效股：依据企业的业绩赐予经营者肯定数量的股票2全部者与债权人之间的冲突：1高风险工程完成后，债权人只能获得合同规定利率的利息，投资者获得全部超额利润，二者不对称2未经债权人同意，发行新债，增加风险。破产后，旧债权人损失大。解决方法1实行担保借债。2在举债合同中规定举债单位最高负债率。3对债款的用途即期投资效益加以限制。财务管理详细目标概念：1. 筹资管理目
7、标：在满意企业施工生产经营所需资金的前提下，不断降低资金本钱和筹资风险。1资金本钱：取得和运用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费用。资金筹集费用：股票, 债券印刷费, 托付金融机构代理发行股票, 债券手续费和注册费等。资金占用费：资金时间价值和投资风险价值2筹资风险：因筹资缘由给企业造成盈利水平下降和债券不能刚好归还的风险。2. 投资管理目标企业资金的投放和运用，包括对内和对外两方面。在工程施工和固定资产投资工程中，以较少的资金投入获得较多的利润要求： 尽可能多预收一局部：降低工程本钱。3.安排管理目标在利润安排时，正确处理企业相互利益主体之间的经济利益，合理确定利润留存比例及安排方式。依据
8、现金存量和今后现金净流量确定留存比例和选择安排方式。 经济体制环境：经济体制环境:1. 宏观经济体制整个国家的根本经济制度,分为方案经济体制和市场经济体制. 2. 微观经济体制即企业体制环境，涉及企业与国家, 企业与全部者之间的关系。市场环境: 1. 建筑市场环境:指建筑市场的竞争程度或景气度。在市场经济条件下，施工企业的工程任务是通过建筑市场的工程投标方式取得。影响投标取胜的因素：1企业本身的施工技术2施工质量3工程标价4了解市场后进展投标 2. 生产资料市场环境:指建筑材料选购环境。分为稳定的选购环境和波动的选购环境.在稳定的选购环境下，企业可以少库存，以削减资金占用。在波动的选购环境下，
9、要增加材.价格的涨跌对选购本钱影响很大。估计价格上涨，应提前打算多备货，估计价格下跌，应尽量少库存，随时进货。金融环境:资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域。1. 金融市场的组成:金融市场主体, 金融工具, 交易2. 金融工具:资金供应者将资金转移给资金需求者的凭证和证明，如票据, 证券等3. 金融市场:资金市场, 外汇市场, 黄金市场,可分为货币市场短期资金市场和资本市场长期资金市场4. 市场利率涨跌的影响:躲避筹资本钱上升和风险财税环境:财政, 税收政策的变动对企业财务管理的影响和制约。1. 紧缩的财政政策:增加税目, 提高税率, 削减补贴支出，削减公共支出和国家投资支出2
10、. 扩张的财政政策削减税目, 降低税率, 增加补贴支出，增加公共支出和国家投资支出.法律环境:建立一个完整的法律体系来维护市场秩序。1. 企业设立, 合并, 分立, 解散破产通过公司法约束2. 施工生产经营活动通过经济合同法, 建筑安装工程招标投标法, 建筑安装工程承包合同条例, 工程质量监视条例等约束.第二章 企业资金的筹集和管理筹集资金：企业依据其施工生产经营, 投资及调整资金构造的须要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式获得所需资金的一种行为。筹资目的1筹集资本金，设立企业2满意施工生产经营和投资的须要3满意资金构造调整须要筹资渠道是指企业资金的来源。主要有：1财政资金2银行信贷资金
11、3非银行金融机构信贷资金4其他企业单位资金5居民个人资金6企业留存资金7外商资金. 筹集资金的方式：是指企业取得资金的详细形式。方式：1汲取干脆投资2发行股票3银行借款4发行企业债券5融资租赁6商业信用筹集资金的性质分类:1. 自有资金包括：资本金, 资本公积金, 盈余公积金, 未安排利润.特点：1全部权属于全部者2可长期占用3无还本付息压力4通过财政资金, 其他企业单位资金, 居民个人资金, 外商资金等渠道，采纳干脆投资, 发行股票, 留存收益等方式筹资。2. 债务资金也称负债资金或借入资金特征：1债权债务关系2还本付息3债权人无经营决策权4主要通过银行, 非银行金融机构, 其他企业, 居民
12、个人等渠道，采纳银行借款, 发行企业债券, 融资租赁, 商业新奇等方式筹资。筹资是否通过金融机构分类:1. 干脆筹资不经过银行等金融机构，干脆以资金供应者投入, 借入或发行股票, 债券等方式进展筹资。2. 间接筹资借助于银行等金融机构进展筹银行借款, 非银行金融机构借款, 融资租赁等。筹集资金的原那么1. 依据资金须要。合理确定筹资2. 探讨资金投向，讲求资金运用3. 选择资金渠道，力求降低资金4. 适度负债经营，防范筹资风险资本金的构成：国家资本金, 法人资本金, 个人资本金, 外商资本金等资本金的筹集方式:汲取货币资金，也可以汲取实物, 无形资产等形式进展投资，还可以发行股票筹集资金。筹集
13、方法1一次筹集:应从营业执照签发之日起6个月内筹足。2分次筹集:最终出资应在营业执照签发之日起3年内缴清第一次筹集的资金不得低于注册资本15，并且在营业执照签发之日起3个月内缴清。股份：可以实行发起方式或募集方式设立。股份资本金的筹集:是通过认购股票筹集的. 筹资方式：1发起方式:公司全部股份由发起人认购，不向发起人以外的任何人募集股份;假设以实物, 工业产权, 非专利技术或者土地运用权抵作股权的，必需先评估作价，核实财产，再折合为股份，再转2募集方式:发起人认购的股份不得少于公司总份额的35，其余局部应当向社会公开募集。申报文件：批准设立公司的文件,公司章程:经营估算书:发起人状况:招股说明
14、：代收股款银行的名称及地址：承销机构名称及有关的协议：发行股份的股款缴足后，必需经法定的验资机构验资并出具证明。发起人在30日内未召开创立大会，认股人可以要求发起人返还资本金和利息。有限责任公司：由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承当责任，公司以其全部财产对公司的债务承当责任的企业法人。有限责任公司与股份的区分1不是等额股份2不发行股票3以实缴资本登记注册，不少于50万元4不得随意转让，须经半数以上股东同意。 筹资出资要求1货币资金，计入临时管理账户2实物, 工业产权, 非专利技术, 土地转让等，办理财产转移手续资本金的计算：股份1货币资金干脆计入资本金。2溢价发行
15、的股票，溢价局部计入资本公积金。有限责任公司：新增注册资本时，新股东按比例出资的局部作为资本金，超额局部作为资本公积金。 独资公司全部者投入的资金全部为资本金。资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过企业在工商局注册登记的注册资本金的局部，是企业的一种准资本。它可供企业无偿, 无限期地运用。主要包括承受捐赠资产, 法定资产重估增值, 资本溢价, 资本折算差额等。一般股：( ordinary share, common stock) 一般股是指在公司的经营管理和盈利及财产的安排上享有一般权利的股份，代表满意全部债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司
16、资本的根底优先股:公司的一种股份权益形式。持有这种股份的股东先于一般股股东享受安排，通常为固定股利。优先股收益不受公司经营业绩的影响记名股票:所谓记名股票是指在股东名册上登记有 持有人的姓名或名称及住址，并在股票上也注明持有人姓名 或名称的股票。股东的姓名或名称一般都写在股票反面。无记名股票:也称不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。它与记名股票的差异主要在于股票记载方式上市盈率的根本概念：市盈率指在一个考察期通常为12个月的时间内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进展比拟。股份：全部注册资
17、本由等额股份构成并通过发行股票(或股权证)筹集资本,公司以其全部资产对公司债务承当有限责任的企业法人。有限责任公司的根本概念：有限责任公司指依据中华人民共和国公司登记管理条例规定登记注册，由两个以上, 五十个以下的股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承当有限责任，公司以其全部资产对其债务承当责任的经济组织。公司债券：是指公司依照法定程序发行的，约定在肯定期限还本付息的有价证券。抵押债券：抵押债券是指债券发行人在发行一笔债券时，通过法律上的适当手续将债券发行人的局部财产作为抵押，一旦债券发行人出现偿债困难,那么出卖这局部财产以清偿债务。信用债券：信用债券是指没有抵押品，完全靠公司良好的
18、信誉而发行的债券。通常只有经济实力雄厚, 信誉较高的企业才有实力发行这种债券记名债券：是指债券上记载债权人的姓名或名称，并在发行单位或代理机构进展登记的债券。转让时原持有人要背书，办理相应的过户手续。通常记名债券可以挂失.无记名债券：无记名债券是指不需在债券上记载持有人的姓名或名称，也不需在发行单位代理机构登记造价的债券。此种债券可随意转让，不需办理过户手续。定期归还债券：定期归还是在经过肯定宽限期后，每过半年或年归还肯定金额的本金，到期时还清余额。这一般适用于发行数量巨大，归还期限长的债券，但国债和金融债券一般不用这种方法随时归还债券：随时归还也称随意归还，是指债券宽限期限过后，发行人可以自
19、由确定归还时间，随意归还债券的一局部或全部。短期债券：归还期限在1年以下的债券为短期债券。长期债券：归还期限在10年以上的为长期债券。可转换债券：是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的根底上，附加了一份期权，并允许购置人在规定的时间范围内将其购置的债券转换成指定公司的股票。不行转换债券的含义：不行转换债券是指债券发行时没有约定可在肯定条件下转换成一般股这一特定条件的债券。溢价发行：溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资本钱。等价发行：即票面利率与市场利润相等的
20、股票折价发行的含义：又称低价发行 (At Discount)是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打肯定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的实力。根本建立投资借款：根本建立投资贷款是指社会主义国家对建立单位通过银行信用方式发放根本建立投资技措借款, 流淌资金借款的含义：流淌资金借款，也叫短期借款，一般指借款期限不超过一年的借款。它是借款人从商业银行申请到的用于正常生产经营周转或临时性资金须要的本外币贷款。融资租赁的概念：融资租赁Financial Leasing又称设备租赁Equipment Leasing或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产
21、全部权有关的全部或绝大局部风险和酬劳的租赁。资产的全部权最终可以转移，也可以不转移。商业信用：企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。预收工程款, 应付帐款的概念：指企业因购置材料, 商品或承受劳务供应等而应付给供应单位的款项。资金本钱：资金本钱(Cost Of Funds)是指企业为筹集和运用资金而付出的代价。资金本钱包括资金筹集费用和资金占用费用两局部。资金筹集费, 资金占用费的含义：资金占用费是指非金融机构之间如企业与企业之间借贷资金以及商务活动中预收预付款项而收支的利息额。 各种筹集方式的股份额要求和须要递送的文件要求及条件要求：股份筹集资金的
22、方式：发行股票发行公司债券 最低股份额500万人民币。报送的文件：1批准设立公司的文件2公司章程3经营估算书4发起人名称，发起人认购的股份数，出资总类以及验资证明5掌故说明书6带收股款银行的名称地址7承销机构名称以及有关的协议有限责任公司的资本金筹集：股份注册资本的最低限额为人民币1000万元，其中上市公司注册资本的最低限额为人民币5000万元债务资金的筹资方式：1发行企业债券 2银行借款 3融资租赁 4以商业信用形式短暂占用其他企业单位的资金 5债务资金的优化组合企业债券筹资的条件和程序：条件：股份净资产不低于三千万元，有限责任公司不低于人民币六千万元 2 累计债务总额不超过企业净资产额的4
23、0% 3 最近三年平均可安排利润足以支付企业债券一年的利息 4 筹集的资金投向符合国家产业政策 5 债券的利率不超过国务院限定的利率水平。程序：(1)发行人在发行债券前，须向其行业主管部门提出申请，只有在行业主管部门正式批准并且举荐的前提下，才能申请发行债券;(2)该企业主管部门向省, 自治区, 直辖市或方案单列市的人行分行, 计委申报发行配额;(3)省, 自治区, 直辖市或方案单列市的人行分行, 计委共同编制当地全国企业债券年度发行方案，并报中国人民银行总行和国家计委审核融资租赁业务的特征：1兼有融资，融物两种职能 2涉及三方当事人的关系，至少订立两个合同 3承租方对设备和供应商有选择的权利
24、 4租赁期满，承租的设备按合同规定归承租放留购，续租或退回出租方。融资租赁的优点及缺乏：优点：筹资速度快；限制条款较少；削减设备陈旧过时遭淘汰的风险；租金在整个租期内分摊，可适当减轻到期还本负担；租金可在所得税前扣除，税收负担轻；可供应一种新的资金来源。 缺点：资金本钱较高；固定的租金支付构成较重的负担不能享有设备残值 商业信用的主要形式：商业信用的形式主要有：赊购商品, 预收货款和商业汇票商业信用的主要形式：应付票据, 应付账款, 预收工程款。资金本钱率的属性和作用：属性：具有一般产品本钱的根本属性；作用：主要用于筹资经决策和投资决策。有限责任公司与股份的区分和筹资差异:股份的资本金，是通过
25、认购股票筹集的股票是股份为筹集资本金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证，它代表股份的全部权，企业股东依据工资管理，共享红利并依法承当亏损责任。有限责任公司，是指由五十个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承当责任，公司以其全部财产对公司承当责任，公司以其全部财产对公司的债务承当责任的企业法人。债券发行价格的确定因素及计算公式:因素：1，债券面值，债券面值越大，发行价格越高。2，票面利率又称息票率，票面利率越高，投资价值越大，其发行价格也越高。3，市场利率又称贴现率，在债券面值和票面利率肯定的状况下，市场利率越高，其发行价格越低。4，债券期限，一般期限越长，其投资风险越大
26、，要求投资收益率越高，债券发行价格可能越低。公式：债券发行价格=债券面值*1+票面利率*债券期限1+市场利率债券期限债务资金种类, 期限及利率构造的优化组合:在各种债务资金中，预收工程款, 应付票据等商业信用的本钱低，一般不存在资金本钱，但用款数额较少，期限较短。银行借款手续比拟简便，利率低于债券资金。债券资金用款期限较长，受债权人干预较小，但发行债券手续较繁，资金本钱较高。由于银行借款, 债券资金和商业信用占用资金各有利弊，企业必需依据资金市场状况，依据自身条件，优选债务种类。资金本钱率的计算:资金本钱率=资金占用费筹集资金总额-资金筹集费用*100%=资金占用费筹集资金总额*1-筹资费率*
27、100%银行借款资金本钱率的计算:国内借款本钱率=国内借款总额*年利率*1所得税率国内借款总额*100%债券资金本钱率的计算:债券资金本钱率=债券总额*年利率*1所得税率债券总额*11%*100%优先股股金本钱率的计算:优先股股金本钱率=优先股股金总额*年股利率优先股股金总额*1筹资费率*100%一般股股金本钱率的计算:一般股股金本钱率=1+ 为下一年发放一般股股金总额的股利，为一般股股金总额，为筹资费用，为一般股股利预料每年增长率。留存收益本钱率的计算:留存收益本钱率=+ 为留存收益的年酬劳，留存收益总额。综合资金本钱率的计算:综合资金本钱率= 为第种资金来源占全部资金的比重，为第种资金来源
28、的资金本钱率。企业筹资的目的, 类别, 原那么:目的：1筹集资本金，设立企业2满意施工生产经营和投资的须要3满意资金构造调整的须要。类别：1按筹集资金的性质分为：自有资金, 债务资金, 2按筹资活动是否通过经融机构分为：干脆筹资, 间接筹资。原那么：1依据资金须要合理确定筹资规模2探讨资金投向，讲求资金运用效益3选择将资金渠道，力求降低资金本钱4适度负债经营，防范筹资风险。资本构造, 最正确资金构造的含义:资本构造是指企业各种资金的构成及其比例关系。最正确资金构造，是指企业在肯定时间内，使综合资金本钱率最低，企业资本利润率最高，企业价值最大时的资金构造。资金构造中自有资金, 长期债务资金, 短
29、期债务资金的比例关系: 短期债券是1年或1年以内的债券，长期债券是1年以上的债券，最正确资金构造的两种决策方法: 一加权平均资本本钱WACC一般是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本本钱进展加权平均确定的二每股收益无差异点分析法，依据资本构造理论，推断企业资本构造优劣的标准是企业价值最大化。对股份公司而言，企业价值最大化也就是每股净价值最大化。在此以每股净价值最大化为理论根底，构建资本构造优化的数学模型。详细状况下资金构造调整的方法: (1)在债务资本过高时，将局部债务资本转化为主权资本。 (2)在债务资本过高时，将长期债务收兑或是提前归还，而筹集相应的主权资本额。 (3)在主权资本过
30、高时，通过减资并增加相应的负债额来调整资本构造。2.增量调整 (1)在债务资本过高时，通过追加主权资本投资来改善资本构造。(2)在债务资本过低时，通过追加负债筹资规模来提高负债筹资比重。(3)在主权资本过低时，可通过筹措主权资原来扩大投资，提高主权资本比重。3.减量调整 (1)在主权资本过高时，通过减资来降低其比重。(2)在债务资本过高，利用税后留存归还债务，用以削减总资产，并相应削减债务比重。资本公积金的含义: 资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过企业在工商局注册登记的注册资本金的局部，是企业的一种准资本。它可供企业无偿, 无限期地运用。主要包括承受捐赠资产, 法定资产重估增值, 资本
31、溢价, 资本折算差额等。筹资风险, 现金性筹资风险, 收支性筹资风险, 财务杠杆损益的含义: 一, 筹资风险的概念:筹资风险也称财务风险，是指由于负债筹资而引起的债务到期不能归还的可能性。筹资风险回避方法：自有资金属于长期占用资金，无还本付息压力；债务资金须要还本付息。筹资风险分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两类。二, 现金性筹资风险:又称资金性筹资风险，是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。特征：1. 是一种个别风险2. 是一种支付风险3. 因理财不当引起回避：合理支配现金流量即可。三, 收支性筹资风险:是指企业在收不抵支状况下出现的不能归还到期
32、债务本息的风险。特征：1. 是一种整体风险2. 不仅是一种支付风险，更意味着经营失败3. 是一种终极风险4. 对再筹资不利。四, 财务杠杆损益含义:利用负债筹资给企业带来的额外经济效益或损失。资本公积金的主要来源和构成: 资本公积金施工企业全部者投入的资金，一般都作为资本金。一投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额，包括资本溢价和股票溢价.资本溢价是指投资人交付的出资额大于注册资本而产生的差额。股票溢价是指股票高出票面价值溢价发行时溢价收入扣除发行费用后的净额。二接收捐赠的资产.捐赠形成了企业权益的增加，作为准资本金的资本公积金处理三外币资本折算差额.因汇率的不同而产生的资本折算第三节 债务
33、资金的筹集一, 发行企业债券.企业债券是企业为筹资而发行的有价证券，债券持有人无权参与施工企业的生产经营管理决策，不能参与企业分红。各种不同筹资风险的回避方法:一现金性筹资风险的回避1. 现金性筹资风险在特定时点现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险2. 筹资支配债款期限应与施工周期相匹配。如，工期为2年，在负债筹资时，1年所需资金用长期债务供应，第2年用短期债务供应。按季度分月编制现金收支预算，依据月度现金收支预算，组织日常现金收支调度和平衡。二收支性筹资风险的回避1. 依据企业总资产息税前利润率是否高于债务资金利息率，调整负债比重，从总体上削减收支性风险从静态上优化资金
34、构造，增加自有资金比重，降低总体债务风险；从动态上依据资金须要与负债的可能，自动调整债务构造，加强财务杠杆对企业筹资的自我约束。2. 加强施工经营管理，提高企业经济效益3. 在企业财务发生困难时，刚好实施债务重组第三章 流淌资产的管理流淌资产的概念, 特点, 分类:概念:流淌资产是指能够在1年或超过1年的一个施工经营周期内变现的资产 特点1周转速度快, 变现实力强2属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料分类：按流淌性强弱，流淌资产可分为速动资产和非速动资产。1. 速动资产周转速度快, 变现实力强的流淌资产，包括库存现金,银行存款,其他货币资金短期投资,应收票据,应收账款,其他应收款,预付账款2
35、. 非速动资产,流淌性较弱, 变现实力较差, 除了速动资产以外的存货, 待摊费用和待处理流淌资产损失等。存货包括：库存材料, 低值易耗品, 周转材料, 托付加工物资, 未完工程, 在制品, 库存产成品等。待处理流淌资产损失是因盘亏, 毁损, 报废等已经损失了的流淌资产，因缘由未查明，无法变现。现金的概念:指随时可以投入流淌的交换媒介，包括库存现金银行存款和其他货币形式。最高贮存量, 最低贮存量, 选购点贮存量:最高贮存量：供应间隔期间储存的材料数量，加上加工整理和保险贮存。是库存材料即将超储的极限。最低贮存量:供应期间间隔期贮存的材料已经用完，库中仅存加工整理材料和保险材料。选购点贮存量：也叫
36、定货点贮存量是选购材料的信号，当库存材料到达选购点贮存时，应刚好组织进料，使库存材料保持必要的贮存量。在建工程在不同结算方式下的含义:1按月结算：月终按已完成局部分局部项工程结算价款2分段结算：按工程形象进度划分的不同阶段分段结算工程价款3竣工后一次结算：单项工程或建立工程全部竣工后结算价款工程本钱预料, 工程本钱限制, 责任本钱制度的概念:工程本钱预料依据过去年度特殊是报告年度工程本钱资料，分析方案年度各个工程工程任务和施工技术, 施工管理等状况，测算方案年度各项工程本钱降低状况，以便为企业经营决策供应信息。本钱限制是施工生产过程中以降低工程本钱为目标，对本钱的形成所进展的预料, 方案, 限
37、制, 核算, 分析等一系列管理工作的总称。责任本钱制度：是在企业内部依据施工经营组织系统，确定本钱责任层次，建立本钱责任中心，并按责任归属传递, 限制, 考核, 报告工程本钱信息，从而把工程本钱责任落实到各部门, 各层次和执行人，依据经营决策所规定的本钱目标，进展限制和考核的一种内部经济责任制度。营运资金的含义和财务意义:1. 概念:营运资金是指流淌资产占用资金减去流淌负债后的余额。营运资金流淌资产流淌负债长期负债全部者权益非流淌资2. 营运资金对偿债实力的影响意义1营运资金越多，短期偿债实力越强，反之，越弱2增加营运资金规模，可降低企业短期偿债风险3削减营运资金规模，偿债3. 营运资金的规模
38、:在流淌负债既定的条件下，扩大营运资金规模所取得的边际投资效益恰好等于边际资金本钱，那么营运资金规模是最正确的最经济的。西方财会企业认为，流淌资产：流淌负债2：1营运资金：流淌负债1：1现金管理的目标:一支付的动机 持有现金以便满意日常开支须要。如：购置材料, 支付工资, 交纳税款, 支付股利等二预防的动机持有现金以应付发生意外时对现金的需求应考虑的三个因素：1. 现金收支的正确性2. 企业临时借款的实力3. 企业情愿承当的支付风险三投资的动机 企业持有现金用于不寻常的购置动机或在证券价格向上波动时用以购置有价证库存现金的运用范围, 库存限额, 运用程序, 管理制度等日常管理内容:范围：库存现
39、金只能用于支付个人款项及不够支票结算起点的开支。库存限额：由开户银行依据企业规模的大小, 每天库存现金收付金额的多少, 企业距离远近确定：不超过35天零星开支的正常须要量为限额远离开户银行的施工企业，库存现金的限额最高不超过15天的日常零星开支。运用程序：1. 施工企业收入的现金，应于当日送存开户银行。2. 不得坐支现金管理制度:实行管钱不管帐，管帐不管钱，使出纳人员和会计人员相互牵制，相互监视。持有现金的时机本钱, 转换本钱:时机本钱:因持有肯定数量现金而丢失的再投资收益。持有现金的时机本钱持有现金而丢失证券投资收益银行活期存款利息持有现金除了要付出时机本钱外，还会发生管理费用。转换本钱:将
40、现金转换为有价证券，或将有价证券转换为现金，所付出的交易费，即为转换本钱。转换本钱包括：托付买卖佣金, 托付手续费, 印花税, 证券过户费等。施工企业存货的主要内容:包括原材料，燃料，包装物，低值易耗品，修理用备件，在产品，自制半成品，产成品，外购商品。工程施工本钱费用的构成:1干脆费用：材料费, 人工费, 机械运用费, 其他干脆费2间接费用：企业所属各单位为组织和管理施工生产活动所发生的各项费用。间接费用有：1临时设施摊销费2管理人员工资3职工福利费4折旧费5修理费6工具用具运用费7办公费8差旅交通费9劳动爱护费10其他费用工程预算本钱的计算程序和预料方法:工程本钱计算程序：1. 依据分局部
41、项工程材料消耗定额和地区材料预算定额，计算分项工程材料费2. 依据分局部项工程的劳动定额和工资标准，计算分局部项的人工费3. 依据分局部项工程的机械台班定额和机械台班费标准，计算机械运用费4. 依据材料费, 人工费, 机械运用费的合计数和其他干脆费定额，计算其他干脆费5. 将分局部项工程的材料费, 人工费, 机械运用费和其他干脆费相加，计算出分局部项工程的干脆费用，制订出分局部项工程的地区统一单位估价表6. 依据工程量和统一估价表中相应单价算出各项工程的干脆费用7. 依据间接费用和期间费用定额，算出工程间接费用和期间费用8. 工程预算本钱干脆费用间接费用期间费用9. 工程造价工程预算本钱1利润
42、率税费率营业税营业税附加 方法：1. 依据方案年度施工产值, 固定费用总额和变动费用在工程造价中的比重以及税费率, 利润率加以测算1固定费用:一般不随工程量的增减而增减，如折旧费等2变动费用随着工程量的增减而增减，如材料费等3工程本钱降低额计算公式4预期利润率, 税费率预期利润率，国家规定为工程预算本钱的7税费率是指营业税税率和按营业税计算的城市维护建立税税率和教化费附加费率5计算举例 2. 在报告年度本钱降低的根底上，测算因方案年度实现所制订的各项技术组织措施，使工程量增加, 材料消耗定额降低, 劳动生产率提高而形成的工程本钱降低额1由于材料消耗定额降低形成的本钱降低额材料消耗定额降低幅度同
43、材料本钱降低幅度成正比。材料消耗定额降低使工程本钱降低额计算如下：2由于劳动生产率提超群过平均工资增长形成的本钱降低额劳动生产率增长速度大于平均工资的增长速度时，企业的积累增加。3由于工作量增长超过固定费用增长形成的本钱降低额三, 工程本钱方案按干脆费和间接费进展计算工程方案本钱。工程本钱限制的根本程序, 责任本钱制度的内容:工程本钱限制程序：1. 制订工程本钱标准工程本钱标准是对各项费用开支和资源消耗规定的数量限制，是工程本钱限制和考核的依据。2.执行标准3.确定差异4.消退差异5.考核嘉奖 责任本钱的内容：1按劳动定额, 人工结算价格和工程量计算的工程人工费2按材料消耗定额, 材料结算价格
44、和工程量计算的工程材料费3按机械台班定额, 机械台班结算价格和工程量计算的工程机械运用费4按工程人工费, 材料费, 机械运用费和其他干脆费定额计算的工程其他干脆费5间接费用, 管理费用和财务费用中的可控局部责任本钱中心是对本钱负责限制和保证完成的责任单位。考核本钱中心的主要指标是责任本钱考核费用中心的主要指标是责任费用限额现金收支预算方法:现金收支预算法是将预算期内可能发生的一切现金收支工程分类列入现金预算表内，以确定收支差异，实行适当财务对策的方法。最正确现金持有量的确定方法:可采纳存货经济批量的模式确定ABC分析法, 经济批量法在材料管理过程中的应用:采纳A, B, C分析法，对材料资金进
45、展限制:依据各项材料耗用金额占材料消耗总额的比重，将其划分为A, B, C三类，甚至更多，其中A类最重要，B类次之，C类再次之，依此类推。确定“经济批量，使材料贮存保持合理水平经济批量：既能削减占用资金和保管费用，又能节约选购费用一选购费用主要包括：1. 订货费2. 运杂费二保管费用主要包括：1. 储存材料占用流淌资金所支付的利息2. 储存材料的仓库, 场地及其起重运输等设备的折旧费, 修理费, 动力费, 租赁费等3. 仓库工作人员的工资, 职工福利费, 办公费, 劳动爱护费, 保险费和材料加工整理费4. 材料的自然耗损三缺货损失费用主要包括：1. 短缺材料, 工具等贮存而发生的停工损失2.
46、缺少材料贮存而引起不能按期竣工所支付的罚金3. 因存货缺乏，突击选购材料而多付的运杂费和选购人员旅差费等四经济批量计算批量大，贮存量高，保管费大，但选购费用低，缺货损失费用少选购费用随订货次数增加成正比例上升；保管费用随选购批量的增加成正比例增加。当选购费用保管费用之和为最低时，这个批量才是最经济的工程干脆费和间接费方案的编制:应收帐款的含义, 管理本钱, 坏帐损失, 应收帐款帐龄分析：应收账款：企业供应商业信用，实行延期付款, 赊销等结算, 销售方式而应向发包建立单位等客户收取的款项。管理本钱：为组织和管理生产活动发生的材料, 人工, 劳动资料等的消耗。坏账损失：企业确定不能收回的各种应收款
47、项。应收帐款帐龄分析：企业在某一时点，将各笔应收账款依据合同签订日期进展分类，并算出各账龄款余额占总计余额比重所作的分析。应收帐款的目标和功能：目标：在充分发挥应收账款功能的根底上，降低应收账款本钱，使供应商业信用, 扩大工程承包和产品销售所增加的收益，大于其所占用的资金本钱和发生的管理本钱及坏账损失。功能：在建筑市场疲软的状况下，促使工程承包和产品销售的实现和增加。应收帐款本钱的构成内容：应收账款的时机本钱, 管理本钱和坏账损失。信用标准, 信用条件, 收帐政策。 信用标准:企业同意向发包建立单位等客户供应商业信用而提出的根本要求。通常以预期的坏账损失率做出判别标准。标准过高，客户难以承受，标准过低，坏账损失较大。信用条件