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1、对比研究国外央行风险管理方法和模型摘要通常情况下来说,央行在各个国家的金融体系中处于核心的地位,并居于前沿的位置,因此央行不仅仅具有银行业所固有的风险属性,而且又具有作为政府部门的社会责任。随着时代的不断发展和进步,特别是互联网金融的蓬勃发展和壮大以及国际金融危机的频繁发生,各个国家的央行风险管理面临着更大的挑战和威胁,在这种情况下来说进一步对比研究国外央行风险管理方法和模型,对于提高我们央行的风险应对能力,维护我国货币和金融市场的稳定具有十分积极的作用。本文基于此对目前央行风险管理的国际背景进行了深入的分析和研究,为央行风险管理方法和模型的对比探究提供了一个宏观的背景,然后在此基础上以北美、
2、欧洲、亚洲和南非央行的风险管理为例探讨了国外央行风险管理的方法和模型架构。另外本文还对我国央行风险管理的方法和模型架构进行了分析,并通过中外对比重点探讨了国外央行风险管理的可借鉴方法与经验,希望对于进一步加强我国央行的风险管理有积极的帮助。关键词:央行风险管理;方法模型;中外对比;经验借鉴Comparative study on risk management methods and models of foreign central banksAbstractGenerally speaking, the central bank is in the core position in the
3、 financial system of various countries and is in the front position. Therefore, the central bank not only has the inherent risk attributes of the banking industry, but also has the social responsibility as the government department. With the continuous development and progress of the times, especial
4、ly the vigorous development and expansion of Internet finance, and the frequent occurrence of the international financial crisis, the risk management of central banks in various countries is facing more challenges and threats. In this case, further comparison and Research on the risk management meth
5、ods and models of the central Bank of foreign countries have been improved. Our central banks ability to cope with risks plays a very positive role in maintaining the stability of Chinas monetary and financial markets.Based on the analysis and Research on the international background of the current
6、central bank risk management, this paper provides a macro background for the comparison and exploration of the central bank risk management methods and models. Then, on this basis, the risk management of the Central Bank of North America, Europe, Asia and South Africa is taken as an example to discu
7、ss the risk management of the Central Bank of foreign countries. Method and model architecture. In addition, this paper also analyzes the method and model structure of the risk management of the Central Bank of China, and probes into the reference methods and experiences of the risk management of fo
8、reign central bank through the contrast between China and foreign countries, hoping to have positive help to further strengthen the risk management of the Central Bank of China.Key words: central bank risk management; method model; comparison between China and foreign countries; experience and refer
9、ence目录1、央行风险管理的国际背景42、国外央行风险管理方法和模型架构52.1北美银行风险管理方法和模型架构52.2欧洲银行风险管理方法和模型架构62.3亚洲银行风险管理方法和模型架构72.4南非银行风险管理方法和模型架构73、人民银行风险管理现状及存在问题83.1没有形成科学合理的风险管理理念83.2缺乏先进的风险管理方法和手段93.3未形成完善的风险管理制度体系94、国外央行风险管理方法对我国的借鉴104.1创新金融监管理念进行混业统一监管104.2推进金融监管改革重点防范系统性金融风险114.3制定和完善系统性的风险管理框架和政策114.4切实做好风险管理的信息披露工作115、结论1
10、2参考文献121、央行风险管理的国际背景虽然国际金融危机已经过去若干年,但是其对于国际金融体系的影响仍然存在,各国的央行在金融危机之后对于风险管理的思索也从未停止。虽然导致国家金融危机的因素是多方面的,但是其中一个非常重要的原因就各国央行对于金融的监管存在着明显的缺位现象,同时也暴露出央行在风险的预防和应对方面存在的不足。针对金融危机带来的不良影响,各国的政府都提出了许多的有效应对策略,对于各央行的风险应对能力提升也更加重视,在这种情况下,各国央行的全球化视角更加成熟,正努力建立和完善能够在很大程度上维护整个国际金融健康稳定发展的框架。在国际金融危机爆发之后,美国进行了自20世纪30年代经济大
11、危机之后的最大程度的金融监管的改革,对于美国的金融监管体系进行了全面的改革与完善。在这种情况下,美联储的监管范围获得了进一步的扩大,在金融系统的管理方面拥有了全面的监管权利,这使得美联储的风险预防和应对能力获得了极大的提升。另外,美联储还通过进一步的分析和研究对监管的漏洞进行填补,并加强对金融衍生品监管盲区的探索与监管,这些措施不仅使得美联储能够更加有力地应对各种风险,而且还使得美联储在美国整个金融监管体系中的地位得到了十分有效的加强。英国是历史上第一个实现金融统一监管的国家,在国际金融危机爆发之后,英国的政府部门就结合本国的实际情况颁布了新的金融监管改革方案,该方案所涉及的内容非常广泛,其中
12、最为重要的内容之一就是提升英国银行的金额监管职能,使得英国银行不仅能够进行宏观的审慎监管,而且还能够进行微观的审慎监管,此举使得英国银行能够更加从容地应对各种风险的侵袭。此外,英国新的金融监管改革方案还进一步明确了银行的核心地位,并提出银行英国进一步加强对金融风险高发领域的有效监管,并积极与国际金融体系接轨。法国在面对上述国际金融背景的情况下也进行了本国金融监管的重大变革,主要是突出银行在本国金融体系中的地位,强调银行在金融稳定中的作用。此外日本等国际也通过一系列的变革措施,在不同程度上强化了本国央行的监管职能,使得本国央行在应当风险方面的能力得到了十分有效的提升。通过上述分析不难发现,国际社
13、会在经过金融危机的洗礼之后,明确认识到了进行金融见惯了体制变革的重要性,并普遍明确和提高本国央行在金融监管中的地位和作用。中国人民银行在面对上述国际金融背景的情况下,积极分析当前的国际金融新形势,并深入结合我国目前金融监管的实际情况以及存在的突出问题,创造性地提出了我国银行的“两管理两综合”的管理模式,对于金融机构的监管和考核进行从紧的要求。其中“两管理”主要含义是指对金融机构的开业管理和营业管理,“两综合”的主要含义是指对金融机构进行综合执法检查和综合评价。通过“两管理两综合”能够十分有效地加强对金融机构的有效监管,对于提升中国人民银行应对风险的能力和维护我国金融市场的安全与稳定有十分积极的
14、作用。2、国外央行风险管理方法和模型架构国外央行的起步比较早,发展比较完善,特别是在风险管理的方法和模型架构方面有自己的独特之处,因此对于我国央行的风险管理有极大的帮助作用,本文基于此对国外央行的风险管理方法和模型架构进行了分析和总结,具体情况如下:2.1北美银行风险管理方法和模型架构美联储是北美银行的典型代表,因此我们可以以美联储为例研究北美银行的风险管理方法和模型架构。美联储作为美国的中央银行,它主要是通过科学的货币政策、有效的金融监管和最后贷款人职能等方法来加强对风险的应对。第一, 美联储的货币政策。首先,美联储在货币政策的制定和执行方面有着非常大的独立性,这是企业国家的中央银行所不可想
15、象的。在组织架构上,美联储直接对美国的国会负责,因此独立于美国的政府之外;另外在人事安排方面,美联储的主要成员的认知经过参议院批准即可生效,而且其任其长达14年之久,上述的制度安排使得美联储能够保持很大的独立性。其次,美联储在金融危机爆发之后,实施扩展性的货币政策,并采取降息等措施来增加货币的供给量,从现实的情况来看,上述措辞帮助美国的信贷市场较快恢复,对于维护美国金融体系的稳定发挥了重要作用。第二, 美国的金融监管。美联储在美国的金融监管方面也承担着非常重要的职能,并积极采取注重风险的监管方式,力求对美国金融市场的审慎监管。首先,在监管权限方面,美国实行的是双层多头监管,但是其中美联储的金融
16、监管范围更加广泛,监管权力也更大。比如美联储对美国规模最大的金融公司具有全面的监管权力,另外美联储还能够对美国的州注册银行进行有效的监管,同时美联储对外资银行也拥有监管权。其次,从金融领域监管的具体内容来看,美联储不仅能够对金融机构的并购以及州注册联储成员银行进行监管,而且还能够对外资银行以及反洗钱反恐怖金融进行监管,由此可以看出美联储的监管内容十分广泛。最后,美联储的监管手段和监管方法也十分科学合理,主要分为现场监管与非现场监管两种重要的方式,另外美联储特别重视通过自动监控系统的应用对金融市场进行实时跟踪与监管。同时美联储还通过CAMELS体系对各金融控股公司进行严密的监管,并定期进行监管信
17、息和报告的披露,接受全社会的监督。2.2欧洲银行风险管理方法和模型架构欧洲银行对于金融风险的管理也十分重视,并且制定了相对比较完善的风险管理政策和基本框架,其中以英国最具有代表性。第一, 系统化的央行风险管理框架。英格兰银行作为英国的央行具有明确的风险管理目标,即保持央行的健康高效运转,帮助其实现核心战略。另外,英格兰银行对风险类别进行了细化,将其具体划分为战略风险、运营风险和财务风险三个重要的类型,然后根据每一类风险的特点采取有针对性的应对措施。最后,英格兰银行还制定了科学可行的风险管理政策,这些政策文件不仅明确了运行风险的相关衡量标准,而且还在很大程度上对评估风险、控制风险以及监督风险的各
18、种方法进行科学的概括与总结,构成了系统化的央行风险管理框架。第二, 完善风险管理组织架构。英格兰银行风险管理的最高机构就是董事会,其权力非常大,并下设审计风险委员会,协助董事会加强央行的风险管理与内部控制,英格兰银行的行长只负责对银行的一些比较关键的风险标准和政策进行批准。另外,英格兰银行的风险管理措施由央行的各个职能部门共同进行实施,具体来说各个职能部门的主要领导人员组成央行风险管理的实施小组,然后由该小组对央行的相关风险管理政策与措施进行具体实施。比如英格兰银行的市场部主要负责对金融市场的流动性风险以及相关信用进行全面的管理,然后在此基础上对金融市场可能出现的突发性风险状况进行有效应对和管
19、理。而该银行的风险管理部则主要负责对央行市场运营过程中所面临的财务风险进行进行科学分析,并制定和完善财务风险管理的相关框架。第三, 及时披露相关风险信息。英格兰银行特别重视对风险管理信息的披露,以此来引导公众正确认央行的货币政策,同时也有效增强公众应对各种风险和危机的信心。另外,英格兰每年的报告中都会对风险管理的实施框架、具体政策、组织架构等进行有效披露,同时还会在相关的财务报告中对各种风险进行深入细分,同时英格兰银行还会向社会公布其在应对财务风险的具体过程中所采取的抵押担保管理措施以及风险的评估与防范措施,营造了良好的货币政策环境和有利的公众舆论。2.3亚洲银行风险管理方法和模型架构近年来亚
20、洲经济出现了全面的复苏,甚至引领世界经济的增长,在此过程中亚洲各国的中央银行也获得了较快的发展,这些中央银行在风险管理方面有着自己独特的方法和科学的模型架构,其中最有代表性的是日本央行。第一, 日本央行的权力和地位。从实际的情况来看,日本银行是日本的中央银行,具有特殊的法人地位,独立于日本的政府之外,直接向日本的国会负责。从法律的角度来看,日本银行并不负有监管银行的责任,然而日本银行能够对在该银行开设账户的相关金融机构进行有效的监管,这一监管分为现场检查与非现场监测两种不同的方式。第二, 按时披露金融系统报告。按照惯例,日本银行每半年就要形成和披露一次金融系统的报告,该报告主要涵盖日本的金融中
21、介活动、金融系统的稳定性以金融领域的热点问题等内容。另外,金融系统报告会使用大量的数据和图标等对当下的金融形势进行科学研判,并采取预警指标和压力测试等方式对可能出现的金融风险等进行预测和评估。第三, 日常风险监测与定期现场检查相结合。首先,日本银行非常注重对金融机构的再贷款业务进行全面的风险监测,监测的范围不仅仅是国内较大的金融机构,而且还包括外国的大型金融机构。这些任务繁重的监测工作由日本银行内部的各个部门之间相互分工与合作来完成,切实保障监测的效率和质量。其次,日本银行在进行日常风险监测的同时定期对各金融机构进行现场检查。具体来说,日本银行每年会根据全国性的金融风险热点,科学挑选较为典型的
22、金融机构开展相关的现场检查工作。现场检查的内容一方面是各金融机构的经营状况,另一方面是各金融机构的信用风险和风险应对能力等,同时有效督导各金融机构科学管理日常运营过程中所存在的各种风险。2.4南非银行风险管理方法和模型架构近年来南非的经济获得了极大的发展和进步,成为非洲经济发展的排头兵,其央行在维护当地金融市场稳定,促进经济发展方面功不可没。南非储备银行作为南非的央行,在风险管理的方法和模型架构方面有自己的特色。第一, 金融部门监管法案强化南非储备银行的风险管理能力。2008年的世界金融危机暴露了南非在金融监管和风险应对方面存在的不足,2013年南非政府正式发布金融部门监管法案,该法案涵盖内容
23、十分广泛,其中比较重要的一项内容便是强化了南非储备银行的风险管理能力。该方案明确赋予南非储备银行的金融稳定与宏观审慎监管职能,并允许南非储备银行对金融系统进行有效的监控,防范和应对金融风险。此外,南非储备银行还下设金融稳定监管委员会,有效帮助南非储备银行履行好上述的职能。第二, 建立系统性的风险管理框架。首先,南非储备银行在制定风险管理目标的时候考虑的不仅仅是南非的国家利益,而且还十分注重央行的风险和回报,要求南非储备银行在实施相关货币政策的时候,切实贯彻落实风险规避原则,将风险管理作为央行治理结构有机组成部分。其次,南非储备银行对风险进行科学划分,具体划分为战略风险、运营风险、财务风险和声誉
24、风险,然后在此基础上规定了上述风险管理的基本程序和基本方法。第三, 适时进行风险管理的信息披露。南非储备银行通过年报的方式对风险管理的具体实践措施向公众进行披露,对外界公开比较清晰的风险管理信息。从南非储备银行每年披露的风险管理信息来看,主要包括了该行的风险管理原则、风险管理机制、风险管理内容和风险管理的具体组织架构等内容。另外,在其所披露的信息中还包含该行采取的货币政策以及该行在应当金融风险时所采取的的有效的措施,同时也包含应对措施所产生的成效。3、人民银行风险管理现状及存在问题在1998年以前,人民银行处于国有银行管理体制下,所以几乎没有风险管理的概念,1998年指2003年,人民银行主要
25、承担着货币政策和金融监管两个方面的重大职能,但是这两项职能在某种程度上来说存在着一定的冲突,人民银行的风险管理并未受到足够的重视。2003年以后人民银行的社会性职能和宏观性职能更加凸显,在这种情况下人民银行在防范金融风险方面采取了不少措施,取得了一定的成就。但是从总体上来看,人民银行的风险管理还存在着不少的问题,概括起来主要有以下几个方面:3.1没有形成科学合理的风险管理理念从目前的实际情况来看,国外的风险管理理念已经发展的十分成熟,各个国家的央行在风险管理方面形成了比较具有特色而且科学的风险管理理念,反观我国人民银行在风险管理理念方式还是比较落后的。比如,根据美国反虚假财务报告委员会下属的发
26、起人委员会最新的研究报告,内部控制属于风险管理的范畴,这一点在各个国家得到了认可和实践,但是人民银行的内部控制起步比较玩,再加上在相关宣传和教育方面的缺位,导致许多员工尚未认识到内部控制和风险管理之间的内在关系,在风险管理方面缺乏正确的认识,将风险简单地等同于发生案件,这样会导致许多员工在潜意识里将自己置于风险管理之外。当然我国人民银行风险管理理念的落后不止上述一点,但是其没有形成科学合理的风险管理理念却是不争的事实,应当引起我们的特别注意。3.2缺乏先进的风险管理方法和手段从目前的实际情况来看,西方发达国家的央行在风险管理的方法和手段上有许多的创新和发展,特别是统计学的发展和优化理论的成熟,
27、使得风险管理的方法越来越丰富,越来越科学。比如,VAR方法、Risk Metrics风险控制模型、整体风险管理、预先承诺方案等,都是西方发达国家的央行在风险管理的方法和手段上的创新,大大提升了其风险管理的效率和质量。当前我国人民银行的风险管理方法还比较落后,主要停留在定性分析的层面上,对于一些先进的风险管理方法和管理技术鲜有采用。当然近年来人民银行在风险管理领域付出了不懈的努力,有了一定的成效特别是在内部审计、风险识别和风险评估等方面取得了不错的效果,但是和发达国家相比还存在着较大的差距,作为人民银行来说应该在风险管理的方法和手段上做出更大的创新。3.3未形成完善的风险管理制度体系完善的风险管
28、理制度体系是保证风险管理质量,维持风险管理长效性的基本保障。人民银行自从改革开放以来在风险管理的制度体系建设方面做出了许多尝试,初步建立了风险管理的制度体系,但是与市场经济发达的中央银行相比较,还存在着不小的差距。比如,从风险管理的角度来看,目前人民银行非常缺乏高效的组织体系,因为到目前位置人民银行尚未建立七完全现代意义上的风险管理组织,导致风险管理的具体工作散落在各种业务的制度和相关规程里面,使得人民银行的风险管理显得过于零散,没有系统性,这样就使得人民银行在应当系统性的金融风险时,非常乏力,另外也导致相关的风险管理政策过于简单或者抽象,不具备良好的可操作性。4、国外央行风险管理方法对我国的
29、借鉴通过上述的分析和研究不难看出,我国央行的风险管理还存在着不少的问题,这些问题的存在对我国央行的风险管理带来了重大的不良影响,而国外央行在风险管理方面有自己的独特的方法和积累的经验,值得我们进一步学习和借鉴。4.1创新金融监管理念进行混业统一监管通过上文的分析可以看出,以南非为代表的国家积极进行了金融监管的改革,其改革的基础是建立和完善将宏观审慎与微观审慎结合在一起的监管框架,这对于我国央行的风险管理具有良好的借鉴意义。从目前的实际情况来看,包括英国在内的许多国家已经建立了将宏观审慎与微观审慎相结合的双峰监管框架,这样做的好处是能够有效对系统性的风险进行全面有效的防范,同时还能够加强对金融消
30、费者的有效保护,能够在很大程度上避免监管真空的出现。所以我国央行应当创新金融监管的相关理念,适应混业统一监管的国际趋势,在做好金融供给侧改革的同时积极借鉴国外金融风险的双峰监管框架思想,促进我国央行风险监管框架的不断完善和进步。4.2推进金融监管改革重点防范系统性金融风险推动金融监管体制的改革不仅仅事关我国金融市场的安全与稳定,而且关系到我国经济发展的大局,因此进一步做好金融监管体制改革意义重大。在这一方面我国应该积极借鉴国外央行的风险管理方法和经验,重点做好系统性金融风险的防范,并积极从以下几个方面进行有效的改革。第一,将金融监管的中心从微观审慎监管转移到宏观审慎监管领域;第二,建立以中国人
31、民银行为核心的统一监管机制,打破部门之间的界限;第三,引领金融尽管的市场化和法制化发展,利用法律手段来加强风险的管理;第四,努力实现金融风险监管的领域和地区全面覆盖,防止区域性额金融风险发生;最后还应该对中国人民银行的监管功能继续进行强化,打破权限和界限的限制,实现对全国金融风险的全面监管,杜绝掣肘和扯皮现象的发生。4.3制定和完善系统性的风险管理框架和政策作为中国人民银行来说,应该逐渐提升自身的风险管理意识和防范意识,积极借鉴国外央行的风险管理经验。比如,人民银行应当树立系统的资产负债风险管理意识和管理理念,同时要确立和完善自身的风险管理框架,为进一步做好金融风险管理奠定良好的基础。另外,人
32、民银行还应该对政策操作过程中所遇到的主要风险进行类型的划分,然后在此基础上有针对性地制定和完善风险的应对和防范措施,制定科学合理的风险监管政策。人民银行在风险管理框架和政策的制定过程中还应该注意对货币政策可能产生的资产负债风险,并积极防范和应对;同时还要思考人民银行自身的财务状况可能带来的不良影响,并对于社会需求进行科学分析,实现对自身财务状况和社会需求的双重考虑,只有这样才能够有效保证风险管理框架和政策的科学性与合理性。4.4切实做好风险管理的信息披露工作做好央行风险管理的信息披露,不仅仅能够有效营造健康透明的金融环境,而且还能够有效保证广大民众的知情权,国外央行在这一方面做的比较好,值得我
33、国人民银行的借鉴和学习。作为人民银行要积极借鉴和学习国外央行在风险管理信息披露方面的好做法,切实提升自身信息的透明性,逐步探索建立和我国的基本国情向适应的风险管理信息披露制度,进而有效增强社会公众以及相关部门对于人民银行风险管理能力和状况的了解,这样能够为人民银行货币政策的实施营造十分有利的社会环境。在此过程中需要注意的是,要正确处理信息披露的程度和范围,在保证公众信心的情况下恰当确定风险管理信心的披露程度和范围。5、结论综上所述,针对金融危机带来的不良影响,各国的政府都提出了许多的有效应对策略,各国央行的全球化视角更加成熟,正努力建立和完善能够在很大程度上维护整个国际金融健康稳定发展的框架。
34、特别是美联储、英格兰银行作、日本央行、南非储备银行等在风险管理方法和模型架构方面各具特色,值得我们进一步学习和借鉴。我国人民银行近年来在防范金融风险方面采取了不少措施,取得了一定的成就。但是从总体上来看,人民银行的风险管理还存在着不少的问题,主要有没有形成科学合理的风险管理理念、缺乏先进的风险管理方法和手段、未形成完善的风险管理制度体系等方面。因此我们要进一步学习和借鉴上述国外央行的先进经验,创新金融监管理念进行混业统一监管,推进金融监管改革重点防范系统性金融风险,制定和完善系统性的风险管理框架和政策,切实做好风险管理的信息披露工作,只有这样才能够真正提高人民银行应当金融风险的能力和水平。参考
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