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1、建工程经济梅世强讲笔记文档第一章:工程经济1Z101010资金时间价值计算及应用1、利息计算、资金时间价值:其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用成果。、影响资金时间价值因素资金使用时间资金数量多少资金投入和回收特点资金周转速度、利率高低是发展国民经济重要杠杆之一、利率高低决定因素 社会平均利润率（一方面取决、最重要）借贷资本供求状况（另一方面取决。借不不大于求,利率下降。反之上升） 风险（风险与利率成正比）通货膨胀（可以使利息无形中成为负值）期限、对于资金时间价值换算办法与采用复利计算利息办法完全相似、利息经常被当作是资金一种机会成本、以信用方式筹集
2、资金有一种特点就是自愿性,而自愿性动力在于利息和利率2、资金等值计算及应用、资金有时间价值,虽然金额相似,因其发生在不同步间,其价值就不相似。反之,不同步点绝对不等资金在时间价值作用下却有也许具备相等价值。这些不同步期、不同数额但其“价值等效”资金成为等值。、两笔资金如果金额相似,在不同步点,在资金时间价值作用下（即利率不为0）两笔资金与否也许等值。不也许、两笔金额不等资金,在不同步间点,在资金时间价值作用下,两笔资金与否也许等值。也许、两笔金额不等资金,在不同步间点,在资金时间价值作用下,如果等值。则在其她时间点上其价格关系如何。相等、当前100元和5年后来248元,这两笔资金在次年年末价值
3、相等,若利率不变,则这两笔资金在第三年年末价值如何。相等、影响资金等值因素有哪些资金数额多少资金发生长短利率大小（核心因素）、钞票流量图作图办法规则、以横轴为时间轴（0表达时间序列起点即当前）、相对于时间坐标垂直箭线代表不同步点钞票流量状况（横轴上方钞票流入）、箭线长短与钞票流量数值大小成比例、箭线与时间轴交点即为钞票流量发生时点（表达时间单位末期,是2年末不是3年初）图1Z101012-1现金流地图、钞票流量图三要素流量大小（钞票流量数额） 方向（钞票流入或钞票流出）作用点（钞票流量发生时点）、一次支付终值存入银行100万元,年利率5%,时间为3年, 在第3年年末连本带利一起取出,问可以取出
4、多少钱?F=P (1+i) n (F-终值,P现值,i一利率,n-年限)、一次支付现值当前存入笔钱,银行按照复利5%,按年付利息,在第三年年末，连本带利取出100万,问当前需存入多少钱?P=F (1+i) -n (F-终值,P现值,i一利率,n-年限)、等额支付终值将来3年每年年末在账户里面存入1万元,银行按照复利5%,按年付利息,在第3年年末连本带利一起取出,问可以取出多少钱?F=A (1+i) n-l/i (F-终值,i.利率,n-年限,年金)、等额支付现值当前存入笔钱,银行按照复利5%,按年付利息,在将来三年每年年末,取出1万元,在第三年取出后账面余额为,问当前需存入多少钱? P=A (
5、1+i) n-l/i (1+i) n(P-现值,i利率,n.年限,A一年金)3、名义利率与有效利率计算、计息周期:某笔资金计算利息时间间隔、计息周期利率(i)、计息周期数:某笔资金在一年内计算利息次数(m)、名义利率:指是年利率(单利计算年利率) (r) r=i*m、实际利率:又称有效利率,复利计算利率 A、计息周期有效利率：(等效计息周期利率) B、年有效利率:m)=(l+r/m)m-l、已知某笔资金按季度计息,季度利率3%, 问资金名义利率?r=i*m=3%*4=12%、已知某笔资金半年计息次,名义利率 10%,问半年利率是多少?i=r/m=10%/2=5%、甲施工公司,年初向银行贷款流动
6、资金200 万,按季计算并支付利息,季度利率L5%,则甲施工公司一年应支付该项流动资金贷款利息为多少万元?200*L5%*4=12 万元、年利率8%,按季度复利计息,则半年实际利率为多少?季度利率 i=r/m=8%/4=2%半年有效利率(ieff)=(l+r/m)m-l= (1+2%)2.1=4.04%、有一笔资金,名义利率r=12%,按月计息, 计算季度实际利率月利率i=l%季度有效利率(ieff)=(l+r/m)m-l= (1+1%)3.1=3.03%(11)、某公司从金融机构借款100万,月利率1%, 按月复利计息,每季度付息次,则该公司一年须向金融机构支付利息多少万元季度有效利率(ie
7、ff) =(l+r/m)m-l= (1+1%) 3.1=3.03%季度有效利率100万4=3.03%*100*4=12.12万元、某施工公司,但愿从银行借款500万元,借款期限2年,期满一次还本,经征询有甲乙丙丁四家银行乐意提供贷款,年利率均为7%,其中甲规定按月计算并支付利息,乙规定按季度计算并支付利息,丙规定按半年计算并支付利息,丁规定按年计算并支付利息,对该公司来说借款实际利率最低是哪一家?(丁)【例!Z101013-2 现在存款1000元,年利率10%,半年复利一次.问5年末存款金额为多少?叫,知也避解:现金流量如图!Z101013-2所示2（1）按年实际利率计算,（l+10%/2）-
8、l-10.25%图 1ZWUH+2 现金渣址图则F-1000X （14-10.25%）,=1000X1. 62889-1628. 89 （元）（2）按计息周期利率计算F= 1000（F/P,準,2X5）= 1000（F/P,5%,10）= 1000X（14-5%）*=1000X1. 62889= 1628. 89 （元）【例1Z1O1OB3 毎半年内存款1000元,年利率8%.每季复利一次. I U TT門、 II,问五年末存款金额为多少?解:现金流量如图!Z101013-3图!Z1O1O13-3现金流微图所示由于本例计息周期小于收付周期,不能直接采用计息期利率计算故只能用实际利率来计算.计息
9、期利率i=r/m=8%/4=2%半年期实际利率申=（1+2% 1=4.04%则 F=1000 （F/A, 4.04%, 2 X 5） =1000X12. 029=12029 （元）1Z101020技术方案经济效果评价1、经济效果评价内容、所谓经济效果评价就是依照国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划规定,在拟定技术方案、财务效益与费用估算基本上,采用科学分析办法,对技术方案财务可行性和经济合理性进行分析论证,为选取技术方案提供科学决策根据。、在实际应用中,对于经营性方案,经济效果评价是从拟定技术角度出发,依照国家现行财政、税收制度和现行市场价格,计算拟定技术方案投资费用等。、对于非经营性方案
10、,经济效果评价应重要分析拟定技术方案财务生存能力。、独立型与互斥型方案区别（理解即可）、独立型:这种对技术方案自身经济性检查叫做“绝对经济效果检查”即不需要横向比较、互斥型:包括两某些内容1、考察各个技术方案自身经济效果,即进行“绝对经济效果检查”。2、考察那个技术方案相对经济效果最优,即“相对经济效果检查”、技术方案计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定期限,涉及建设期和运营期。 、运营期分为投产期和达产期两个阶段 运营期普通应依照技术方案重要设施和设备经济寿命期（或折旧年限）、产品寿命期、重要技术寿命期等各种因素综合拟定2、经济效果评价指标体系、静态分析指标最大特点是不考虑时间因素
11、、静态指标合用范畴对技术方案进行粗略评价对短期投资方案进行评价对逐年收益大体相等技术方案进行评价3、投资收益率分析、投资收益率是衡量技术方案获利水平评价指标,它是技术方案建成投产达到设计生产能力后 种正常年份年净收益额与技术方案总投资比率、投资收益率指标（不规定计算）A、总投资收益率（ROI）ROI=EBIT/TI （EBIT一息税前利润,TI总投资） 总投资二建设投资（包括建设期贷款利息）+所有流动资金B、资本金净利润率（ROE）ROE=NP/EC （NP净利润,NE技术方案资本金） （净利润=利润总额所得税）（所得税税后）、投资收益率长处及合用范畴A、长处:可合用于各种投资规模B、合用范畴
12、:重要用在技术方案制定初期阶段或研究过程,且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料技术方案,特别合用于艺简朴并且生产状况变化不大技术方案选取和投资经济效果评价。4、投资回收期分析、投资回收期计算A、某技术方案预计总投资2800万元,技术方案实行后各年净收益为320万元该技术静态投资回收期为?Pt=2800/320=8. 75 年B、某技术方案投资钞票流量表数据如下,计算该技术方案静态投资回收期某技术方案投资钞票流量表计算期0123456781、钞票流入800120012001200120012002、钞票流出6009005007007007007007003,净钞票流量-600-9003005
13、005005005005004、合计净钞票流量-600-1500-1200-700-2003008001300Pt （合计净钞票流量开始浮现正值年分数一1） + （上一年合计钞票流量绝对值/浮现正值年份净钞票流量）Pt二（6-1） + | -200 | /500=5.4 年注:合计净现值也许要自己算、静态投资回收期长处、缺陷、使用范畴A、长处:静态投资回收期反映抗风险能力B、使用范畴:、技术上更新迅速技术方案、资金相称短缺技术方案、将来状况很难预测而投资者又特别关怀资金补偿技术方案C、缺陷:静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内钞票流量,即只考虑回收之前效果,不能反映投资回收之后状况
14、,故无法精确衡量技术方案在整个计算期内经济效果。5、财务净现值分析、计算财务净现值（FNPV）二钞票流入现值之和钞票流浮现值之和（每年一题）A、基本计算,给钞票流量图,求FNPVB、用等值计算系数,计算FNPV、鉴别A、FNPV不不大于等于。,可行。反之不可行 B、FNPV是种绝对数指标。C、如果某个方案FNPV不大于0,将来这个方案建成投产之后一定是亏损。不对的、缺陷A、一方面拟定一种符合经济现实基准收益率, 而基准收益率拟定往往是比较困难B、在互斥方案评价时,财务净现值必要慎重考虑互斥方案寿命,如果互斥方案寿命不等,必要构造种相似分析期限,干进行各个方案之间比选C、财务净现值也不能真正反映
15、技术方案投资中单位投资使用效率D、不能直接阐明在技术方案运营期间各年经营成果E、没有给出该投资过程确切收益大小,不能反映投资回收速度6、财务内部收益率分析、财务内部收益率（FIRR）其实质就是使技术方案在计算期内各年净钞票流量现值合计等于零时折现率、长处财务内部收益率指标考虑了资金时间价值以及技术方案在整个计算期内经济状况,不但能反映投资过程收益限度,并且FIRR大小不受外部参数影响,（基准收益率IC）完全取决于技术方案投资过程净钞票流量系列状况。这种技术方案内部决定性,使它在应用中具备种明显地长处 （与净现值比,比较客观,没有主观因素影响）7、基准收益率拟定、基准收益率也称基准折现率,是公司
16、或行业投资者以动态观点所拟定,可接受技术方案最低原则收益水平、测定A、在政府投资项目、公司投资项目,采用行业财务基准收益率作为方案基准收益率B、在中华人民共和国境外投资技术方案财务基准收益率测定,应一方面考虑国家风险因素C、投资者自行测定技术方案最低可接受财务收益率,除了应考虑上述第2条中所涉及因素 ,还应依照自身发展战略和经营方略、技术方案特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定D、资金成本:是为获得资金使用权所支付费用,重要涉及筹资费和资金使用费E、投资机会成本是在技术方案外部形成,她不也许反映在该技术方案财务上F、投资风险:风险与收益率成正比G、拟定基准收益率基本是资金成本和机会成本
17、8、偿债能力分析、偿还贷款资金来源重要涉及可用于归还借款利润、固定资产折旧、无形资产及其她资产摊销费和其她还款资金来源、偿债能力指标重要有:借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率、合用范畴:借款偿还期指标合用于那些不预先给定借款偿还期限,且按最大偿还能力计算还本付息技术方案;它不合用于那些预先给定借款偿还期技术方案。对于预先给定借款偿还期技术方案,应采用利息备付率和偿债备付率指标分析公司偿债能力。、n项目计算期(项目受惠期)，FNPV净现值,FIRR-内部收益率,1c一基准收益率A、 基准收益率(IC)提高,FNPV变小,TIRR不变B、对于独立方案,FNPV=FI
18、RRC、对于独立方案,FIRR不不大于 则FNPV 不不大于。反之亦然D、对于独立方案,FIRR等于Ic,则FNPV等于 反之亦然E、对于独立方案,FIRR不大于,则FNPV不大于。反之亦然F、对于互斥方案,甲FNPV不不大于乙FNPV, 则甲FIRR不一定不不大于乙FIRRo为不拟定性关系G、已知F,求P。n一定,i越高,P越小。H、已知P,求F。i 一定,n越长,F越大。I、某技术方案在不同收益率i下净现值为 i=7%时,FNPV 为 1200 万;i=8%时,FNPV 为 800万;i=9%时,FNPV为430万;该技术方案内部收益率范畴?不不大于9%1Z101030技术方案不拟定性分析
19、1、不拟定分析2、盈亏平衡分析、固定成本:资及福利费（计件工资除外）、 折旧费、修理费、无形资产及其她资产摊销费、 其她费用等、可变成本（变动成本）:原材料、燃料、动 费、包装费和计件工资等、半可变（或半固定）成本:与生产批量关于某些消耗性材料费用、模具费及运送费等。、长期借款利息应视为固定成本;流动资金借款和短期借款利息也许某些与产品产量有关,其利息可视为半可变(或半固定)成本,为简化计算,普通也将其作为固定成本。(5)、量本利模型公式:B=p*Q-Cu*Q-Cf-Tu*Q化简 B=p*Q-(Cu+Tu) *Q+Cf盈亏平衡点BEP (Q) =CF/p- Cu-Tu(即上式B=0)B一利润P
20、单价 Q产销量 Cu变动成本Tu营业税金及附加CF -固定总成本、计算A【例1Z101032-1】 某技术方案年设计生产能力为10万台,年固定成本为!200万元, 产品单台销售价格为900元,单台产品可变成本为560元,单台产品营业税金及附加为 120元试求盈亏平衝点的产销量.解:根据式(1Z101032-5)可得:BEP(Q)=12000000900-560-12054545 (台)计算结果表明,当技术方案产侑盘低于54545台时,技术方案亏损当技术方案产销量大于54545台时,技术方案盈利.盈亏平衡点生产能力运用率=54545/100000*100%B、【例1Z101032-3】某公司生产
21、某种结构件,设计年产精量为3万件,毎件的售价为 300元,单位产品的可变成本120元,单位产品营业税金及附加40元,年固定成本280 万元问题,（1）该公司不亏不盈时的制低年产销量是多少?（2）达到设计能力时盈利是多少?（3）年利润为】00万元时的年产精分是多少?解:（D计算读公司不亏不盈时的最低年产销量根据式（1Z1O1O32-5）可得的=荻 20000（件）计算结果表明,当公司生产结构件产俏量低于20000件时,公司亏损,当公司产销量大于20000件时,则公司盈利.（2）计算达到设计能力时的盈利根据式QZ1O1O32Y）可得该公司的利润B pXQC,XQ-CfT,XQ=300 X 3-12
22、0 X 3- 280- 40 X3= 140 （万元）（3）计算年利润为100万元时的年产销量同样,根据式（1Z101032-4）可得,B + CrP-G - T,=27143 （件）1000000 + 2800000300-12040、计算盈亏平衡点,用产销量和生产能力运用率表达（盈亏点产销量/设计能力）3、敏感性分析、敏感性分析目:找出敏感因素,拟定评价指标对该因素敏感限度和技术方案对其变化承受能力、敏感性分析目在于谋求敏感因素,可以通过计算敏感度系数和临界点来判断、如果重要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢影响,则可选用静态投资回收期作为分析指标、如果重要分析产品价格波动对
23、技术方案超额净收益影响,则可选用财务净现值作为分析指标 、如果重要分析投资大小对技术方案资金回收能力影响,则可选用财务内部收益率指标等、计算、拟定敏感度系数,会选取最敏感因素 A、敏感度系数二指标变化率/因素变化率 、临界点、临界点是指技术方案容许不拟定因素向不利方向变化极限值。超过极限,技术方案经济效果指标将不可行。（案例分析）、分析指标为财务净现值FNPV,影响因素为销售单价,销售单价为1000元时,FNPV 为500万元,销售单价为700元时,FNPV为 万元,销售单价为600元时,FNPV为100 万元,这个技术方案销售单价下降临界点为 700元、分析指标为财务内部收益率FIRR,影响
24、因素为销售单价,销售单价为1000元时, FIRR为15%,销售单价为700元时,FIRR为 8%,销售单价为600元时,FIRR为0%,基准收益率!C=8%,这个技术方案销售单价下降临界点为700元、如果进行敏感性分析目是对不同技术方案进行选取,普通应选取敏感限度小、承受风险能力强、可靠性大技术方案1Z101040.技术方案钞票流量表编制1、技术方案钞票流量表、投资钞票流量表:是以技术方案为独立系统进行设立。它以技术方案建设所需总投资作为计算基本,反映技术方案在整个计算期（涉及建设期和生产运营期）内钞票流入和流出,通过投资钞票流量表可计算技术方案财务内部收益率、 财务净现值和静态投资回收期等
25、经济效果评价指标、资本金钞票流量表:是从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发,以技术方案资本金作为计算基本,把借款本金偿还和利息支付作为钞票流出,用以计算资本金财务内部收益率 、投资各方钞票流量表：是分别从技术方案各个投资者角度出发,以投资者出资额作为计算基本,用以计算技术方案投资各方财务内部收益率 、财务筹划钞票流量表:反映技术方案计算期各年投资、融资及经营活动钞票流入和流出,用于计算合计盈余资金,分析技术方案财务生存能力、技术方案钞票流量表由钞票流入、钞票流出和净钞票流量构成2、技术方案钞票流量表构成要素、对于普通性技术方案经济效果评价来说,投资、经营成本、营业收入和税金等经计量自
26、身既是经济指标,有事导出其她经济效果评价指标根据,因此它们是构成技术方案钞票流量基本要素 、流动资金估算基本是经营成本和商业信用等,它是流动资产与流动负债差额、经营成本二总成本费用折旧费摊销费利息支出（不应计入成本）、经营成本二外购原材料、燃料及动费+资及福利费+修理费+其她费用（应计入成本）、税金普通属于财务钞票流出1Z101050.设备更新分析1、设备磨损与补偿、设备磨损分为（有形磨损、无形磨损）两大类,（第一种有形磨损、第二种有形磨损、第一种无形磨损、第二种无形磨损）四种形式A、第一种有形磨损:设备在使用过程中,在外力作用下实体产生磨损、变形和损坏。这种磨损限度与使用强度和使用时间长短关
27、于B、第二种有形磨损:设备在闲置过程中受自然力作用而产生实体磨损,如金属件生锈、腐蚀、 橡胶老化等。这种磨损与闲置时间长短和所处环境关于注:会区别第一种有形磨损和第二种有形磨损 （实例）C、第一种无形磨损:设备技术构造和性能并没有变化,但由于技术进步,设备制造工艺不断改进,社会劳动生产率水平提高,同类设备再生产价值减少,因而设备市场价格也减少了, 致使原设备相对贬值D、第二种无形磨损:由于科学技术进步,不断创新出构造更先进、性能更完善、效率更高、 耗费原材料和能源更少新型设备,使原有设备相对成就落后,其经济效益相对减少而发生贬值、有形磨损和无形磨损相似点与不同点A、相似点:都引起设备原始价值贬
28、值B、不同点:遭受有形磨损设备,特别是有形磨损严重设备,在修理前,经常不能工作遭受无形磨损设备,并不体现为设备实体变化和损坏,虽然无形磨损很严重,其固定资产物质形态却也许没有磨损,依然可以使用,只但是继续使用它在经济上与否合算,需要分析研究、设备磨损补偿图1Z101051设备磨损的补偿、设备有形磨损局部补偿是修理、设备无形磨损局部补偿是当代化改装、设备有形磨损和无形磨损完全补偿是更新、设备大修理是更换某些已磨损零件和调节设备,已恢复设备生产功能和效率为主、设备当代化改造是对设备构造作局部改进和技术上革新,如添新、必须零部件,以增长设备生产能和效率为主区别:大修理是为了维持和修复原有效率和功能,
29、大修理不提高效率及功能。当代化改造是以提髙效率功能为主、更新是对设备进行更换2、设备更新方案必选原则、普通优先考虑更新设备是A、设备损耗严重,大修后性能、精度仍不能满足规定工艺规定B、设备损耗虽在容许范畴内,但技术已经陈旧落后,能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重,技术经济效果很不好C、设备役龄长,大修虽然能恢复精度,但经济效果上不如更新、设备更新比选原则A、设备更新分析应站在客观立场分析问题B、不考虑沉没成本:既有公司过去投资决策发生、非当前决策变化（或不受当前决策影响）、 已经计入过去投资费用回收筹划费用。沉没成本=设备账面价值（设备原值历年折旧费）当前市场价值、某公司4年前花10万元
30、买入一台设备,4 年中,设备共折旧6万元。当前这个设备站面上所记录设备当前价值4万元（账面价值二原值折旧）,设备卖出1万元,其沉默成本为3 万元。、某施工公司欲购入一台机械设备,设备价格为200万元,和设备厂家订立购买合同,并支付 5000元钞票,合同违约,沉默成本为5000元C、逐年滚动比较3、设备更新方案必选办法、设备寿命概念A、设备自然寿命:又称物质寿命。它是指设备从投产使用开始,直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历所有时间。它重要是由设备有形磨损所决定。做好设备维修和保养可延长设备物质（自然）寿命B、设备技术寿命:又称有效寿命。它是指设备从投入使用到因技术落后而被裁减所延续
31、时间,也即是指设备在市场上维持其价值时间。 它重要是由设备无形磨损所决定,它普通比自然寿命要短,并且科学技术进步越快,技术寿命越短。C、设备经济寿命:是指设备从投入使用开始, 到继续使用在经济上不合理而被更新所经历时间,它是由设备维护费用提高和使用价值减少决定。图1Z101053设备年度费用曲线设备年平均使用成本二设备年资产消耗成本+设备年运营成本设备从开始使用到其年平均使用成本最小（或年赚钱最高）使用年限N。为设备经济寿命、设备经济寿命估算（p57计算,冲刺待定）No 吗丄（1Z1O1O53-2）式中No设备的经济寿命;A设备的低劣化值。【例1Z1O1O52设有一台设备,目前实际价值P=80
32、00元,预计残值=800元, 第一年的设备运行成本Q=600元,每年设备的劣化増量是均等的,年劣化值=300元, 求该设备的经济寿命.解:设备的经济寿命N,=丿2X（喘-800） = 7年设备低劣化值:设备年均递增运营成本1Z101060设备租赁与购买方案比选分析1、设备租赁与购买影响因素、设备租赁普通有融资租赁和经营租赁两种方式、设备租赁与购买相比优越性A、在资金短缺状况下,既可用较少资金获得生产急需设备,也可以引进先进设备,加速技术进步步伐B、可获得良好技术服务C、可以保持资金流动状态,防止呆滞,也不会是公司资产负债状况恶化D、可避免通货膨胀和利率波动冲击,减少投资风险E、设备租金可在所得
33、税前扣除,能享有税费上利益、设备租赁局限性之处在于A、在租赁期间承租人对租赁设备无所有权,只有使用权,故承租人无权随意对设备进行改造,不能处置设备,也不能用于担保、抵押贷款B、承租人在租赁期间所教租金总额普通比直接购买设备费用高C、长年支付租金,形成长期负债D、融资租赁合同规定严格,毁约要补偿损失, 罚款较多等2、设备租赁与购买方案比选分析、采用购买设备或是采用租赁设备应取决于这两种方案在经济上比较,比较原则和办法与普通互斥投资方案比选办法相似、对技术过时风险大、保养维修复杂、使用时间短设备,可以考虑经营租赁方案。、对技术过时风险小、使用时间长大型专用设备则融资租赁方案或购买方案均是可以考虑方
34、式、租赁费重要涉及:租赁保证金、租金、担保费、影响租金因素诸多,如设备价格、融资利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用支付时间,以及租金采用计算公式等、附加率法计算附加率法是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金. 每期租金R表达式为:r = p(1 T.X. + PXr(1Z101062-3)式中P租赁资产的价格，N一租赁期数,可按月、季、半年、年计, i-与租赁期数相对应的利率I r附加率1例1Z10W62-1】租赁公司拟出租给某企业一台设备.设备的价格为68万元.租期为5年,每年年末支付租金,折现率为10%.附加率为4%,问每年租金为多少?解:
35、R = 68 X10%) + 68 x 4 % = 23.12 (万元)年金法:是将一项租赁资产价值按动态等额分摊到将来各租赁期间内租金计算办法1Z101070价值工程在工程建设中应用1、提高价值途径、价值工程中所描述“价值”也是一种相对概念,是指作为某种产品（或作业）所具备功能与获得该功能所有费用比值。它不是对象使用价值,也不是对象互换价值,而是对象比较价值V= C式中V价值:F研究对象的功能.广义讲是指产品或作业的功用和用途; C成本,即寿命周期成本。、价值工程三个基本要素,价值工程涉及价值、 功能和寿命周期成本等三个基本要素、产品寿命周期成本由生产成本和使用及维护成本构成、价值工程目的:
36、是以最低寿命周期成本,使产品具备它所必要具备功能、价值工程核心:是对产品进行功能分析、价值工程将产品价值、功能和成本作为种整体同步来考虑、提高价值途径（实例重点）A、 双向型:在提高产品功能同步,又减少产品成本（F增长、C减小）实例：重庆轻轨新线一期工程,依照自身都市特点,引进跨座式单轨技术,其梁轨一体化构造,决定了施工规定高精度,易导致工程返工甚至PC轨道梁报废难题。在国外长期以来采用“先墩后梁”模式组织建设,缺陷是建设周期太长。 为实现建设目的,重庆轻轨在项目上打破常规, 成功运用了 “梁墩并举”激素与管理模式,大幅缩短了工期（仅有4年工期,远少于常规7 期）;各项精度水平均有大幅提高,保
37、证了建设质量,减少资金积压时间,减少了工程融资成本, 减少了工程总造价;同步,减少了占用都市道路施工时间,以便了市民出行,减少了堵车,既节约了宝贵资源,又减少了环境污染B、 改进型:在产品成本不变条件下,通过改进设计,提高产品功能（F 增长、C不变）实例:人防工程,若仅仅考虑战时隐蔽功能, 平时闲置不用,将需要投入大量人、财予以维护。若在设计时,考虑战时能发挥隐蔽功能, 平时能发挥各种功能,则可将人防工程平时运用为地下商场,地下停车场等。这些都大大提髙了人防工程功能,并增长了经济效益C、 节约型:产品功能不变前提下,通过减少成本达到提髙价值目（F不变、C变小）实例:某市一电影院,由于夏季气温高
38、,需设计空调系统降温,以满足人们舒服度规定。通过有关人员价值分析,决定采用人防地道风降温系统代替机械制冷系统。该系统实行后,在满足电影空调规定前提下,不但减少了造价,并且节约了运营费和维修费D、 投资型:产品功能有较大幅度提高,产品成本有较少提高（F大提高、 C小提高）实例:电视塔,重要功能是发射电视和广播节目,若只考虑塔单功能,塔建成后只能作为发射电视和广播节目,每年国家还要拿出数百万元对塔及内部设备进行维护和更新,经济效益差。但从价值工程应用来看,若运用塔高度,在塔上部增长综合运用机房,可为气象、环保、交通、消防、通信等部门服务;在塔上部增长观景厅和旋转餐厅等。工程造价虽增长了某些,但功能
39、大增,每年综合服务和游览收入明显增长,即可加快投资回收,又可实现“以塔养塔” E、牺牲型：产品功能略有下降,产品成本大幅度减少（F略下降、C大幅下降）实例：老年人手机,在保证接听拨打电话这一基本功能基本上,依照老年人实际需求,采用保存或增长有别于普通手机大字体、大按键、大音量、 键亲情拨号、收音机、一键求救、手电筒、监护定位、助听等功能,减少普通手机办公、游戏、 拍照、多媒体娱乐、数据应用等功能。从总体来看老年手机功能比普通手机减少了些,但仍能满足老年顾客对手机特定功能规定,而整体生产成本却大大地减少了、在产品形成各个阶段都可以应用价值工程提高产品价值。但在不同阶段进行价值工程活动, 其经济效
40、果提高幅度却是大不相似。对于建设 程,应用价值工程重点是在规划和设计阶段2、价值工程在工程建设应用中实行环节（待定） 、课件内容、从设计方面看,对构造复杂、性能和技术指标差、体积和重量大工程产品进行价值活动,可使工程产品构造、性能、技术水平得到优化,从而提高工程产品价值、从施工生产方面看,对量大面广、序繁杂、 艺复杂、原材料和能源消耗髙、质量难于保证工程产品,进行价值工程活动可以最低寿命周期成本可靠地实现必要功能、拟定价值工程对象改进范畴A、 匕二1,表达功能现实成本不不大于功能评价值。表白评价对象现实成本偏高,而功能规定不高,一种也许是存在着过剩功能;另种也许是功能虽无过剩,但实现功能条件或
41、办法不佳,以致使实现功能成本不不大于功能实际需要B、 、VL此时功能实现成本不不大于功能评价值。表白评价对象现实成本偏高,而功能规定不高,一种也许是存在着过剩功能;另种也许是功能虽无过剩,但实现功能条件或办法不佳,以致使实现功能成本不不大于功能实际需要C、 匕1,阐明该评价对象功能比较重要,但分派成本较少,即功能实现成本低于功能评价值。应详细分析,也许功能与成本分派已较抱负,或者有不必要功能,或者应提高成本从以上分析可以看出,对产品进行价值分析,就是使产品每个构件价值系数尽量趋近于1.为此, 拟定改进对象是:、Fi/Ci值低功能计算出来VI功能区域,基本上都应进行改进, 特别是明值比1小德较多
42、功能区域,求使二1、（:k（C-FJ值大功能C它是成本减少盼望值,也是成本应减少绝对值。当n个功能区域价值系数同样低时,就要优先选取口数值大功能区域作为重点对象 、复杂功能复杂功能区域,阐明其功能是通过诸多构配件 （或作业）来实现,普通复杂功能区域其价值系数也较低、问题多功能尽管在功能系统图上任何级改进都可以达到提高价值目,但是改进多少、获得效果大小却是不同。越接近功能系统图末端,改进余地越小, 越只能作构造上小改小革;相反,越接近功能系统图前端,功能改进就可以越大,就越有也许作原理上变化,从而带来明显效益。1Z101080新技术、新工艺和材料应用方案技术经济分析1、新技术、新艺和新材料应用方
43、案选取原则 、原则:A、 技术上先进、可靠、合用、合理B、 经济上合理（重要原则）2、新技术、新艺和新材料应用方案技术经济分析、新技术应用方案经济分析A、 惯用静态分析办法有增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法等B、 惯用动态分析办法有净现值（费用现值）法、净年值（年成本）法等、增量投资收益率法言必G:原方案总成本C2：新方案总成本L：原方案投资额：新方案投资额【例1Z101082T】 某工程施工现有两个对比技术方案.方案1是过去曾经应用过的. 需投資120万元,年生产成本为32万元方案2是新技术方案,在与方案1应用环境相同的情况下,需投资160万元,年生产成本为26万元,设基准投资收益
44、率为12%,试运用增量投资收益率法选择方案.解:由式（1Z101082-1）得”=?三X 100% -康緑.靑.12% 这表白新技术方案在经济上是可行折算费用法A、 当方案有用成果相似时,普通可通过比较费用大小,来决定优劣和取舍、在采用方案要增长投资时,可通过比较各个方案折算费用大小选取方案Zj=Cj+Pj &厶:折算年总费用生产成本P.投资额L:基准投资收益率某项工程有甲乙丙丁四种实行方案可供选取, 四个实行方案投资额分别是60万元、80万元、 100万元、120万元,年运营成本分别是16万元, 13万元,10万元,6万元,各方案应用环境相似,基准收益率!0%,则采用折算费用法,采用最优方案
45、是哪种甲 16+60 X10%=22乙 13+80 X10%=21丙 10+100 X10%=20T 6+120 X10%=18最优方案是丁方案B、 当方案有用成果不相似时,普通可通过方案费用比较来决定方案使用范畴,进而取舍方案 QC2=Cf2+Cu2 * QC、 (G):方案1 (2)总成本):方案1 (2)固定成本G9:方案1(2)单位可变成本Q：产销量、某公司欲引进一条生产线,引进甲生产线 400万元,单位可变成本0. 6,引进乙生产线600 万元,单位可变成本0.4,问产量为800万时, 选甲、乙?产量为1200万时选甲、乙?800 万时:甲400+0. 6X800=880乙600+0.4X800=920产量为800万时选甲方案1200 万时:甲400+0.6X1200=1120乙600+0.4X1200=1080产量为!200万时选乙方案、甲乙生产线临界产量是多少万件?临界产量:当产量为多少万件时?甲乙生产线总成本正好相等设产量为X400+0. 6X=600+0. 4XX=1000万件第二章:工程财务1Z10财务会计基本1、财务会计职能、财务会计与管理