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1、燕京理工学院毕业设计（论文）对企业偿债能力的研究以际华三五一四皮革皮鞋有限公司为例张晓娜会计学专业 高会1502班 学号150430051指导教师 刘丽影教授 王玉凤助教摘 要企业偿债能力对企业发展至关重要。随着企业间的竞争日益激烈，偿债能力的分析在企业绩效评价中的地位更加突出，甚至可以关系到企业存亡。然而目前我国仍有一部分企业对偿债能力不够重视，将其发展仅限于制造更多产品；一些企业虽然意识到对偿债能力分析的重要性，但分析不够全面导致其决策的失误也是常事。通过对目前我国大多企业存在的问题进行描述，发现其不同，并学习借鉴优点，再结合际华三五一四皮革皮鞋有限公司报表，与以前的各项数据相比较，验证研
2、究发现的准确性及全面性，进而思考我国企业分析的改进意义，提出全面分析企业偿债能力的方法建议。关键词：短期偿债能力 长期偿债能力 表外因素Study on the solvency of enterprises- take jihua 3514 leather shoes co., LTD as an exampleAbstractThe solvency of an enterprise reflects the financial status of the enterprise, the risk of continuous operation and the correctness of
3、 future decisions, which is of great importance to the development of the enterprise. With the increasingly fierce competition among enterprises, the analysis of debt paying ability plays a more prominent role in the performance evaluation of enterprises, and even concerns the survival of enterprise
4、s. However, at present, some enterprises in China still ignore the core status of debt paying ability analysis and limit the enterprise management bureau to production-oriented management pattern. Although most enterprises attach importance to the analysis of debt paying ability, it is common for th
5、em to make mistakes due to insufficient comprehensive analysis.By comparing abroad on the analysis of solvency and research literature, the current problem of most enterprises in our country, found that the different, and learn from the advantages, coupled with the 3514 international China leather s
6、hoes co., LTD., the report, from short-term solvency, long-term solvency and off-balance-sheet factor analysis its solvency, compared with the previous analysis, the accuracy and completeness of validation study found, and then thinking to improve analysis of the enterprise in our country, some Sugg
7、estions on the comprehensive analysis of enterprise debt paying ability of the method.Key worlds: short-term debt paying ability long-term debt paying ability off-balance-sheet factors目 录前 言1第1章 绪论2第1.1节 选题的意义与价值2第1.2节 国内外研究现状2第1.3节 选题研究的目的4第1.4节 研究范围与内容4第1.5节 研究视角与方法5第2章 企业偿债能力的理论分析7第2.1节 企业短期偿债能力及
8、各项指标的含义7第2.2节 企业长期偿债能力及各项指标的含义8第2.3节 影响企业偿债能力表外因素的含义8第3章 关于际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力的分析10第3.1节 际华三五一四皮革皮鞋有限公司介绍10第3.2节 对际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力的分析10第3.3节 际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力存在的问题16第4章 际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力问题对策18第4.1节 针对际华三五一四皮革皮鞋有限公司短期偿债能力存在问题的对策18第4.2节 针对际华三五一四皮革皮鞋有限公司长期偿债能力存在问题的对策18第4.3节 针对际华三五一四皮革皮鞋有限公司表外因素存在问题的
9、对策19结 论20附 录21参考文献27致 谢2830前 言我国发展的前进速度越来越快，大多企业的归还欠钱的分析不够全面、分析方法的局限性、管理者自身局限性，或者根本没有将其分析放置于核心地位，从而导致企业发展缓慢甚至停滞不前，因此，无论从企业发展方面还是未来管理人员培养方面，对企业偿债能力的分析都是一个重要课题。2016年，王雨松、杨洋说，人们往往会因为数目小的金额而忽略其影响力，最终使分析不够准确。文中还提到偿债渠道的单一性，大多企业总是运用常用的偿还渠道，而忽略了其他形式的偿债功能。2018年，迟翔提到为达目的随意更改分析数据，有意提高企业偿债能力，从而，使企业分析数据不符合实际情况，因
10、此，企业分析中应尽量避免此类人为操控现象，将其失误降至最低。在分析企业偿债能力的过程中，除了准确计算分析各项指标外，还要关注企业表外因素，如行业特点、债务人信誉度、债务担保安全程度等，以保证分析的全面性。偿债能力分析是企业未来决策正确与否的重要部分，对其分析的全面准确将促进企业不断发展，在危机时刻还可能帮助企业渡过难关，在激烈的市场竞争中赢得胜利；但分析不当，除了会影响未来发展外，甚至会决定着企业的生存。因此，对其研究使企业未来偿债能力分析更加精准全面。第1章 绪论第1.1节 选题的意义与价值1.1.1理论意义与价值（1）信誉度高或合同规定长期偿还的债务，还应结合长期偿债能力分析；仅根据偿债能
11、力指标的数据分析不够全面，行业特点、债务人信誉度、债务人担保安全程度等表外因素也需要考虑。这样才能更精准的分析企业经营及未来发展。（2）会计学中对债务的管理是重要组成部分，它与资产、所有者权益紧密联系，并且企业利润的高低与短期偿债能力有关，长期偿债能力也受固定资产效能的影响。因此，对偿债能力的分析很重要。（3）企业的实际指标过高与过低都影响其赚钱的多少。对归还欠款的本领进行分析，做出正确的分析决策时企业发展的核心。1.1.2实践意义与价值（1）在竞争的环境中，企业的价值很大一部分取决于获得钱的本领，因此，经营形势的好坏和归还所欠钱本领的强弱对企业未来发展有深远影响；并且在我国企业管理方式水平日
12、益成熟的今天，对偿债能力的分析逐渐成为未来发展决策的核心，其准确性对企业今后的前进有着深远影响。（2）对财务报表反映的财务数据加以分析，才能揭示企业营运绩效和盈利能力，有助于评价企业过去和现在的经营状态，找到不足之处，做出调整，使企业平稳前进。因此，从此方面来看，对偿债能力的研究有其必要性。（3）对企业偿债能力的研究，主要集中在两方面：一是提高管理人员素质及工作水平，防止出现因管理人员有意更改数据等人为情况，一旦出现，应有发现并应对的措施；二是保证分析的全面性，提高分析的准确度。因此，对偿债能力的分析研究，可由此开始。第1.2节 国内外研究现状从偿债能力的研究现状看，人们逐渐认识到对偿债能力分
13、析的重要性，并且它在未来市场竞争中占据重要地位。就研究工作而言，主要有三方面表现。1.2.1国内研究现状（1）短期偿债能力指标迟翔在2016年说短期还款本领针对流动的资产，可以按照企业欠款情况进行及时变为现金归还欠的钱；还需要专业指标数据统计完成1。衡睿杰在2016年提到企业偿债本领的重要因素包括：资产流动性、流动负债的范围，解决措施有：强化企业内部管理，降低未使用的资金数量；合理利用借钱方式2。王一冉在2016年说到：资产构成若包括几乎不能变成现金的存货或无形资产，在企业发生困难时，其偿债能力不一定强；缺少定性分析。改进：增加会计信息的表露，促进企业对资产的看重；划分资产的内容5。乔静、宋宏
14、娜在2015年提到流动的负债和非流动的负债是两钟不同的欠的钱，决定其不一样的重点是所欠钱的用途和归还钱财的由来8。邹伟娟、卢呈在2016年提到的不足：在分析流动比率、速动比率时，缺乏定性分析。改进建议：资产负债率分析应按照资产的实际价值计算；债权人利用利息保障倍数分析时，特别关注企业利润的形成13。（2） 长期偿债能力指标丛珊珊在2014年从四个方面的分析：企业经营工作方面、投放资金上、筹集钱财方面和净额7。龙章睿在2016年说企业过度负债的财务特征有支付利息本领不够。应对策略：提升创现能力；强化筹资能力；善用变现能力9。梁学玲在2015年说：在风险厌恶者的假设下预收账款通过提供合格产品归还；
15、职工工资一般次月中旬发放；税金具有强制性，因此当做没有风险10。苗雨君、吕欣在2018年说现行企业还款本领存在的不确定性有：计划不科学、应收账款回收速度慢、资金管理存在漏洞和变现能力差等。并提出相关对策：制定科学的归还欠款计划；提高应收账款回笼速度11。迟道利在2018年说公司归还所欠钱的研究不足有：归还欠钱的资金由来太局限12。巫丽莎在2017年谈到要制定合理的归还欠款的计划，选择合适的借钱方式；提高各类资产的质量，减少存货积累；充分利用资源，提高资金利用效率14。惠瑞玲在2018年说的问题有：企业资产负债的属性；企业资产核算的计算属性；全面探讨表外因素。总资产中可能存在不能用于归还所欠钱的
16、资产；我国企业实务中，一般将利息费用计入财务费用中，并不把它作为单独科目。改进对策：优化流动比率和速动比率；增加存货周转率分析；优化资产负债率和利息保障倍数；增加表外事项的分析15。（3）表外因素王雨松、杨洋在2016年说的问题：在分析中忽略了利息的重要性；还债渠道单一；偿债能力分析的基础不是持续经营；偿债能力分析忽略了定性分析。对策：优化企业内部管控，提升企业筹备资金的本领等3。李莉在2018年说了一些问题：真实性欠佳；机制不完善。策略：选择科学的分析方法；优化企业的分析体系4。连育青在2016年对偿债能力分析准确性的途径有：表内与表外相结合；深入分析企业指标，注重对资产负债表定性分析；多角
17、度、全方位综合分析；建立企业数据库，提高工作效率6。1.2.2国外研究现状（1）偿债能力的概念方面Fosberg在2014年说企业发生财务障碍并可能使其失败的原因是其现在拥有钱财不能归还欠的钱1。Anisa Angjeli在2015年说大多数欧洲国家都承认税收两项基本原则，为合法性原则和自愿支付原则（偿债能力）2。（2）判断偿债能力的方法Investopedia Staff在2017年说还钱的本领和流动性同样重要，许多流动性比率和偿还能力比率被用来权衡公司的经营形势，通过比较分析企业流动性及杠杆水平，判断企业偿债能力3。第1.3节 选题研究的目的从现时看，有三个目的：一是全面了解现有的关于企业
18、偿债能力分析方法，特别是无法用数据表现的；二是根据现有分析方法分析企业过去经营业绩和现在的财务状况，与实际比较，发现不足之处；三是以不足之处为突破点，思考解决办法，研究挖掘更全面的分析方式，提升分析水平。从未来看，有三个目的：与现时意义相联系，认识到偿债能力对企业整个发展过程的影响；二是根据现有分析方法预测企业未来发展前景，发现分析方法的局限性，以及对未来发展的影响程度；三是客观评价分析方法的缺陷，寻找解决办法，以降低或消除此缺陷。第1.4节 研究范围与内容通过理论与实践相结合的方法，对际华三五一四皮革皮鞋有限公司的偿债能力进行分析，从不同角度发现其存在的问题，并给予合理建议，从而提高企业的市
19、场竞争力，不断前进。第一章主要对归还所欠钱能力的意义、国内外研究状况、目的等有一定的了解。第二章是了解清偿本领的基本要素，认识各项要素的作用，对于不同企业，制定不同的标准。并且重视表外因素对企业的影响。 第三章是对际华三五一四皮革皮鞋有限公司的介绍，结合企业实际情况，从偿债能力指标和表外因素等方面客观评价企业偿债能力，并发现分析方法的不足。第四章是针对企业拥有的不足，给出有效的改进建议。第1.5节 研究视角与方法1.5.1研究视角多角度、客观的认识评价其分析方法，特别是对偿债能力指标的全面分析，显得很有必要。这既为人们了解现有的分析方法提供依据，也是为了从中发现不足之处创造必要条件。偿债能力的
20、分析对企业的影响并不仅是为企业提供准确全面的分析结果，还有如何制定未来决策以促进企业稳定发展值得深入探究。1.5.2研究方法（1）文献法首先对际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力的分析方.法进行了解，然后通过查阅相关学术论文、历史资料、报刊书籍等，对现有偿债能力的分析方法进行深入研究。（2）访谈法对实习公司管理人员及相关财务人员进行采访，了解公司现状，询问相关人员对目前企业发展状况的意见看法，并提出可行性建议；询问本公司偿债能力的分析方法，及相关人员意见。（3）对比法将近几年同期的偿债能力指标进行对比，了解企业的发展状况，判断企业经营成果，使企业决策者可以根据其发展趋势，做出正确的决策。（4）
21、实例分析法实例分析法是选择际华三五一四皮革皮鞋有限公司，利用其财务数据，并结合行业特点、企业信誉度等表外因素，研究对归还所欠钱能力的作用。第2章 企业偿债能力的理论分析第2.1节 企业短期偿债能力及各项指标的含义对企业偿债能力的分析要了解现在有的分析数据，以此为基础，挖掘不足之处，并加以研究。2.1.1短期偿债能力的含义短期偿债能力是指的，企业用不固定的钱归还非固定欠款的本领。对投资者来说，短时间内归还所欠现金的高低展现了企业的挣得资金水平的高低；对管理者来说，偿还所欠的钱还会增大企业未来经营道路的迷茫。 2.1.2短期偿债能力指标的含义（1）营运资金营运资金=流动资产-流动负债，表示企业不固
22、定的资金还清不固定的欠款后剩下的钱。从财务方面看，如果流动的资产数值高于流动的负债，表示企业一定时间内可以归还所欠的钱。（2）流动比率 流动比率=（流动资产/流动负债）*100。对负债的控制人来说，数值越高越好，拿出的钱更容易拿回来，但从经营者和所有者的层面看，要根据筹办的情况得到结果。（3）速动比率速动比率=速动资产/流动负债*100。一般，速动比率越高，越有充足的钱还所欠的钱。通常认为流动比率为100左右较好。（4）现金比率现金类资产仅指货币资金。现金比率=货币资金/流动负债*100现金类资产包括货币资金和现金等价物 现金等价物：很容易就能兑换成固定数量的现金；很快就会到期。现金比率=现金
23、类资产/流动负债*100。（5）企业支付能力系数期末支付能力系数=期末货币资金/未付款项，根据企业交钱的时间不同，支付能力系数分为期末支付能力系数和近期支付能力系数。第2.2节 企业长期偿债能力及各项指标的含义2.2.1长期偿债能力的含义长期债务指还钱期限在1年以上（包括1年）的一个营业周期的负债。分析长期偿债能力主要是为了确定该企业还的本钱和付利的本领。2.2.2长期偿债能力指标的含义（1）资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）*100，一般认为，资产负债率在40-60之间比较好。（2）产权比率产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100，其中所有者权益总额是所有者权益减去无形资产净
24、值所得到的 所有者权益总额：企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。（3）或有负债比率或有负债比率=或有负债余额/所有者权益总额*100，一般情况下，或有负债的比率越低，企业越可以尽快归还所欠的钱。（4）已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润/利息费用*100，一般来说，该数越高，企业长时间内归还所欠的钱的本领越强，从长期看，利息保障倍数起码比1大。（5）带息负债比率带息负债比率=带息负债总额/负债总额*100，该指标越低，企业越容易清偿所欠的钱。第2.3节 影响企业偿债能力表外因素的含义2.3.1影响企业短期偿债能力的表外因素（1）可动用银行贷款指标银行已认可、企业还没有办理手续的贷款，可
25、以不定时的提高企业的现金。会在董事会中表露。（2）快速变现的非流动资产企业有一些长期资产可以随及卖出，但不在“一年内到期的非流动资产”项目中。在企业发生盘活障碍时，可将其发卖。（3）企业信誉度企业的信誉程度，会对企业的短期归还钱的本领产生作用，如果企业声誉较好，在短时间内还钱出现暂时障碍时，比较容易筹备到钱，反之。 （4）行业特点 对于长期一次性核算的行业，要综合分析。2.3.2影响企业长期偿债能力的表外因素 （1）长期经营租赁 当企业的经营租赁额比较大、期限比较长或具有经常性时，就会对企业还钱的本领产生影响。（2）债务担保担保的时间不同，内容也不一样，应鉴定其责任引出的看不见的长时间的负债问
26、题。第3章 关于际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力的分析第3.1节 际华三五一四皮革皮鞋有限公司介绍公司名称际华三五一四皮革皮鞋有限公司公司地点石家庄市桥西区中山西路905号成立时间1958年4月隶属部门先后隶属于总后军需生产部、中国新兴总公司、新兴铸管集团有限公司公司性质以际华轻工集团为出资人的国有一人有限责任公司公司现有设备公司拥有制革制鞋设备2600余台(套)，并引进了世界最先进的、中国第一台DESMA双密度连邦制鞋机。公司生产能力公司具有年生产皮革10万张、毛皮15万张、各类皮鞋130万双、各种皮服、皮件等装具100万套(件)的生产能力，为华北最大的制革、制鞋企业。公司产品现主要从事
27、各种天然皮革、毛皮和皮鞋、皮衣、皮件等皮革制品的制造与销售，生产双密度、胶粘、模压、线缝、固特异等各种结构的皮鞋，如双密度作战靴、05军官常服皮鞋、舰艇毛皮鞋、02女皮鞋、高腰作训鞋等。第3.2节 对际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力的分析3.2.1短期偿债能力的分析短期偿债能力是企业的流动资产对流动负债清偿的安全保证。为了解际华三五一四皮革皮鞋有限公司的短期偿债能力，根据报表，计算相应的数据，并进行分析。（1）营运资金表3.1 营运情况 项目（单位：元）2018年2017年2016年流动资产合计195,441,608.47197,715,569.58187,569,265.63流动负债合计
28、54,373,741.6472,075,628.5470,652,351.492018年11月：195,441,608.47-54,373,741.64=141067866.83元2017年11月：197,715,569.58-72,075,628.54=125639941.04元2016年11月：187,569,265.63-70,652,351.49=116916914.14元从数据看，企业有一定的短期偿债能力，并且2018年11月的偿债能力比前两年强，企业面临短期债务流动性风险小。从具体数据看，2018年11月的货币资金、应收票据和应收账款比往年高很多，并且其应付账款、应付职工薪酬、和其
29、他应付款比上年同期低，因此导致2018年11月份的营运资金相对高。这意味着企业2018年 11月有更多的流动资金偿还流动负债，对企业来说是比较乐观的发展趋势，对短期偿债能力来说也有呈上升趋势。（2）流动比率表3.2 营运情况项目（单位：元）2018年2017年2016年流动资产合计195,441,608.47197,715,569.58187,569,265.63流动负债合计54,373,741.6472,075,628.5470,652,351.492018年11月：195,441,608.47/54,373,741.64*100=359.442017年11月：197,715,569.58/
30、72,075,628.54*100=274.322016年11月：187,569,265.63/70,652,351.49*100=265.48从数据看，企业短期清偿本领优良。对于债权人来说，2018年11月短时间归还欠钱的本领更高，企业面临的短时间内归还欠钱的不确定性小，主要由于2017年11月流动负债较高，其偿债能力主要受应该支付的钱财和应该支付的股票利息的影响；对于经营者和所有者来说，2018年11月的流动比率比往年的高。（3）速动比率表3.3 速动比率项目（单位：元）2018年2017年2016年流动资产合计195,441,608.47197,715,569.58187,569,265
31、.63存货81,969,180.1397,794,844.6997,962,632.23预付款项11,678,221.6126,709,423.1228,513,362.19长期待摊费用1,463,757.821,868,692.541,883,261.33流动负债合计54,373,741.6472,075,628.5470,652,351.492018年11月：（195,441,608.47-81,969,180.13-11,678,221.61-1,463,757.82）/54,373,741.64*100=184.522017年11月：（197,715,569.58-97,794,844
32、.69-26,709,423.12-1,868,692.54）/72,075,628.54*100=98.982016年11月：（187,569,265.63-97,962,632.23-28,513,362.19-1,883,261.33）/70,652,351.49*100=83.80根据上述计算得出，企业2018年11月的速动比率较高，流动资产中可以马上变为钱财归还欠款的本领较强，企业短时间内归还所欠的钱的能力较强。主要由于2017年11月的提前支付的钱较高，同时也受长时间等待摊销和不可随意变动费用的影响。2016年11月的不可随意变动费用较低，使数值偏高。（4）现金比率表3.4 现金比
33、率项目（单位：元）2018年2017年 2016年流动资产合计195,441,608.47197,715,569.58187,569,265.63存货81,969,180.1397,794,844.6997,962,632.23预付款项11,678,221.6126,709,423.1228,513,362.19长期待摊费用1,463,757.821,868,692.541,883,261.33应收账款60,109,165.3947,614,467.3944,263,221.632018年11月：（195,441,608.47-81,969,180.13-11,678,221.61-1,463
34、,757.82-60,109,165.39）/54,373,741.64*100=20.582017年11月：（197,715,569.58-97,794,844.69-26,709,423.12-1,868,692.54-47,614,467.39）/72,075,628.54*100=32.922016年11月：（187,569,265.63-97,962,632.23-28,513,362.19-1,883,261.33-44,263,221.63）/70,652,351.49*100=21.16从计算结果看， 一般现金比率为20%最好，2018年11月的现金比率接近标准值，主要是因为2
35、017年11月提前支付钱财和应该收回的钱财较高以及不可变动费用较低。因此2018年11月和2016年11月的短期偿债能力较2017年同期强一些，对于企业发展来说是上升趋势。（5）企业支付能力系数表3.5 支付能力系数项目（单位：元）2018年2017年2016年货币资金38,137,631.7012,815,047.8410,561,312.06应付账款20,256，938.3526,872,495.8828,314,267.342018年11月：38,137,631.70/20,256,938.35=1.882017年11月：12,815,047.84/26,872,495.88=0.482
36、016年11月：10,561,312.06/28,314,267.34=0.37从数据看，2018年11月的支付能力系数较高，且大于1，主要因为2017年11月货币资金较低，同时，其应该给出去的钱较高；2016年11月应该给出去的钱相对太高导致这种情况。表明企业2018年11月归还短期欠款的本领较强。3.2.2 长期偿债能力的分析企业长期偿债能力对企业未来发展很重要，为了解际华三五一四皮革皮鞋有限公司的长期偿债能力，根据报表，计算相应的数据并分析。（1）资产负债率表3.6 资产负债率计算表项目（单位：元）2018年2017年2016年负债合计210,004,190.59309,918,730.
37、32312,211,031.34负债和所有者权益总计428,161,867.80446,101,040.03456,216,041.282018年11月：210,004,190.59/428,161,867.80*100=49.052017年11月：309,918,730.32/446,101,040.03*100=69.472016年11月：312,211,031.34/456,216,041.28*100=68.43从投资者的角度看，在全部资本收益率高于借入利息时，资产负债率越高越好，因此，2018年11月因为欠的钱低导致资产负债率低，主要由于其他应该支付的钱和给予职工的钱较低；从经营者的
38、方面看，借的钱越多（除了盲目借款），越显得企业有生机。（2）产权比率表3.7 产权比率项目（单位：元）2018年2017年2016年负债合计210,004,190.59309,918,730.32312,211,031.34所有者权益合计218,157,677.21136,182,309.71144,005,006.942018年11月：210,004,190.59/218,157,677.21*100=96.262017年11月：309,918,730.32/136,182,309.71*100=227.572016年11月：312,211,031.34/144,005,006.94*100
39、=216.81一般情况下，产权比率为100%左右较好，由上面数据得出，2018年11月的产权比率大约为100%，2017年和2016年数据高主要由于其他应该支付的钱和给予职工的钱较低，或者是盈利多出的钱和还没有分配的利润较低，表明企业自有资本比较多，清偿债务的本领较强。 （3）已获利息倍数表3.8 已获利息倍数项目（单位：元）2018年2017年2016年利润总额711,038.144,126,097.922,143,201.62利息支出111,690.054,274,171.332,613,154.282018年11月：（711,038.14+111,690.05）/111,690.05=7
40、.372017年11月：（4,126,097.92+4,274,171.33）/4,274,171.33=1.972016年11月：（2,143,201.62+2,613,154.28）/2,613,154.28=1.82从数据看，2018年11月的已获利息倍数数值较高，该指标为3左右较好，从长期来看起码大于1，因此，2017年和2016年的已获利息倍数虽然不足以达到标准值，但对于企业清偿本领影响不大。（4）带息负债比率表3.9 带息负债比率项目（单位：元）2018年2017年2016年应付利息101,762.50103,700.00121,045.37负债合计210,004,190.5930
41、9,918,730.32312,211,031.342018年11月：101,762.50/210,004,190.59*100=0.052017年11月：103,700.00/309,918,730.32*100=0.032016年11月：121,045.37/312,211,031.34*100=0.04从数据看，2017年11月的数据低，主要是所欠的钱较多，其他应该支付的钱和给予职工的钱较高，在一定程度上体现了企业更容易归还欠款（尤其是偿还利息），长期清偿本领强；当然，2018年和2016年的长期偿债能力在较合适的范围内，企业发展前景良好。3.2.3偿债能力表外因素的分析 （1）短期偿债
42、能力表外因素的分析可动用银行贷款指标际华三五一四当年可动用银行贷款指标大约为1.5亿左右，相对于其经营发展来说，一旦遇到情况需要贷款解救，其贷款额度足以保证其正常运转。快速变现的非流动资产该企业有部分机器设备、储备的土地、出租的房产等可以快速变现的非流动资产，在企业资金周转发生困难时，变现足以偿还债务。企业信誉度2019年，际华3514公司顺利复评为“AAA级信用企业”，有效期至2021年12月。该项殊荣是3514公司在诚信建设方面取得的又一项实质性成果，更是对公司长期诚信经营的权威肯定。行业特点际华三五一四的产品大多发往军队或政府管理的企业，仅有一小部分对外零售。因此，对于偿债能力来说，不能
43、仅看短期偿债能力，对于军队等国家出资的购买者，其信誉很高。 （2）长期偿债能力表外因素的分析长期经营租赁公司对外租借的产品少，并且其租赁额基本用现金支付，对企业长期偿债能力几乎没有影响。债务担保企业长期负债拥有债务担保，其保障程度都根据相关规定执行，并为企业长期偿债能力做出保障。第3.3节 际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力存在的问题3.3.1短期偿债能力存在的问题（1）流动比率不固定的钱使用多，钱没有得到全部的利用，可能是由于存在存货积压，或应收账款周转缓慢等原因，当然也可能2018年11月企业的归还欠款的本领很强。 （2）速动比率2018年11月的速动比率数值较高，说明其现金用有的太多，
44、钱财没有得到应有的使用。（3）现金比率2017年的现金比率高，说明企业可能没有有效利用流动欠款的价值，过多的现金类资产会使资金不能充分有效使用，最终使企业丢失赚取利润的可能性。3.3.2长期偿债能力存在的问题（1）资产负债率2018年的资产负债率相对上年低，代表2018年11月的总资产中有近一半是通过举债筹集的，而2017年11月有超过一半的资产是通过举债筹集的，相对来说长时间还钱的困难程度较大。（2）产权比率2017年的产权比率很高，说明借的钱比较多，企业长时间还钱的困难程度大，但也有可能获得额外利润。3.3.3偿债能力表外因素存在的问题（1）可动用银行贷款指标际华三五一四皮革皮鞋有限公司可
45、动用银行贷款指标在其存在资金障碍时，虽然可以满足企业暂时缓解财务压力，但还需要不断提高贷款额度。（2）行业特点由于际华三五一四皮革皮鞋有限公司的产品大多发往军队或政府管理的企业，仅有一小部分对外零售，因此，其要更加注重短期与长期偿债能力的结合。（3）债务担保企业还需要增强债务担保数额及程度，使其为企业长期偿债能力做出保障。第4章 际华三五一四皮革皮鞋有限公司偿债能力问题对策第4.1节 针对际华三五一四皮革皮鞋有限公司短期偿债能力存在问题的对策4.1.1流动比率存在问题的对策2017年之所以短期债务归还本领弱，最大的原因是，应收账款的转换速度慢。此外，由于存货堆积，也不利于短时间的还钱。针对应收
46、账款的回收的建议：（1）增加市场人员的收钱效率。市场人员应在收钱的前几天电话或拜访客户；企业还要制定措施使员工更加努力。（2）定期对账。加强财务人员的催促收款强度，对长时间的应收账款，明确其是不是有意不想返还，需要时通过法律解决问题。（3）控制坏账的发生。尽量不要有赊销工作；建立合同责任制。针对存货积压，以下建议：（1）削减每月的库存积累，需要采购部针对销售的计划开展工作。（2）重视库存的处置，对于废品和次品，及时处理。（3）制定科学全面的库存经管计划，加强各层级的掌控。4.1.2速动比率存在问题的对策（1）减少经营工作中的钱财的支出，如控制购买东西的数量，减少各部门管理费用的支出等。（2）以市场为主要导向，最大程度的答应客户要求，增加企业收入，以适应市场的需求。4.1.3现金比率存在问题的对策当前各行业角逐及其剧烈，很多企业的资金都不是很充足，借款方式很多，为进一步提高企业清偿负债的本领，可以向资金市场拆借、使