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1、第二章第二章 市场经济与投资决定市场经济与投资决定本章主要内容n投资决定的两种基本类型n我国投资决定模式的历史演变过程n市场经济体制与投资制度的完善第一节 投资决定的两种基本类型n计划经济的基本特征n关于计划经济的现实性的争论n市场经济的基本特征n市场失灵、缺陷与政府的作用一、计划经济的基本特征一、计划经济的基本特征n马克思等经典作家关于市场经济与计划经济的论述q在马克思和恩格斯的经典著作中，尽管还没有使用市场经济与计划经济这两个范畴，但他们已经明确区分两种不同资源配置方式，并把它们分别与两种不同的社会制度相联系。q列宁首先作了“计划经济”和“市场经济”明确区分。他把计划经济和市场经济作为两种
2、不同的经济制度来看待的。这同马克思和恩格斯的思想完全一致。n按照马克思等经典作家的设想，计划经济包括以下三个基本特征：q社会生产的目的是为了全体劳动者的利益。q生产的决策由社会经济中心在综合平衡的基础上统一作出。q社会经济中心运用计划手段，严格地按预定目标调节整个社会经济运行过程。二、关于计划经济的现实性的争论二、关于计划经济的现实性的争论n请同学们思考：你认为计划经济有可能实行吗？n米塞斯：提出对计划经济调节下资源配置的效率的怀疑。n巴伦：当局可以通过计算得出同市场价格同功能的计划价格。n哈耶克：资源配置的高效率来源于供求变动的信息，这要基于生产者自由独立的决策。n兰格：当局可以通过经验而不
3、需计算得出计划价格，给出计划价格后，经观察，再调整。n哈耶克：进一步指出，计划经济下生产与投资的动机不会是从自身利益出发。三、市场经济的基本特征三、市场经济的基本特征n自利性q自身利益的最大化是经济主体从事经济活动的内在动力。q自利性不等于自私。n自主选择性q经济主体都能按照自己的利益自主选择其资源的使用方式。q自主选择性是市场机制配置资源的基础条件。n激励互溶性 q激励互溶是指经济主体在追求自利目标的同时，能够有效地促进社会的利益。n自利的经济主体追求自身利益的最大化，通过价格机制促进促进资源的优化配置和优胜劣汰，从而促进社会利益。q激励互溶性的条件n经济主体能自主选择其资源的使用方式。n市
4、场机制能充分发挥作用。四、市场失灵、缺陷与政府的作用四、市场失灵、缺陷与政府的作用n市场失灵与缺陷q市场本身固有的缺陷（市场失灵）n垄断 n外部效应 n公共商品或准公共商品 n市场不完全 n分配不公平 q非市场本身固有的缺陷 n市场发育不全 n产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护 n政府的作用 q政府作为经济主体与企业的不同n政府的行为目标具有双重性，即既要使统治者的福利最大化，又要使整个社会的福利最大化，而企业的目标则是自身利益的最大化。n 政府是经济活动规则的制定者，而且可以超经济手段保证其决策的实施，而企业则是规则的接受者。q政府的基本经济职能是促进资源的合理配置n政府发挥作用的基本原则q
5、政府的作用应严格限制在市场失灵的领域。q政府的作用应限制于能够修补的市场缺陷。q政府干预经济所带来的收益应大于其所付出的成本。n西方国家政府投资的主要领域 q公共工程，如国防、大江大河的整治等。q技术或自然垄断性产业，如通讯邮电、供电、自来水、铁路等。q投资期长、资本需要多，风险大的产业，如航天工业。q具有外部效益的工程，如教育设施、环境保护工程等。q收买亏损企业，以减少资本家私人的损失。第二节 我国投资决定模式的历史演变过程 n社会主义改造时期的投资决定 n传统计划经济时期的投资决定 n由计划经济向市场经济转变时期的投资决定 一、社会主义改造时期的投资决定（一、社会主义改造时期的投资决定（1
6、949-1956）n投资主体层次与结构q存在全民所有、集体所有、公私合营、私营、个体五种经济成分，个体和私营经济居于主导地位。n投资运行方式q全民所有制投资投资决策权基本上集中于国家。q其它投资主体投资决策基本上是自主决策。n投资协调与控制q政府投资由计划控制与协调。q其它投资主体投资由国家通过政策措施和经济办法进行控制与协调。二、传统计划经济时期的投资决定（二、传统计划经济时期的投资决定（1957-1978）n投资主体的层次与结构q政府是唯一的投资主体。n投资运行方式q投资决策高度集中与政府。q根据计划采取单一的财政拨款方式将资金交给项目建设单位使用。n投资的协调与控制q各类经济主体之间是行
7、政隶属和产品划拨关系，所有投资由国家计划协调与控制。三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定（1979-2003）这一时期的投资决定模式改革大致可分为三个阶段：n起步阶段（1979-1987）q投资主体的层次与结构n政府是主要投资主体，但非国有投资主体有所发展。q投资运行方式n政府是主要决策者，企业处于从属地位。n进行了以行政分权为特色的外围性改革。q投资协调与控制n政府投资依然以计划控制。n非国有投资主体投资主要以政策进行引导和协调。三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定（1979-2003）n深化阶段
8、（1988-1993）q以1988年国务院发布关于投资体制改革近期方案为开始标志。q投资主体的层次与结构n国有投资占主体，但投资主体进一步多元化。q投资运行方式n政府投资q政府决策。q投资范围限定在基础设施、基础产业、重点项目等。q政府投资资金来源由基本建设基金保证。q成立国家专业投资公司作为政府投资的使用责任人，通过企业化经营以强化责任。三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定（1979-2003)n企业投资q国有企业成为“一般性建设的投资主体”，具有了一定投资主体地位，有一定投资决策权。q其它所有制企业基本是自主决策。q投资协调与控制n以传统的计
9、划和审批为主要调控手段。n国家开始发布产业政策对投资方向进行宏观调控。三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定（1979-2003)n全面深入展开阶段（1994-2003)q投资主体的层次与结构n投资体制改革的目标是民间投资主体在投资主体中居主导地位。n国有投资主体（包括政府和国企）在投资主体中居主导地位。n投资主体多元化格局进一步发展。q投资运行方式n政府投资q政府决策。q政府投资退出竞争性行业，从事部分基础性和公益性投资。三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定三、由计划经济向市场经济转变时期的投资决定（1979-2003)q政府投资的资金来源
10、主要是财政资金和政策性银行资金。n企业投资q国有企业有一定投资决策权。q其它所有制企业基本上是自主决策。q投资协调与控制n将政策性金融从国有专业银行中分离出来，组建国家政策性融资体系（1994年，从国内和国际市场筹集资金以保证国家重点投资项目的资金来源。n实行从资金源头进行控制的办法，对用于固定资产投资的预算内资金、专项资金、国内银行贷款、债券和国外贷款的总量进行指令性计划管理。n国有专业银行商业化，为竞争性项目提供市场化的融资环境。n运用产业政策、通过差别利率等调节手段引导投资方向。n建立项目业主责任制，并实行法人投资责任制和项目资本金制度。第三节第三节 完善市场经济体制与投资制度完善市场经
11、济体制与投资制度n我国投资制度存在的主要问题n完善投资制度的目标与意义n完善投资制度的基本内容一、我国投资制度存在的主要问题一、我国投资制度存在的主要问题n国有投资的比重仍然过高，而且产业分布不合理。n企业治理结构不尽合理，投资激励与风险约束机制没有真正建立起来。n资本市场发展不足，资本市场优化资源配置的功能还没有得到有效发挥。n与市场经济要求相适应的投资法律体系、监管体系以及宏观经济调控体系还不健全。二、完善投资制度的目标与意义二、完善投资制度的目标与意义n完善投资制度的目标q效率、公平、经济稳定增长和人与自然和谐发展 n效率，即合理配置社会经济资源。n公平，即社会财富的合理分配。n经济稳定
12、增长，即避免出现经济增长的大起大落。n人与自然和谐发展，主要是自然资源能够得到合理有效利用，生态环境能够得到有效保护和改善。三、完善投资制度的目标与意义三、完善投资制度的目标与意义n完善投资制度的意义q完善投资制度与微观经济效率的提高n投资是企业进行物质生产活动的经济前提，提高企业生产经营效率，必须首先提高投资效率。n投资决定企业未来的生产经营方向、规模、技术水平和所在地点，对企业未来的生产经营效益有着决定性影响。n投资是企业适应科学技术发展和社会需求变化所必需的物质条件。q完善投资制度与宏观经济的持续、稳定增长n经济持续稳定增长要求保持社会再生产顺利进行所必需的合理比例关系。n投资作为生产要
13、素的分配，对国民经济的发展速度、技术水平、产业结构和生产力的地区布局有决定性的影响。n投资的总量与结构合理是保证经济持续稳定增长的关键。q投资与消费的比例；投资的产业结构；投资的地区结构。四、完善投资制度的基本内容四、完善投资制度的基本内容n促进投资主体多元化q投资主体多元化是指企业不再由单一出资者投资而成，而是由多个出资者投资组合而成。q投资主体多元化的具体要求n除极少数企业继续采取国家独资的存在方式外，大量的国有经济采取国家绝对控股、相对控股和参股三种存在形态，且国有经济应尽可能采取相对控股和参股的方式。n大力发展和积极引导非公有经济发展。n建立健全现代产权制度 q产权是指对一种物品或资源
14、排他性的支配使用权、自由转让权以及剩余产品的收益权，包括物权、债权、股权和知识产权等各类财产权。q明晰的产权是经济主体自主选择其资源使用方式的基础，因此，健全产权制度是市场经济赖以发展的基础。q健全产权制度是建立现代企业制度的基础。n完善公司治理 q公司治理是一套制度安排，用以支配若干在公司中有重大利害关系的团体投资者（股东和贷款人）、经理人员、职工之间的关系，并从这种联盟中实现经济利益。q公司治理的核心是有效的激励与约束机制。q公司治理的两类典型模式。n英美模式：市场导向模式。n德日模式：内部人为主的模式。q 完善公司治理的核心是建立有效的激励与约束机制，形成权力机构、决策机构、监督机构和经
15、营管理者之间的制衡机制。n改革和完善国有资产管理体制q由国资委代表国家对授权监督的国有资本依法行使出资人职责，实行政府公共管理和国有资产出资人职能的分开。q国资委的主要作用。n维持所有者权益，督促企业实现国有资本保值增值。n维护企业作为市场主体依法享有的各项权利。q国有资产管理分三个层次,以防止新的政企不分。n第一层次是国有资产监督管理委员会。n第二层次是投资控股公司或大型经营性企业集团。n第三层次是生产经营企业,包括国有独资企业及拥有国有资产股份的股份制企业。n发展和完善金融市场 q金融市场的基本功能n促进储蓄转化为投资。n促进资源的合理配置。n评估资产价值。n传递和交流信息。q完善金融市场
16、的内容n完善资本市场，恢复其固有功能。n发展和完善间接融资市场。q积极推进国有商业银行的股份制改革，并建立健全股份制银行的法人治理制度。q积极发展非国有商业银行和其他金融机构，促进竞争。q强化中央银行的独立性。n转变政府职能 q政府对各类市场主体的经济活动应尽可能减少行政审批的范围。q对必须由政府审批和管理的事项，必须通过立法明确政府职权边界，明确行政审批的程序和条件，在实施过程中做到公开、透明、公正、高效、廉洁、守信。q制定、颁布有关法律法规，保护投资者的产权，维护社会正常的投资活动秩序。q制定产业政策和中长期经济发展规划。q为企业和居民投资搜集、传递和提供有价值的信息。q健全公共财政体制。q积极推进政治民主化进程和政府机构改革。n建立与市场经济要求相适应的投资宏观调控体系 q投资宏观调控的目标n寻求储蓄与投资货币供求的总量及结构平衡。n寻求储蓄与投资的货币供求与商品供求的平衡。q投资宏观调控的手段n财政政策。n金融政策。n适当的行政手段。n学习笔记：学习笔记：阅读2004年国务院关于投资体制改革的决定，摘录其中的要点。n作业：作业：结合新制度经济学的有关知识，谈谈你对中国投资制度改革的看法或建议。