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1、主板、中中小板、创业板板上市条条件之间间相比较较的区别别创业板和和主板、中小板板上市要要求的主主要区别别一览表表市场创业板主板、中中小板经营时间间*持续经经营3年年以上持续经营营3年以以上财务要求求*最近两两年连续续盈利，最最近两年年净利润润累计超超过10000万万元，且且持续增增长*最近33个会计计年度净净利润均均为正数数且累计计超过330000万元*或者最最近一年年盈利，且且净利润润不少于于5000万元，最最近一年年营业收收入不少少于50000万万元，最最近两年年营业收收入增长长率均不不低于330*最近33个会计计年度经经营活动动产生的的现金流流量净额额累计超超过50000万万元，或或者最
2、近近3个会会计年度度营业收收入累计计超过33亿元*最近一一期末不不存在未未弥补亏亏损*最近一一期末不不存在未未弥补亏亏损*最近一一期末净净资产不不少于220000万元*最近一一期末无无形资产产占净资资产的比比例不高高于200%*发行前前股本总总额不少少于30000万万元股本要求求*发行后后的股本本总额不不少于330000万元*发行后后的股本本总额不不少于550000万元业务经营营*应当主主要经营营一种业业务*完整的的业务体体系，直直接面向向市场独独立经营营的能力力公司管理理*最近两两年主营营业务、董事和和高级管管理人员员没有重重大变动动，实际际控制人人没有变变更*最近33年主营营业务、董事和和
3、高级管管理人员员无重大大变动，实实际控制制人没有有变更*具有完完善的公公司治理理结构，依依法建立立健全股股东大会会、董事事会、监监事会以以及独立立董事、董事会会秘书、审计委委员会制制度，相相关机构构和人员员能够依依法履行行职责*董事会会下设战战略、审审计、薪薪酬委员员会，各各委员会会至少指指定一名名独立董董事会成成员担任任委员*至少三三分之一一的董事事会成员员为独立立董事创业板与与主板上上市条件件的比较较20099年3月月31日日中国证证券监督督管理委委员会公公布了首首次公开开发行股股票并在在创业板板上市管管理暂行行办法，并并于5月月1日起起正式实实施。现现就创业业板与主主板上市市管理办办法的
4、异异同予以以介绍，供供大家参参考。主主板 创创业板主主体资格格 依法法设立且且合法存存续的股股份有限限公司 依法设设立且合合法存续续的股份份有限公公司经营营年限 持续经经营时间间应当在在3年以以上(有有限公司司按原账账面净资资产值折折股整体体变更为为股份公公司可连连续计算算) 持持续经营营时间应应当在33年以上上(有限限公司按按原账面面净资产产值折股股整体变变更为股股份公司司可连续续计算)盈利要要求 （11） 最最近3个个会计年年度净利利润均为为正数且且累计超超过人民民币3,0000万元，净净利润以以扣除非非经常性性损益前前后较低低者为计计算依据据；（22） 最最近3个个会计年年度经营营活动产
5、产生的现现金流量量净额累累计超过过人民币币5,0000万万元；或或者最近近3个会会计年度度营业收收入累计计超过人人民币33亿元；（3） 最近一一期不存存在未弥弥补亏损损； 最最近2年年连续盈盈利，最最近2年年净利润润累计不不少于人人民币11,0000万元元，且持持续增长长。或最近一一年盈利利，且净净利润不不少于人人民币5500万万元，最最近一年年营业收收入不少少于人民民币5,0000万元，最最近2年年营业收收入增长长率均不不低于330%。净利润润以扣除除非经常常性损益益前后孰孰低者为为计算依依据（注注：上述述要求为为选择性性标准，符符合其中中一条即即可）资资产要求求 最近近一期末末无形资资产（
6、扣扣除土地地使用权权、水面面养殖权权和采矿矿权等后后）占净净资产的的比例不不高于220% 最近一一期末净净资产不不少于两两千万元元，且不不存在未未弥补亏亏损。股股本要求求 发行行前股本本总额不不少于人人民币33,0000万元元 发行行后股本本总额不不少于人人民币33,0000万元元主营业业务要求求 最近近3年内内主营业业务没有有发生重重大变化化 发行行人应当当主要经经营一种种业务，其其生产经经营活动动符合法法律、行行政法规规和公司司章程的的规定，符符合国家家产业政政策及环环境保护护政策。最近22年内没没有发生生重大变变化。董董事及管管理层 最近33年内没没有发生生重大变变化 最最近2年年内未发
7、发生重大大变化。实际控控制人 最近33年内实实际控制制人未发发生变更更 最近近2年内内实际控控制人未未发生变变更同业业竞争 发行人人的业务务与控股股股东、实际控控制人及及其控制制的其他他企业间间不得有有同业竞竞争 发发行人与与控股股股东、实实际控制制人及其其控制的的其他企企业间不不存在同同业竞争争，以及及严重影影响公司司独立性性或者显显失公允允的关联联交易。关联交交易 不不得有显显失公平平的关联联交易，关关联交易易价格公公允，不不存在通通过关联联交易操操纵利润润的情形形 发行行人与控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业间不存存在严重重影响公公司独立立性或者者显失公公允的关关联交易
8、易。成长长性与创创新能力力 无 发行人人具有较较高的成成长性，具具有一定定的自主主创新能能力，在在科技创创新、制制度创新新、管理理创新等等方面具具有较强强的竞争争优势（请请参考“两高五五新”，即1. 高科科技：企企业拥有有自主知知识产权权的；22. 高高增长：企业增增长高于于国家经经济增长长，高于于行业经经济增长长；3. 新经经济：11）互联联网与传传统经济济的结合合 2）移移动通讯讯 3）生生物医药药；4. 新服服务：新新的经营营模式例例如 11）金融融中介 2）物物流中介介 3）地地产中介介；5. 新能能源：可可再生能能源的开开发利用用,资源源的综合合利用；6. 新材料料：提高高资源利利用
9、效率率的材料料；节约约资源的的材料；7. 新农业业：具有有农业产产业化；提高农农民就业业、收入入的）募募集资金金用途 应当有有明确的的使用方方向，原原则上用用于主营营业务 发行人人募集资资金应当当用于主主营业务务，并有有明确的的用途。募集资资金数额额和投资资项目应应当与发发行人现现有生产产经营规规模、财财务状况况、技术术水平和和管理能能力等相相适应。限制行行为 （11） 发发行人的的经营模模式、产产品或服服务的品品种结构构已经或或者将发发生重大大变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响（22） 发发行人的的行业地地位或发发行人所所处行业业的经营营环境已已经或者者将发生生重大
10、变变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响（33） 发发行人最最近一个个会计年年度的营营业收入入或净利利润对关关联方或或者存在在重大不不确定性性的客户户存在重重大依赖赖；（44） 发发行人最最近一个个会计年年度的净净利润主主要来自自合并财财务报表表范围以以外的投投资收益益（5） 发行人人在用的的商标、专利、专有技技术以及及特许经经营权等等重要资资产或技技术的取取得或者者使用存存在重大大不利变变化的风风险（66） 其其他可能能对发行行人持续续盈利能能力构成成重大不不利影响响的情形形 （11） 发发行人的的经营模模式、产产品或服服务的品品种结构构已经或或者将发发生重大大变化，并
11、并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响；（22） 发发行人的的行业地地位或发发行人所所处行业业的经营营环境已已经或者者将发生生重大变变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响；（33） 发发行人在在用的商商标、专专利、专专有技术术、特许许经营权权等重要要资产或或者技术术的取得得或者使使用存在在重大不不利变化化的风险险；（44） 发发行人最最近一年年的营业业收入或或净利润润对关联联方或者者有重大大不确定定性的客客户存在在重大依依赖；（55） 发发行人最最近一年年的净利利润主要要来自合合并财务务报表范范围以外外的投资资收益；（6） 其他可可能对发发行人持持续盈利利能
12、力构构成重大大不利影影响的情情形。违违法行为为 最近近36个个月内未未经法定定机关核核准，擅擅自公开开或者变变相公开开发行过过证券，或或者有关关违法行行为虽然然发生在在36个个月前，但但目前仍仍处于持持续状态态；最近近36个个月内无无其他重重大违法法行为 发行人人及其控控股股东东、实际际控制人人最近三三年内不不存在损损害投资资者合法法权益和和社会公公共利益益的重大大违法行行为。发发行人及及其控股股股东、实际控控制人最最近三年年内不存存在未经经法定机机关核准准，擅自自公开或或者变相相公开发发行证券券，或者者有关违违法行为为虽然发发生在三三年前，但但目前仍仍处于持持续状态态的情形形。发审审委 设设
13、主板发发行审核核委员会会，255人 设设创业板板发行审审核委员员会初审审征求意意见 征征求省级级人民政政府、国国家发改改委意见见 无保保荐人持持续督导导 首次次公开发发行股票票的，持持续督导导的期间间为证券券上市当当年剩余余时间及及其后22个完整整会计年年度；上上市公司司发行新新股、可可转换公公司债券券的，持持续督导导的期间间为证券券上市当当年剩余余时间及及其后22个完整整会计年年度。持持续督导导的期间间自证券券上市之之日起计计算。 对于创创业板公公司的保保荐期限限，相对对于主板板做了适适当延长长。相关关要求将将体现在在修订后后的证证券发行行上市保保荐业务务管理办办法及及交易所所对创业业板保荐
14、荐人的相相关管理理规则中中。针对对创业板板的其他他要求 1、发发行人的的经营成成果对税税收优惠惠不存在在严重依依赖；22、在公公司治理理方面参参照主板板上市公公司从严严要求，要要求董事事会下设设审计委委员会，并并强化独独立董事事履职和和控股股股东责任任；3、要求保保荐人对对公司成成长性、自主创创新能力力作尽职职调查和和审慎判判断，并并出具专专项意见见；4、要求发发行人的的控股股股东对招招股说明明书签署署确认意意见；55、要求求发行人人在招股股说明书书显要位位置做出出风险提提示，内内容为“本次股股票发行行后拟在在创业板板市场上上市，该该市场具具有较高高的投资资风险。创业板板公司具具有业绩绩不稳定
15、定、经营营风险高高等特点点，投资资者面临临较大的的市场波波动风险险，投资资者应充充分了解解创业板板市场的的投资风风险及本本公司所所披露的的风险因因素，审审慎作出出投资决决定”。6、不不要求发发行人编编制招股股说明书书摘要。中小板上上市中小小企业上上市 企业股份份化改造造|企业业改制上上市|企企业资产产重组|企业债债务重组组|企业业主板上上市,企企业中小小板上市市,企业业深圳创创业板上上市.证证券资格格专业服服务机构构,免费费咨询电电话(0100)86629-07776 ipo8820008.sinna.ccom1.中小小企业为为什么要要公开发发行上市市？中小企业业公开发发行上市市，是其其迅速发
16、发展壮大大的主要要途径。中共共中央关关于完善善社会主主义市场场经济体体制若干干问题的的决定明明确要求求，“注重扶扶持中小小企业”，“鼓励有有条件的的企业做做强做大大”，“积极推推进资本本市场的的改革开开放和稳稳定发展展，扩大大直接融融资”。十六六届三中中全会强强调：“继续放放开搞活活国有中中小企业业”，“支持非非公有制制中小企企业的发发展”。这一一切为中中小企业业的发展展及进入入资本市市场提供供了政策策上的保保证。中小企业业公开发发行上市市，主要要有以下下好处：（1）为为中小企企业建立立了直接接融资的的平台，有有利于提提高企业业的自有有资本的的比例，完完善企业业的资本本结构，提提高企业业自身抗
17、抗风险的的能力，增增强企业业的发展展后劲。（2）有有利于建建立现代代企业制制度，规规范法人人治理结结构，提提高企业业管理水水平，降降低经营营风险。（3）有有利于建建立归属属清晰、权责明明确、保保护严格格、流转转顺畅的的现代产产权制度度，增强强企业创创业和创创新的动动力。（4）有有利于企企业树立立品牌，提提高企业业形象，更更有效地地开拓市市场，降降低融资资与交易易成本。（5）有有利于激激励机制制的完善善，吸引引和留住住人才。（6）有有利于企企业进行行资产并并购与重重组等资资本运作作。（7）有有利于股股权的增增值并增增强流动动性。2. 公公开发行行上市对对企业会会增加什什么新的的约束？公开发行行上
18、市后后，企业业性质转转变为社社会公众众公司，公公司将拥拥有成千千上万的的社会公公众股东东，为了了保护社社会公众众股东和和中小投投资者的的权益，上上市公司司要接受受更为严严格的监监管，公公司的社社会责任任和压力力会更大大。（1）接接受监管管和监督督的部门门会增加加。企业业公开发发行上市市后，要要接受中中国证监监会、证证券交易易所等证证券监管管部门的的监管；此外还还会受到到媒体和和社会公公众舆论论的广泛泛监督，以以及保荐荐机构等等中介机机构的持持续督导导。（2）要要遵守的的规矩会会增加。企业公公开发行行上市后后，要遵遵守国家家各项证证券类法法律法规规、中国国证监会会和证券券交易所所颁布的的规章规规
19、则。（3）公公司的透透明度要要提高。为了保保证全体体股东及及时、全全面了解解公司的的情况，上上市公司司必须按按照中中华人民民共和国国证券法法、中中国证监监会颁布布的信息息披露准准则和证证券交易易所颁布布的股票票上市规规则等法法律法规规的规定定，及时时、充分分、公平平地披露露公司信信息，公公司及其其董事、监事、高级管管理人员员应当保保证信息息披露内内容的真真实、准准确、完完整，没没有虚假假记载、误导性性陈述或或重大遗遗漏。（4）经经营压力力会增加加。在成成熟的资资本市场场，权益益资本成成本要高高于债务务资本成成本，投投资者购购买公司司的股票票要求获获得合理理的投资资回报，如如果公司司经营不不善，
20、业业绩不佳佳，将会会遭到投投资者的的抛弃。（5）对对大股东东的约束束力将增增加。首首先，大大股东不不能搞“一言堂堂”，必须须严格遵遵守现代代企业公公司治理理的规则则参与公公司管理理与决策策；第二二，必须须规范运运作，大大股东不不得侵占占上市公公司资产产，损害害上市公公司权益益；此外外，公开开发行上上市后，大大股东持持有股权权的相对对比例会会降低，有有可能影影响对公公司的控控制力。3我国国股票发发审制度度经历了了哪些演演变？我国股票票发审制制度的演演变，总总体来看看经历了了从审批批制到核核准制的的转变过过程。这这一过程程又分别别或同时时并行着着“额度管管理”、“指标管管理”、“通道制制”和“保荐
21、制制”四个阶阶段，其其中额度度管理和和指标管管理属于于审批制制，通道道制和保保荐制属属于核准准制。（1）“额度管管理”阶段（119933年19995年）。主要做做法是，国国务院证证券管理理部门根根据国民民经济发发展需求求及资本本市场实实际情况况，先确确定总额额度，然然后根据据各个省省级行政政区域和和行业在在国民经经济发展展中的地地位和需需要进一一步分配配总额度度，再由由省级政政府或行行业主管管部门来来选择和和确定可可以发行行股票的的企业（主主要是国国有企业业）。（2）“指标管管理”阶段（119966年20000年）。这一阶阶段实行行“总量控控制，限限报家数数”的做法法，由国国务院证证券主管管部
22、门确确定在一一定时期期内发行行上市的的企业家家数，然然后向省省级政府府和行业业主管部部门下达达股票发发行家数数指标，省省级政府府或行业业主管部部门在上上述指标标内推荐荐预选企企业，证证券主管管部门对对符合条条件的预预选企业业同意其其上报发发行股票票正式申申报材料料并审核核。（3）“通道制制”阶段（220011年3月月20004年年12月月）。220011年3月月实行了了核准制制下的“通道制制”，也就就是向综综合类券券商下达达可以推推荐拟公公开发行行股票的的企业家家数。只只要具有有主承销销商资格格，就可可获得22至9个个通道，具具体通道道数主要要以20000年年该主承承销商所所承销的的项目数数为
23、基准准，新的的综合类类券商将将有2个个通道数数。主承承销商的的通道数数也就是是其可以以推荐申申报的拟拟公开发发行股票票的企业业家数。通道制制下股票票发行“名额有有限”的特点点未变，但但通道制制改变了了过去行行政机制制遴选和和推荐发发行人的的做法，使使主承销销商在一一定程度度上承担担起股票票发行风风险，同同时也获获得了遴遴选和推推荐股票票发行的的权力。20044年2月月保荐制制度实施施后，通通道制并并未立即即废止，每每家券商商仍需按按通道报报送企业业，直至至20004年112月331日彻彻底废止止了通道道制。因因此20004年年2月20004年年12月月为通道道制与保保荐制并并存时期期。（4）“
24、保荐制制”阶段（220044年2月月至今）。保荐制制下，企企业发行行上市不不但要有有保荐机机构进行行保荐，还还需要具具有保荐荐代表人人资格的的从业人人员具体体负责保保荐工作作。保荐荐工作分分为两个个阶段，即即尽职推推荐和持持续督导导阶段。从中国国证监会会正式受受理公司司申请文文件到完完成发行行上市为为尽职推推荐阶段段。证券券发行上上市后，首首次公开开发行股股票的，持持续督导导期间为为上市当当年剩余余时间及及其后两两个完整整会计年年度。保保荐机构构和保荐荐代表人人在向中中国证监监会推荐荐企业发发行上市市前，要要对发行行人进行行尽职调调查和专专业辅导导培训，保保荐机构构要在推推荐文件件中对发发行人
25、是是否符合合发行上上市条件件，申请请文件不不存在虚虚假记载载、误导导性陈述述或重大大遗漏等等事项作作出承诺诺。证券券发行上上市后，保保荐机构构要持续续督导发发行人履履行规范范运作、信守承承诺、信信息披露露等义务务。保荐荐制的核核心内容容是进一一步强化化和细化化了保荐荐机构的的责任，尤尤其是以以保荐代代表人为为代表的的证券从从业人员员的个人人责任。实施证证券发行行上市保保荐制度度是深化化发行审审核制度度改革的的重大举举措，是是对证券券发行上上市建立立市场约约束机制制的重要要制度探探索，将将推动证证券发行行制度从从核准制制向注册册制转变变。4目前前的发行行审核制制度有什什么特点点？各国股票票市场的
26、的发行审审核制度度分为注注册制和和核准制制两种。注册制制是指企企业在准准备发行行股票时时，必须须将依法法公开的的各种资资料完全全、准确确地向证证券主管管机关呈呈报并申申请注册册。证券券主管机机关的职职责是依依据信息息公开原原则，对对申请文文件的真真实性、准确性性、完整整性和及及时性作作形式审审查，而而将企业业股票的的投资价价值留给给市场判判断。核核准制是是指企业业在发行行股票时时，不仅仅要充分分公开企企业的真真实状况况，而且且还必须须符合有有关法律律和证券券主管机机关规定定的必备备条件，证证券主管管机关有有权否决决不符合合规定条条件的股股票发行行申请。证券主主管机关关除了进进行注册册制所要要求
27、的形形式审查查外，还还关注公公司的法法人治理理结构、营业性性质、资资本结构构、发展展前景、管理人人员素质质、公司司竞争力力等，并并由此作作出公司司是否符符合发行行条件的的判断。目前我国国发行审审核制度度是核准准制，其其主要特特点如下下：（1）核核准制的的实质主主要在于于以强制制性信息息披露为为核心，在在明确监监管和披披露标准准、规则则的前提提下，使使市场参参与各方方“各司其其职，各各尽其能能，各负负其责，各各担风险险”。（2）在在选择和和推荐企企业方面面，由保保荐机构构培育、选择和和推荐企企业，增增加保荐荐机构及及保荐代代表人的的责任。（3）在在企业发发行股票票的规模模上，由由企业根根据自身身
28、持续发发展及资资本运营营的需要要进行选选择。（4）在在发行审审核上，遵遵循强制制性信息息披露和和合规性性审核相相结合的的原则，发发挥股票票发行审审核委员员会的独独立审核核功能。（5）在在股票发发行定价价上，由由企业与与保荐机机构协商商，并充充分反映映投资者者的需求求，使发发行定价价真正反反映公司司股票的的内在价价值和投投资风险险。5什么么是公开开发行？根据中中华人民民共和国国证券法法的规规定，有有下列情情形之一一的，为为公开发发行： (1)向向不特定定对象发发行证券券； (2)向向累计超超过二百百人的特特定对象象发行证证券； (3)法法律、行行政法规规规定的的其他发发行行为为。公开发行行证券，
29、必必须符合合法律、行政法法规规定定的条件件，并依依法报经经国务院院证券监监督管理理机构或或者国务务院授权权的部门门核准；未经依依法核准准，任何何单位和和个人不不得公开开发行证证券。非公开发发行证券券，不得得采用广广告、公公开劝诱诱和变相相公开方方式。 6股票票发行与与上市是是什么关关系？股票发行行有公募募和私募募两种，公公募是指指前述的的公开发发行，私私募是指指向累计计不超过过二百人人的特定定对象发发行。公公司申请请公开发发行股票票，应当当由保荐荐人保荐荐和证券券公司承承销，并并向中国国证监会会申报；私募则则一般无无保荐人人保荐和和证券公公司承销销的硬性性规定，上上市公司司非公开开发行股股票，
30、应应向中国国证监会会申报，发发行对象象均属于于原前十十名股东东的，可可以由上上市公司司自行销销售。股股票上市市是指发发行人发发行的股股票在证证券交易易场所公公开挂牌牌交易和和流通。股票发行行属于“一级市市场”或“初级市市场”的范畴畴，股票票上市属属于“二级市市场”或“次级市市场”的范畴畴。一级级市场是是二级市市场的源源泉，二二级市场场的状况况也反过过来制约约一级市市场的发发展。我国实行行股票发发行与上上市分离离的制度度，企业业公开发发行的股股票要上上市，必必须符合合证券券法和和证券交交易所规规定的股股票上市市条件，并并向证券券交易所所提交专专门的上上市申请请，证券券交易所所审查合合格的，可可以
31、安排排在主板板或中小小企业板板上市交交易。股股票上市市交易有有利于增增强流动动性和公公司的持持续融资资。7公开开发行股股票需要要具备哪哪些条件件？根据中中华人民民共和国国证券法法的规规定，公公司公开开发行新新股，应应当符合合下列条条件：（1）具具备健全全且运行行良好的的组织机机构； （2）具具有持续续盈利能能力，财财务状况况良好； （3）最最近三年年财务会会计文件件无虚假假记载，无无其他重重大违法法行为； （4）经经国务院院批准的的国务院院证券监监督管理理机构规规定的其其他条件件。 企业公开开发行股股票除了了满足上上述条件件外，还还需满足足股票票发行与与交易管管理暂行行条例和和中国证证监会规规
32、定的合合规性要要求，如如20006年55月177日中国国证监会会颁布的的首次次公开发发行股票票并上市市管理办办法（中中国证券券监督管管理委员员会令第第32号号）。8股票票上市需需要具备备哪些条条件？根据中中华人民民共和国国证券法法的规规定，股股份有限限公司申申请股票票上市，应应当符合合下列条条件： （1）股股票经国国务院证证券监督督管理机机构核准准已公开开发行； （2）公公司股本本总额不不少于人人民币三三千万元元； （3）公公开发行行的股份份达到公公司股份份总数的的百分之之二十五五以上；公司股股本总额额超过人人民币四四亿元的的，公开开发行股股份的比比例为百百分之十十以上； （4）公公司最近近三
33、年无无重大违违法行为为，财务务会计报报告无虚虚假记载载。 证券交易易所可以以规定高高于前款款规定的的上市条条件，并并报国务务院证券券监督管管理机构构批准。根据上海海和深圳圳证券交交易所股股票上市市规则（220066年5月月修订稿稿）规定定，股份份有限公公司申请请股票上上市，公公司股本本总额不不少于人人民币五五千万元元，提升升了总股股本的要要求。9企业业发行上上市在产产业政策策方面有有何要求求？企业申请请公开发发行股票票并上市市，必须须符合国国家产业业政策。国家鼓鼓励和重重点支持持的产业业、高科科技产业业、朝阳阳产业，增增长型产产业将得得到优先先支持。以下产产业（或或业务）将将受到限限制：（1）
34、国国家限制制发展和和要求淘淘汰的产产业（详详见产产业结构构调整指指导目录录（20005年年本）；（2）受受到宏观观政策调调控限制制的产业业；（3）政政策特别别限制的的业务，如如国家风风景名胜胜的门票票经营权权、报刊刊杂志采采编业务务等；（4）不不能履行行信息披披露义务务最低标标准的有有保密要要求的业业务（公公司）。10. 公司在在行业中中的地位位对发行行上市有有何影响响？公司在行行业中的的地位是是发行上上市审核核的重要要关注点点之一。一般来来说，同同等条件件下行业业地位排排名前列列的公司司，在发发行上市市方面也也较具优优势。公公司在行行业中的的地位可可以从以以下方面面进行判判断：（1）公公司报
35、告告期内收收入、利利润在行行业中的的排名；（2）公公司产品品的市场场占有率率；（3）公公司在行行业中的的竞争优优势及劣劣势（包包括成本本、价格格、技术术、研发发、生产产工艺、质量、服务、营销、管理、资源、人才、文化等等诸因素素）。11. 企业发发行上市市的环保保要求是是什么？为督促重重污染行行业上市市企业严严格执行行国家环环境保护护法律、法规和和政策，避避免上市市企业因因环境污污染问题题带来投投资风险险，调控控社会募募集资金金投资方方向，冶冶金、化化工、石石化、煤煤炭、火火电、建建材、造造纸、酿酿造、制制药、发发酵、纺纺织、制制革和采采矿等重重污染行行业申请请上市，应应向登记记所在地地省级环环
36、保行政政主管部部门提出出核查申申请，核核查企业业生产经经营和拟拟投资项项目是否否符合国国家或地地方的环环保要求求，主要要核查内内容如下下：（1）排排放的主主要污染染物是否否达到国国家或地地方规定定的排放放标准；（2）是是否依法法领取排排污许可可证，并并达到排排污许可可证的要要求；（3）企企业单位位主要产产品主要要污染物物排放量量是否达达到国内内同行业业先进水水平；（4）工工业固体体废物和和危险废废物安全全处置率率是否均均达到1100；（5）新新、改、扩建项项目“环境影影响评价价”和“三同时时”制度执执行率是是否达到到1000%，并并经环保保部门验验收合格格；（6）环环保设施施稳定运运转率是是否
37、达到到95%以上；（7）是是否按规规定缴纳纳排污费费；（8）产产品及其其生产过过程中是是否含有有或使用用国家法法律、法法规、标标准中禁禁用的物物质以及及我国签签署的国国际公约约中禁用用的物质质。火力发电电企业申申请上市市应由省省级环保保部门提提出初步步核查意意见上报报国家环环保总局局。对于于跨省从从事重污污染行业业生产经经营活动动的申请请上市企企业，其其登记所所在地省省级环境境保护行行政主管管部门应应与有关关省级环环境保护护行政主主管部门门进行协协调，将将核查意意见及建建议报国国家环保保总局，由由国家环环保总局局报送中中国证监监会。国家环境境保护总总局关于于加强上上市公司司环境保保护监督督管理
38、工工作的指指导意见见指出，关关于重污污染行业业生产经经营公司司IPOO申请申申报文件件的通知知(中中国证券券监督管管理委员员会发行行监管函函200086号)规定：“从事火火力发电电、钢铁铁、水泥泥、电解解铝行业业和跨省省从事其其他重污污染行业业生产经经营公司司首发申申请首次次公开发发行股票票的，申申请文件件中应当当提供国国家环保保总局的的核查意意见；未未取得相相关意见见的，不不受理申申请。”12. 股票发发行上市市要经过过哪些程程序？股票发行行上市不不仅要符符合前述述规定，还还应该履履行一定定的程序序。根据据中华华人民共共和国公公司法、中华华人民共共和国证证券法、中国证证监会和和证券交交易所颁
39、颁布的规规章等有有关规定定，企业业公开发发行股票票并上市市应该遵遵循以下下程序：（1）改改制与设设立：拟拟定改制制重组方方案，聘聘请中介介机构对对改制重重组方案案进行可可行性论论证，对对拟改制制的资产产进行评评估、审审计、签签署发起起人协议议和起草草公司章章程等文文件，设设置公司司内部组组织机构构，设立立股份有有限公司司。除法法律、行行政法规规另有规规定外，股股份有限限公司设设立取消消了省级级人民政政府审批批这一环环节。（2）尽尽职调查查与辅导导：保荐荐机构和和其他中中介机构构对公司司进行尽尽职调查查、问题题诊断、专业培培训和业业务指导导，学习习上市公公司必备备知识，完完善组织织结构和和内部管
40、管理，规规范企业业行为，明明确业务务发展目目标和募募集资金金投向，对对照发行行上市条条件对存存在的问问题进行行整改，准准备首次次公开发发行申请请文件。目前已已取消了了为期一一年的发发行上市市辅导的的硬性规规定。（3）申申请文件件的申报报：企业业和所聘聘请的中中介机构构，按照照证监会会的要求求制作申申请文件件，保荐荐机构进进行内核核并负责责向中国国证监会会尽职推推荐，符符合申报报条件的的，中国国证监会会在5个个工作日日内受理理申请文文件。（4）申申请文件件的审核核：中国国证监会会正式受受理申请请文件后后，对申申请文件件进行初初审，同同时征求求发行人人所在地地省级人人民政府府和国家家发改委委意见，
41、并并向保荐荐机构反反馈审核核意见，保保荐机构构组织发发行人和和中介机机构对反反馈的审审核意见见进行回回复或审审改，初初审结束束后股票票发行审审核委员员会审核核前，进进行申请请文件预预披露，最最后提交交股票发发行审核核委员会会审核。（5）路路演、询询价与定定价：发发行申请请经股票票发行审审核委员员会审核核通过后后，中国国证监会会进行核核准，企企业在指指定报刊刊上刊登登招股说说明书摘摘要及发发行公告告等信息息，证券券公司与与发行人人进行路路演，向向投资者者推介和和询价，并并根据询询价结果果协商确确定发行行价格。（6）发发行与上上市：根根据中国国证监会会规定的的发行方方式公开开发行股股票，向向证券交
42、交易所提提交上市市申请，办办理股份份的托管管与登记记，挂牌牌上市，上上市后由由保荐机机构按规规定负责责持续督督导。13. 股票发发行上市市需要需需要聘请请4家中中介机构构。14. 保荐机机构与主主承销商商是什么么关系？保荐机构构是指按按照证证券发行行上市保保荐制度度暂行办办法规规定的条条件和程程序，经经中国证证监会批批准注册册登记的的证券经经营机构构（证券券公司），其其主要职职责是尽尽职推荐荐发行人人证券发发行上市市，上市市后持续续督导发发行人履履行规范范运作、信守承承诺、信信息披露露等义务务。主承销商商是指在在承销团团中起主主要作用用的承销销商，是是代表承承销团与与发行人人签订承承销合同同的
43、实力力较雄厚厚的大证证券公司司（或商商业银行行），一一般由竞竞标或协协商的方方式确定定，其主主要职责责是负责责组建承承销团，代代表承销销团与发发行人签签订承销销协议等等文件，决决定承销销团成员员的承销销份额等等，承销销团的成成员确定定后，主主承销商商应负责责与其他他承销商商签订分分销协议议，明确确承销团团各个成成员的权权利和义义务，包包括各成成员推销销证券的的数量和和获得的的报酬，承承销团及及其合同同的终止止期限等等。证券公司司从事证证券承销销业务，必必须符合合中华华人民共共和国证证券法规规定的条条件，并并经国务务院证券券监管机机构批准准，取得得承销业业务资格格。根据据现行有有关法规规规定，保
44、保荐机构构负责证证券发行行的主承承销工作作，因此此，保荐荐机构与与主承销销商通常常是同一一家证券券公司。15. 企业如如何选择择中介机机构？企业股票票发行上上市需要要聘请中中介机构构，企业业和中介介机构之之间是一一种双向向选择的的关系，企企业在选选择中介介机构时时应该注注意以下下几个方方面：（1）中中介机构构是否具具有从事事证券业业务的资资格。在在我国，上上述4家家中介机机构所从从事股票票发行上上市业务务必须具具有证券券从业资资格。（2）中中介机构构的执业业能力、执业经经验和执执业质量量。企业业需要对对中介机机构的执执业能力力、执业业经验和和执业质质量进行行了解，选选择具有有较强执执业能力力、
45、熟悉悉企业所所从事行行业的中中介机构构，以保保证中介介机构的的执业质质量。此此外，中中介机构构的声誉誉实际上上是其整整体实力力的综合合反映，良良好的声声誉是中中介机构构内在质质量的可可靠保证证。（3）中中介机构构之间应应该进行行良好的的合作。股票发发行上市市是发行行人以及及各中介介机构“合力”的结果果，中介介机构之之间应该该能够进进行良好好的合作作。（4）费费用。中中介机构构的费用用是企业业控制发发行上市市成本需需要考虑虑的一个个重要问问题，具具体收费费或收费费标准一一般由双双方协商商确定。16. 企业发发行上市市过程中中需要承承担哪些些费用？从目前实实际发生生的发行行上市费费用情况况看，我我
46、国境内内发行上上市的总总成本一一般为融融资金额额的68%。目前，550家中中小企业业板上市市公司总总发行成成本占融融资额的的比例约约为6.05%，远低低于境外外10%以上的的标准。以上费用用项目中中，占费费用主体体部分的的证券承承销费用用在股票票发行溢溢价中扣扣除，并并不影响响企业的的成本费费用和利利润。中小企业业板上市市的基本本条件和和程序深圳证券券交易所所中小企企业板块块为主业业突出、具有成成长性和和高科技技含量的的中小企企业提供供了直接接融资平平台。目目前，在在中小板板上市的的企业已已达1779家，其其中，我我省在中中小板上上市的企企业有88家。中中小企业业板块的的设立，拓拓宽了中中小企
47、业业直接融融资渠道道，投资资者可以以更多地地分享我我国经济济增长成成果，对对我国推推进多层层次资本本市场建建设意义义深远。一、中小小企业板板上市的的基本条条件中小企业业板上市市的基本本条件与与主板市市场完全全一致，中中小企业业板块是是深交所所主板市市场的一一个组成成部分，按按照“两个不不变”和“四个独独立”的要求求，该板板块在主主板市场场法律法法规和发发行上市市标准的的框架内内，实行行包括“运行独独立、监监察独立立、代码码独立、指数独独立” 的相相对独立立管理。中小企企业板块块主要安安排主板板市场拟拟发行上上市企业业中具有有较好成成长性和和较高科科技含量量的、流流通股本本规模相相对较小小的公司司，持续续经营时时间应当当在3年年以上，有有限责任任公司按按原账面面净资产产值折股股整体变变更为股股份有限限公司的的，持续续经营时时间可以以从有限限责任公公司成立立之日起起计算。发行人人最近33年内主主营业务务和董事事、高级级管理人人员没有有发生重重大变化化，实际际控制人人没有发发生变更更。第二二，独立立性条件件。发行行人应当当具有完完整的业业务体系