3现代金融体系.pptx

《3现代金融体系.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《3现代金融体系.pptx（42页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。

1、1 12021/9/111第三章 现代金融体系 主要介绍现代金融的基本概念、现代金融体系的概念、发达国家金融体系和我国金融体系等内容。2021/9/11p 2第一节 现代金融概述一、金融的含义v金融的英文单词是Finance。根据英文字典的一般解释，金融包括这样几种含义：财务、理财、筹资、融资、财政等。v金融”从字面上解释，可理解为货币、资金的融通。从静态涵义讲，它实际涵盖银行、证券、保险、信托、金融市场以及公司财务等诸方面。而从动态角度分析，它又是与信用及信用工具、金融机构与金融市场、资金流与融通方式以及金融调控、监管等密切相关的。v金融属于商品经济的价值范畴。金融范畴是随商品经济关系的产生

2、而产生，并随其发展而发展的。2021/9/11p 3v金融可以理解为是货币流通和信用活动相互依存、相互作用的一个有机整体，它是以银行信用为枢纽的货币流通，并在此基础上在不同经济主体之间通过各种信用形式和金融市场，主要借助中介机构融通货币资金的活动。v就金融的一般层次而言，它应包括四方面内容：一是货币、资金的形式；二是货币资金融通的市场体系；三是组织货币流通和资金融通的机构体系；四是金融调控监管体系。2021/9/11p 4二、金融机构体系（一）金融机构的演进路径v金融机构是专门从事各种金融活动的组织，是金融活动的主体之一。（二）金融机构的功能v信用中介,金融机构一方面以存款的形式广泛动员和吸收

3、社会闲散资金，接受信用，另一方面以贷款的方式将资金运用出去，提供信用，成为贷者与借者的集中.v信用创造,信用创造。是存款金融机构所具有的创造存款货币从而扩张市场信用的能力。2021/9/11p 5v支付中介,金融机构为客户提供货币兑换、货币结算、货币收付等技术性业务，成为社会总会计、总出纳.v资产转换中介,金融机构充当资产转换中介，一是实现了期限的转换；二是实现了规模的转换。v信息中介,金融机构作为信息生产专家，为融资活动中的资金供求双方提供信息中介服务。v风险中介,风险中介。金融机构提供风险中介服务，为投资者和融资者降低了投资和融资的风险。2021/9/11p 6资金从盈余部门向赤字部门流动

4、有两条途径，一条途径是资金从盈余部门向赤字部门流动有两条途径，一条途径是金融市场，又称直接融资；另一条途径是金融中介机构，金融市场，又称直接融资；另一条途径是金融中介机构，又称间接融资。又称间接融资。盈余部门盈余部门赤字部门赤字部门中介机构中介机构市市 场场直接融资直接融资间接融资间接融资2021/9/11p 7补充：直接融资与间接融资补充：直接融资与间接融资（一）资金融通的意义和渠道（一）资金融通的意义和渠道意义：意义：1 1、分配资源，保证社会再生产顺利、分配资源，保证社会再生产顺利进行进行 2 2、扩大投资规模、扩大投资规模 3 3、调节国民经济、调节国民经济 4 4、提高消费总效用、提

5、高消费总效用渠道：渠道：1 1、直接融资、直接融资 2 2、间接融资、间接融资2021/9/11p 8（二）直接融资与间接融资（二）直接融资与间接融资1 1、直接融资（、直接融资（direct financedirect finance）直接融资是避开金融中介机构，直接沟通直接融资是避开金融中介机构，直接沟通最终借款人和最终贷款人的资金融通。最终借款人和最终贷款人的资金融通。2 2、间接融资（、间接融资（indirect financeindirect finance）间接融资就是借贷双方的资金融通间接融资就是借贷双方的资金融通 以金融以金融中介机构为媒介，借贷双方不直接发生关系。中介机构为媒

6、介，借贷双方不直接发生关系。2021/9/11p 9（三）两种融资渠道的比较（三）两种融资渠道的比较1 1、两种融资渠道的效率比较、两种融资渠道的效率比较 融资效率是融资成本与融资效率比较的结果。一种融资效率是融资成本与融资效率比较的结果。一种融资渠道融资渠道 是否有效，主要看其是否能以最低的成本为筹是否有效，主要看其是否能以最低的成本为筹资者提供资金，并将稀缺的资金提供给最能为其带来效资者提供资金，并将稀缺的资金提供给最能为其带来效率的使用者。率的使用者。间接融资和直接融资都有利于资金向高效率的部门间接融资和直接融资都有利于资金向高效率的部门移动。但是，它们正常发挥各自的融资效率是有条件的，

7、移动。但是，它们正常发挥各自的融资效率是有条件的，而且，直接融资所要求的条件更高一些。而且，直接融资所要求的条件更高一些。2021/9/11p 103 3、两种融资渠道的相互作用、两种融资渠道的相互作用 直接融资与间接融资互相转化直接融资与间接融资互相转化 直接融资与间接融资互相促进直接融资与间接融资互相促进 直接融资为间接融资提供了有利的发展条件直接融资为间接融资提供了有利的发展条件2021/9/11p 11（四）融资渠道与经济发展阶段（四）融资渠道与经济发展阶段 两种融资渠道在经济运行中缺一不可，融资渠道多元两种融资渠道在经济运行中缺一不可，融资渠道多元化是经济发展的必然要求。但在不同的经

8、济发展阶段，二化是经济发展的必然要求。但在不同的经济发展阶段，二者发挥优势的条件与环境不同。者发挥优势的条件与环境不同。商品经济发展初期，直接融资占重要地位。商品经济发展初期，直接融资占重要地位。到商品经济发达时期，间接融资地位升至主导地位到商品经济发达时期，间接融资地位升至主导地位。2021/9/11p 12（三）金融机构的类型v根据金融机构的业务性质，分为银行和非银行金融机构，非银行金融机构主要为保险公司、信托投资公司、信用合作组织、证券公司、投资银行等。v银行的职能分，有中央银行、商业银行、政策性银行和专业银行。v出资形式分，有独资银行、合资银行和股份制银行。v资本所有权分，有国家银行、

9、私营银行和公私合营银行。v区域分；有全国性银行和地方性银行。2021/9/11p 13v根据金融机构主要资金来源，将金融机构划分为存款型金融机构、契约型金融机构和投资型金融机构。v存款型金融机构是以吸收存款为主要资金来源，主要通过发放贷款运用资金的金融机构。v契约型金融机构是通过长期契约方式按期获得资金，并将所获得资金投入资本市场的金融机构。v投资型金融机构是通过发行股票、债券等有价证券筹资，并将资金用于贷款或购买证券的金融机构。2021/9/11p 14三、金融市场体系v金融市场是进行资金融通或资金借贷的场所。v按金融工具的期限分为货币市场和资本市场。v货币市场是融资期限在1年以内的金融市场

10、。主要包括：票据市场、短期借贷市场、同业拆借市场、CDS市场、国库券市场、回购协议市场。资本市场是指融资期限在1年以上的金融市场，又称长期资金市场。资本市场包括长期信贷市场和证券市场，证券市场又可分为股票市场和债券市场。v按交易层次分为发行市场和流通市场，按金融资产形式分为同业拆借市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场等。2021/9/11p 15v首先，金融市场是特殊的市场。金融市场中的金融商品包括了货币、票据和各种有价证券。v其次，金融市场是信用交易的市场。金融市场上的交易是以信用为基础的，资金供应者将资金融出换回金融证券，但金融证券本身无价值，只是一种还本付息的承诺，所以资金供应者

11、让渡资金时并没有同时收回等价的价值物，只是收回一种债权证明，由此，在资金供应者和资金需求者之间形成了一种债权债务关系，即信用关系，故金融市场上的交易是信用交易。v三是金融市场可以是有形的或无形的市场。四是金融市场应是公平的市场。2021/9/11p 16四、金融调控与监管体系v金融调控是指国家通过制定货币政策，利用货币政策工具来影响现实的宏观经济运行，以实现一定时期的经济目标的活动。金融调控体系通常由金融调控主体、金融调控实体和一系列金融法律、法规构成。v金融调控的主体是一国的中央银行，中央银行是由国家授权制定并执行货币政策的最高金融管理机构。v金融调控借助于货币政策的制定和执行以影响国民经济

12、的宏观运行，具有以下两方面的功能：一是促进供求均衡。二是确保经济稳定。2021/9/11p 17v金融监管体系包括金融法律、法规体系和金融监管金融监管体系包括金融法律、法规体系和金融监管机构体系。金融监管指国家依据有关金融的法律、机构体系。金融监管指国家依据有关金融的法律、法规，通过金融监管机构以及金融自律机构监管来法规，通过金融监管机构以及金融自律机构监管来达到保障、督促资金融通健康有序进行的目的。达到保障、督促资金融通健康有序进行的目的。v当今世界各国均通过设立各种监管机构，如金融管当今世界各国均通过设立各种监管机构，如金融管理局、货币管理局、证券交易监督委员会等来履行理局、货币管理局、证

13、券交易监督委员会等来履行金融监管职能。我国目前除中央银行执行货币监管金融监管职能。我国目前除中央银行执行货币监管职能外，还设立了中国证券监督管理委员会和中国职能外，还设立了中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，以及中国银行业监督管理委保险监督管理委员会，以及中国银行业监督管理委员会，分别监管证券市场和证券业，保险市场和保员会，分别监管证券市场和证券业，保险市场和保险业以及银行业的健康、稳定地运行险业以及银行业的健康、稳定地运行 。2021/9/11p 18第二节 发达国家金融体系v金融体系分为两大类型：市场主导型的金融体系。美国、英国是比较典型的市场主导型金融体系，在这两个国家，金融

14、市场在资源配置中起着重要作用。v银行主导型的金融体系。德国、日本是比较典型的银行主导型金融体系，在这两个国家，银行在资源置配中起着重要作用。v金融体系的组成包括：金融机构体系，金融市场体系和金融调控体系。2021/9/11p 19（一）美国的金融体系 1、美国的金融机构体系 美国的金融机构体系是以中央银行联邦储备体系为核心，以商业银行为主体，以私人和政府专业性信贷机构与其他各类非银行金融机构为两翼，再加上在美国的外国银行机构，形成了一个庞大复杂的金融机构体系。（1）中央银行体系。美国的中央银行体系结构独特，它以联邦储备委员会为最高决策和领导机构，以联邦储备银行、联邦公开市场委员会和联邦咨询委员

15、会为实体形成中央银行体系，发挥美国金融机构的核心作用。（2）商业银行。美国商业银行按管理体制划分，可分为在联邦政府注册的国民银行和在州政府注册的州银行两种。这也就是美国独特的“双线银行制度”。2021/9/11p 20v专业银行。投资银行投资银行是美国除商业银行以外、有重要影响的专业性银行机构。投资银行的业务十分广泛，包括：代理发行证券，可以协助国内外公司企业在国内或国际资本市场上以较有利的条件代理发行股票、债券、商业票据、银行存单和其他各种证券；经销证券；承做经纪人；提供咨询服务；其他各有侧重的业务。v私人储蓄银行。美国的专业性储蓄银行是除商业银行以外最主要的银行机构。私人储蓄银行一般单位机

16、构的资金力量较小，多以互助合作为主要形式，经营活动受一定限制。分为互助储蓄银行、储蓄贷款社和信用协会三种。v联邦专业性银行。主要有：联邦农业信贷机构，合作银行，美国进出口银行，联邦存款保险机构。2021/9/11p 21（4）非银行金融机构v人寿保险公司 v火灾和伤害保险公司 v养老基金 2、美国的金融市场体系，包括；货币市场、证券市场、外汇市场、商品期货与金融期货市场、股票与外汇期权市场，以及保险市场等。2021/9/11p 22货币市场2021/9/11p 23（2）证券市场。美国证券市场包括发行市场和交易市场。美国证券交易市场大致可以分为四个部分：以纽约证券交易所及其他证券交易所构成的交

17、易所市场；以未在交易所上市证券为主要对象的店头市场；在店头市场中团体投资人对上市证券进行交易的第三市场；大额投资者直接进行证券交易的第四市场。（3）外汇市场。纽约外汇市场的主要参与者有：联邦储备系统成员银行29家，非成员银行23家，一些外国银行设在纽约的分行和几家外汇经纪人。外汇市场采取柜台方式交易，无固定、集中场所，交易全部实行电子计算机化，其电脑系统和监视系统覆盖了外汇交易的全部程序。（4）商品与金融期货市场。三类期货：软商品期货、硬商品期货和金融商品期货，主要的期货交易所有：芝加哥谷物交易所、芝加哥商业交易所、纽约生产交易所、纽约期货交易所等 2021/9/11p 243、美国的金融调控

18、体系v美国的金融调控体系由美国联邦储备系统和美国证券交易委员会的调控，以及一系列金融法律所构成。2021/9/11p 25（二）英国的金融体系 v1金融机构体系。英国的金融机构体系是以中央银行为核心的典型的资本主义金融机构体系。在该体系中，中央银行处于主导地位，以商业银行为基础，并包括其他金融机构和大量云集英国的外国银行。v2金融市场体系。英国形成了发达、健全的金融市场体系。具体包括：货币市场、债券市场、股票市场、基金市场、外汇市场等。v3金融调控体系。英国的金融调控主要由英格兰银行发挥调控作用。2021/9/11p 262021/9/11p 27德国的金融体系2021/9/11p 28日本的

19、金融体系2021/9/11p 29第三节 我国的金融体系v目前的金融机构体系是以中央银行为核心，以政策性银行、国有商业银行为主体，同时包括一批以公有股为主的股份制商业银行、非银行金融机构，以及港澳地区和外国金融机构在中国的分支机构和代理处等，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系。v我国形成了包括货币市场、资本市场、外汇市场的金融市场体系。v就金融调控监管的组织机构来说，中国人民银行独立行使中央银行职能以来，中国人民银行就具有央行的三大职能。即“国家的银行、发行的银行、银行的银行”，相应地履行监管职能。中国人民银行职能也有所调整。中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会和中国银行业监督

20、管理委员会的设立，完善了我国金融调控监管的组织体系。2021/9/11p 30 中央银行中央银行中国人民银行中国人民银行性质性质中国人民银行是我国的中央银行。它是在国务院领导下，管理全国金融事业的国家机关，是我国政府的组成部分。“发行的银行”“政府的银行”“银行的银行”主要职能主要职能第一，依法制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，是国家宏观调控的重要工具。第二，发行人民币，管理人民币流通。第三，经理国库。第四，持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备。2021/9/11p 31我国央行职能四次分离v1984年，中国银行作为国有商业银行从中国人民银行中分离，使人民银行实现了中央银行与商业银行

21、的分离；v1992年10月26日，中国证监会正式成立，对证券市场的监管职能从人民银行剥离；v1998年11月18日，中国保监会正式成立，对保险市场的监管职能也从人民银行中剥离出来；v2003年3月10日，关于组建中国银行业监督管理委员会的方案被十届全国人大一次会议审议通过。2021/9/11p 32政策性银行v不以盈利为目的、从事国家指定的政策性金融业务，实行保本微利的专业性金融机构。v国家开发银行（重点建设）、中国农业发展银行（农副产品收购）、中国进出口银行（机电产品进出口）v资金来源：财政拨付的资本金、金融债券、中央银行再贷款、向国外筹集资金。2021/9/11p 33政策性银行政策性银行

22、承担为国家大型重点项目承担为国家大型重点项目提供专项贷款。提供专项贷款。承担国家粮油储备、农副产品合同承担国家粮油储备、农副产品合同收购和农业基本建设发放专项贷款，收购和农业基本建设发放专项贷款，并代理财政支农资金的拨付及监督。并代理财政支农资金的拨付及监督。为大宗进出口贸易提供专项贷款，为大宗进出口贸易提供专项贷款，其中主要是为大型成套机电设备进其中主要是为大型成套机电设备进出口提供贷款。出口提供贷款。2021/9/11p 34v 政策性银行是金融行为而非财政行为，对于有社会效益、有长期效益的项目，只要有还本能力，政策性银行就要尽力予以支持，以低息乃至无息放款。而财政支出是国家对必须由其无偿

23、支持的经济活动和其他活动提供所需资金，具有无偿性和单向性。所以，两者有着本质区别。v 2021/9/11p 35v政策性银行是银行而非财政性机构。政策性银行之所以是银行，是因为它所运用的资金与财政资金不同，财政资金是无偿的，而政策性银行的资金是有偿酌，为支持政策性项目，政策性银行可以向其提供利率优惠的贷款，但至少要收回本金，政策性银行往往还要收取利息，因为还需要向提供资金的部门支付利息。政策性银行不追求利润，但必须保本经营只有这样，才能不断运行下去。作为银行，政策性银行必须按银行规矩办事。2021/9/11p 36国有独资国有独资商业银行商业银行含义：含义：商业银行是以经营工商业存、放款为主要

24、业务，并以利润为主要经营目标的企业法人(金融企业法人)。利润来源：利润来源：贷款利息与存款利息的差额扣去费用就是银行利润。分类：分类：2021/9/11p 37全国性股份制商业银行v交通银行v中信实业银行v光大银行v华夏银行v中国投资银行v民生银行2021/9/11p 38其他商业银行v广东发展银行v深圳发展银行v浦东发展银行v招商银行v福建兴业银行v烟台住房储蓄银行v蚌埠住房储蓄银行v城市商业银行2021/9/11p 39非银行金融机构v保险公司v证券公司v信托投资公司v财务公司v基金管理公司v信达、东方、长城、华融资产管理公司v融资租赁公司v农村信用合作社v邮政储蓄机构v外资金融公司和财务

25、公司2021/9/11p 40我国金融市场体系v货币市场v资本市场v外汇市场2021/9/11p 41一、中国对金融体系的管理一、中国对金融体系的管理19831992年：典型的高度集中统一模式，由中国年：典型的高度集中统一模式，由中国人民银行对全国金融业实行统一监督管理。人民银行对全国金融业实行统一监督管理。1992年年10月，国务院成立国务院证券委员会和中国证月，国务院成立国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会。券监督管理委员会。1998年年4月，中国人民银行向中国证监会移交对证券经月，中国人民银行向中国证监会移交对证券经营机构的监管权，同年成立中国保险业监督管理委员营机构的监管权，同年成立中国保险业监督管理委员会。会。2003年年5月，成立中国银行业监督管理委员会。月，成立中国银行业监督管理委员会。我国金融调控监管体系2021/9/11p 42v金融调控主要是由中国人民银行来执行。金融调控主要是由中国人民银行来执行。v金融监管有证券监管委员会、保险监管委员金融监管有证券监管委员会、保险监管委员会、银行业监管委员会来分别执行。会、银行业监管委员会来分别执行。