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1、学习证券投资的意义学习证券投资的意义第1页，本讲稿共9页证券投资课程知识模块学学科科内内容容包包括括四四大大块块n n证券投资的一般理论研究证券投资的一般理论研究n n证券市场及其运行过程与机制证券市场及其运行过程与机制n n证券投资分析证券投资分析 n n证券市场监管证券市场监管第2页，本讲稿共9页第一章 导论一、证券基本概念一、证券基本概念一、证券基本概念一、证券基本概念 （一）含义：（一）含义：（一）含义：（一）含义：证券是证券是证券是证券是商品经济、信用经济商品经济、信用经济商品经济、信用经济商品经济、信用经济发展的产物。是发展的产物。是发展的产物。是发展的产物。是用来设定和证明持有人
2、所享有的权益的合法凭证。用来设定和证明持有人所享有的权益的合法凭证。用来设定和证明持有人所享有的权益的合法凭证。用来设定和证明持有人所享有的权益的合法凭证。广义：各种合法的权益凭证广义：各种合法的权益凭证广义：各种合法的权益凭证广义：各种合法的权益凭证 经济学角度：主要是指与经济学角度：主要是指与经济学角度：主要是指与经济学角度：主要是指与财产、债务、信用财产、债务、信用财产、债务、信用财产、债务、信用等关系有等关系有等关系有等关系有关的各种凭证关的各种凭证关的各种凭证关的各种凭证。信用凭证（证券）：债券（企业、国家信用）；信用凭证（证券）：债券（企业、国家信用）；信用凭证（证券）：债券（企业
3、、国家信用）；信用凭证（证券）：债券（企业、国家信用）；票据：汇、支、本票；票据：汇、支、本票；票据：汇、支、本票；票据：汇、支、本票；股票；基金股票；基金股票；基金股票；基金第3页，本讲稿共9页（二）证券的类别1、财物证券2、凭据证券3、货币证券4、资本证券第4页，本讲稿共9页（三）有价证券 指指指指那那那那些些些些代代代代表表表表着着着着一一一一定定定定的的的的价价价价值值值值，能能能能够够够够设设设设定定定定、证证证证明明明明持持持持有有有有者者者者的的的的收收收收入入入入权权权权益益益益，并并并并可可可可在在在在市市市市场场场场上上上上转转转转让让让让流流流流通通通通，从从从从而而而而
4、具具具具有有有有价价价价格表现格表现格表现格表现的证券。的证券。的证券。的证券。特特特特征征征征：有有有有票票面面价价值值（面面值值）、有有市市场场价价格格、可可转让流通转让流通第5页，本讲稿共9页（四）资本证券1、含义：人们将资本投入或借贷给融资者后所获得的权益证书。2、特征：虚拟性价值虚拟价值虚拟没有价值，有价格；价格不是价值的表现，是资本化了的收入。数数量量虚虚拟拟发行时：价格偏离面值，溢价发行。流通时：交易价格偏离资产净值第6页，本讲稿共9页二、投资与证券投资二、投资与证券投资（一）投资（一）投资为获得预期收益的一定量的资产的投为获得预期收益的一定量的资产的投入入n n1 1、实体投资
5、与金融投资、实体投资与金融投资n n2 2、直接投资与间接投资、直接投资与间接投资n n3 3、短期投资与长期投资、短期投资与长期投资n n4 4、固定收入投资与不固定收入投资、固定收入投资与不固定收入投资（二）证券投资：（二）证券投资：是个人、企业、银行及其他社会团体购是个人、企业、银行及其他社会团体购买股票、债券等有价证券，以实现其资金增价值行为买股票、债券等有价证券，以实现其资金增价值行为第7页，本讲稿共9页（三）证券投资的作用（三）证券投资的作用1、实现价值增值2、支撑社会融资（充分利用社会闲散资金）3、实现相关产权的流动性4、社会财富的再分配5、传递经济信息第8页，本讲稿共9页4、证券投机的作用、证券投机的作用（1 1）有助于平衡证券市场价格）有助于平衡证券市场价格（2 2）有助于证券的流动性和交易的连续性）有助于证券的流动性和交易的连续性（3 3）促进证券市场的繁荣）促进证券市场的繁荣（4 4）增加国家税收并养活经纪人）增加国家税收并养活经纪人（5 5）投机者承受了套期保值者转嫁的风险）投机者承受了套期保值者转嫁的风险 投机的负面影响投机的负面影响过度投机行为会造成证券价格的暴涨暴跌，影响市过度投机行为会造成证券价格的暴涨暴跌，影响市场的稳定性场的稳定性第9页，本讲稿共9页