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1、财务管理刘珍课程简介商品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。现代财务管理是对资本经营的管理。如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。财务管理课程，着重对资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究。财务管理学与经济学、管理学、会计学及金融学既有区别又有联系。教学目的和要求财务管理是一门经济管理的应用科学。学习财务管理这门课程，要求掌握公司财务的基本理论、基本方法和基本技能，并在学习中处理好全面与重点、理解与记忆、原则与方法的关系；同时在学习理解过程中，还要注意公司各财务活动之间、各财务管理环节之间的相互联系。通过对该课程的学习能比较完整地
2、掌握企业财务管理的基本理论构架，并能把它们运用于实践当中，指导基本的财务管理工作。课程内容体系项目一财务管理的基础知识项目二财务管理的价值观念项目三筹资管理及资本成本项目四项目投资管理项目五证券投资管理项目六营运资本管理项目七成本费用管理项目八利润分配管理项目九财务预算项目十财务控制项目十一财务分析项目一财务管理概述任务1了解财务管理的概念和内容任务2掌握财务管理的目标任务3掌握财务管理的内容任务4掌握财务管理的工作环节任务5熟悉财务管理环境任务 1 财务管理的概念及作用任务引入：米其林公司的复苏思考：1.米其林公司所遇到的问题是什么？2.米其林公司在财务方面做出了哪些调整？一、企业财务与财务
3、管理一、企业财务与财务管理（一）企业财务财务是本金的投入产出活动及其所形成的经济关系。国家财政、企业财务、个人理财均属财务的范畴。财务活动财务关系可见，企业财务是企业财务活动和财务关系的统一。企业在财务活动中所形成的各种经济关系。是企业再生产过程中的资金运动，即企业筹资、投资、营运与分配资金的活动。2022/12/207一、企业财务与财务管理（二）企业财务管理财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理同各方面财务关系的一项经济管理工作。特征1、财务管理兼有价值管理和行为管理二重属性。2、财务管理受法治制约最多，权威性亦最大。3、财务管理旨在提高
4、企业综合经济效益。4、财务管理的基本任务就是合理组织资金运动，正确处理财务关系。补充企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各 相关利益主体发生的经济利益关系。一般包括以下几个方面：（一）企业与政府之间的财务关系:依法纳税和依法征税的关系（二）企业与投资者之间的财务关系:所有权和经营权的关系。（三）企业与债权人之间的财务关系:债务与债权的关系（四）企业与受资者之间的财务关系:所有权性质的投资与受资的关系。（五）企业与债务人之间的财务关系:债权与债务关系。（六）企业内部各单位之间的财务关系:企业内部各单位之间的利益关系。（七）企业与职工之间的财务关系:劳动成果的分配关系。二、财务管理在企业管理
5、中的作用财务管理是企业管理的重要组成部分，任何先进的管理模式，都要以财务管理为中心。显示客观、准确和及时地反映企业的各项生产经营活动监控对企业所发生的经营活动的合理性与合法性进行监督与控制，以实现企业的目标纽带企业在从组建到开展各种商务活动，与所有者、经营者、供应商、员工、国家职能部门建成立起有利于企业长期发展的各种关系决策参谋通过数据分析，从而有利于企业在降低资本成本和降低风险之间作出合理的选择，有利于企业制定发展目标创造价值任务 2 财务管理的目标任务引入：可口可乐与百事可乐的竞争启示：1.任何管理都是有目的的行为2.财务管理的目标取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约一、企业的
6、目标及其对财务管理的要求企业的三大目标企业目标的要求企业目标对财务管理的要求生存以收抵支力求以收抵支到期偿债偿还到期债务发展扩大收入筹集企业发展所需的资金获利资产获得超过其投资的回报合理有效地使用资金二、企业的财务管理目标财务管理目标观点优点缺点利润最大化利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加的越多，越接近企业的目标1.人类从事生产经营活动，都是为了创造剩余 产品，而剩余产品的多少，可以用利润的多少来衡量；2.在自由竞争的资本市场上，资本将流向能实现最大增值的企业，而会计对增值的计量指标就是利润；3.只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才会实现最大化。1.利润最大
7、化目标没有考虑利润获取的时间；2.利润最大化目标没有考虑所获利润与投入资本额之间的关系；3.利润最大化目标没有考虑风险；4.利润最大化目标容易导致企业的短期行为。二、企业的财务管理目标财务管理目标观点优点缺点资本利润率最大化或每股盈余最大化应当把企业的利润与股东投入的资本联系起来考察资本利润率是税后净利润与资本额的比率。每股盈余是税后净利润与普通股股数的比值考虑了投入和所得，能够说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或期间进行比较，揭示其盈利水平的差异 1.该目标没有考虑货币的时间价值。2.仍没有考虑风险因素，也不能避免企业的短期行为。二、企业的财务管理目标财务管理目标观点优点缺点股东财
8、富最大化/股价最大化企业要为股东创造价值1.考虑了取得收益的时间因素和风险因素2.保证企业的长期发展3.充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求1.股价会受到多种因素的影响。2.对非上市公司来说，如何准确计量其价值在实践中有许多困难；3.企业的相关利益者并不完全认同企业价值最大就会满足其利益。二、企业的财务管理目标财务管理目标观点优点缺点企业价值最大化通过企业财务上的合理经营，采用最满意的财务决策，在考虑货币时间 价值、风险价值和企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大1.考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2.全面考虑本公司与利益相关人的关系；3.讲究信誉，注意公司形象，克服了短期行为
9、；4.有利于社会资源的合理配置。1.量化困难2.不能直接反应企业当前获利水平三、财务管理目标的协调（一）股东与经营者的矛盾与协调矛盾：经营者要求能更多的增加享受成本、避免风险；而股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。解决矛盾的措施：监督；激励；市场作用三、财务管理目标的协调（二）所有者与债权人的矛盾与协调矛盾：所有者未经债权人同意，投资于比债权人预计风险要高的项目；未经现有债权人同意，发行新债致使是债券或老债的价值降低。协调方法：限制性借债；收回借款或不再借款三、财务管理目标的协调（三）企业目标与社会责任的矛盾与协调矛盾：企业为追求利益忽略员工的健康与利益、破坏自然环境、
10、损害其他企业的利益协调方法：法律与道德任务 3 财务管理的内容任务引入：青岛啤酒的筹资策略启示：1.在市场经济条件下，市场要求企业不断对自己的筹资策略进行创新2.正确的财务决策能给企业带来良性的财务效果任务 3 财务管理的内容财务管理的内容筹资管理投资管理营运资金管理股利分配管理课本 14-15页任务 4 财务管理的工作环节任务引入：大亚湾核电站的财务预算管理思考：大亚湾核电站的财务预算管理属于财务管理的哪一个阶段？其与财务管理的其他环节有何联系？任务 4 财务管理的工作环节环节内容方法计划与预算财务预测财务预测定性预测和定量预测两类方法财务计划财务计划平衡法、因素法、比例法和定额法等财务预算
11、财务预算固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定期预算和滚动预算等决策与控制财务决策财务决策（是财务管理的（是财务管理的核核心心）经验判断法（淘汰法、排队法、归类法等）和定量分析方法（优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法等）财务控制财务控制有前馈控制、过程控制、反馈控制几种分析与考核财务分析财务分析比较分析、比率分析、综合分析等财务考核财务考核用绝对指标、相对指标、完成百分比考核，或是采用多种财务指标进行综合评价考核任务 5 财务管理环境概念：财务管理环境又称为理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响和作用的企业内外部条件或因素。分类宏观环境微观环境政治环境经济环境法律环境金
12、融环境有形的环境无形的环境企业组织形式生产状况产品销售市场状况资本供应状况各项规章制度企业管理者水平企业素质2022/12/2024任务5财务管理环境一、经济环境经济环境是指影响企业进行财务活动的社会宏观经济因素。经济环境主要包括：经济周期复苏、繁荣、衰退、萧条经济发展水平宏观经济状态经济政策政府的经济政策导向任务 5 财务管理环境二、法律环境 法律环境是指影响企业财务活动的法律因素。企业组织法 税收法规 财务法规如:公司法、经济合同法等如：所得税、流转税、其他税种等如：企业会计准则、企业财务通则等任务 5 财务管理环境三、金融环境 金融环境是指影响企业进行财务活动的金融因素。金融环境主要内容
13、包括金融市场、金融机构、金融工具和利率等。（一）金融机构中央银行：中国人民银行 金融机构银行类金融机构非银行类金融机构政策性银行非政策性银行中国农业发展银行国家开发银行 中国进出口银行 国有商业银行股份制商业银行合作制商业银行保险公司证券公司信托公司财务公司租赁公司等（二）金融市场金融市场的基本构成要素有交易对象、交易主体、交易工具和交易价格。金融市场的一般划分如图所示：外汇市场 资金市场黄金市场货币市场资本市场短期证券市场短期贷放市场长期证券市场 长期贷放市场一级市场二级市场金融市场（三）利率利率亦称为利息率，是资金价格的一般表现形态。一般而言：资金的利率=纯利率+通货膨胀补偿+风险报酬 资金的利率纯利率通货膨胀补偿风险报酬违约风险报酬期限风险报酬流动性风险报酬课后要求熟悉并掌握财务管理的基本概念、目标、工作环节和管理环境