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1、我国企业集团财务公司的转型探索 以江铃汽车集团财务公司为例摘要：经过近几十年来的发展，设立财务公司已然成为大型企业集团实现产融结合 的主要举措之一，且财务公司以其专业化的金融服务为促进企业经济发展，提升企业竞争力等方面做出巨大贡献，并逐步发展成为我国金融体系的重要组成部分。 近期，我国加大金融体制改革力度，2016年“十三五”规划中明确提出我国要加速 金融体系改革，建立健全金融体系制度，提高当前金融拉动实体经济的效率，金融对于现代政治、经济、创新等领域的影响力己经日益突出，同时，利率市场化 改革对我国金融市场影响日渐深入。作为金融行业一员的财务公司未来发展方向 也渐渐被提上议程，在面临重重挑战
2、之下，财务公司转型迫在眉睫，因此，探讨财务公司转型之路成为必要。本文首先简单阐述了财务公司的基本概念、特点，让读者对于企业集团财务公司有个初步的了解。在此基础上，运用一系列数据指标介绍了我国财务公司行业的发展现状。接着通过本文采用案例分析的方法，运用一般到个体的写作手法，基于我国财务公司发展大环境，分析我国财务公司转型方向，通过对案例江铃汽车集团财务公司(简称江铃汽车公司)在转型发展过程中存在的问题进行分析和总结，将理论与实际相结合，更加注重实践性和可行性，并在此基础上运用自身所学知识，提出了完善我国企业集团财务公司发展的相关建议和对策。关键词: 企业集团财务公司；转型；发展Explorati
3、on on the transformation of enterprise group finance company in China- Take Jiangling Automobile Group Finance Companyas an exampleAbstract：Cash holding decision has always been the core issue of the companys financial decision. In recent years, as the organizational form of enterprise groups began
4、to occupy an increasingly prominent position, The internal capital market formed by enterprises provides a great advantage for enterprise financing and also affects the cash holding behavior of enterprises. Therefore, scholars began to pay more attention to the impact of enterprise groups on enterpr
5、ises cash holding behavior. As the internal bank in the internal capital market of enterprise group, the financial company will have positive and negative effects on the cash holding level of member companies from two aspects：improving fund allocation efficiency and agency effect. This paper takes t
6、he data of A-share listed companies from 2000 to 2015 as a sample, studing the influence of financial companies in enterprise groups on the cash holding behavior of member companies. The study found: 1. On the whole, the active money effect of financial companies occupies the dominant position and s
7、ignificantly reduces the cash holding level of member enterprises. 2. When the largest shareholder is relatively controlled, the financial company can play a supervisory role on management, reduce agency problems, and reduce the amount of cash held by member companies; When the largest shareholder i
8、s absolutely holding, the financial company will increase the agency problem, so that the member companys cash holdings are much greater than the degree of reduction, reverse raising the level of cash holdings in members of the enterprise.Key words: Enterprise group finance company; Transformation;
9、The development ofVIII目录1.绪论11.1研究背景及意义11.1.1研究背景11.1.2研究意义11.2文献综述21.2.1国内文献综述21.2.2国外文献综述31.2.3述评31.3本文研究框架41.3.1研究思路41.3.2研究方法41.3.3创新点与不足42.我国财务公司转型基础52.1我国财务公司发展现状52.1.1我国财务公司概述52.1.2我国财务公司业务范围52.1.3集团财务公司经营情况52.2我国财务公司转型的背景62.2.1财务公司净利差缩短62.2.2非银行金融机构的冲击62.2.3财务公司基础金融功能受限72.3我国财务公司转型方向72.3.1严融
10、结合72.3.2互联网+72.3.3综合型金融服务机构83. 江铃汽车公司转型案例分析83.1江铃汽车公司的经营环境83.1.1公司概述83.1.2宏观环境分析83.1.3行业环境分析93.2江铃汽车公司转型的优势93.2.1混业经营优势93.2.2成本优势和信息优势93.2.3汽车行业助力转型103.3江铃汽车公司转型的状况103.3.1转型历程103.3.2转型现状113.3.3取得成就114.江铃汽车公司转型存在的问题及建议124.1现阶段存在的问题124.1.1金融服务功能失调124.1.2资金集中度不高124.1.3信贷风控体系不健全134.2.推动江铃汽车公司转型的建议144.2.
11、1加快转型定位144.2.2强化金融服务功能144.2.3加强资金管理建设145.结论15参 考 文 献16致 谢18常州大学本科生毕业设计（论文）1.绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景企业集团是市场经济发展到一定阶段的产物,很大程度上代表着一个国家的企业形象和经济实力。企业集团是国民经济发展的支柱,是实现产业结构调整和升级的主导力量,企业集团在某种程度上还代表着一个国家的国际竞争力,基于企业集团的这种战略作用,世界各国都在积极的发展和壮大企业集团以提高自己国家的综合国力。企业集团财务公司是伴随着企业集团的发展而出现的,1978年中国人民银行批设了我国第一家企业集团财务公司一东风汽车财
12、务公司,从此揭开了具有中国特色的产业资本和金融资本融合的探索道路。一方面，经济新常态时期下，我国财务公司面临机遇与挑战并存，如利率市场化下利差的缩短、行业竞争的加大、替代性金融机构的冲击使我国财务公司的发展陷入僵局。然而，一系列新兴政策的出台，如“大众创业、万众创新”等战略的提出，又给我国财务公司提供了稳定的外部发展环境。与此同时，2015年国务院提出要不断加强对实体经济金融的支持，这一举措也为财务公司转型提供契机。因此，如何实现财务公司转型，对于大型企业而言，至关重要。另一方面，从我国财务公司长期具体实践的角度看，截至2016年，全国已成立236家财务公司，财务公司规模仍在不断壮大。然而，一
13、直以来，我国财务公司的发展始终处于摸索阶段，对于新形势下财务公司转型思路也不清晰，纵观我国财务公司整体发展情况来看，财务公司业务范围普遍局限在传统的资金结算和资金集中功能上，对于财务公司更深层次金融功能的挖掘尚未开展，因此，如何实现财务公司转型，使其更好的运用财务公司金融功能，对于财务公司自身而言，至关重要。1.1.2研究意义（1）作为理论总结，总结年来企业集团财务公司的发展。我国的财务公司作为企业集团的附属金融机构，经历了多年的摸索，己经逐渐形成一套财务公司经营发展的理论，然而国内关于财务公司的理论尚不多见。只有总结历史，才能不断进步，这是本文的初衷之一。（2）作为问题发现，发现企业集团财务
14、公司发展中的问题。“人无完人，金无足赤”，更何况仅仅有二十几年历史的财务公司。因此，在总结历史的基础上，通过对现状研宄和与国外对比，发现财务公司发展中的问题，以期企业集团财务公司更好更快的发展。（3）作为发展探索，探索一套企业集团财务公司发展战略。财务公司对我国大型企业集团的发展起到了很大的推动作用，在减少企业交易成本、降低企业资金沉积以及促进企业向产融结合转型等方面发挥了不可替代的作用。但不可否认的是其自身还存在问题，本文想通过研宄，探索一套发展战略，使我国财务公司更好的为企业集团服务。1.2文献综述1.2.1国内文献综述我国有不少学者对财务公司转型方面进行了研究，以下总结了部分学者的研究观
15、点，为本文写作过程中提供了一些思路和借鉴。在财务公司转型方向上，国内学者提出了不少见解。比如，李爱红与张海俊(2014)认为财务公司可向金融控股公司发展，并指出转型后的财务公司将更加有利于企业集团引入战略合作者、完善制度建设、加强信息披露等。黄德渊与方燕儿（2016)表明财务公司向产业银行转型将成为未来财务公司主要创新方向之一。王少杰（2016)从我国财务公司大环境出发，结合财务公司年会对财务公司提出的四点建议，认为我国财务公司的转型方向应产融结合为基石，坚持风险全面管控和战略发展的高度融合，打造专业性、综合性和国际化的金融服务机构，既要服务集团本土金融服务，又要配合集团“走出去”，大力发展海
16、外金融业务。杜胜利（2005)为我国财务公司转型提供思路，指出财务公司未来可向个性化和专业化的金融服务领域发展。在财务公司转型建议方面，国内学者围绕“创新”提出一系列建议。如李珮(2016)首先介绍了财务公司产业链业务发展现状，财务公司转型应围绕“创新”二字，如开展金融产品的开发，创新金融业务品种，提出财务公司向产融结合服务模式转型；其次总结宝钢财务公司“互联网+”移动终端，认为财务公司应积极拥抱互联网，线下线上模式打造集团企业新的利润增长点。林瑞伟（2016)分析了金融企业的创新，认为创新主要来自于两个方面。首先，应该从金融公司自身的业务范围入手，重点介绍融资租赁、资金管理和承销债券等业务；
17、其次借鉴国内外财务公司创新成功经验。王唯宁（2015)从产业链金融的角度出发，结合财务公司发展产业链独特的性质，认为财务公司应积极响应国家“金融扶持实体”方针，大力发展产业链金融。覃虹（2016）提出在当前竞争激烈的金融市场环境中，财务公司应主动抓住机遇，实现金融功能创新，并分析总结出我国财务公司金融功能创新方向。在监管层面上，周冠年（2015)认为财务公司应加强与监管机构的互动，共同促成财务公司在新形势下的全面转型，实现财务公司内外兼“融”，对接资本市场发展投资银行职能。国内的研究首先是从我国财务公司面临的挑战与机遇出发，指出我国财务公司转型方向,大致概括为以下几种：互联网金融、金融控股公司
18、、产融结合金融服务模式。其次强调财务公司创新理念的重要性，要求企业紧跟时代，创新金融业务，助推风险控制与金融服务有效融合。但是国内学者对于财务公司转型研究大部分是基于相对成熟的企业而言，对于处在发展阶段的财务公司参考意见不大。1.2.2国外文献综述由于国内外对财务公司发展大环境有所不同，因此，此处仅列示与论文写作有关观点。在企业转型升级概念上，国外研究为我国财务公司转型提供了相关思路，例如：Kaplinsky(2001)认为企业升级即是企业不断提高生产力水平，从而能更有效的制造出更好的产品，而财务公司转型升级同样需从深入挖掘财务公司功能层面着手，打造财务公司新的经济增长极。Humphrey和S
19、chmitz(2000)指出转型升级是企业通过创造高附加值产品进而提高企业竞争能力，表明财务公司转型需围绕提高该财务公司的市场竞争能力展开。在财务公司产业链金融研究方面，ShawneeVickery(2003)等利用模型对供应链和企业绩效两者之间的关系进行实证研究，指出企业供应链与绩效之间存在间接关系，需要通过客户服务来实现或者作为中间媒介。研究既为企业集团开展产业链金融服务提供一定实证基础，同时也为我国财务公司转型定位提供参考，对于大型企业集团而言，财务公司产融结合的转型发展定位正是产业链与企业绩效之间发挥作用的中间媒介。在财务公司风险监管方面，国外研究为我国财务公司转型中风险控制提供借鉴，
20、Douglas(2014)通过对比新西兰财务公司在金融危机前后的各项财务指标，提出财务公司转型过程中需警惕流动性风险，加紧建立健全流动性风险管理体系Bill(2013)着重研究了美国财务公司并总结得出美国财务公司分为附属型和公众型两种，总结财务公司各风险特征，并特别指出了美国财务公司风险管理中政府监管的重要作用，为识别转型过程中财务公司各风险提供参考。在财务公司融资问题上，PanosKouvelis(2011)等主要探讨了融资决策的重要性，指出融资决策的优劣直接关系到企业的经营效益，并提出财务公司转型注重融资渠道的开拓，提高供应链的效率。JoseLopeGracia与CristinaAybar
21、Arias(2000)研究了中小企业融资成效的另一影响因素一信贷，运用模型分析信贷与融资成效之间的关系，提出财务公司融资难的根源，表明了财务公司在转型过程中要考虑信贷方面的政策导向。国外的研究主要是针对财务公司金融业务创新、产业链金融以及风险管控，对它们的发展现状和发展模式有了一定的研究。其中，国外学者对于产业链金融领域研究已经非常成熟，形成了一套比较完善的理论体系。至于财务公司转型研究，国外很少有将产融结合、综合型金融服务机构结合起来分析财务公司转型的文献综述，也没有对此有过特别系统的研究。1.2.3述评不管是国外,还是国内对财务公司的理论研究,都远远跟不上财务公司发展实践的步伐。根据能够搜
22、索到的资料来看,国外理论研究文献也很是稀少,大多数是财务公司从业高管进行的,而国内学者对此很少有引述。国内学者针对财务公司的研究主要是借鉴西方发达国家的发展模式,可是由于我国财务公司发展的历程还短,很多还不规范,另外从国家政策、社会等各个层面来看也存在很大的差距,因此,借鉴意义不大。笔者认为,财务公司的发展战略的规范应该更多的考虑我国的现实状况。综合以上各位专家的观点,分别从财务公司各个不同的方向进行了研究,资金的来源、发展的方向、宏观层面的国家政策、业务运作、风险管理和微观的财务公司自身的优缺点等。实际上,财务公司的发展方向是很重要的研究方向,值得理论界进行深入的探讨,希望本文的研究能为财务
23、公司发展策略提供一定的参考。1.3本文研究框架1.3.1研究思路本文通过对财务公司研究背景、意义及相关理论基础的阐述,重点对目前我国财务公司发展的现状进行了总结,对存在的问题及原因进行了论述,并对财务公司面临的机遇和挑战进行了分析,以期更好的为我国财务公司的发展找到对策。本文的研究框架如图1.3.2研究方法财务公司是企业资金内部集中管理的非银行金融机构，其经营发展既会受国内金融环境、财务公司监管政策等宏观因素影响，又会受到企业集团内部政策导向、运作环境等微观因素的影响。本文以江铃财务公司转型为例，更加注重实践意义，以求对江铃财务公司转型发展问题及其对策进行较为全面和科学的研究。(1) 理论研究
24、方法。本文通过产融结合理论、互联网+等对财务公司的转型进行一般理论分析。(2) 案例研究方法。本文最大特点是以江铃财务公司转型发展为例，对江铃财务公司转型过程，综合分析其存在的问题及其解决措施。1.3.3创新点与不足通过代表性财务公司如江铃财务公司进行综合整理与分析，对于正处在起步阶段的财务公司而言有一定的参考意义。但财务公司转型的范围较大，文章对于财务公司转型的细化还不严谨。二是我国财务公司大部分仍是起步状态，与江铃财务公司发展水平相当的几乎没有，使江铃财务公司缺少参照公司。三是由于案例分析的特有性，本文所提出的某些细化要求并不能全部直接适用于所有的财务公司。2.我国财务公司转型基础2.1我
25、国财务公司发展现状2.1.1我国财务公司概述2004年8月中国银监会正式发布的企业集团财务公司管理办法强调财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。据中国财务公司协会统计，截止2016年，我国已有236家财务公司法人机构，财务公司规模数量正在不断增长。其中，2016年上半年我国财务公司资产总额达到3.84万亿元，同比增长50.59%。如今我国财务公司服务的企业集团成员单位超过6万多家，以2005年至2016年财务公司数量的增长速度平均值进行估算，到2021年，我国财务公司的法人机构数量将超过308家，财务公司力量
26、不可小觑。2.1.2我国财务公司业务范围经过这么多年的不断摸索与总结，目前我国财务公司允许经营的业务如下。表2.1财务公司经营范围业务分类经营范围资金来源一吸收集团成员单位存款、同业拆借、发行公司债券资金运用信贷类业务对成员单位解决贷款、融资租赁、票据承兑与贴现交易，符合前提的能够办理消费信贷、买方信贷投资类业务金融机构股权交易、有价证券投资中间类业务结算类业务内部转账结算（成员单位）、实现交易款项的交付，突破“一头在外”的限制。其余中间类业务办理成员单位间的委托贷款、委托投资、提供担保、办理财务等等。2.1.3集团财务公司经营情况根据中国财务公司协会统计，截至2016第三季度，中国的财务公司
27、总资产6.62亿元，总利润584.41万元，较2015第三季度利润总额602.72亿元来说，财务公司利润总额增速放缓。其中，2016年第三季度财务公司净利润为454.16亿元，同比增长-2.27%，增速下降。表2.2财务公司与商业银行不良资产率良资产率年份财务公司全行业不良资产率（)商业银行不良资产率（)20140.111.620150.051.6720160.041.81总体来看，我国财务公司相较于己趋于成熟的商业银行而言处于高增长时期，资产质量优异，2014-2016年间财务公司行业不良资产率不断下降，2016年低至0.04%，相比之下，商业银行不良资产率逐年上升至2016年的1.81%，
28、且不良贷款率为1.91%。然而，面临着越来越激烈的市场环境，财务公司需紧抓创新，如在传统业务的基础上创新业务品种、业务模式等。虽然目前银监会对财务公司没有提出一个更为详细的定位，但是财务公司为了满足企业集团新的金融需求已开始不断调整自身定位，逐步向“以内为主、由内向外”的综合服务型金融机构转变。2.2我国财务公司转型的背景2.2.1财务公司净利差缩短随着利率市场化变革历程的加快，存、贷款利率波动频率加速、幅度增大，势必给财务公司带来显著影响，以存贷款利差为核心盈利手段的传统经营模式将受到严峻考验。利率市场化改革的本质是将市场均衡利率的发现和决定权由中央银行向市场主体转移，其核心任务是通过不断放
29、松利率管制，扩大市场主体的自主定价定价空间，优化金融资源配置。表2.32018年财务公司资产负债占比资产占比负债占比现金及存放央行款项5.84%存款（含保证金存款）93.41%存放同业款项38.40%同业拆入1%贷款（含贸易融资和贴现）46.20%投资4.92.%表2.3显示，2018年我国财务公司整体资产端中的贷款和存放同款项占比为84.6%，占据主要地位，负债端中的客户存款占比为93.41%，存贷款利差目前仍是财务公司最主要的收入来源。长期以来，为调动集团成员单位存、贷款积极性和支持集团业务发展，一方面财务公司存款利率按照国家规定执行国家法定利率，吸收成员单位存款；另一方面财务公司贷款利率
30、通常是在商业银行的基础上下浮一定比例，从而为财务公司赢得主动权。然而，随着利率市场化的分布推进，财务公司存贷利差进一步压缩，财务公司的优势逐渐缩短。利率市场化极大地冲击了财务公司主要收入来源，再加上我国财务公司普遍规模较小，对集团的依赖程度较高，自主创新能力不强，长此以往，财务公司在竞争中的价格优势将不复存在。2.2.2非银行金融机构的冲击随着金融市场国际化程度的加深，国外金融机构凭借其多样化的业务种类、成熟的服务体系、庞大的资金依托等优势冲击着国内包括企业集团财务公司在内的各种金融机构，财务公司的生存环境愈加恶劣。金融租赁公司、资产管理公司和保险公司等金融机构凭借其专业化的产品、技术和服务等
31、优势，给财务公司带来竞争压力。与此同时，外资金融机构的介入带来了先进的技术、创新理念、成熟的体系等等，一方面给财务公司的发展拓展了思路，另一方面，在我国财务公司政策允许的领域内，外资金融机构必将积极主动地寻找战略合作伙伴，而其中经营状况良好且设有财务公司的大型企业集团往往备受青睐。由于外资金融机构资金、技术、理念、服务、市场拓展能力等各方面都占据优势，有可能会引起企业集团市场金融份额占有率发生新的变化，国内外金融融合成为时代潮流。相较之下，财务公司本质是非银行金融机构，有别于银行类金融机构，政策区分阻碍了财务公司向集团外开拓市场，服务对象的单一使得财务公司无法注入新鲜血液，长此以往，财务公司很
32、难在外部市场占有一席之地。2.2.3财务公司基础金融功能受限财务公司的运转离不开结算业务，脱离了结算业务，财务公司也就没有了相应的成员单位存款资金，其基础金融功能将会受到抑制。首先我国的金融体系仍以商业银行为主，商业银行在我国发展历史较长，资金规模、资金运作能力和群众接受能力等都远远优于企业集团的财务公司；其次，我国财务公司由于业务操作水平有限和基于降低成本等原因，往往采取外包业务给商业银行，由商业银行代办，虽然财务公司对成员单位有最低存款要求，但总体来说其对集团成员不具约束力，成员单位可以自行支配最低存款限额后的其他余额，往往会越过财务公司直接与商业银行达成合作。此外，银行理财产品、互联网金
33、融加快发展，金融脱媒加速了存款搬家，成员单位追求高收益金融产品的要求与日剧增，财务公司在传统存款业务领域面临的竞争压力前所未有。正如目前商业银行产品发出的“远程汇化”和“实时汇兑”等新兴业务直接与企业财务公司相重合，这对于资金、技术、规模等还不成熟的财务公司来说，很容易会被当地商业银行取而代之。2.3我国财务公司转型方向2.3.1严融结合产融结合是指工商企业与金融企业通过资本合作，互相参股、相互渗透的金融创新行为，是经济规律发展的必然结果气而“产融结合”转型在某种程度上说，是通过产业链的综合管理实现财务公司的资金集中。2.3.2互联网+“互联网+”是指以互联网为主的一整套信息技术（包括移动互联
34、网、云计算、大数据技术等）在经济、社会各个部门的扩散，本质在于传统行业的在线化和数据化。“互联网+”使财务公司更加精确的掌握着各成员单位的数据，同时，财务公司与“互联网+”的融合实现的综合效率也是远远高于其他外部金融机构。与此同时，同时，财务公司利用自身的专业优势，在金融行业和会员企业的信息优势下，立足传统金融业务，加强服务，充分利用互联网主数据分析，既能第一时间发现市场，又能有效监控风险，实现金融服务模式的线上与线下相结合，打造互联网金融服务平台。2.3.3综合型金融服务机构综合型金融服务是指财务公司发挥综合服务功能，提高集团资金运作效率，具备创新和时效双重属性，能够第一时间满足所属集团在不
35、同阶段的金融需求。综合型的金融服务机构是财务公司发展到一定高度的体现，不仅在于业务种类的增多，更多的是技术、战略、规模、效益的整体融合。3. 江铃汽车公司转型案例分析3.1江铃汽车公司的经营环境3.1.1公司概述江铃汽车集团成立于1947年，2016年的中国制造业企业500强排行榜中，江铃汽车集团位于第120位，同时也在中国企业500强中排名第249位。江铃汽车集团在全国拥有7家整车公司，31家一流公司，业务范围除汽车制造和汽车零部件外，还拥有汽车、金融、工程机械、物流及房地产等多种领域产品。近年来，江铃汽车集团汽车集团不断致力于五大中心即资金结算中心、资金融通中心、票据服务中心、汽车金融中心
36、和投资理财中心建设，打造集团“金融服务平台”。截止2016年底，全年整车销量40.9万辆，同比增长25%，在全国排名69名，下一步江铃汽车集团将加快汽车产销数量，提升其在全国市场范围的影响力。3.1.2宏观环境分析我国自主品牌车企在起步阶段，基本以模仿、二次创新为主，开发技术落后，尤其涉及到以发动机和变速器等核心技术时，远远不如丰田、通用、大众等品牌。但是现阶段我国的汽车行业技术环境大大改善，研发水准有了很大程度的提升。现阶段我国的国产汽车大致分为以下三类：第一类完全引进海外技术及商标，这类处于发展的起步阶段；第二类主要是引进国外成熟技术，自主设计，销售自主品牌，这是汽车企业的主流模式；第三类
37、自主研发技术，销售自主品牌。我国于2005年10月首个发动机自主品牌奇瑞ACTECO诞生，缩短了我国小汽车发动机水平与世界技术差距，并被广泛应用于市场上的多款车型;吉利汽车2006年8月研发的JL4G18WT发动机投产；江铃汽车2006年8月生产INTEC柴油发动机开始进入量产。汽车专家指出，现阶段我国的国产发动机功能和品质能够媲美同级别的国外品牌，技术的突破打破了我国自主品牌汽车长期被国外技术垄断的局面，帮助汽车获得竞争主动权。但总体上我国自主品牌汽车在技术实力和品牌影响力方面仍然还比较薄弱，汽车销售规模难以占据国际市场主导，短期内无法实现突破。3.1.3行业环境分析能为江铃汽车出口市场带来
38、竞争压力的主要是长城、吉利汽车公司。江铃汽车在出口规模上远低于长城、吉利汽车，是三家公司中在国际市场上售价最高的，但依然具有优势。综合分析，江铃汽车在国际市场具备一般的竞争优势。目前，燃油机车是传统汽车的主流，为人们提升出行效率带来了便利，但是化石能源的消耗也带来了严重的污染环境，所以新能源汽车必将会成为传统燃油汽车的替代品。新能源汽车在短时间内不能取代燃油汽车，主要受三个因素的制约：第一是新能源汽车制造成本高；第二是充电网络和快速充电设施建设还需要一段时间；第三是与燃油汽车的驾驶体验还存在差距，大规模启动需要较长的时间。3.2江铃汽车公司转型的优势3.2.1混业经营优势自2004年银监会颁布
39、企业集团财务公司管理办法，简称新管理办法，指出可以根据财务公司的发展水平相应放宽经营范围以来。随着二十多年的发展，江铃汽车公司于2015年已囊括14项金融业务牌照，分别是从事同业拆借、吸收成员单位存款、经批准发行财务公司债券、对成员单位办理贷款及融资租赁、从事成员单位产品的买方信贷、消费信贷及融资租赁业务、办理成员单位办理票据承兑及贴现、办理成员单位的委托贷款及委托投资、有价证券投资、对金融机构股权投资、对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及其他咨询代理业务、办理成员单位之间内部转帐结算及相应的结算、清算方案设计、协助成员单位实现交易款项的收付、承销成员单位的企业债券、对成员单位提供担保、经
40、批准的保险代理业务以上金融业务牌照的齐全使得江铃汽车公司具有混业经营优势，创新型业务限制较小，实现现有业务与创新业务的不同组合，既有效的推动了江铃汽车公司的转型发展，又为江铃汽车集团集团提供了多元化的金融服务。3.2.2成本优势和信息优势江铃汽车公司和汽车金融机构相比，其较为明显的优势是服务于集团，拥有成本、信息、业务资源等多方面优势。首先，江铃汽车公司运用其所处的集团战略位置，能第一时间掌握集团单位成员金融需求及产业链上下端客户的供求状况，为成员单位提供针对性的咨询服务，再加之江铃汽车集团集团的大力支持，使得江铃汽车公司在其他金融机构面前占据主动地位，从而大大减少了集团内部融资成本和咨询费用
41、，2016年全年，江铃汽车公司为江铃汽车集团汽车集团累计节约成本费用4亿元。其次，由于江铃汽车集团集团成员单位需在江铃汽车公司开设账户并定期存入一笔资金，这有利于加强财务公司与各成员单位之间的联系，不断更新信息资源，进一步奠定公司信息库的优势地位。同时江铃汽车公司可通过资金流动监控风险，全面监控信息流、现金流、资金流和物流条线，实现统一管理，提高江铃汽车公司整体运作效率，正是由于江铃汽车公司对于集团的熟悉程度和集团之间的相互配合，使得江铃汽车公司的管理费用相较于众多金融机构较低。3.2.3汽车行业助力转型2016年3月全国人大李克强总理在政府工作报告中首次明确了新能源汽车国家战略发展方向，工信
42、部发布新能源汽车产销目标：到2020年我国新能源汽车年产量将达到200万辆，到2025年我国新能源汽车销量将占汽车总销量比例达到20%以上气我国国民经济第十三个五年规划中也有重点提及要加快推动新能源汽车的发展，截止2016年底，我国汽车产销量超过预期两百多万台，分别为2811.9万台和2802.8万台，其中新能源汽车产销量分别为51.7万台和50.7万台。政策的利好一方面成为江铃汽车集团汽车集团加大投入，提升产品质量与服务，争夺国内国外市场的重要驱动力量，另一方面汽车行业发展使得江铃汽车集团汽车集团对于旗下江铃汽车公司金提供的融服务要求更高，包括业务创新和江铃汽车公司的战略配合等方面，有力地推
43、动江铃汽车公司转型升级。据了解，2016年江铃汽车集团汽车集团新能源汽车销售量居全国前七，并相继囊括“年度贡献奖”、“优强企业”和“三年强攻”。与此同时，为了更好的服务集团，江铃汽车集团汽车集团也在不断加大对于江铃汽车公司的管理力度3.3江铃汽车公司转型的状况3.3.1转型历程2015年江铃汽车集团内部成立金融事业部统筹集团金融事务，对接财务公司，使得财务公司更好的掌握和配合好集团发展战略。2016年，江铃汽车公司参与高校科研，为财务公司转型发展重新定位，共同规划财务公司未来蓝图。同年江铃汽车公司进行定期调研，走访成员单位公司，并由财务部、计划管理部、内审部、办公室等部门共同整理集团内部需求，
44、同时向金融机构学习，着手互联网金融平台的建设，预计于2017年底实现互联网汽车金融平台上线。2016年江铃汽车公司成立跨部门推进小组，由资金信贷部牵头研究融资租赁业务，对客户需求进行调研和挖掘，完成了制度和流程的设计，融资租赁业务初具规模。截止2016年底，财务公司已经完成3笔融资租赁业务，其中有色金属公司融资两回，金额分别为268万元和65万元，期限为两年，另一家车辆厂有限公司融资5745万元，期限3年。同年，江铃汽车公司为了配合新能源公司多方位的宣传、销售方式，财务公司与招商银行、中金支付对新能源电商平台对接，尽最大可能满足了客户的需求。2016年江铃汽车公司电商平台正式上线，截止12月底
45、有效开户资料61家，实现了新能源公司的经销商和终端消费者全部通过线上交付订单的模式进行订车、购车。与此同时，江铃汽车公司不断更新成员单位信息库，通过实地走访成员单位，了解成员单位当下需求，如2016年江铃汽车公司投资银行部走访了20余家客户，为成员单位在产业并购、公司上市和债券融资方面打下基础。2017年2月10日，江铃汽车公司加紧业务的细分，将原有财务公司买方信贷部中的消费业务脱离出来，成立新的消费金融部，实现业务的精细化操作。3.3.2转型现状一直以来，在江铃汽车公司的贴息活动中，江铃汽车集团内的江铃汽车集团股份公司不仅给予江铃汽车公司贴息优惠条件，同时也给予当地其他汽车金融公司如福特金融
46、公司同等贴息优惠条件，即厂家提出江铃汽车公司和福特金融公司均享有4000元的贴息权利。由两家金融机构共同为该股份有限公司提供汽车金融服务，这就相当于江铃汽车集团汽车集团内成员单位借助集团外汽车金融公司的力量帮助自身完成销售量，同时挤占集团子公司江铃汽车公司的市场份额，而这在其他汽车集团中是不存在的。自2015年9月1日起，福特金融公司更是获得江铃汽车集团集团经销商授权的四款品牌车型的全国个人贷款业务，其中低利率贷款方案享受厂家提供的贴息活动，如表3.3某品牌贷款方案中的12万元低利率贷款方案。表3.1某品牌贷款方案贷款期限（月）1224364860客户利率0.00%5.88%7.88%10.4
47、8%10.48%贴息总额（元）74437144696844315382也正是由于江铃汽车公司无法满足集团成员单位全方位的金融服务，江铃汽车公司在集团中的地位一直不高，2015年开始，江铃汽车公司转型正式提上议程，下一步加快转型进程迫在眉睫。2016年江铃汽车公司转型初见成效，资产总额首次突破100亿元大关， 江铃汽车公司的实力正在不断增长，转型效果显著。3.3.3取得成就现阶段，江铃汽车有六大整车制造基地，具备了六大总成自主研发制造能力，2014年江铃汽车整车销量超过32万辆，领先行业水平，构建了全国营销网络。目前公司拥有三大品牌，产品已成为节能汽车的典范，并投入巨资充实了产品线。按照“四位一
48、体”的专营模式，江铃汽车拥有了400多家一级经销商，已成为中国轻型柴油商用车主要出口商，并被认定为“国家整车出口基地”称号，成为商务部支持的两家商用车出口品牌之一。以顾客为焦点，贯彻顾客关怀系统及服务关怀体系，追求服务，江铃集团到2020年实现了年整车销量超100万辆，年营业收入1500亿元的目标。4.江铃汽车公司转型存在的问题及建议4.1现阶段存在的问题4.1.1金融服务功能失调随着汽车金融市场拓宽，各种金融产品同质化速度加快，要求江铃汽车公司不断开发自身金融业务，率先抢占金融市场份额。然而，从以上分析可知目前财务公司相比商业银行而言提供的金融服务缺乏创新，差异化不明显。如表4.1所示，2016年江铃汽车公司开通的业务仍是成员单位存贷款业务、票据业务和部分投资