财务ppt课件教学内容.ppt

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1、1-0财务管理PPT课件1-1第一节 财务管理的内容o2、公司投资活动的决策与管理 对内投资 对外投资o原则：根据公司可能筹集资金的规模决定投资规模o决策准则：选择报酬率高而投资风险低的投资项目1-2第一节 财务管理的内容o3、公司营运活动的决策与管理 长短期生产安排 长短期资金安排 存货决策 信用分析o原则：在满足生产、销售各环节的资金前提下，加快资金的周转速度，提高各类资金的使用效率1-3第一节 财务管理的内容o4、公司经营成果的分配与管理 劳动者工资与经营者激励决策 借入资金的还本付息 股利政策 留存收益的使用o原则：公平原则o决策准则：充分调动有关利益方面的积极性，协调好他们之间的经济

2、关系，促进公司财务管理目标的实现1-4企业净利润分配程序弥补亏损提取法定盈余公积金提出法定公积金支付优先股股利提取任意盈余公积金支付普通股股利1-5第一节 财务管理的内容o财务管理的核心是调整好各利益相关主体的经济关系。o股东与公司之间的关系 道德风险 逆向选择o股东与债权人1-6受资者债权人债务人税务机关公司内部各部门员工投资者企业企业1-7第二节 公司财务管理决策o谁主宰公司财务管理决策o大型公司的一个显著特点是所有者（股东）一般不直接参与经营决策，尤其是日常经营决策。o公司经理代表所有者的利益，并以他们的名义决策，财务经理负责回答前面提出的三个问题1-8第二节 公司财务管理决策董事会营销

3、副总裁财务副总裁生产副总裁CEOCOO财务长主计长现金经理信贷经理资本支出财务计划税务经理成本会计经理财务会计经理数据处理经理1-9第二节 公司财务管理决策o资本预算o资本结构o营运资本管理1-10流动资产流动资产固定资产固定资产1 有形有形2 无形无形流动负债流动负债股东权益股东权益长期负债长期负债资本结构决策资本结构决策企业如何募集投企业如何募集投资所需要的资金资所需要的资金？资本预算决策资本预算决策企业应采取什企业应采取什么样的么样的长期投长期投长期投长期投资资资资策略？策略？第二节 公司财务管理决策1-11第二节 公司财务管理决策o资本预算o公司长期投资的计划和管理过程，成为资本预算资

4、本预算。o考虑投资机会的类型部分取决于公司的业务性质o资本预算的精髓是评价未来现金流量的规模、时机和风险1-12第二节 公司财务管理决策o资本结构o资本结构是公司用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合。公司应该借入多少债务？公司应该借入多少债务？公司成本最低的资金是什么？公司成本最低的资金是什么？o选择债主与贷款类型1-1370%负债负债30%权益权益第二节 公司财务管理决策公司可以被比作一个饼资本预算决策考虑如何把饼做大资本结构决策考虑最佳的分饼方案如果分饼方案影响到饼的规模，则资本结构决策发生作用如果分饼方案影响到饼的规模，则资本结构决策发生作用。1-14第二节 公司财务管理决策o营运

5、资本管理o营运资本一般指公司的短期资产与短期负债。o我们应该持有多少现金与存货？我们应该持有多少现金与存货？o我们是否应该赊销？我们是否应该赊销？o我们如何获得必要的短期筹资？我们如何获得必要的短期筹资？1-15第三节 财务管理的目标o可能的目标：生存 避免财务困境 击败竞争者 市场份额最大化 成本最小化 利润最大化 保持持续的盈利增长1-16第三节 财务管理的目标o公司财务管理的总体目标o1、公司利润最大化o合理性：生存与发展的必要条件 考核企业效益的基本指标o问题：没有考虑利润实现的时间 没有考虑风险问题 没有考虑长远发展 没有考虑投入资本与之创造利润的关系1-17第三节 财务管理的目标o

6、2、股东财富最大化o合理性：股东即是公司所有者，使其财富最大化具有一定的合理性o问题：忽略其他利益主体的相关利益1-18第三节 财务管理的目标o3、公司价值最大化 其中：V公司当前的价值；NCFt公司第t年的现金流量；r表示平均贴现率。1-19第三节 财务管理的目标o4、相关者利益最大化 股东与企业协调关系 代理人 员工 债权人 客户、供应商 政府1-20第三节 财务管理的目标o公司财务管理的分项目标 公司筹资活动的目标 公司投资活动的目标 公司营运活动的目标 公司利润分配的目标1-21第四节 财务管理的环境o财务管理的环境，或称理财环境，是对企业财务活动产生影响作用的企业内、外部条件或因素。

7、通常指影响企业活动的外部条件或因素1-22第四节 财务管理的环境法律环境法律环境金融环境金融环境经济环境经济环境1-23一、经济环境o1、经济体制o2、经济周期o3、经济发展水平o4、宏观经济政策o5、通货膨胀1-24二、法律环境o财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。o主要包括：o1、企业组织法规o2、财务法规o3、税务法规1-251、企业组织法规o企业是市场经济的主体，企业必须依法成立o由于组织形式不同，企业有独资、合伙和公司之分，不同类型的企业要按照相应的企业法实施财务管理o我国企业的类型n个人独资企业n合伙企业n公司企业1-26个人独资企业o由单

8、个自然人独自出资、独自经营、独自享受权益、独自承担经营责任的企业o优势n对企业债务承担无限责任，法律管理较松，设立条件不高，程序简单方便n企业所有权与经营权一致n政府管理少，经营方式灵活n不交企业所得税，须交个人所得税o劣势n筹资能力弱；存续期短；抵御风险能力差1-27合伙企业o由两人或两人以上合资经营的企业o除业主不止一个人以外，其他方面均类似于独资企业o我国这种组织形式较少，一般将之转化为有限责任公司1-28公司企业o公司是指以营利为目的，依法登记成立的社团法人o公司以其全部财产对公司的债务承担责任n有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任n股份有限公司的股东以其认购的股份为限

9、对公司承担责任o公司成立后，股东不得抽回出资o在我国，公司是指有限责任公司（或有限公司）和股份有限公司（或股份公司）1-29公司企业o有限责任公司(Limited Liabilities company;Closed Corporation)n是指由股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人o主要特征n设立程序简便，除法律法规另有规定外，不需要任何政府部门的批准，可以直接向公司登记机关申请登记。不必发布公告，不必公开帐目1-30公司企业o主要特征（续上）n由五十个以下股东出资设立n注册资本的最低限额为人民币三万元n不公开发行股票，各股东

10、拥有持有份额的权利证书，该证书不能上市自由买卖，只能在股东间转让，向股东以外转让时须经全体股东过半同意，并且，经同意转让的股份其他股东在同等条件下可以优先购买n可以不设董事会，只设1名执行董事；可以不设监事会，只设12名监事1-31公司企业o特殊情况n一人有限责任公司o只有一个自然人股东或一个法人股东o注册资本最低限额为人民币十万元n国有独资（有限责任）公司1-32公司企业o股份有限公司（Company Limited by Shares;Share Corporation)：是指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人。一般简称股份公司，英美称为公开（上市）公司，日韩称为株

11、式会社。1-33公司企业o主要特征n我国须经国务院授权的部门或省级人民政府批准n注册资本的最低限额为人民币五百万元n有二人以上二百人以下的发起人n可向社会公开募集股份n财会报告要公开，供股东和债权人查询1-34公司企业n特例上市公司o其股票在证券交易所上市交易o须公开其财务状况、经营情况及重大诉讼，会计年度内每半年公布一次财务会计报告o须设独立董事1-352、财务法规o最新企业财务通则是2007年1月1日开始实施的。o行业财务制度是财务通则的行业具体化1-363、税收法规o国家税收制度是企业财务管理的重要外部环境o有关税收的立法分为五类：所得税类、流转税类、资源税类、财产税类、行为税类1-37

12、3、税收法规n所得税类：o企业所得税o外商投资企业和外国企业所得税o个人所得税n流转税：根据流转额（即销售额）征收o增值税o消费税o营业税o城市维护建设税n资源税类n财产税类n行为税类：印花税等1-38三、金融环境o金融环境是指企业进行财务活动所面临的金融政策和金融市场o金融机构o金融工具o金融市场1-391、金融机构o银行类金融机构n中央银行中国人民银行o发行的银行o政府的银行o银行的银行n政策性银行o金融债券n商业银行o国有独资、股份制、城市商业银行、外资1-401、金融机构o非银行金融机构n保险公司、信托投资公司、证券机构、财务公司、金融租赁公司、信用社、金融资产管理公司等1-412、金

13、融工具o基本金融工具 货币、票据、债券、股票o衍生金融工具 远期合约、互换、掉期、资产支持证券1-423、金融市场o概念n广义：指资金融通的场所，是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及进行货币借贷的场所1-43o分类n按内容分：o广义：短期资金和长期资金；货币市场和资本市场等o狭义：仅指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场，又称为资本市场n按交易期限分：货币市场和资本市场n按交割时间分：现货市场和期货市场n按交易性质分：发行市场和流通市场3、金融市场1-443、金融市场金融市场外汇市场资金市场黄金市场货币市场资本市场短期证券市场短期借贷市场长期证券市场长期借贷市场一级市场二

14、级市场1-45o金融市场的构成要素n主体参加者n金融工具交易对象n交易价格利率3、金融市场1-463、金融市场o利率的构成o1、按利率变动关系分类：基准利率、套算利率o2、按债权人实际利益分类：实际利率、名义利率o3、按利率与金融市场关系分类：市场利率、法定利率1-47第五节 财务管理的原则o1、自利行为原则 人们在进行决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的情况下人们会选择对自己经济利益最大的行动。o委托代理理论o机会成本1-48第五节 财务管理的原则o2、双方交易原则 每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明

15、、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。o不能“自以为是”1-49第五节 财务管理的原则o3、信号传递原则 行动可以传递信号，并且比公司的声明更有说服力。o“不但要听其言，更要观其行”o公司做决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息。1-50第五节 财务管理的原则o4、比较优势原则 让每一个人去做适合他做的工作，让每一个企业生产最适合它生产的产品，社会的经济效率才会提高。o“人尽其才，物尽其用”o 优势互补1-51第五节 财务管理的原则o5、投资分散化原则 不要把全部财富投资于一个公司，而要分散投资。o不应当把公司的全部投资集中于个别项目，个别产品和个别行业o不应当把销售集中于少数客户o不应当使资源供应集中于个别供应商o重要的事情不要依赖一个人完成o重要的决策不要一个人做出1-52此此课课件下件下载载可自行可自行编辑编辑修改，修改，仅仅供参考！供参考！感感谢谢您的支持，我您的支持，我们们努力做得更好！努力做得更好！谢谢谢谢