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1、无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布第五章物业企业流动资金管理2021/9/181无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布【学习目标学习目标】通过本章学习使学生了解流动资产的概念、通过本章学习使学生了解流动资产的概念、特点；掌握现金的持有动机，了解现金日特点；掌握现金的持有动机，了解现金日常管理的内容和方法；熟悉应收账款的作常管理的内容和方法；熟悉应收账款的作用和成本构成；掌握应收账款的信用政策用和成本构成；掌握应收账款的信用政策及其决策，应收账款的日常管理内容；熟及其决策，应收账款的日常管理内容；熟悉存货的成本及其存货需要量的预测方法；悉存货的成本
2、及其存货需要量的预测方法；掌握存货控制的方法。掌握存货控制的方法。2021/9/182无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布流流动资产动资产是指预计在一个正常营业周期中是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或者主要为交易目的变现、出售或耗用，或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一年而持有，或者预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现的资产，或者自资产负内（含一年）变现的资产，或者自资产负债表日起一年内交换其他资产或清偿负债债表日起一年内交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。的能力不受限制的现金或现金等价物。流动资产是企业生产经营活动
3、中的主要资流动资产是企业生产经营活动中的主要资产，是企业资产的重要组成部分。企业在产，是企业资产的重要组成部分。企业在财务管理活动中，必须根据自身的特点，财务管理活动中，必须根据自身的特点，对流动资产的性质及运动规律，进行深入对流动资产的性质及运动规律，进行深入细致的研究，并且按照财务制度的规定，细致的研究，并且按照财务制度的规定，加强流动资产的管理，提高流动资产的使加强流动资产的管理，提高流动资产的使用效果。用效果。2021/9/183无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布在物业企业，流动资产所占的比重较大，且分布于物业经在物业企业，流动资产所占的比重较大，且分布于物业
4、经营和物业管理的各个阶段，因此，流动资产的管理是物业营和物业管理的各个阶段，因此，流动资产的管理是物业企业财务管理的一个重要内容。企业财务管理的一个重要内容。同固定资产相比，流动资产具有如下的特点：同固定资产相比，流动资产具有如下的特点：第一第一，回收期短。占用在流动资产上的资金一般在一，回收期短。占用在流动资产上的资金一般在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间较短，基于年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间较短，基于这一点，流动资产投资所需要的资金可用商业信用、短期这一点，流动资产投资所需要的资金可用商业信用、短期银行借款等加以解决。银行借款等加以解决。第二第二，变现能力强。流动资产
5、在资金的周转与循环过，变现能力强。流动资产在资金的周转与循环过程中，其资金形态是不断变化的，且循环往复。如遇意外程中，其资金形态是不断变化的，且循环往复。如遇意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，可迅速变卖情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，可迅速变卖这些流动资产，以获得现金。这对于满足临时性资金需求这些流动资产，以获得现金。这对于满足临时性资金需求具有重要意义。具有重要意义。第三第三，数量波动大。流动资产的数量会随着企业内外，数量波动大。流动资产的数量会随着企业内外条件及供产销情况的变化而变化，其资金占用时高时低，条件及供产销情况的变化而变化，其资金占用时高时低，波动很大。随着流动
6、资产数量的变动，流动负债的数量也波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应变化。会相应变化。第四，具有并存性。在流动资产循环周转过程中，从第四，具有并存性。在流动资产循环周转过程中，从其循环的某一瞬间看，不同形态的流动资产同时存在。因其循环的某一瞬间看，不同形态的流动资产同时存在。因此合理地配置流动资产各项目的比例，是保证流动资产得此合理地配置流动资产各项目的比例，是保证流动资产得以顺利周转的保证。以顺利周转的保证。本章主要介绍现金、应收账款和存货等流动资产的管理。本章主要介绍现金、应收账款和存货等流动资产的管理。2021/9/184无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整
7、理发布整理发布第五章第一节现金管理 第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 第三节第三节 存货管理存货管理2021/9/185无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布现金的概念有广义和狭义之分，狭义的现金的概念有广义和狭义之分，狭义的“现金现金”仅指企业库存现金，包括库存的人民币和外币。仅指企业库存现金，包括库存的人民币和外币。广义的现金，即包括库存现金还包括银行存款和广义的现金，即包括库存现金还包括银行存款和现金等价物。持有一定数量的现金是企业组织生现金等价物。持有一定数量的现金是企业组织生产经营活动的必备条件。产经营活动的必备条件。在流动资产中，现金是流动性和变现能力最
8、强的在流动资产中，现金是流动性和变现能力最强的资产，它可以用来满足物业经营、管理和服务开资产，它可以用来满足物业经营、管理和服务开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证。拥有足够的现金，对于降低企业的风险，保证。拥有足够的现金，对于降低企业的风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。同时，现金又是盈利性最低的资产，要的意义。同时，现金又是盈利性最低的资产，企业现金的持有量过多，导致持有现金的机会成企业现金的持有量过多，导致持有现金的机会成本增加，使企业的收益水平降低。因此现金的管本增加，
9、使企业的收益水平降低。因此现金的管理目标就是要合理确定现金持有量，减少企业闲理目标就是要合理确定现金持有量，减少企业闲置的现金数量，以最低的现金持有量来满足企业置的现金数量，以最低的现金持有量来满足企业对于现金的需要，使多余的货币资金用于其他方对于现金的需要，使多余的货币资金用于其他方面的投资，提高资金收益率。面的投资，提高资金收益率。2021/9/186无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布一、企业持有现金的动机1.交易动机2.预防动机3投机动机二、现金管理的基本要求及原则三、现金的日常控制2021/9/187无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布
10、即企业持有现金是为了满足日常管理和经营业即企业持有现金是为了满足日常管理和经营业务的需要而保持的现金支付能力。例如为了组织务的需要而保持的现金支付能力。例如为了组织日常的经营管理活动，企业必须持有一定数额的日常的经营管理活动，企业必须持有一定数额的现金用于支付职工工资、零星采购材料、上缴各现金用于支付职工工资、零星采购材料、上缴各种税金、偿还债务等。此外，由于企业的现金收种税金、偿还债务等。此外，由于企业的现金收入和支出不可能同时等额进入和等额支出，为了入和支出不可能同时等额进入和等额支出，为了满足企业交易性的需求和日常管理的需求，企业满足企业交易性的需求和日常管理的需求，企业也必须保持一定的
11、现金余额来保证企业的正常支也必须保持一定的现金余额来保证企业的正常支付。否则，企业的经营管理和服务活动就很难正付。否则，企业的经营管理和服务活动就很难正常地进行下去。常地进行下去。2021/9/188无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布即企业为应付紧急情况对现金的需求而保持即企业为应付紧急情况对现金的需求而保持的现金支付能力。企业保留的现金需求量一般是的现金支付能力。企业保留的现金需求量一般是正常情况下的需求量，没有考虑到个别的意外情正常情况下的需求量，没有考虑到个别的意外情况发生。事实上，企业在日常经营管理和服务过况发生。事实上，企业在日常经营管理和服务过程中，会有许
12、多意外的情况发生，需要支付现金，程中，会有许多意外的情况发生，需要支付现金，火灾等自然灾害及偶发的赔偿款等，类似事件均火灾等自然灾害及偶发的赔偿款等，类似事件均打破了企业正常的现金收支计划，因此，企业保打破了企业正常的现金收支计划，因此，企业保留一定量的现金可以作为预防性现金，是企业的留一定量的现金可以作为预防性现金，是企业的安全存量。企业未来现金支出的不确定性越小，安全存量。企业未来现金支出的不确定性越小，持有的预防性现金的数额也就越少。企业为应付持有的预防性现金的数额也就越少。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于以下三个紧急情况所持有的现金余额主要取决于以下三个方面：一是企业愿意承
13、担风险的程度；二是企业方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。的可靠程度。2021/9/189无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布即企业持有现金是为了抓住各种瞬息即逝的即企业持有现金是为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，开展各种投机活动，从中得到较大的市场机会，开展各种投机活动，从中得到较大的收益。对物业企业而言，专为投机性需求而设立收益。对物业企业而言，专为投机性需求而设立现金储备的不多，当企业面临不寻常的购买机会现金储备的不多，当企业面临不寻常的购买机会时，通常是筹集临时资
14、金来解决现金的需求。时，通常是筹集临时资金来解决现金的需求。总之，物业企业在确定现金需求量时，一般应综总之，物业企业在确定现金需求量时，一般应综合考虑各方面的动机。现金过多，会降低企业收合考虑各方面的动机。现金过多，会降低企业收益，现金过少，又会影响企业的正常经营管理和益，现金过少，又会影响企业的正常经营管理和服务活动。因此，现金的管理应力求既能保证物服务活动。因此，现金的管理应力求既能保证物业企业经营管理服务正常开支的需要，降低风险，业企业经营管理服务正常开支的需要，降低风险，又能使企业没有过多的闲置现金，以增加收益。又能使企业没有过多的闲置现金，以增加收益。另外，上述各种动机所需保持的现金
15、，并不要求另外，上述各种动机所需保持的现金，并不要求必须是货币形态，也可以是能够随时变现的有价必须是货币形态，也可以是能够随时变现的有价证券以及能够随时转换成现金的其他各种形态，证券以及能够随时转换成现金的其他各种形态，如可随时借入的银行信贷资金等。如可随时借入的银行信贷资金等。2021/9/1810无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布现金管理的基本要求，是现金收支应严格现金管理的基本要求，是现金收支应严格遵守国家的有关规定，如现金管理暂行遵守国家的有关规定，如现金管理暂行规定、国家规定的各种结算办法，并按规定、国家规定的各种结算办法，并按实际发生额计价入账。就企业内部
16、讲，应实际发生额计价入账。就企业内部讲，应当建立健全现金及各种存款的内部控制制当建立健全现金及各种存款的内部控制制度。度。2021/9/1811无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布现金管理的基本原则是：现金管理的基本原则是：1实行内部牵制制度实行内部牵制制度在现金管理中，要实行管钱的不管账，管账的不管钱，使出纳人员和在现金管理中，要实行管钱的不管账，管账的不管钱，使出纳人员和会计人员互相牵制，互相监督，凡有库存现金收付，应坚持复核制度，会计人员互相牵制，互相监督，凡有库存现金收付，应坚持复核制度，以减少差错，堵塞漏洞。以减少差错，堵塞漏洞。2现金收支两条线现金收支两条线
17、在现金管理中，不做支现金。企业收到的现金要及时准确入账，并及在现金管理中，不做支现金。企业收到的现金要及时准确入账，并及时送存银行；企业经营活动所需支付的现金，应在现金定额范围内，时送存银行；企业经营活动所需支付的现金，应在现金定额范围内，经核准后开支，企业不得将收到的应送存银行的现金直接开支，超过经核准后开支，企业不得将收到的应送存银行的现金直接开支，超过规定限额的开支，不能使用现金，应通过银行转账。规定限额的开支，不能使用现金，应通过银行转账。3及时进行现金清理及时进行现金清理在现金管理中，要及时进行现金的清理。库存现金的收支应做到日清在现金管理中，要及时进行现金的清理。库存现金的收支应做
18、到日清月结，确保库存现金的账面余额与实际库存余额互相符合，保证账实月结，确保库存现金的账面余额与实际库存余额互相符合，保证账实相符。严禁以相符。严禁以“白条白条”充抵现金，不得挪用现金，如发现账实不符，充抵现金，不得挪用现金，如发现账实不符，应及时查明原因，进行处理。应及时查明原因，进行处理。4尽量缩短货币资金收款时间尽量缩短货币资金收款时间加速收款，尽早使应收回的货币资金参加物业经营周转。同时，在规加速收款，尽早使应收回的货币资金参加物业经营周转。同时，在规定限定的时间内尽可能延缓货币资金支出时间，利用结算中的时间差，定限定的时间内尽可能延缓货币资金支出时间，利用结算中的时间差，将暂时尚未支
19、付的货币资金最大限度地利用起来。将暂时尚未支付的货币资金最大限度地利用起来。5做好银行存款管理做好银行存款管理企业超过库存现金限额的现金，应存入银行，由银行统一管理。企业超过库存现金限额的现金，应存入银行，由银行统一管理。6遵守现金的使用范围。遵守现金的使用范围。2021/9/1812无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布在现金管理中，物业企业必须进行现金的日常控制。在现金管理中，物业企业必须进行现金的日常控制。现金日常控制包括以下内容：现金日常控制包括以下内容：1收款控制收款控制物业企业收款的来源主要包括：服务性收入、公用设施收入等，凡交来的款物业企业收款的来源主要包括
20、：服务性收入、公用设施收入等，凡交来的款项都要填制项都要填制“收款清单收款清单”送交会计，会计根据审核过的送交会计，会计根据审核过的“收款清单收款清单”和和“银银行存款回单行存款回单”编制记账凭证，登记账簿。另外，应加速收款，提高现金的使编制记账凭证，登记账簿。另外，应加速收款，提高现金的使用效率，企业加速收款的任务不仅是要尽量使顾客早付款，而且要尽快地使用效率，企业加速收款的任务不仅是要尽量使顾客早付款，而且要尽快地使这些付款转化为现金。这些付款转化为现金。2付款控制付款控制按照现金管理的有关规定，超过现金限额支付的款项应通过银行办理转账结按照现金管理的有关规定，超过现金限额支付的款项应通过
21、银行办理转账结算。对于报销的现金，企业应严格报销制度，报销各种支出要有严格的审批算。对于报销的现金，企业应严格报销制度，报销各种支出要有严格的审批制度。出纳员付款应以加盖核准戳记的支出凭单为依据。付款纪录应及时入制度。出纳员付款应以加盖核准戳记的支出凭单为依据。付款纪录应及时入账。物业管理公司应根据国务院颁发的账。物业管理公司应根据国务院颁发的现金管理暂行条例现金管理暂行条例和中国人民银和中国人民银行制定的行制定的现金管理暂行条例实施细则现金管理暂行条例实施细则，在以下范围内支付现金：，在以下范围内支付现金：（1）支付职工工资、奖金、津贴和福利补助金等；）支付职工工资、奖金、津贴和福利补助金等
22、；（2）支付各种社会保险和社会救济，如退职金、退休金、抚恤金等；）支付各种社会保险和社会救济，如退职金、退休金、抚恤金等；（3）对城乡居民个人或不能转账支付的集体劳动报酬；）对城乡居民个人或不能转账支付的集体劳动报酬；（4）向城乡居民个人采购农副产品和其他物质；）向城乡居民个人采购农副产品和其他物质；（5）支付出差人员随身携带的差旅费；）支付出差人员随身携带的差旅费；（6）支付不足转账起点的支付程序。）支付不足转账起点的支付程序。3零用现金的控制零用现金的控制按现金管理制度，每个企业都由银行核定其库存现金限额，称为限额使用现按现金管理制度，每个企业都由银行核定其库存现金限额，称为限额使用现金制
23、度。库存现金限额一经核定必须遵照执行。企业库存现金未达到定额数，金制度。库存现金限额一经核定必须遵照执行。企业库存现金未达到定额数，可向银行提取；超过定额，必须及时送交银行可向银行提取；超过定额，必须及时送交银行。2021/9/1813无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布第二节第二节 应收账款管理应收账款管理物业企业在开展经营活动和提供服务过程物业企业在开展经营活动和提供服务过程中，不可避免会和客户发生往来结算业务，中，不可避免会和客户发生往来结算业务，从而形成应收票据、应收账款、预收账款从而形成应收票据、应收账款、预收账款和其他应收款等结算业务，物业企业为了和其他应收
24、款等结算业务，物业企业为了加强结算资金的管理，加速资金周转，应加强结算资金的管理，加速资金周转，应该做好各种应收款项管理。该做好各种应收款项管理。2021/9/1814无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布 一、应收账款概述一、应收账款概述 二、应收账款的成本二、应收账款的成本三、信用政策的制定三、信用政策的制定 四、应收账款的日常管理四、应收账款的日常管理2021/9/1815无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布应收账款应收账款是企业因对外赊销商品、提供劳是企业因对外赊销商品、提供劳务等而应向购货或接受劳务的单位收取的务等而应向购货或接受劳务的单
25、位收取的款项。这是狭义的概念。广义的应收账款款项。这是狭义的概念。广义的应收账款则包括应收账款、应收票据、预付账款、则包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款等。应收账款管理是当前流动其他应收款等。应收账款管理是当前流动资产管理的焦点，其管理得好坏直接影响资产管理的焦点，其管理得好坏直接影响到企业的资金流转是否顺畅。本节着重讨到企业的资金流转是否顺畅。本节着重讨论狭义的应收账款管理。论狭义的应收账款管理。2021/9/1816无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布 应收账款控制中应遵循的管理原则有：应收账款控制中应遵循的管理原则有：1利润最大化原则利润最大化原则应收账
26、款控制的任务不是使信用条件越低越好，也非使坏应收账款控制的任务不是使信用条件越低越好，也非使坏账损失越少越好，而是要使企业利润达到最大。不应过分账损失越少越好，而是要使企业利润达到最大。不应过分回避风险，避免出现坏账损失，而是要全面权衡，既要考回避风险，避免出现坏账损失，而是要全面权衡，既要考虑坏账损失、机会成本，也要考虑企业利润大小，以利润虑坏账损失、机会成本，也要考虑企业利润大小，以利润最大为决策原则。最大为决策原则。2区别对待原则区别对待原则对应收账款控制，企业不应在所有业主或客户中平均分摊对应收账款控制，企业不应在所有业主或客户中平均分摊精力，而应区别对待，把大部分精力用于对那些信誉差
27、、精力，而应区别对待，把大部分精力用于对那些信誉差、可靠性较低的客户的调查分析，对其严格控制。可靠性较低的客户的调查分析，对其严格控制。3从长远利益出发的原则从长远利益出发的原则应收账款管理是动态的，企业不仅要看目前利益，而且更应收账款管理是动态的，企业不仅要看目前利益，而且更要注重长远利益，以便在市场上占有地位，同业主或客户要注重长远利益，以便在市场上占有地位，同业主或客户建立长期的良好关系及网络，这对物业管理企业在市场上建立长期的良好关系及网络，这对物业管理企业在市场上的生存和发展非常重要。的生存和发展非常重要。2021/9/1817无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理
28、发布持有应收账款，也会付出一定的代价。这种代价即为应收账款的成本。具体包括：1机会成本应收账款的机会成本是指企业的资金因占用于应收账款而不能用于其他投资，由此丧失的投资收益。机会成本可用有价证券利息率、预期报酬率、资金成本率等衡量，其中有价证券利息率最常用。应收账款机会成本的大小通常还与企业维持赊销业务所需的资金量有关。其计算公式为：应收账款的机会成本=维持赊销业务所需的资金有价证券利息率2021/9/1818无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布其中，维持赊销业务所需的资金可按下列步骤计算：其中，维持赊销业务所需的资金可按下列步骤计算：（1）计算应收账款平均余额）计算应
29、收账款平均余额应收账款平均余额应收账款平均余额=应收账款周转次数应收账款周转次数=（2）计算维持赊销业务所需的资金）计算维持赊销业务所需的资金 维持赊销业务所需的资金维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额应收账款平均余额=应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率 变动成本率变动成本率=上述是从保守角度上述是从保守角度(即从成本而非售价角度即从成本而非售价角度)计算机会成本的，计算机会成本的，同时还假设企业的成本水平保持不变同时还假设企业的成本水平保持不变(即单位变动成本不变，即单位变动成本不变，固定成本总额不变固定成本总额不变)。在此情况下，只有变动成本随着赊销业。在此情况下，只
30、有变动成本随着赊销业务的扩大而增加务的扩大而增加。100%2021/9/1819无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布例例5-1：假设某企业预测的年度赊销额为：假设某企业预测的年度赊销额为150万元，万元，应收账款平均收账天数为应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为天，变动成本率为80，有价证券利息率为，有价证券利息率为5，则应收账款机会成本，则应收账款机会成本计算过程如下：计算过程如下：应收账款平均余额=维持赊销业务所需的资金=25000080=200000(元)应收账款机会成本=2000005=10000(元)=25000000（元）2021/9/1820无忧无忧
31、无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布 2管理成本管理成本 应收账款的管理成本是指从应收账款发生到收应收账款的管理成本是指从应收账款发生到收回期间所有与应收账款管理系统运行有关的费用。回期间所有与应收账款管理系统运行有关的费用。包括：应收账款的管理成本是指从应收账款发生包括：应收账款的管理成本是指从应收账款发生到收回期间所有与应收账款管理系统运行有关的到收回期间所有与应收账款管理系统运行有关的费用。包括：费用。包括：（1）调查顾客信用情况的费用）调查顾客信用情况的费用（2）收集各种信息的费用）收集各种信息的费用（3）应收账款的记录与监管费用）应收账款的记录与监管费用（4）应收账款
32、收账费用）应收账款收账费用（5）其他费用）其他费用管理成本中除了收账费用波动较大、较难预计之管理成本中除了收账费用波动较大、较难预计之外，其他部分一般来说较为固定。外，其他部分一般来说较为固定。2021/9/1821无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布 3坏账成本坏账成本 应收账款的坏账成本是指不能收回应收应收账款的坏账成本是指不能收回应收账款而给企业造成的损失。由于各种各样账款而给企业造成的损失。由于各种各样的原因，应收账款中总有一部分不能如数的原因，应收账款中总有一部分不能如数收回而发生损失。它一般与应收账款发生收回而发生损失。它一般与应收账款发生的数量成正比，即应
33、收账款越多，坏账成的数量成正比，即应收账款越多，坏账成本也越大。本也越大。2021/9/1822无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布 信用政策信用政策是指企业对应收账款的发生和收回所制是指企业对应收账款的发生和收回所制定的一系列政策，是企业财务政策的一个重要组定的一系列政策，是企业财务政策的一个重要组成部分。信用政策包括信用标准、信用条件和收成部分。信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策等内容。账政策等内容。1信用标准信用标准 信用标准是客户获得商业信用所应具备的最低信用标准是客户获得商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示，也可以用条件，通常以预期的坏
34、账损失率表示，也可以用信用分数等衡量。过高的信用标准表示较紧的信信用分数等衡量。过高的信用标准表示较紧的信用政策。如果信用标准较高，只对信誉很好、坏用政策。如果信用标准较高，只对信誉很好、坏账损失率很低的顾客给予赊销，固然可以减少坏账损失率很低的顾客给予赊销，固然可以减少坏账成本和应收账款的机会成本，但同时也会减少账成本和应收账款的机会成本，但同时也会减少业务量。如果信用标准较低，则情况正好相反。业务量。如果信用标准较低，则情况正好相反。因此，企业应根据具体情况权衡利弊。决策原则因此，企业应根据具体情况权衡利弊。决策原则是只有信用标准变化带来的收益大于其成本时，是只有信用标准变化带来的收益大于
35、其成本时，才可提供商业信用。才可提供商业信用。2021/9/1823无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布信用标准可从定性及定量两方面进行分析信用标准可从定性及定量两方面进行分析。（1)信用标准的定性分析。信用标准的定性分析。首先，分析客户资信情况。客户的资信是提供商业信用的前提条件。首先，分析客户资信情况。客户的资信是提供商业信用的前提条件。衡量客户资信程度一般可通过衡量客户资信程度一般可通过“五五C”系统进行，系统进行，“五五C”为品质、能为品质、能力、资本、担保、情况。力、资本、担保、情况。品质品质(Character)是指客户对于付款义务履行的是指客户对于付款义务
36、履行的“态度态度”，它决定，它决定着债务人未来付款的可能性。着债务人未来付款的可能性。能力能力(Capacity)是指客户偿还债务的能力。是指客户偿还债务的能力。资本资本(capital)是与能力相关但又有自己特殊意义的一个衡量指标，是与能力相关但又有自己特殊意义的一个衡量指标，是指客户的经济实力和财务状况。是指客户的经济实力和财务状况。担保担保(Collateral)是客户对所承担的付款责任的一种保证，由客户提是客户对所承担的付款责任的一种保证，由客户提供或指定的资产予以体现出来。供或指定的资产予以体现出来。情况情况(Conditions)是指可能影响顾客还款能力的经济环境。一般取是指可能影
37、响顾客还款能力的经济环境。一般取决于宏观经济状况、所处行业、地区以及企业应变能力等。决于宏观经济状况、所处行业、地区以及企业应变能力等。上述五个方面的信用资料可以通过访问客户、直接查阅与分析客户上述五个方面的信用资料可以通过访问客户、直接查阅与分析客户的财务报表获得，也可以通过银行提供的客户信用资料以及与该客户的财务报表获得，也可以通过银行提供的客户信用资料以及与该客户的其他单位交换有关信用资料而间接取得。的其他单位交换有关信用资料而间接取得。其次，结合企业自身状况如同行竞争状况、企业承担违约风险的能其次，结合企业自身状况如同行竞争状况、企业承担违约风险的能力、外部经济环境对本企业的影响等进行
38、信用标准的定性分析。力、外部经济环境对本企业的影响等进行信用标准的定性分析。2021/9/1824无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布（2)信用标准的定量分析。信用标准的定量分析。信用标准的定性分析不够明确信用标准的定性分析不够明确和具体，还必须从定量角度对客户的信用进行描述。定量和具体，还必须从定量角度对客户的信用进行描述。定量分析的基本做法有两种。分析的基本做法有两种。一是进行正面的信用评分。首先确定与企业信用政策相一是进行正面的信用评分。首先确定与企业信用政策相关的若干个财务指标，在此基础上确定这若干个相关的财关的若干个财务指标，在此基础上确定这若干个相关的财务指
39、标的标准值以及在指标体系中的权数，再结合客户相务指标的标准值以及在指标体系中的权数，再结合客户相对应的指标情况进行比较以确定总评分，据此决定是否给对应的指标情况进行比较以确定总评分，据此决定是否给予对方适当的信用。予对方适当的信用。二是进行信用评级。根据各指标所决定的累计风险系数二是进行信用评级。根据各指标所决定的累计风险系数(以坏账损失率为标准以坏账损失率为标准)，从反面角度判定信用等级。累计，从反面角度判定信用等级。累计风险系数越高，则信用水平越低，反之则信用水平越高。风险系数越高，则信用水平越低，反之则信用水平越高。2021/9/1825无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发
40、布整理发布 2信用条件信用条件 信用条件是指企业要求客户支付赊购货信用条件是指企业要求客户支付赊购货款的条件。它由信用期限、现金折扣期限款的条件。它由信用期限、现金折扣期限及现金折扣率几个部分组成。如信用条件及现金折扣率几个部分组成。如信用条件为为“210，N30”表示企业给出的信用期表示企业给出的信用期限是限是30天，如果在现金折扣期天，如果在现金折扣期10天内付款，天内付款，则可享受则可享受2的现金折扣。信用条件可在行的现金折扣。信用条件可在行业惯例的基础上，结合企业自身确定的信业惯例的基础上，结合企业自身确定的信用标准而给出。用标准而给出。2021/9/1826无忧无忧无忧无忧PPTPP
41、T整理发布整理发布整理发布整理发布（1)信用期限的确定信用期限的确定。信用期限是指企业允许客户延迟付款的最长期限。信用期限是指企业允许客户延迟付款的最长期限。信用期限越长，表明可以无偿地占用应收账款的信用期限越长，表明可以无偿地占用应收账款的时间越长，相当于在信用期限内节约了一笔资金时间越长，相当于在信用期限内节约了一笔资金的融资成本。较长的信用期限，可吸引更多的客的融资成本。较长的信用期限，可吸引更多的客户，刺激销售，但同时也会带来管理成本、机会户，刺激销售，但同时也会带来管理成本、机会成本和坏账成本的上升。制定信用期限时，一般成本和坏账成本的上升。制定信用期限时，一般应考虑以下几个方面的因
42、素：应考虑以下几个方面的因素：本企业正常情况下应收账款的平均周转时间。本企业正常情况下应收账款的平均周转时间。客户的正常存货时间。客户的正常存货时间。延长信用期限带来的边际收入及边际成本。即延长信用期限带来的边际收入及边际成本。即通过对两者之间的比较来确定信用期限。通过对两者之间的比较来确定信用期限。行业惯例。信用期限的确定有时还较多地受行行业惯例。信用期限的确定有时还较多地受行业惯例的影响，如行业竞争程度。业惯例的影响，如行业竞争程度。外部环境影响。如周边经济、相关的宏观经济外部环境影响。如周边经济、相关的宏观经济政策等。政策等。2021/9/1827无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理
43、发布整理发布整理发布（2)现金折扣政策的确定现金折扣政策的确定。现金折扣政策由现金折扣期限和现金折扣。现金折扣政策由现金折扣期限和现金折扣率两部分组成。企业可以制定单一的现金折扣政策，也可以制定包含率两部分组成。企业可以制定单一的现金折扣政策，也可以制定包含两种或两种以上折扣方式的现金折扣政策。如两种或两种以上折扣方式的现金折扣政策。如“310，220，N45”，表示信用期限为，表示信用期限为45天的情况下，如果在天的情况下，如果在10天的现金折扣期限内天的现金折扣期限内付款，可享有付款，可享有3的现金折扣；如果在的现金折扣；如果在20天的现金折扣期限内付款，天的现金折扣期限内付款，则仅享有则
44、仅享有2的现金折扣。折扣期限越短，现金折扣率越大，反之则的现金折扣。折扣期限越短，现金折扣率越大，反之则越小。越小。与延长信用期限一样，采用现金折扣方式在可以刺激销售、加速现金与延长信用期限一样，采用现金折扣方式在可以刺激销售、加速现金收回及减少坏账损失的同时，同样也需要付出一定的代价。这种代价收回及减少坏账损失的同时，同样也需要付出一定的代价。这种代价就是由于对方享受了现金折扣而企业损失的现金收入。如前例，由于就是由于对方享受了现金折扣而企业损失的现金收入。如前例，由于客户可以享受客户可以享受10天内付款将得到天内付款将得到3的现金折扣优惠，则该客户由于的现金折扣优惠，则该客户由于提前提前3
45、5天付款而实际获得了年利率为天付款而实际获得了年利率为3182（）的优惠，当该客户的资金成本或投资报酬）的优惠，当该客户的资金成本或投资报酬低于该利率时，等于获得了一笔净收益。对于销货企业来说，则由于低于该利率时，等于获得了一笔净收益。对于销货企业来说，则由于采取现金折扣政策而带来了现金折扣损失。采取现金折扣政策而带来了现金折扣损失。采取现金折扣政策也必然给企业带来收益，集中表现为货款的加速收采取现金折扣政策也必然给企业带来收益，集中表现为货款的加速收回、销量的扩大、坏账损失的减少。回、销量的扩大、坏账损失的减少。因此，是否实行现金折扣政策以及设计何种程度的现金折扣政策，其因此，是否实行现金折
46、扣政策以及设计何种程度的现金折扣政策，其基本的思路是以该项现金折扣政策带来的现金折扣损失与收益相比较，基本的思路是以该项现金折扣政策带来的现金折扣损失与收益相比较，若其净收益大于未采用现金折扣政策或采用原现金折扣政策的净收益，若其净收益大于未采用现金折扣政策或采用原现金折扣政策的净收益，则表明该现金折扣政策较优。从边际收益理论的角度说，当一个现金则表明该现金折扣政策较优。从边际收益理论的角度说，当一个现金折扣能使边际利益刚好等于边际成本时，则这个现金折扣可确定为最折扣能使边际利益刚好等于边际成本时，则这个现金折扣可确定为最佳现金折扣。佳现金折扣。2021/9/1828无忧无忧无忧无忧PPTPP
47、T整理发布整理发布整理发布整理发布3收账政策的制定收账政策的制定收账政策是指超过了规定的信用期限仍未收到应收账款而向客收账政策是指超过了规定的信用期限仍未收到应收账款而向客户催收的一系列程序与方法的组合。收账政策应建立在一个适户催收的一系列程序与方法的组合。收账政策应建立在一个适宜的范围之内，如果过于消极，收账工作将很难发生实际的效宜的范围之内，如果过于消极，收账工作将很难发生实际的效用，应收账款的机会成本和坏账损失将会提高；如果过于严格，用，应收账款的机会成本和坏账损失将会提高；如果过于严格，则在降低机会成本和坏账损失的同时，提高了相应的收账费用，则在降低机会成本和坏账损失的同时，提高了相应
48、的收账费用，还会影响与客户的正常业务关系而导致一些其他的问题。一项还会影响与客户的正常业务关系而导致一些其他的问题。一项适宜的收账政策，应该是对这些成本与效益的此消彼长关系进适宜的收账政策，应该是对这些成本与效益的此消彼长关系进行分析并在此基础上进行权衡的结果。行分析并在此基础上进行权衡的结果。一般地，收账费用与机会成本、坏账损失的消长关系有如下一般地，收账费用与机会成本、坏账损失的消长关系有如下表现：表现：（1)开始发生一些收账费用，机会成本与坏账损失有一定幅开始发生一些收账费用，机会成本与坏账损失有一定幅度的下降；度的下降；（2)收账费用继续增加，机会成本与坏账损失会有较大幅度收账费用继续
49、增加，机会成本与坏账损失会有较大幅度的下降；的下降；（3)收账费用增加到一定限度，机会成本与坏账损失的下降收账费用增加到一定限度，机会成本与坏账损失的下降大大减慢，甚至停滞。大大减慢，甚至停滞。如图如图5-1所示。所示。2021/9/1829无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布图5-1图5-1中出现转折的P点被称为是饱和点。当收账费用增加到该点之后，继续增加收账费用意义已经不大。企业在制定收账政策时应避免使收账费用超过这一点。收账费用不宜过高，也不宜过低，而应该有一个适当的点。那么如何找到这个点，使得在该点上达到最合理的状态?通过图5-2我们可以用成本分析模式进行观察。
50、2021/9/1830无忧无忧无忧无忧PPTPPT整理发布整理发布整理发布整理发布图图5-2 图图5-2中，随着横轴收账政策的由宽至严，收账费用中，随着横轴收账政策的由宽至严，收账费用线逐渐上升而机会成本和坏账损失线逐渐下降，总成本线逐渐上升而机会成本和坏账损失线逐渐下降，总成本线是两条线的和。总成本线上有一最低点线是两条线的和。总成本线上有一最低点Q，此点的收，此点的收账费用与机会成本、坏账损失实现最佳组合。账费用与机会成本、坏账损失实现最佳组合。最后必须指出，信用标准、信用条件及收账政策是最后必须指出，信用标准、信用条件及收账政策是企业整个信用政策系统的有机组合；在单独制定其中任企业整个信