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1、国际金融国际金融国际金融国际金融主讲教师：翟晓英主讲教师：翟晓英国际金融人才在中国前途光明第1章 国际收支与国际收支平衡表学习目标学习目标:u理解国际收支和国际收支平衡表的概念理解国际收支和国际收支平衡表的概念u掌握国际收支平衡表的编制原理掌握国际收支平衡表的编制原理u熟悉平衡表的帐户设置和分类方法熟悉平衡表的帐户设置和分类方法u学会分析国际收支平衡表学会分析国际收支平衡表 第一章第一章 国际收支国际收支 第一节第一节 外汇外汇一一.外汇概念外汇概念（foreign exchange）外汇是：外汇是：“外国汇兑外国汇兑”或或“国际汇兑国际汇兑”的简的简称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，称
2、，它是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和静态两个方面的涵义。静态两个方面的涵义。外外汇汇的的涵涵义义动动态态人们将一种货币兑换成人们将一种货币兑换成另一种货币另一种货币清偿国际间债权债务关清偿国际间债权债务关系系汇兑活汇兑活动动静静态态以外币表示的用于以外币表示的用于国际结算的手段和国际结算的手段和工具工具支付支付手段手段国际汇兑国际汇兑：是指通过：是指通过银行银行把一个国把一个国家的家的货币货币兑换成另一个国家的兑换成另一个国家的货币货币，并借助于各种，并借助于各种信用工具信用工具（如汇票（如汇票等），将等），将货
3、币资金转移货币资金转移到另一个国到另一个国家，以清偿国际间由于贸易、非贸家，以清偿国际间由于贸易、非贸易往来产生的债权债务关系的专门易往来产生的债权债务关系的专门性经营活动性经营活动。动态外汇的理解动态外汇的理解出口商出口商出口商出口商出口机器一套出口机器一套 价值价值2万欧元万欧元进口商进口商进口商进口商法兰克福法兰克福法兰克福法兰克福银行银行银行银行开开出出欧欧元元汇汇票票 结结汇汇通通知知书书美国某银行美国某银行美国某银行美国某银行 寄汇票和单据寄汇票和单据 记帐通知书记帐通知书 索索汇汇 承承付付确确认认书书 结结结结论论论论：通通通通过过过过上上上上述述述述业业业业务务务务活活活活动
4、动动动，国国国国际际际际间间间间由由由由于于于于贸贸贸贸易易易易发发发发生生生生的的的的债债债债权权权权债务关系得到顺利清偿。债务关系得到顺利清偿。债务关系得到顺利清偿。债务关系得到顺利清偿。由此可见，动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征由此可见，动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征由此可见，动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征由此可见，动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征外外汇汇狭义外汇狭义外汇广义外汇广义外汇动态外汇动态外汇静态外汇静态外汇支付手段支付手段外币钞票外币钞票支付手段支付手段有价证券有价证券其他其他汇汇兑兑广广义义外外汇汇定义定义种类种类:泛指一切以外币表示的金融泛指一
5、切以外币表示的金融资产。资产。外币外币外币支付凭证外币支付凭证外币有价证券外币有价证券其他外汇资产其他外汇资产 a、可兑换的外币可兑换的外币欧元硬欧元硬币币外外钞钞你有外钞吗？你有外钞吗？b、外币支付凭证外币支付凭证结算业务中使用的结结算业务中使用的结算凭证，银行汇票等。算凭证，银行汇票等。支付业务中使用的支付业务中使用的银行存单、银行支银行存单、银行支票、信用卡、邮政票、信用卡、邮政储蓄等储蓄等C、外币有价证券 资本市场中买卖的金融工具：股票、债券：指以可兑换的外币表示的可直接用于指以可兑换的外币表示的可直接用于 国际结算的支付工具和信用工具。国际结算的支付工具和信用工具。银行汇票（外币表示
6、的）银行汇票（外币表示的）银行支票（外币表示的）银行支票（外币表示的）银行存款（外币表示的）银行存款（外币表示的）各种债权凭证（外币表示的）各种债权凭证（外币表示的）狭狭义义外外汇汇定义定义种类种类中华人民共和国外汇管理条例中华人民共和国外汇管理条例 第三条第三条 本条例所构外汇，是指下列以外币本条例所构外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：(一一 )外国货币，包括纸币、铸币；外国货币，包括纸币、铸币；(二二 )外币支外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；证等；(三三 )外币
7、有价证券，包括政府债券、公外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；司债券、股票等；(四四 )特别提款权、欧元；特别提款权、欧元；(五五 )其他外汇资产。其他外汇资产。二、外汇应具备的要素二、外汇应具备的要素 1.具有真实的债权债务基础具有真实的债权债务基础 2.票面所标示的货币一定是可兑换货币票面所标示的货币一定是可兑换货币。自由兑换货币主要指该货币的发行国对该国的经常自由兑换货币主要指该货币的发行国对该国的经常项下的支付和资本项下的收支不进行管制或限制。国际货项下的支付和资本项下的收支不进行管制或限制。国际货币基金协定第币基金协定第30条条F款认为自由兑换货币指：款认为自由兑换货币指：
8、(1)该货币在国际支付领该货币在国际支付领 域中被广泛使用；域中被广泛使用；(2)该货币在国际外汇市场上是主要的买卖对象；该货币在国际外汇市场上是主要的买卖对象；(3)英镑、美元、日元、欧元是主要的自由兑换货币。英镑、美元、日元、欧元是主要的自由兑换货币。非自由兑换货币主要指该货币发行国对该国经常项下的非自由兑换货币主要指该货币发行国对该国经常项下的支付和资本项下收支进行管制或限制。像以越南元、缅甸支付和资本项下收支进行管制或限制。像以越南元、缅甸元所表示的支付凭证对一国不能算作外汇，因为这些货币元所表示的支付凭证对一国不能算作外汇，因为这些货币的发行国对该国经常项下支付和资本项下收支进行严格
9、管的发行国对该国经常项下支付和资本项下收支进行严格管制。制。3.是是 一国外汇资产，能用以偿还国际债务。一国外汇资产，能用以偿还国际债务。三、外汇的作用三、外汇的作用1、作为国际购买手段进行国际间的货物、服务等产出、作为国际购买手段进行国际间的货物、服务等产出的买卖；的买卖；2、作为国际支付手段为国际商品、国际金融、国际劳、作为国际支付手段为国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务的清偿。务、国际资金等方面债权债务的清偿。3、作为国际储备手段，支付一国必须偿还的债务；维、作为国际储备手段，支付一国必须偿还的债务；维持本币汇率的稳定，促进经济发展与增长。持本币汇率的稳定，促进经济发展
10、与增长。4、作为国际财富的象征，实际是对国外债权的持有，、作为国际财富的象征，实际是对国外债权的持有，并能转化为其他资产。并能转化为其他资产。第二节 国际收支分析一、国际收支的概念（Balance of PaymentsBalance of Payments）国际收支概念有狭义和广义之分（结合其历史发展国际收支概念有狭义和广义之分（结合其历史发展来看）来看）（一）狭义国际收支（一）狭义国际收支 第一阶段：第一阶段：指贸易收支差额。指贸易收支差额。国际收支指国际收支指“贸易差额贸易差额”一直沿袭至一次世界大战。一直沿袭至一次世界大战。第二阶段：指外汇收支（仍主要局限于贸易收支）第二阶段：指外汇收
11、支（仍主要局限于贸易收支）此阶段国际收支是指：此阶段国际收支是指：一个国家在一定时期内，同一个国家在一定时期内，同其他国家为清算到期的债权、债务所发生的外汇其他国家为清算到期的债权、债务所发生的外汇收支的总和。收支的总和。此阶段该概念的特点：此阶段该概念的特点：（1）仍主要局限于贸易收支。）仍主要局限于贸易收支。（2）以支付为基础。即只有以现金支付的国际经济）以支付为基础。即只有以现金支付的国际经济 交易才计入国际收支。交易才计入国际收支。（3）强调立即结清。即未到期的债权、债务不计入）强调立即结清。即未到期的债权、债务不计入 该该 年的国际收支。年的国际收支。此概念此概念：未能包括全部的国际
12、经济交易。如：易货贸易，未能包括全部的国际经济交易。如：易货贸易，无偿援助，记账贸易，补偿贸易等。无偿援助，记账贸易，补偿贸易等。（二）广义国际收支（二）广义国际收支 第三阶段：第三阶段：国际收支指全部国际经济交易。国际收支指全部国际经济交易。国际货币基金组织国际货币基金组织(International Monetary Funds，IMF)在在国际收支手册国际收支手册(第五版第五版)中规定中规定：国际收支国际收支(balance of payment，BOP)是指是指一个经济一个经济体体(国家或地区国家或地区)与其他经济体与其他经济体(国家或地区国家或地区)在一定时在一定时期期(通常为通常为
13、1年年)居民居民与与非居民非居民之间发生的之间发生的全部对外经全部对外经济交易济交易的系统的货币记录。的系统的货币记录。1 1、区分居民与非居民的标准不是国籍，而是、区分居民与非居民的标准不是国籍，而是经济利益中心所在地（居住地），居民是一个经济利益中心所在地（居住地），居民是一个经济概念。居民和公民不同，而公民是一个法经济概念。居民和公民不同，而公民是一个法律概念。律概念。居民包括法人居民和自然人居民。居民包括法人居民和自然人居民。法人居民法人居民法人居民法人居民是指在本国从事是指在本国从事经济活动经济活动的各级政府的各级政府机构、非营利团体和企业。机构、非营利团体和企业。自然人居民自然人居
14、民自然人居民自然人居民是指在是指在本国本国居住时间居住时间长达长达一年以上一年以上的个人。的个人。国际收支概念的几点说明:例外:官方外交使节、驻外军事人员永远是居居住国的非居民，是派出国的居民住国的非居民，是派出国的居民。联合国、国际货币基金组织等国际机构及其代表，是任何国家的非居民任何国家的非居民。IMF规定移民、逗留时间在一年以上的留学生、旅游者属于居住地所在国的居民。跨国公司的母公司和子公司分别是居住国的居民。中国居民是指：中国居民是指：在中国境内居留1年以上的自然人。中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使领馆工作人员及其家属。在中国境内依法成立
15、的企业事业法人（含外商投资企业）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使领馆）中国国家机关（含中国驻外使领馆）、团体、部队（含驻外军人）。除此以外的自然人或法人为非中国居民。2、国际收支记录的内容是经济交易国际收支并不以收支为基础，而以交易为基础。国际收支涉及的一些国际交易可能不涉及货币支付，有些交易根本无需支付。所以，在国际收支中，除了记录有货币支付的交易外，未涉及货币收付的交易也必须折算成货币记录。以货币为媒介商品和劳务的买卖；以货币为媒介商品和劳务的买卖；物物交换；物物交换；金融资产和金融资产之间交换；金融资产和金融资产之间交换；无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的
16、商品和劳务转移；无偿的、单向的金融资产转移。无偿的、单向的金融资产转移。国际收支所记录的五类经济交易：二二、国际收支平衡表（国际收支平衡表（Balance of Payments Statement）、含义含义是一国对其一定时期内（通常为是一国对其一定时期内（通常为1年）的国际经济年）的国际经济交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和帐户（置科目和帐户（account），），并按复式簿记的原理进并按复式簿记的原理进行系统记录的报表。行系统记录的报表。IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇
17、总后定期发表在表，并汇总后定期发表在国际金融统计国际金融统计上。上。IMF出版了出版了国际收支手册国际收支手册，制订了国际收支，制订了国际收支平衡表的标准格式。平衡表的标准格式。2 2、国际收支平衡表的内容、国际收支平衡表的内容n n经常项目（Current Account）n n资本与金融项目（Capital And Financial Account）n n错误与遗漏项目（Error And Omissions Error And Omissions）u经常项目（Current Account）经常项目是平衡表中最重要的项目之一，它反映了一个经济体与其他经济体之间真实资源的转移情况，表现了
18、一个经济体的自我创汇能力。经常项目有四个具体项目：货物服务收益经常转移货物货物 出口记入贷方，进口记入借方。按出口记入贷方，进口记入借方。按IMF IMF 的规定，的规定，进出口均按进出口均按FOBFOB价（离岸价）计算，货物细分为：价（离岸价）计算，货物细分为：一般商品的进出口 用于加工的货物 货物的修理 运输工具在港口采购的货物 非货币性黄金 服务 服务又称作劳务贸易或无形贸易，包括运输、旅服务又称作劳务贸易或无形贸易，包括运输、旅游、其他各类服务（包括运输和旅游项目下没有囊游、其他各类服务（包括运输和旅游项目下没有囊括的，如通信、保险、金融、专有权使用费和特许括的，如通信、保险、金融、专
19、有权使用费和特许费、费、计算机和信息服务、文化和娱乐以及其他商业计算机和信息服务、文化和娱乐以及其他商业服务等。服务等。商品和服务的出口大于进口，就出现贸易顺差；商品和服务的出口大于进口，就出现贸易顺差；商品和服务的出口小于进口，就出现贸易逆差；商品和服务的出口小于进口，就出现贸易逆差；收益 收益指生产要素在居民和非居民之间的流动引起收益指生产要素在居民和非居民之间的流动引起的报酬的收支。生产要素包括劳动力和资本。因此的报酬的收支。生产要素包括劳动力和资本。因此收入根据生产要素分为两大类：职工报酬和投资收收入根据生产要素分为两大类：职工报酬和投资收入。入。职工报酬：以现金或实物形式支付给非居民
20、工人（含季节以现金或实物形式支付给非居民工人（含季节性的短期工人）的工资、薪金和其他福利。性的短期工人）的工资、薪金和其他福利。和本国季节工人（在国外居住时间为一年以下）在国外工和本国季节工人（在国外居住时间为一年以下）在国外工作所得报酬作所得报酬。投资收益：记录居民和非居民之间投资和借贷所记录居民和非居民之间投资和借贷所产生的收入与支出。产生的收入与支出。国际间直接投资、证券投资、借贷等产生的利润、利息、股息等的收支。经常转移（Current Transfers）,指不产生偿还问题的实际资源和金融资产的转移。它包括私人单方转移和官方单方转移两个方面。私人转移主要有侨汇、养老金、财产继承、个人
21、赠与等。官方转移主要有各级政府的无偿援助、捐赠、战争赔款或国际组织的会费等。u资本与金融项目(Capital and Financial Account)资本项目：资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。金融项目：引起对外资产和负债发生变化的金融项目。资本项目 资本转移指固定资产所有权的变更及债务债权的减免。A.投资捐赠（Investment Grants)B.债务注销（Debt Cancellation)非生产、非金融资产的买卖是非生产性有形资产（土地和地下资产）和无形资产（专利、版权等）所有权的买卖。金融项目。反映居民与非居民之间的投资和借贷的变化。直接投资。对投资企业拥有控制权。例如，
22、在国外建立分支企业和控股（IMF：10；我国：25）。证券投资。股票、债券、基金等投资。其他投资。存款、贷款、预付款等。储备资产。黄金储备、外汇储备、成员国在IMF的储备头寸和IMF分配的特别提款权。储备（Reserve）。指一个经济体的货币当局持有的能够用来满足国际收支平衡需要的一切资产。储备（Reserve）。指一个经济体的货币当局持有的能够用来满足国际收支平衡需要的一切资产，包括黄金储备、外汇储备、成员国在IMF的储备头寸（Reserve Position in Fund）和IMF分配的特别提款权（Allocated SDR）。u错误与遗漏。国际平衡表采用复式记帐法，经常帐户与资本金融帐
23、户的借方和贷方总额应该相等。但因技术性原因或人为原因（统计资料不一致、记录时间不同、走私、虚报出口、热钱地下流动等）借贷双方的交易总额无法平衡时，需用此项目调节。这是人为的平衡项目。3.国际收支平衡表的编制原理与规则国际收支平衡表的编制原理与规则 国际收支平衡表是按照国际收支平衡表是按照“有借必有贷，借贷必相等有借必有贷，借贷必相等”的复的复式记账原理编制的，每笔交易都由两笔价值相等、方向相反式记账原理编制的，每笔交易都由两笔价值相等、方向相反的项目表示。的项目表示。在国际收支平衡表中，在国际收支平衡表中，借方记录用负号表示，借方记录用负号表示，记录本国实际资源记录本国实际资源(商品和劳务商品
24、和劳务)的进口以及本国对外资产增的进口以及本国对外资产增加或负债减少的金融项目加或负债减少的金融项目；贷方记录用正号表示，记录实际贷方记录用正号表示，记录实际资源的出口以及对外资产减少或负债增加的金融项目资源的出口以及对外资产减少或负债增加的金融项目。具体。具体如下：如下：国际收支平衡表中的贷方项目是：货物和服务的出口、收国际收支平衡表中的贷方项目是：货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少。金融资产的减少。国际收支平衡表中的借方项目是：货物和服务的进口、收国际收支平衡表中的借方项目是：货物和服务
25、的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。和金融负债的减少。国际收支平衡表的记帐原则凡引起货币流入的交易记贷方，为正号项目（凡引起货币流入的交易记贷方，为正号项目（+）凡引起货币流出的交易记借方，为负号项目（凡引起货币流出的交易记借方，为负号项目（-）收大于支（）储备资产增加平衡项目平衡项目贷方大于借方记入借方而储备项目的记帐原则正好相反！而储备项目的记帐原则正好相反！国际收支平衡表的记帐原则贷方（贷方（+）借方（借方（）经常帐户经常帐户 本国本国从国外从国外取得收入取得收入的交易的交易出口出口 资本流入
26、资本流入本国向本国向国外进行国外进行支付的交易支付的交易进口进口 资本流出资本流出资本与金资本与金融帐户融帐户储备资产储备资产 储备减少储备减少(国际收入小于支出国际收入小于支出)储备增加储备增加(国际收入大于支出国际收入大于支出)当储备项目净额为负数时，表示储备资产增加。当储备项目净额为负数时，表示储备资产增加。净错误与遗漏项目的记帐原则：如果经常项目、资本与金融项目和储备项目的借方总额比贷方总额大，说明贷方有漏记项目，则将差额列入该项目的贷方；如果借方总额比贷方总额小，则列入借方。如果借方与贷方相等呢？2002年我国国际收支平衡表（单位：亿美元）项目项目差额差额贷方贷方借方借方一一一一.经
27、常项目经常项目经常项目经常项目 35435435435438753875387538753521352135213521 A.A.A.A.货物和服务货物和服务货物和服务货物和服务 3743743743743654365436543654 3280328032803280 a.a.a.a.货物货物货物货物 442442442442 3257 3257 3257 3257 2815281528152815 b.b.b.b.服务服务服务服务 -68-68-68-68397397397397 465465465465 B.B.B.B.收益收益收益收益 -15-15-15-15 83838383 233
28、233233233 C.C.C.C.经常转移经常转移经常转移经常转移 130130138138138138 8 8 8 8 二二二二.资本和金融项目资本和金融项目资本和金融项目资本和金融项目 323323323323 1283128312831283 960960960960 A.A.A.A.资本项目资本项目资本项目资本项目 -0.5-0.5-0.5-0.5 0 0 0 0 0.50.50.50.5B.B.B.B.金融项目金融项目金融项目金融项目 323323323323 1283128312831283 960960960960 1.1.1.1.直接投资直接投资直接投资直接投资 468468
29、468468 531531531531 63636363 2.2.2.2.证券投资证券投资证券投资证券投资 -103-103-103-103232323231261261261263.3.3.3.其它投资其它投资其它投资其它投资 -41-41-41-41730730730730 771771771771三三三三.储备资产储备资产储备资产储备资产 -755-755-755-7550 0 0 0 755755755755四四四四.净误差与遗漏净误差与遗漏净误差与遗漏净误差与遗漏 计算一下：净误差与遗漏应该出现贷方还是借方?数额多少?7878020022002年，净误差与遗漏首次出现在贷方，年，净误
30、差与遗漏首次出现在贷方，为为7878亿美元。亿美元。国际游资大规模内流对人民币汇率施加了沉国际游资大规模内流对人民币汇率施加了沉重的升值压力，并严重干扰人民银行遏制信重的升值压力，并严重干扰人民银行遏制信贷规模增长失控的货币政策。贷规模增长失控的货币政策。项项项项 目目目目差差差差 额额额额贷贷贷贷 方方方方借借借借 方方方方一一一一.经常项目经常项目经常项目经常项目35,421,96835,421,968387,534,971387,534,971352,113,002352,113,002A.A.货物和服务货物和服务货物和服务货物和服务37,382,67137,382,671365,395
31、,328365,395,328328,012,657328,012,657a.a.货物货物货物货物44,166,57444,166,574325,650,823325,650,823281,484,248281,484,248b.b.服务服务服务服务-6,783,903-6,783,90339,744,50539,744,50546,528,40846,528,4081.1.运输运输运输运输-7,891,696-7,891,6965,720,2085,720,20813,611,90313,611,9032.2.旅游旅游旅游旅游4,986,5844,986,58420,385,00020,38
32、5,00015,398,41615,398,4163.3.通讯服务通讯服务通讯服务通讯服务79,68879,688550,107550,107470,419470,4194.4.建筑服务建筑服务建筑服务建筑服务282,587282,5871,246,4481,246,448963,861963,8615.5.保险服务保险服务保险服务保险服务-3,036,793-3,036,793208,944208,9443,245,7383,245,7386.6.金融服务金融服务金融服务金融服务-38,832-38,83251,00951,00989,84289,8427.7.计算机和信息服务计算机和信息服
33、务计算机和信息服务计算机和信息服务-494,687-494,687638,167638,1671,132,8541,132,8548.8.专有权利使用费和特许费专有权利使用费和特许费专有权利使用费和特许费专有权利使用费和特许费-2,981,182-2,981,182132,822132,8223,114,0043,114,0049.9.咨询咨询咨询咨询-1,345,589-1,345,5891,284,9371,284,9372,630,5272,630,52710.10.广告、宣传广告、宣传广告、宣传广告、宣传-21,601-21,601372,846372,846394,447394,44
34、711.11.电影、音像电影、音像电影、音像电影、音像-66,350-66,35029,67429,67496,02496,02412.12.其它商业服务其它商业服务其它商业服务其它商业服务3,829,1103,829,1108,761,0838,761,0834,931,9744,931,97413.13.别处未提及的政府服务别处未提及的政府服务别处未提及的政府服务别处未提及的政府服务-85,142-85,142363,258363,258448,400448,400 2002年中国国际收支平衡表项项项项 目目目目差差差差 额额额额贷贷贷贷 方方方方借借借借 方方方方B.B.收益收益收益收益
35、-14,945,148-14,945,1488,344,2698,344,26923,289,41823,289,4181.1.职工报酬职工报酬-276,575-276,575673,752673,752950,327950,3272.2.投资收益投资收益-14,668,573-14,668,5737,670,5177,670,51722,339,09122,339,091C.C.经常转移经常转移经常转移经常转移12,984,44512,984,44513,795,37313,795,373810,928810,9281.1.各级政府各级政府-73,650-73,65086,49286,492
36、160,142160,1422.2.其它部门其它部门13,058,09513,058,09513,708,88113,708,881650,786650,786二二二二.资本和金融项目资本和金融项目资本和金融项目资本和金融项目32,290,83732,290,837128,321,306128,321,30696,030,46996,030,469A.A.资本项目资本项目资本项目资本项目-49,631-49,6310 049,63149,631B.B.金融项目金融项目金融项目金融项目32,340,46932,340,469128,321,306128,321,30695,980,83895,9
37、80,8381.1.直接投资直接投资直接投资直接投资46,789,56946,789,56953,073,61953,073,6196,284,0506,284,0501.1 1.1 我国在外直接投资我国在外直接投资-2,518,407-2,518,407330,619330,6192,849,0262,849,0261.2 1.2 外国在华直接投资外国在华直接投资49,307,97749,307,97752,743,00052,743,0003,435,0233,435,0232.2.证券投资证券投资证券投资证券投资-10,342,485-10,342,4852,286,6162,286,6
38、1612,629,10112,629,1012.1 2.1 资产资产-12,094,510-12,094,51014,73414,73412,109,24412,109,2442.1.1 2.1.1 股本证券股本证券0 00 00 02.1.2 2.1.2 债务证券债务证券-12,094,510-12,094,51014,73414,73412,109,24412,109,2442.1.2.1(2.1.2.1(中中)长期债券长期债券-3,273,190-3,273,19014,73414,7343,287,9243,287,9242.1.2.2 2.1.2.2 货币市场工具货币市场工具-8,8
39、21,320-8,821,3200 08,821,3208,821,320项项项项 目目目目差差差差 额额额额贷贷贷贷 方方方方借借借借 方方方方2.2 2.2 负债负债1,752,0251,752,0252,271,8822,271,882519,857519,8572.2.1 2.2.1 股本证券股本证券2,249,0002,249,0002,249,0002,249,0000 02.2.2 2.2.2 债务证券债务证券-496,975-496,97522,88222,882519,857519,8572.2.2.1(2.2.2.1(中中)长期债券长期债券-505,077-505,0774
40、80480505,557505,5572.2.2.2 2.2.2.2 货币市场工具货币市场工具8,1028,10222,40222,40214,30014,3003.3.其它投资其它投资其它投资其它投资-4,106,616-4,106,61672,961,07272,961,07277,067,68777,067,6873.1 3.1 资产资产-3,076,740-3,076,74013,773,38313,773,38316,850,12316,850,1233.1.1 3.1.1 贸易信贷贸易信贷1,098,0061,098,0061,098,0061,098,0060 0长期长期0 00
41、 00 0短期短期1,098,0061,098,0061,098,0061,098,0060 03.1.2 3.1.2 贷款贷款-5,391,120-5,391,120346,619346,6195,737,7395,737,739长期长期-29,000-29,0000 029,00029,000短期短期-5,362,120-5,362,120346,619346,6195,708,7395,708,7393.1.3 3.1.3 货币和存款货币和存款-2,486,288-2,486,2881,358,6641,358,6643,844,9513,844,9513.1.4 3.1.4 其它资产其
42、它资产3,702,6613,702,66110,970,09410,970,0947,267,4327,267,432长期长期0 00 00 0短期短期3,702,6613,702,66110,970,09410,970,0947,267,4327,267,432项项项项 目目目目差差差差 额额额额贷贷贷贷 方方方方借借借借 方方方方3.2 3.2 负债负债-1,029,876-1,029,87659,187,68959,187,68960,217,56460,217,5643.2.1 3.2.1 贸易信贷贸易信贷2,849,3502,849,3502,849,3502,849,3500 0长
43、期长期0 00 00 0短期短期2,849,3502,849,3502,849,3502,849,3500 03.2.2 3.2.2 贷款贷款-4,139,624-4,139,62452,077,23752,077,23756,216,86056,216,860长期长期-4,531,037-4,531,03718,369,85518,369,85522,900,89322,900,893短期短期391,414391,41433,707,38133,707,38133,315,96833,315,9683.2.3 3.2.3 货币和存款货币和存款286,818286,8184,102,5024,
44、102,5023,815,6853,815,6853.2.4 3.2.4 其它负债其它负债-26,419-26,419158,600158,600185,019185,019长期长期7,1497,14976,65676,65669,50769,507短期短期-33,568-33,56881,94481,944115,512115,512三三三三.储备资产储备资产储备资产储备资产-75,507,060-75,507,0600 075,507,06075,507,0603.1 3.1 货币黄金货币黄金0 00 00 03.2 3.2 特别提款权特别提款权-143,170-143,1700 0143
45、,170143,1703.3 3.3 在基金组织的储备头寸在基金组织的储备头寸-1,121,741-1,121,7410 01,121,7411,121,7413.4 3.4 外汇外汇-74,242,150-74,242,1500 074,242,15074,242,1503.5 3.5 其它债权其它债权0 00 00 0四四四四.净误差与遗漏净误差与遗漏净误差与遗漏净误差与遗漏7,794,2557,794,2557,794,2557,794,2550 0贷方贷方借方借方经经常常项项目目进出口进出口商品商品 服务出口服务出口非居民到国内旅游(服务出口)进口进口居民到外国旅游(服务进口)收益收益
46、本国居民在国外短期务工的工资报酬 外国居民在本国投资所得利润、红利、利息经常转移经常转移本国从国外取得的转本国从国外取得的转移收入移收入本国向国外的单方本国向国外的单方转移支出转移支出具体科目记帐分析（判断正误）具体科目记帐分析（判断正误）贷方贷方借方借方资资本本与与金金融融项项目目资本项目资本项目 国外居民购买本国国外居民购买本国不动产、专利不动产、专利本国居民购买外国本国居民购买外国不动产、专利不动产、专利直接投资直接投资 外国企业在本国建外国企业在本国建立分支机构立分支机构本国居民对国外企本国居民对国外企业利润再投资业利润再投资证券投资证券投资 外国居民购买本国外国居民购买本国证券证券本
47、国居民购买外国本国居民购买外国证券证券其它投资其它投资 国外银行存款的减国外银行存款的减少、从国外获得贷少、从国外获得贷款的增加款的增加国外银行存款的增国外银行存款的增加、对外贷款的增加、对外贷款的增加加记账实例：1、我国企业出口设备100万美元，国外银行存款相应增加。贷方贷方借方借方出口出口100100其它投资其它投资1001002、我国企业在国外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内结汇。贷方贷方借方借方投资收益投资收益150150直接投资直接投资7575进口进口5050储备资产储备资产25253 3、本国政府动用外汇储
48、备、本国政府动用外汇储备4040万美元和万美元和7070万美元万美元的药品向外国提供无偿援助。的药品向外国提供无偿援助。贷方贷方借方借方无偿转移无偿转移110110储备资产储备资产4040出口出口7070然后，根据三次经济交易编制简单的国际收支平衡表然后，根据三次经济交易编制简单的国际收支平衡表:项目项目项目项目借方借方借方借方贷方贷方贷方贷方差额差额差额差额 经常项目经常项目经常项目经常项目货物货物货物货物服务服务服务服务收益收益收益收益经常转移经常转移经常转移经常转移资本与金资本与金资本与金资本与金融项目融项目融项目融项目资本项目资本项目资本项目资本项目直接投资直接投资直接投资直接投资证券
49、投资证券投资证券投资证券投资其它投资其它投资其它投资其它投资官方储备官方储备官方储备官方储备总计总计总计总计 项目项目项目项目借方借方借方借方贷方贷方贷方贷方差额差额差额差额 经常项目经常项目经常项目经常项目160160320320160160货物货物货物货物5050100+70100+70120120服务服务服务服务收益收益收益收益150150150150经常转移经常转移经常转移经常转移110110-110-110资本与金资本与金资本与金资本与金融项目融项目融项目融项目175175-175-175资本项目资本项目资本项目资本项目直接投资直接投资直接投资直接投资7575-75-75证券投资证券
50、投资证券投资证券投资其它投资其它投资其它投资其它投资100100-100-100官方储备官方储备官方储备官方储备252540401515总计总计总计总计3603603603600 0举例说明国际收支平衡表的编制举例说明国际收支平衡表的编制以以M国为例说明国际收支的记账方法，假设年内发生以下八国为例说明国际收支的记账方法，假设年内发生以下八笔经济交易。笔经济交易。例例1：M国出口价值国出口价值500万美元的商品，国外进口商以当地万美元的商品，国外进口商以当地银行短期存款支付货款银行短期存款支付货款 例例2：国外旅游者在国外旅游者在M国旅游，国旅游，M国旅游部门在该年收到各国旅游部门在该年收到各种