工程经济学1～3章.ppt

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1、工程经济学工程经济学华南理工大学汤清第第1章章 绪论绪论 1.1 工程经济学的相关概念1.1.1 工程的概念n工程，一般是指将自然科学的原理应用于工农业生产而形成的各学科的总称。n人们也习惯与将某个具体的工程项目简称为工程。n工程是人类利用自然、改造自然的手段。第第1章章 绪论绪论1.1.2 经济的概念经济的概念有四方面的含义n社会经济关系n国民经济的总称n人类的经济活动n节约 工程经济学主要应用了“节约”的含义第第1章章 绪论绪论1.1.3 工程技术与经济的关系n工程技术是科学的应用n工程技术的先进性在于能创造新的或更多、更好的产品和劳务。同时具有明显的经济目的性。n一项合适的工程技术必须同

2、时具有先进性和经济性。第第1章章 绪论绪论1.1.4 工程经济学的概念n以工程项目为主体，以技术-经济系统为核心，研究如何有效利用资源，提高经济效益的学科。n工程经济学是一门独立的综合性学科。n其主要特点是：综合性；实用性；定量性；比较性；预测性。第第1章章 绪论绪论1.2 工程经济学的研究对象与研究范围1.2.1 工程经济学的产生与发展n产生标志：1887年 A.M.惠灵顿铁路部局的经济理论n工程经济学奠基：1930年 E.L.格兰特工程经济学原理被誉为工程经济学之父n工程经济学进步：1982年 J.L.里格斯工程经济学n我国1978年成立中国工程经济研究会 1981年成立国务院技术经济研究

3、中心第第1章章 绪论绪论1.2.2 工程经济学的研究对象n工程经济学的研究对象是对工程技术实践活动的经济效果进行分析与评价的一整套系统的理论与方法。n工程经济学属于应用经济学的一个分支。1.2.3 工程经济学的研究范围（见本书目录）1.3 工程经济分析的基本原理1.3.1 工程经济分析的一般程序 （见课本第5页）1.3.2 工程经济学的分析方法n理论联系实际的方法n定量与定性相结合的方法n系统分析与平衡分析相结合的方法n静态评价与动态评价相结合的方法n统计预测与不确定性分析相结合的方法第第1章章 绪论绪论1.3.3工程经济分析的基本原则n资金的时间价值原则n现金流量原则n增量分析原则n机会成本

4、原则n有无对比原则n可比性原则n风险收益权衡原则第第1章章 绪论绪论1.3.4 工程经济学与相关学科的关系n工程经济学与西方经济学 西方经济学是工程经济学的理论基础。工程经济学是西方经济学的具体化和延伸。n工程经济学与投资项目评估学 工程经济学侧重于方法论科学；投资项目评估学侧重于实质性科学。n工程经济学与技术经济学 工程经济学与技术经济学相互关联但在研究对象和研究内容上有所不同。第第1章章 绪论绪论工程经济学的学习难点工程经济学的学习难点n资金的时间价值n工程经济的评价方法n项目的财务评价n项目的不确定性分析课堂问题：课堂问题：n认识一项工程项目n列举一项你所学专业的工程项目，试按工程项目的

5、概念将其分解为若干子项目，并指出它们在建设过程中将会涉及的各种物质条件的消耗和占用。学习本课程希望可以做到学习本课程希望可以做到n描述、建立或解决某专业的技术经济学问题。n选择一个工程项目或问题，对可以列举的可能方案作技术经济分析。n对技术经济学的作业和思考题作出解答，并阐明每一个问题都考查了哪个知识点。n反省并记录个人在课堂上的进步，作出个人对课程目标的自我评价。n对已完成的习题，标明哪些与参考答案进行过核对；重做那些做错的习题，并分析做错的原因。第2章 现金流量与资金时间价值2.1 现金流量2.1.1 现金流量的含义n在各时点上实际流入、流出某个工程经济系统的资金量都被统称为现金流量。n流

6、入系统的资金称为现金流入CI；流出系统的资金称为现金流出CO。n现金流入与现金流出之差称为净现金流量。CI-CO第2章 现金流量与资金时间价值确定现金流量时应注意的问题：n有明确的发生时点n必须实际发生（财务）n不同的角度确定结果 (如企业或银行)n现金流量的表达方式（现金流量表与现金流量图）现金流量表现金流量表 反映项目计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量的表格。n现金流量表的总列是现金流量的项目，表的横行是项目寿命期内流量的的基本数据，包含了计算的结果。n这种表既可以横向看资金的流动变化，又可以从纵向看各年现金的流入与流出情况。第2章 现金流量与资金时间价值第2章 现金流量与资金时

7、间价值项目建设期投产期达产期 1 2 3 4 5 6 7 8 13 A现金流入（1）销售收入（2）固定资产残值回收（3）流动资金回收2600 27002600 27003100 3100 3100 36503100 3100 3100 3100 260 290 B现金流出（1）总投资（2）经营成本（3）所得税600 700 300600 700 300 2350 2220 250 20 2100 22002769 2780 2780 2780202700 2700 2700 270076 80 80 80C.净现金流量-600-700 -300 250 480 304 320 320 870投

8、资方案寿命期内净现金流量的计算投资方案寿命期内净现金流量的计算 （从企业角度考虑）（从企业角度考虑）（1 1）建设期内年度现金流量（为负值）建设期内年度现金流量（为负值）净现金流量净现金流量=固定资产投资固定资产投资+流动资金投资流动资金投资 （2 2）生产期内年度净现金流量）生产期内年度净现金流量 净现金流量净现金流量=销售收入销售收入 经营成本经营成本 税金税金 （3 3）生产期末年度净现金流量）生产期末年度净现金流量 净现金流量净现金流量=销售收入销售收入 经营成本经营成本 税金税金 +固定资产残值固定资产残值 +回收流动资金回收流动资金第2章 现金流量与资金时间价值现金流量图现金流量图

9、 n现金流量图，就是在时间坐标轴上用带箭头的垂直线段表示特定系统在一段时间内发生的现金流量的大小和方向，如下图所示：第2章 现金流量与资金时间价值 0 1 2 3 4 5300 290 280 300 3102000第2章 现金流量与资金时间价值现金流量图绘制三要素：n现金流量的大小（资金数额）n现金流量的方向（资金流入或流出）n现金流量的发生时间（资金发生的时点）n时点通常表示的是该期的期末，同时也是下一期的期初。2.2 资金的时间价值2.2.1 资金时间价值的概念（1）资金时间价值的含义 工程技术方案的实施伴随着资金运动，并随着运动时间的推移产生资金增值。增值的这部分资金就是原有资金的时间

10、价值。n从投资者的角度来看，资金的运动增值特性使资金具有时间价值。n从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所得到的必要补偿。第2章 现金流量与资金时间价值（2）影响资金时间价值的因素n投资收益率n通货膨胀率n风险的大小（3）资金时间价值的表现形式n利息（绝对尺度）n利率（相对尺度）n利息的计算方法（单利法、复利法）第2章 现金流量与资金时间价值利息利息 对利息可以从不同角度定义，从借出者的角度看，“利息是将货币从消费转移到长期投资所需的货币补偿”；从借入者的角度看，“利息是资本使用的成本”；而从现实上看，它又是资金在不同的时间上的增值额。从工程经济学的角度来看，利息是衡量

11、资金额随时间变化的绝对尺度。利率是单位时间里投入单位资金所得的增值。它反映了资金随时间变化的增值速度，是衡量资金时间价值的相对尺度。第2章 现金流量与资金时间价值第2章 现金流量与资金时间价值单利单利单利单利 单利是指不论计息周期有多长，只对本金计算利息，不考虑先前的利息在资金运动中累积增加的利息的再计息。其计算公式为：In=Pin n个计息周期后的本利和为：Fn=P(1+in)工程项目在分期投资情况下，项目完成时按单利计的投资总额F为：复利复利 复利是指对本金与利息额的再计息。与单利不同的是每期利息对以后各期均产生利息。根据资金的投入和支付方式的不同，复利的具体划分如下图所示第2章 现金流量

12、与资金时间价值第2章 现金流量与资金时间价值图：连续支付等额支付不等额支付等差支付等比支付资金支付间断支付一次整付分配支付每一个周期连续支付一个周期连续支付 单利公式单利公式计息期次 期初本金 本期利息期末累计本利和 1P P i P(1+i)2P(1+i)P i P(1+2 i)3P(1+2 i)P i P(1+3 i)nP1+(n-1)i P i P(1+n i)复利公式复利公式计息期次 期初本金 本期利息期末累计本利和 1PP i P(1+i)2P(1+i)P(1+i)iP(1+i)2 3P(1+i)2 P(1+i)2 iP(1+i)3 nP(1+i)n-1P(1+i)n-1 iP(1+

13、i)n例例21 某开发项目贷款1000万元，年利率6，合同规定四年后偿还，问第四年末应还贷款本利和为多少？计息方式计息周期数期初欠款（万元）当期利息（万元）期末本利和（万元）单利计息1100010006%6010602106010006%6011203112010006%6011804118010006%601240复利计息1100010006%6010602106010606%=63.61123.631123.61123.66%=67.41191.041191.01191.06%=71.51262.5第2章 现金流量与资金时间价值从上表可知，复利计息较单利计息增加利息 1262.51240=

14、22.5万元，增加率为22.5 2409.4%结论：1.单利法仅计算本金的利息，不考虑利息再产生利息，未能充分考虑资金时间价值。2.复利法不仅本金计息，而且先期累计利息也逐期计息，充分反映了资金的时间价值。因此，复利计息比单利计息能够充分反映资金的时间价值，更加符合经济运行规律。采用复利计息，可使人们增强时间观念，重视时间效用，节约和合理使用资金，降低开发成本。今后计算如不加以特殊声明，均是采用复利计息。第2章 现金流量与资金时间价值 2.2.2资金等值资金等值定义定义n资金等值是指在考虑资金时间价值因素后，不同时点上数额不等的资金在一定利率条件下可能具有相等的价值。n资金等值的作用是把不同时

15、刻发生的数值不等的现金流量换算到同一时点上，从而满足收支在时间上可比的要求。n特点是资金的数额相等，发生的时间不同，其价值肯定不等；资金的数额不等，发生的时间也不同，其价值却可能相等。第2章 现金流量与资金时间价值决定因素决定因素：资金数额；资金运动发生的时间；利率资金等值计算资金等值计算：利用等值的概念，把不同时点发生的资金额换算成同一时点的等值金额，这一过程称作资金等值计算。n把将来某一时点的资金额换算成现在时点的等值金额称为折现折现或贴现贴现，折现后的金额称为现值现值。n与现值等价的将来某时点的资金额称为终值终值或将来将来值值。第2章 现金流量与资金时间价值n一个项目的现金流，从时间上看

16、，有起点、终点和一系列的中间点，为了便于表达和区别，把起点称为“现在”，除现在之外的时间称“将来”；现金流结束的时点称为“终点”。n现值P:发生在现在的资金收支额。n终值F：发生在终点的资金收支额。n年值或年金A：当时间间隔相等时，中间点发生的资金收支额。如果系统中的各年值都相等，年值也称为“等额年值”。第2章 现金流量与资金时间价值2.2.3资金等值计算资金等值计算整付型资金等值整付型资金等值 资金整付也称一次整付。其特点是现金流入或流出均发生在一个时点上。整付终值计算公式整付终值计算公式 整付终值是指期初投资P,利率为i,在n年末一次性偿还本利和F。其现金流量图如下：P=已知0 1 2 3

17、 4 5 n-1 n F其公式为：第2章 现金流量与资金时间价值整付现值计算公式整付现值计算公式 整付现值的计算就是在已知F、i和n的情况下，求P，所以它是整付终值的逆运算。其现金流量图如下：P=?0 1 2 3 4 5 n-1 n F=已知其公式为：第2章 现金流量与资金时间价值等额分付型资金等值等额分付型资金等值 一个经济系统的现金流量，可以只发生在一个时点上，也可以发生在多个时点上。前者是一次整付型现金流量，后者则是多次支付型现金流量。多次支付现金流量，其数额可以每次相等，也可以每次不相等。下面分别讨论。等额分付终值公式等额分付终值公式 在一个经济系统中，如果每一个计息周期期末支付相同数

18、额A，在年利率为I的情况下，求相当于n年后一次支付总的终值为多少，即是等额分付终值的计算，其现金流量图如下0 1 2 3 4 5 n-1 n F=？A第2章 现金流量与资金时间价值等额分付终值终值公式为：等额分付偿债基金公式等额分付偿债基金公式如已知未来需提供的资金F,在给定的利率i和计息周期数n的条件下，求与F等值的年等额支付额A。也可以理解为在已知 i和n的条件下，分期等额存入值为多少时，才能与终值F相等。其现金流量图如下0 1 2 3 4 5 n-1 n F=已知A=？第2章 现金流量与资金时间价值等额分付现值公式等额分付现值公式 在考虑资金时间价值的条件下，已知每年年末等额支付资金为A

19、，年利率为i，计息周期为n，求其现值P的等值额。其现金流量图如下：0 1 2 3 4 5 n-1 n P=?A=已知等额分付偿债基金偿债基金公式为：第2章 现金流量与资金时间价值等额分付现值现值公式为：等额分付资金回收公式等额分付资金回收公式 所谓等额分付资本回收，是指期初投资P,在利率i,回收周期数n为定值的情况下，求每期期末取出的资金为多少时。才能在第n期末把全部本利取出，即全部本利回收。其现金流量图如下：0 1 2 3 4 5 n-1 n P=已知A=?第2章 现金流量与资金时间价值等额分付资金回收资金回收公式为：等额资本回收公式在投资项目可行性研究中具有重要作用。若项目实际返还的资金效

20、益小于根据投资额计算的等额分付资本回收额，则说明该项目在指定期间无法按要求回收全部投资，使用借入资本进行投资则需要考察其偿债能力。资本回收系数资本回收系数=偿债基金系数偿债基金系数+i以上介绍的整付公式和等额分付公式是工程经济分析中6个最基本也是最重要的资金等值换算公式。第2章 现金流量与资金时间价值等差与等比系列等差与等比系列等差与等比系列等差与等比系列等差系列是指各时点的现金流量按某一定值逐期增加或减少，形成一个等差数列。等比系列是指各时点的现金流量按某以速度逐期增长或降低，形成一个等比数列。等差与等比系列等值公式有：等差系列终值公式为：等差系列现值公式为：第2章 现金流量与资金时间价值等

21、差系列年值公式为：等比系列现值公式为：以上公式中，P现时发生的资金（本金）i每个复利周期的有效利率，即折现率；n复利周期期数；F将来发生的资金；G等差额；g等比额第2章 现金流量与资金时间价值2.2.4几种特殊利率几种特殊利率名义利率与实际利率名义利率与实际利率名义利率名义利率是周期利率与名义利率包含的单位时间内计息周期数的乘积。实际利率实际利率是在名义利率包含的单位时间内，按周期利率复利复利复利复利计算所形成的总利率。n在单利计息的情况下，名义利率r等同于实际利率i，但按复利计算的情况下，实际利率一般大于名义率。n名义利率和实际利率的换算公式为第2章 现金流量与资金时间价值计息周期（复利频率

22、）年复利周期数（n）相应名义利利率下的实际利率i(%)510121520年度半年季度月日1241236555.065.095.125.131010.2510.3810.4710.521212.3612.5512.6812.751515.5615.8116.0816.18202121.5521.9422.13不同名义利率和计息周期下的实际利率见下表第2章 现金流量与资金时间价值n间断复利与连续复利间断复利与连续复利间断复利间断复利 计息周期为一定的时间区间（如年、季、月、日等）并按复利计息。连续复利连续复利 计息周期无限缩短，并按复利计息。n在工作中为简化计算一般采取间断计息。第2章 现金流量与

23、资金时间价值例例22 某人准备购买一套价格10万元的住宅，首期20自己利用储蓄直接支付，其余申请银行抵押贷款，贷款期限10年，利率12，按月等额偿还，问其月还款额为多少？如月收入的25用于住房消费，则该家庭月收入至少应为多少才能够买这套房？（考虑月初收入和月末收入两种情况）解：解：申请贷款额 100000（120）80000元 贷款月利率 12121 贷款计息周期数 1012120 个月 第2章 现金流量与资金时间价值月还款额A P i（1i）n（1i）n1 800001（11）120（11）1201 1147.77元月收入 1147.77 254591.08元 由公式推导过程知，上述分别为月

24、末还款额和月末收入。月初还款为：1147.77（1 1）1136.41元月初收入 1136.41254545.64元第2章 现金流量与资金时间价值做法做法做法做法2 2：名义年利率12，则实际年利率（1r/t）t（11212）12 12.6825年还款额8000012.6825（112.6825）10（1 12.6825）101 14556.56元 月还款额Fi（1i）n1 14556.561（11）121 1147.77元第2章 现金流量与资金时间价值例例23某投资者欲获得以5000万元为标价的某收费路段25年的经营权，期望投资收益率16，运营费用及税费为经营收入的15，市场调查及预测知，该

25、路段现年通过车辆为48万辆，今后逐年车辆增加5，问平均每辆车收费多少即可达到收益目标？若政府规定平均每辆车收费不得超过20元，收费路段经营权通过拍卖出让，其它条件同上，问该投资者的最高报价为多少？解解:本题为典型的BOTBOT(建设经营转让 Build-Operate-Build-Operate-TransferTransfer)项目第2章 现金流量与资金时间价值（1 1）设每辆车平均收费x元由等比系列现值公式：得 500048x（115）*1（15）25（116）25（165）解方程得x14.70元 即每量车至少收费14.7元。第2章 现金流量与资金时间价值（2 2）每辆车平均收费20元时，

26、再由上述公式,得P4820（115）（165）*1（15）25（116）256804.60万元n若按政府最高限价收费，则最高报价为6804.6万元。第2章 现金流量与资金时间价值例例24 某企业拟购买大型设备，价值500万元，有两种付款方式可供选择：一次性付款，优惠12%；分期付款，则不享受优惠，首次支付必须达到40%，第一年末付30%，第二年末付20%，第三年末付10%。n假若企业购买设备所用资金是自有资金，自有资金的机会成本为10%，问应选择哪种付款方式？n假若企业用借款资金购买设备，借款利率为16%，则应选择哪种付款方式？解：解：（1）若资金的成本为10%，则第2章 现金流量与资金时间价

27、值a.一次性付款，实际支出 50088%=440（万元）b.分期付款，相当于一次性支付现值P=50040%+50030%(1+10%)-1+50020%(1+10%)-2 +50010%(1+10%)-3 =456.57(万元)应选一次性付款第2章 现金流量与资金时间价值（2 2）若资金的成本为16%，则 a.一次性付款，实际支出 50088%=440（万元）b.分期付款，相当于一次性支付款值现值 P=50040%+50030%(1+16%)-1+50020%(1+16%)-2 +50010%(1+16%)-3 =435.66(万元)应选分期付款例例25某项目资金流动情况如图所示：（单位：万元

28、，i=8%）（1）求终值（2）求现值（3）第四期期末的等值资金 40 70 50 0 3 4 5 10 1250解：解：第2章 现金流量与资金时间价值例例26某投资项目第某投资项目第1 1、第、第2 2年初分别投资年初分别投资700700万元和万元和600600万元，第万元，第3 3年初投产。第年初投产。第3 3、4 4年总收入年总收入100100万元，其中万元，其中经营成本经营成本3838万元。其余投资期望在第万元。其余投资期望在第4 4年后的年后的5 5年中回年中回收，问每年至少需要等额收回多少万元？（收，问每年至少需要等额收回多少万元？（i=8%i=8%）解：解：第2章 现金流量与资金时

29、间价值（1 1）先画出现金流量图）先画出现金流量图（2 2）计算到第计算到第4 4年末尚未回收的资金年末尚未回收的资金（3 3）将）将尚未回收的资金尚未回收的资金计算成后计算成后5 5年还的等额年值年还的等额年值3.1 建设项目投资建设项目投资3.1.1 我国建设项目总投资的构成我国建设项目总投资的构成总投资的概念总投资的概念 为保证项目建设和生产经营活动正常进行，为保证项目建设和生产经营活动正常进行，从建设项目筹建开始到项目全部建成投产为止从建设项目筹建开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。所发生的全部投资费用。投资的要素：投资的要素：投资主体投资主体-法人、自然人法人、自然人 投

30、资对象投资对象-拟建项目拟建项目 资金资金-货币、有形资产、无形资产货币、有形资产、无形资产 投资环境投资环境-软环境、硬环境软环境、硬环境第第3章章工程经济分析的基本要素工程经济分析的基本要素第三章 工程经济分析的基本要素 3.1.2 3.1.2 项目总投资构成与资产形成项目总投资构成与资产形成 建筑工程费建筑工程费 工程费用工程费用 设备购置费设备购置费 固定资产固定资产 安装工程费安装工程费 勘察设计费勘察设计费 固定固定 联合试运转费联合试运转费 固定固定 资产资产 建建 资产资产 投资投资 工程建设工程建设 土地使用权土地使用权 设设 投资投资 其他费用其他费用 技术转让费技术转让费

31、 无形资产无形资产 项项 总额总额 目目 生产职工培训费生产职工培训费 总总 开办费开办费 递延资产递延资产 投投 资资 预备费用预备费用 基本预备费基本预备费 涨价预备费涨价预备费 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 建设期借款利息建设期借款利息 流动资金流动资金 流动资产流动资产（1 1）固定资产投资（建设投资）：）固定资产投资（建设投资）：项目建设中为建设或购置固定资产所预付的资金。项目建设中为建设或购置固定资产所预付的资金。第三章 工程经济分析的基本要素1 1）工程费用）工程费用 建筑工程费建筑工程费 工程费用工程费用 设备购置费设备购置费 安装工程费安装工程费 建筑工程费指

32、生产工程、公用工程、厂外工程等费用。建筑工程费指生产工程、公用工程、厂外工程等费用。设备购置费包括设备、工具、器具购置费用。设备购置费包括设备、工具、器具购置费用。安装工程费指各种需要安装的设备组装及安装的费用。安装工程费指各种需要安装的设备组装及安装的费用。2 2）工程建设其他费用）工程建设其他费用 工程建设其他费用指土地征用费，勘察设计费，技工程建设其他费用指土地征用费，勘察设计费，技术转让费，生产职工培训费等费用。术转让费，生产职工培训费等费用。第三章 工程经济分析的基本要素3 3）预备费用）预备费用 预备费用是指为避免遗漏项目，不可预见项目，涨价预备费用是指为避免遗漏项目，不可预见项目

33、，涨价 因素造成投资不足而需要预先安排的一笔费用。因素造成投资不足而需要预先安排的一笔费用。基本预备费基本预备费 预备费用预备费用 涨价预备费涨价预备费（2 2）固定资产投资方向调节税）固定资产投资方向调节税 是指国家为了贯彻产业政策，控制投资规模，引导投资是指国家为了贯彻产业政策，控制投资规模，引导投资方向而采用的税收杠杆。方向而采用的税收杠杆。（3 3）建设期借款利息）建设期借款利息是指项目建设的借款，在建设期应支付的利息。是指项目建设的借款，在建设期应支付的利息。（4 4）流动资金）流动资金 为了保证企业储备、生产、销售三个过程所需要的货币为了保证企业储备、生产、销售三个过程所需要的货币

34、资金。资金。第三章 工程经济分析的基本要素投资项目在建成交付使用时，投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部总投资分别形成项目投入的全部总投资分别形成:固定资产固定资产 无形资产无形资产 长期待摊费用（递延资产）长期待摊费用（递延资产）流动资产流动资产第三章 工程经济分析的基本要素固定资产：固定资产：是指使用年限在一年以上，单位价值在国家规定是指使用年限在一年以上，单位价值在国家规定的限额标准的并在使用过程中保持原有实物形态的资的限额标准的并在使用过程中保持原有实物形态的资产。如房屋及建筑物、机器设备、运输设备等。产。如房屋及建筑物、机器设备、运输设备等。无形资产：无形资产：是指企业能长期使用

35、而没有实物形态的有偿使用是指企业能长期使用而没有实物形态的有偿使用的资产。如专利权、非专利技术、商标权、土地使用的资产。如专利权、非专利技术、商标权、土地使用权、商誉等。权、商誉等。长期待摊费用（递延资产）：长期待摊费用（递延资产）：是指在筹建期间企业已经支出，摊销年限在一年是指在筹建期间企业已经支出，摊销年限在一年以上的各项费用。如样品样机的购置费、开办费等。以上的各项费用。如样品样机的购置费、开办费等。流动资产：流动资产：是指可以在一年或一个营业周期内变现或运用的是指可以在一年或一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产包括货币资金、应收及预付款项、可资产。流动资产包括货币资金、应收及预付款

36、项、可变现的存货资产。变现的存货资产。第三章 工程经济分析的基本要素基本经济要素：基本经济要素：总总投投资资、成成本本费费用用、销销售售收收入入、税税金金、利利润润 基本经济要素数据来源基本经济要素数据来源 评价人员的预测和估算。评价人员的预测和估算。第三章 工程经济分析的基本要素3.1.3 3.1.3 基本经济要素基本经济要素（1 1）总投资的估算方法）总投资的估算方法第三章 工程经济分析的基本要素 固定资产投资固定资产投资 建设项目总投资建设项目总投资 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 建设期借款利息建设期借款利息 流动资金流动资金1 1）固定资产投资的估算方法）固定资产投资的

37、估算方法 生产规模指数法生产规模指数法 固定资产固定资产 扩大指标估算法扩大指标估算法 单位产量投资指数法单位产量投资指数法 投资估算投资估算 工程系数法工程系数法 方方 法法 详细估算方法详细估算方法 生产规模指数法（生产规模指数法（“0.6”“0.6”指数法）指数法）估算思路：根据工艺技术线路相同，生产规模变化不估算思路：根据工艺技术线路相同，生产规模变化不大的已建项目投资来估算拟建项目的投资额。大的已建项目投资来估算拟建项目的投资额。估算公式：估算公式：K K2 2=K=K1 1(X(X2 2/X/X1 1)n n I I其中：其中：K K2 2 拟建项目固定投资总额拟建项目固定投资总额

38、 K K1 1 已建同类项目固定资产投资总额已建同类项目固定资产投资总额 X X2 2 拟建项目生产能力拟建项目生产能力 X X1 1 已建同类项目生产能力已建同类项目生产能力 I I 物价上涨指数物价上涨指数 n n 规模指数规模指数a.a.当当拟拟建建项项目目主主要要是是靠靠增增大大设设备备规规格格扩扩大大生生产产规规模模时时，取取 n=0.6n=0.60.80.8b.b.当当拟拟建建项项目目主主要要是是靠靠增增加加相相同同规规格格设设备备的的数数量量扩扩大大生生产产规模时，规模时，取取 n=0.8 n=0.81.01.0第三章 工程经济分析的基本要素单位产量投资指数法单位产量投资指数法

39、估算思路：根据已建具有可比性的同类企业或同类估算思路：根据已建具有可比性的同类企业或同类 项目平均单位生产能力投资来估算拟建项目平均单位生产能力投资来估算拟建 项目的投资额。项目的投资额。第三章 工程经济分析的基本要素估算公式：估算公式：K2=k1X2IK2=k1X2I 其中：其中：K2 K2 拟建项目固定投资总额拟建项目固定投资总额 k1 k1 已建项目单位生产能力固定资产投资已建项目单位生产能力固定资产投资 X2 X2 拟建项目生产能力拟建项目生产能力 I I 物价上涨指数物价上涨指数工程系数法工程系数法 估算思路：以估算思路：以机器设备投资机器设备投资为计算基础，根据其他项为计算基础，根

40、据其他项 目投资占机器设备投资的相应比例系数分别估算投资额。目投资占机器设备投资的相应比例系数分别估算投资额。例例3-1：某某地地新新建建某某厂厂，已已知知设设备备交交货货价价为为200万万美美元元，试试估算该厂的固定资产投资额。估算该厂的固定资产投资额。解解：1.1.设备交货价设备交货价200200 2.2.安装后设备价值安装后设备价值A=A=（设备交货价（设备交货价+设备安装费）设备安装费）或或A=A=（设备交货价（设备交货价比例系数）比例系数）2001.43=286 2001.43=286 3.3.工艺管线费用工艺管线费用(a%A)2860.08=22.8(a%A)2860.08=22.

41、8 4.4.仪表费用（仪表费用（b%Ab%A）2860.1=28.6 2860.1=28.6 5.5.建筑费用（建筑费用（c%Ac%A）2860.6=171.6 2860.6=171.6 6.6.附属设施费用附属设施费用(d%A)2860.3=85.8(d%A)2860.3=85.8 7.7.外部管线费用外部管线费用(e%A)2860.1=28.6(e%A)2860.1=28.6 8.8.工厂实体部分价值工厂实体部分价值B(2B(27 7项合计项合计)623.4)623.4 9.9.施工费用施工费用(f%B)623.40.4=249.36(f%B)623.40.4=249.36 10.10.不

42、可预见费用（不可预见费用（g%Bg%B）623.40.1=62.34623.40.1=62.34 11.11.项目投资额（项目投资额（8 81010项合计）项合计）935.1 935.1第三章 工程经济分析的基本要素详细估算法详细估算法概预算指标估算法概预算指标估算法估算思路：以建设项目具体设计方案和图纸为依据，参照概估算思路：以建设项目具体设计方案和图纸为依据，参照概预算方法，估算拟建项目投资额预算方法，估算拟建项目投资额工程费用估算工程费用估算建设项目工程费用建设项目工程费用=建筑工程费建筑工程费+设备工程费设备工程费+安装工程费安装工程费 1)1)建筑工程费建筑工程费 建筑工程费建筑工程

43、费=建筑面积建筑面积平方米造价平方米造价 2)2)设备购置费设备购置费 国内设备购置费国内设备购置费=设备原价设备原价（1+1+运杂费率）运杂费率）进口设备购置费应考虑设备货价，国内外运费，关税进口设备购置费应考虑设备货价，国内外运费，关税.3)3)安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费=设备原价设备原价安装费率安装费率第三章 工程经济分析的基本要素工程建设其他费用估算工程建设其他费用估算按各项费用具体估算。按各项费用具体估算。勘察设计费、联合试运转费、土地使用权出让金、技勘察设计费、联合试运转费、土地使用权出让金、技术转让费、术转让费、职工培训费、开办费职工培训费、开办费.预备费用估算预备

44、费用估算1）基本预备费）基本预备费=（建筑工程费（建筑工程费+设备购置费设备购置费+安装工程费安装工程费+工程建工程建设其他费用）设其他费用）基本预备费率基本预备费率*基本预备费率（约基本预备费率（约8%-15%）2）涨价预备费考虑价格年上涨率，项目建设期年数，）涨价预备费考虑价格年上涨率，项目建设期年数，以及每年投资额。以及每年投资额。(见课本见课本P26)第三章 工程经济分析的基本要素流动资金的估算流动资金的估算流动资金流动资金=流动资产流动资产 流动负债流动负债流动资产流动资产-是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。运用的资产。流

45、动资产的构成流动资产的构成-货币资金、应收及预付款项、存货等货币资金、应收及预付款项、存货等流动负债流动负债-是指在一年或超过一年的一个营业周期内是指在一年或超过一年的一个营业周期内,需需要偿还的各种债务。要偿还的各种债务。流动负债的构成流动负债的构成-应付帐款应付帐款、应付工资、应交税金及预收款、应付工资、应交税金及预收款项等。项等。（在可行性研究中流动负债只考虑应付帐款一项）（在可行性研究中流动负债只考虑应付帐款一项）第三章 工程经济分析的基本要素 流动资金估算方法流动资金估算方法 扩大指标估算法扩大指标估算法 分项详细估算法分项详细估算法(1)(1)扩大指标估算法扩大指标估算法 估算思路

46、：估算思路：参照同类企业（或同类项目）流动资金参照同类企业（或同类项目）流动资金需要量占销售收入、总成本（或经营成本）、需要量占销售收入、总成本（或经营成本）、固固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金需要量。定资产价值的比率估算拟建项目流动资金需要量。销售收入资金率法销售收入资金率法总成本（或经营成本）资金率法总成本（或经营成本）资金率法固定资产价值资金率法固定资产价值资金率法第三章 工程经济分析的基本要素销售收入资金率法销售收入资金率法 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金。按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金。流动资金需要量流动资金需要量=年销售收入年销售收入销售收入资金率

47、销售收入资金率 销售收入资金率：是指项目流动资金需要量与其一定销售收入资金率：是指项目流动资金需要量与其一定 时期内（通常为一年）的销售收入的比率。时期内（通常为一年）的销售收入的比率。总成本（或经营成本）资金率法总成本（或经营成本）资金率法 按流动资金需要量占总成本的比率估算流动资金。按流动资金需要量占总成本的比率估算流动资金。流动资金需要量流动资金需要量=年总成本年总成本总成本资金率总成本资金率 总成本资金率：是指项目流动资金需要与其一定时期总成本资金率：是指项目流动资金需要与其一定时期 内（通常为一年）的总成本的比率。内（通常为一年）的总成本的比率。固定资产价值资金率法固定资产价值资金率

48、法 按流动资金需要量占固定资产价值的比率估算流动资金。按流动资金需要量占固定资产价值的比率估算流动资金。流动资金需要量流动资金需要量=固定资产价值固定资产价值固定资产价值资金率固定资产价值资金率 固定资产价值资金率：是指项目流动资金需要量与固定固定资产价值资金率：是指项目流动资金需要量与固定 资产价值的比率。资产价值的比率。第三章 工程经济分析的基本要素(2)(2)分项详细估算法分项详细估算法 估算思路：根据流动资金在生产经营过程中各种占用形式估算思路：根据流动资金在生产经营过程中各种占用形式,分项计算资金占用量，从而估算出拟建项目正常生产时需分项计算资金占用量，从而估算出拟建项目正常生产时需

49、要的流动资金数量。要的流动资金数量。流动资金流动资金=流动资产流动资产 流动负债流动负债 流动资产流动资产=应收帐款应收帐款+存货存货+现金现金 流动负债流动负债=应付帐款应付帐款 存货存货=外购原材料、燃料外购原材料、燃料+在产品在产品+产成品产成品 流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金 上年流动资金上年流动资金第三章 工程经济分析的基本要素分项估算流动资产的基本公式：分项估算流动资产的基本公式：流动资产流动资产=年年*/周转次数周转次数周转次数周转次数=360天天/最低周转天数最低周转天数（存货、（存货、现金、应收帐款、应付帐款的现金、应收帐款、应付帐款的最低周转

50、天数，可参照同类企业的平均最低周转天数，可参照同类企业的平均周转天数。）周转天数。）第三章 工程经济分析的基本要素 应收帐款应收帐款=年销售收入年销售收入/应收帐款周转次数应收帐款周转次数 （在可行性研究中应收帐款只计算应收销售款）（在可行性研究中应收帐款只计算应收销售款）存货存货=外购原材料、燃料外购原材料、燃料+在产品在产品+产成品产成品 外购原材料、燃料外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料年外购原材料、燃料/按种类分项周转按种类分项周转次数次数 在产品在产品=（年外购原材料、燃料及动力费（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福年工资及福 利费利费 +年修理费年修理费+年其他制造费用）年其