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1、1 1创业板及主板（中小板）规则比较2 2 2009200920092009年年年年3 3 3 3月月月月31313131日证监会发布日证监会发布日证监会发布日证监会发布首次公开发行股票并在创业板首次公开发行股票并在创业板首次公开发行股票并在创业板首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行上市管理暂行上市管理暂行上市管理暂行办法办法办法办法，2009200920092009年年年年5 5 5 5月月月月1 1 1 1日起正式实施日起正式实施日起正式实施日起正式实施 2009200920092009年年年年5 5 5 5月月月月13131313日证监会发布日证监会发布日证监会发布日证监会发布关于修改
2、关于修改关于修改关于修改中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会发行审发行审发行审发行审核委员会办法核委员会办法核委员会办法核委员会办法的决定的决定的决定的决定（证监会令第（证监会令第（证监会令第（证监会令第62626262号）号）号）号）2009200920092009年年年年5 5 5 5月月月月13131313日证监会发布日证监会发布日证监会发布日证监会发布关于修改关于修改关于修改关于修改证券发行上市证券发行上市证券发行上市证券发行上市保荐业务管理办法保荐业务管理办法保荐业务管理办法保荐业务管理办法的决定的决定的决定的决定（证监会令第（证监
3、会令第（证监会令第（证监会令第63636363号）号）号）号）2009200920092009年年年年6 6 6 6月月月月5 5 5 5日深交所发布日深交所发布日深交所发布日深交所发布深圳证券交易所创业板股票深圳证券交易所创业板股票深圳证券交易所创业板股票深圳证券交易所创业板股票上市规则上市规则上市规则上市规则 2009200920092009年年年年6 6 6 6月月月月10101010日证监会发布日证监会发布日证监会发布日证监会发布关于进一步改革和完善关于进一步改革和完善关于进一步改革和完善关于进一步改革和完善新股发行体制新股发行体制新股发行体制新股发行体制的指导的指导的指导的指导意见意
4、见意见意见（证监会公告（证监会公告（证监会公告（证监会公告200913200913200913200913号）号）号）号）090630090630090630090630发布发布发布发布创业板市场投资者适当性管理暂行规定创业板市场投资者适当性管理暂行规定创业板市场投资者适当性管理暂行规定创业板市场投资者适当性管理暂行规定（证监会公告（证监会公告（证监会公告（证监会公告200914200914200914200914号）号）号）号）090720-090720-090720-090720-公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第公开发行证券的公司信息披露
5、内容与格式准则第公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28282828号号号号创业板创业板创业板创业板公司招股说明书公司招股说明书公司招股说明书公司招股说明书 090720-090720-090720-090720-公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29292929号号号号首次公首次公首次公首次公开发行股票并在创业板上市申请文件开发行股票并在创业板上市申请文件开发行股票并在创业板上市申请文件开发行股票并在创业板上市申请文件 100319-100319-100
6、319-100319-关于进一步做好创业板推荐工作的指引关于进一步做好创业板推荐工作的指引关于进一步做好创业板推荐工作的指引关于进一步做好创业板推荐工作的指引-证监会公告证监会公告证监会公告证监会公告20108201082010820108号号号号q创业板已经发布的规则创业板已经发布的规则3 3q创业板创业板 VS VS 主板（中小企业板）主板（中小企业板）-主体资格主体资格主板（中小企业板）主板（中小企业板）创业板创业板主体资格主体资格 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。重点扶持：1、自主创新自主创新企业；2、成长型成长型创业企业；主主营业务
7、营业务要求要求 最近三年内主营业务没有发生重大变化。应当主营一种业务，且最近两年内未发生变更。董监事、管理层董监事、管理层和实际控制人和实际控制人 发行人最近3年内董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。高管不能最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责 发行人最近两年内主营业务主营业务和董事、董事、高级管理人员高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；高管不能最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责；增：控股股东、实际控制人控股股东、实际控制人声明及承诺书4 4主板（中小企业板）主板（中小企业
8、板）创业板创业板同业竞争、同业竞争、关联交易关联交易 与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争，募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易关联交易。审计委员会审计委员会 无（上市公司治理准则有规定）董事会下设审计委员会 公司违法行为公司违法行为 最近36个月内无重大违法行为 发行人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益社会公共利益的重大违法行为。q创业板创业板 VS 主板（中小企业板）主板（中小企业板）-独立性；规范性独立性；规范性5
9、5主板（中小企业板）主板（中小企业板）创业板创业板财务指标财务指标 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3，000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5，000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。（1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1，000元，且持续增长持续增长；或者 （2）最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5，000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。股本要求股本要求 发行前股本总额不少于人民币3
10、,000万元；发行后不少于5，000万元 发行前净资产不少于人民币2,000万元；发行后总股本不少于3，000万股 募集资金投资项募集资金投资项目目募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务 发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途明确的用途。q创业板创业板 VS VS 主板（中小企业板）主板（中小企业板）-财务；募投财务；募投6 6主板（中小企业板）主板（中小企业板）创业板创业板初审征求意见初审征求意见 征求发行人注册地省级人民政府、国家发改委意见 未做明确要求初审相关职能部门相关职能部门相关职能部门（创业板发行审核部）审核主体主板发审委；主板发审委委员为25名；7票中5票同意为通过；创业板发审委发审委；创业板发审委委员为35人；7票中5票同意为通过；q创业板创业板 VS VS 主板（中小企业板）主板（中小企业板）-审核程序审核程序7 7 7 7华扬资本学院华扬资本学院华扬资本学院华扬资本学院竭诚为您服务竭诚为您服务竭诚为您服务竭诚为您服务联系方式陈健森：13510240243邮箱：