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1、风险管管理最最新笔记记银行资资格认证证考试培培训笔记目录录第一章商商业银行行风险管管理基础础 311商商业银行行风险管管理的基基本概念念 3111风险与与风险管管理 33112商业银银行风险险的基本本种类 4113商业银银行风险险管理的的主要方方法 44114商业银银行风险险与资本本 412商商业银行行风险管管理的基基本架构构 5121商业银银行风险险管理环环境 55122商业银银行风险险管理组组织 66123商业银银行风险险管理流流程 77124商业银银行风险险管理信信息系统统 7第二章信信用风险险控制 921信信用风险险识别 9211信用风风险识别别和概述述 9212单一客客户信用用风险识
2、识别 99213集团客客户风险险识别 10214 个人人客户风风险识别别 111215组和风风险识别别 12222信信用风险险评估与与计量 12221客户信信用评级级 122222债项评评级 112223压力测测试 113224信用风风险基本本模型 1323信信用风险险监测与与报告 15231风险监监测对象象 155232风险监监测的主主要指标标 155233风险预预警 115234风险报报告 11624信信用风险险控制 17241控制方方法 117242限额管管理 118243信用风风险组合合管理 19第三章市市场风险险管理 2131市市场风险险识别 21311资产分分类 221312市场风
3、风险分类类 21132市市场风险险计量 23321基本概概念 223322VaaR（vallue at rissk）方方法 224323其他计计量方法法 25533市市场风险险监测与与控制 26331市场风风险监测测与控制制框架岗位位设置及及职责约约束 226332市场风风险监测测 266333市场风风险控制制 266第4章操操作风险险管理 2741操操作风险险识别 27411人员因因素 227412内部流流程 227413系统缺缺陷 227414外部事事件 22742 操作风风险评估估和计量量 288421风险评评估要素素 288422风险评评估方法法 288423风险资资本计量量 2994
4、3操操作风险险监测与与报告 30431风险监监测 330432风险报报告程序序 300433风险报报告内容容 30044操操作风险险控制 31441风险控控制环境境 311442产品线线控制 31443风险转转移途径径 311第5章其其他主要要风险的的管理 3251流流动性风风险管理理 322511流动性性与流动动性风险险 322512流动性性的度量量和计算算 333513流动性性风险的的原因和和预警 33514传统流流动性风风险管理理办法 33515现代流流动性风风险管理理方法 3452国国家风险险管理 35521国家风风险评级级 355522国家风风险评估估 355523国家风风险管理理办
5、法 355声声誉风险险管理 365声誉誉风险管管理的作作用和主主要特征征36声誉誉风险管管理的基基本做法法 3665法法律/合规风风险管理理 377541作用和和主要内内容 337基本本做法 3755战战略风险险管理 38551作用 338552战略风风险管理理的基本本做法 38第六章银银行监管管和市场场约束 3861银银行监管管（baank reggulaatioon） 399611银行监监管的内内容 339612银行监监管方法法 422613银行监监管规则则 44462市市场约束束 444621市场约约束和信信息披露露 444622外部审审计 445第一章商商业银行行风险管管理基础础11商
6、商业银行行风险管管理的基基本概念念111风险与与风险管管理1风险险、损失失与收益益（1）风风险的含含义、特特征l 未来结结果的不不确定性性l 未来结结果的损损益性l 风险事事故发生生及风险险因素变变化的可可能性l 风险发发生具有有一定的的扩散型型（2）风风险与损损失（3）风风险与收收益2风险险管理与与商业银银行经营营（1）承承担和管管理风险险是商业业银行的的基本职职能、也也是商业业银行业业务不断断创新发发展的原原动力（2）风风险管理理能够成成为商业业银行实实施经营营战略的的手段，极大的的改变了了商业银银行经营营管理模模式l 从业务务指导上上升到战战略管理理，从片片面追求求收益上上升到全全面管理
7、理，从定定性为主主上升到到定量分分析为主主（3）风风险管理理为商业业银行风风险定价价政策提提供依据据，并有有效管理理上也银银行的业业务组合合（4）健健全的风风险管理理体系为为商业银银行创造造附加价价值（5）提提高风险险管理水水平不仅仅是商业业银行生生存发展展的需要要，也是是现代金金融监管管的迫切切需求l 两大因因素决定定商业银银行的风风险承受受能力：资本金金规模和和风险管管理水平平3商业业银行风风险管理理的发展展（1）资资产风险险管理阶阶段（2）负负债风险险管理阶阶段（3）资资产负债债管理阶阶段（4）全全面风险险管理阶阶段l 新巴塞塞尔协议议中的三三大约束束：最低低资本金金要求、监管部部门的监
8、监督检查查和市场场纪律约约束等三三个方面面l 全新的的风险管管理模式式、管理理体系、管理范范围、管管理过程程、管理理方法112商业银银行风险险的基本本种类1信用用风险债务务人或交交易对手手未能履履行金融融工具的的义务或或信用质质量发生生变化，影响金金融工具具的价值值，从而而给债权权人或金金融工具具持有人人带来损损失的风风险l 属于非非系统风风险l 包括违违约风险险、交易易对手风风险、信信用迁移移风险、信用时时间风险险、可归归因于信信用风险险结算风风险2市场场风险由于于市场价价格波动动而导致致银行表表内、外外头寸遭遭受损失失的风险险l 狭义的的指股票票市场风风险l 属于系系统风险险3操作作风险l
9、 由人员员、系统统、流程程和外部部事件所所引发l 内部欺欺诈、外外部欺诈诈、聘用用员工做做法和工工作场所所安全性性、客户户、产品品及业务务做法、实物资资产损坏坏、业务务中断和和系统失失灵、交交割及流流程管理理等7种表现现形式l 操作风风险具有有非营利利性，可可转化性性（可转转化成市市场和信信用风险险），故故不好区区别4流动动性风险险无力力为负债债的减少少和资产产的增加加提供融融资而造造成损失失或破产产的可能能性l 分为资资产流动动性风险险和负债债流动性性风险l 相对而而言，风风险产生生的因素素很多5国家家风险指经经济主体体在与非非本国居居民进行行国际经经贸与金金融往来来中，由由于别国国经济、政
10、治和和社会等等方面的的变化而而遭受损损失的可可能性，简单说说，就是是赚了钱钱，汇不不回来l 政治风风险、社社会风险险、经济济风险l 发生在在国际贸贸易中、国际贸贸易中的的所有主主体都可可能遭受受6声誉誉风险7法律律/合规风风险l 特殊的的操作风风险8战略略风险113商业银银行风险险管理的的主要方方法1风险险分散2风险险对冲l 自我对对冲和市市场对冲冲3风险险转移l 分为保保险转移移和非保保险转移移l 只能转转移非系系统风险险4风险险规避5风险险补偿就是是对于高高风险的的客户，提高金金融产品品价格114商业银银行风险险与资本本1资本本的作用用（1）为为银行提提供融资资（2）吸吸收和消消化风险险（
11、3）限限制银行行过度扩扩张和风风险承担担（4）维维持市场场信心（5）为为商业银银行管理理，尤其其是风险险管理提提供最根根本的驱驱动力2会计计资本账面面资本，即所有有者权益益3监管管资本与与资本充充足率（1）监监管资本本指监管管部门规规定的商商业银行行应持有有的同其其所承担担的业务务总体风风险水平平相匹配配的资本本（2）巴巴塞尔协协议l 监管资资本分为为核心资资本和附附属资本本l 核心资资本包括括所有者者权益和和公开储储备，附附属资本本包括未未公开储储备、重重估储备备、普通通贷款储储备以及及混合性性债务工工具l 信用风风险标准法法、内部部评级初初级法和和内部评评级高级级法、市市场风险险标准准法、
12、高高级计量量法、操操作风险险基本本指标法法、标准准法、高高级计量量法l 整体资资本充足足率为88%，核核心资本本充足率率4%4经济济资本商业业银行在在一定的的置信水水平下，为了应应对未来来一定期期限内资资产的非非预期损损失而应应持有的的资本金金l 会计资资本应该该大于经经济资本本l 监管资资本呈现现逐渐向向经济资资本靠拢拢的趋势势12商商业银行行风险管管理的基基本架构构121商业银银行风险险管理环环境1商业业银行公公司治理理核心心是在所所有权、经营权权分离的的情况下下，为妥妥善解决决委托-代理关关系而提提出的董董事会、高管层层组织体体系和监监督制衡衡机制（1）董董事会成成员应称称职、应应核准战
13、战略目标标和价值值准则并并监督实实施、应应界定自自身和高高级管理理层的权权利及责责任，并并在全行行实行问问责制、应保持持对高管管层的监监督、董董事会和和高管层层应有效效发挥内内部审计计部门及及外部审审计部门门及内控控部门的的总用、应保持持薪酬政政策与银银行文化化及长期期目标相相一致、商业银银行应保保持公司司治理的的透明度度、了解解银行运运营架构构等八大大原则（2）我我国做法法l 完善股股东大会会、董事事会、监监视会、高级管管理层的的议事制制度和决决策程序序l 明确上上述人员员的权利利义务l 监理健健全以监监事会为为核心的的监督机机制l 监理完完善的信信息报告告和信息息披露制制度l 监理合合理的
14、薪薪酬制度度，强化化激励约约束机制制2商业业银行内内部控制制为实实现经营营目标、通过制制定和实实施一系系列制度度、程序序和方法法，对风风险进行行事前防防范、事事中控制制、事后后监督和和纠正的的动态过过程和机机制（1）目目标l 确保国国家法律律规定和和商业银银行内部部规章制制度的贯贯彻执行行l 确保商商业银行行发展战战略和经经营目标标的全面面实施和和充分实实现l 确保风风险管理理体系的的有效性性l 确保业业务纪录录、财务务信息和和其他管管理信息息的及时时、真实实和完整整（2）实实现目标标的5要素l 内部控控制环境境l 风险识识别与评评估l 内部控控制措施施l 信息交交流与反反馈l 监督评评价与纠
15、纠正（3）原原则l 内部控控制要全全面，要要全员参参与l 应当以以防范风风险、审审慎经营营为出发发点l 内部控控制应当当有高度度权威性性l 内控部部门应独独立并有有权直接接向董事事会、监监视会和和高级管管理层汇汇报3商业业银行风风险文化化（1）定定义：在在经营过过程中逐逐步形成成的风险险管理理理念、哲哲学和价价值，通通过风险险管理战战略、风风险管理理制度以以及员工工风险管管理行为为表现出出来的一一种企业业文化（2）先先进的文文化理念念l 风险管管理是商商业银行行的核心心竞争力力，是创创造资本本增值和和股东回回报的重重要手段段l 风险管管理的目目标是通通过主动动地风险险管理过过程实现现风险和和收
16、益的的平衡l 风险管管理应支支持商业业银行的的整体战战略l 应充分分了解所所有风险险，并建建立完善善风险控控制机制制，对于于不了解解或无把把握控制制风险的的业务，应采取取审慎态态度对待待（3）风风险文化化的培植植l 是“终身制制”的事业业l 向员工工广泛宣宣传l 通过制制度，将将文化融融入到每每一个员员工的日日常行为为中4商业业银行管管理战略略（1）定定义：在在综合分分析外部部环境、内部管管理状况况以及同同业比较较后，提提出的一一整套包包括商业业银行发发展的战战略目标标，以及及为实现现这些目目标所采采取的措措施的战战略（2）基基本内容容：包括括战略目目标和实实现路径径两方面面（3）与与风险管管
17、理的关关系l 风险管管理是银银行管理理战略的的一个重重要方面面l 战略目目标中包包括风险险管理目目标l 风险管管理过程程本事是是实现风风险管理理目标以以及整个个战略目目标的重重要路径径122商业银银行风险险管理组组织1董事事会：最最高风险险管理/决策机机构2监视视会：我我国特有有，负责责内部监监督3高管管层：负负责实际际执行风风险管理理政策4风险险管理部部门（1）两两个原则则：高度度独立性性、不具具有风险险管理策策略执行行权（2）两两种类型型：集中中型和分分散型（3）风风险管理理部门的的职责l 监控各各类金融融产品和和所有业业务部门门的风险险限额l 核准复复杂金融融产品的的定价模模型，并并协助
18、财财务控制制人员进进行价格格评估l 全面掌掌握商业业银行的的整体风风险状况况，保持持信息准准确性l 风险管管理需要要以下四四个技能能：风险险监控和和分析能能力、数数量分析析能力、价格核核准能力力、模型型创建能能力、系系统开发发/集成能能力5其他他风险控控制部门门（1）财财务控制制部门（2）内内部审计计部门（3）法法律/合规部部门（4）外外部风险险监督部部门123商业银银行风险险管理流流程1风险险识别（1）风风险专家家调查列列举法（2）资资产财务务状况分分析法（3）情情景分析析法（4）分分解分析析法（5）失失误树分分析方法法2风险险计量3风险险监测l 监控各各种可量量化的关关键风险险指标l 报告
19、风风险的评评估结果果及采取取的措施施和质量量4风险险控制（1）风风险控制制的目标标l 风险管管理战略略和策略略符合经经营目标标的要求求l 成本/收益平平衡l 通过对对风险诱诱因的分分析，发发现管理理中存在在的问题题，以完完善风险险管理程程序l 所有风风险管理理措施所所产生的的副作用用都能得得到合理理的安排排和处置置（2）风风险控制制架构l 基层业业务部门门配备风风险管理理专业人人员l 每个业业务领域域配备风风险管理理委员会会l 最高管管理层或或风险总总监直接接领导银银行最高高风险管管理委员员会124商业银银行风险险管理信信息系统统1数据据收集（风险信信息的收收集）（1）风风险信息息的种类类：内
20、部部数据和和外部数数据（2）风风险信息息的特性性及系统统结构方方面的问问题l 精确性性l 及时性性l 系统结结构方面面的问题题：尽量量保持最最少数量量的数据据源、注注意区分分交易系系统中真真伪信息息l 其他：磨刀不不误砍柴柴工2数据据处理（1）处处理输入入数据/信息，主要分分为两个个步骤l 中间计计量数据据（采用用三维存存储方式式时间间、情景景、金融融工具）l 组合结结果数据据（2）信信息储存存操作3信息息传递（1）一一般采用用B/SS结构（2）发发布风险险分析报报告（预预览内部看看，发布布一起起看）4信息息系统安安全管理理（1）设设置权限限（2）定定期更换换用户密密码（3）登登陆信息息记录（
21、4）防防止外部部侵入（5）定定期备份份（6）设设置灾难难恢复和和应急程程序（7）建建立错误误承受程程序，以以便在发发生技术术困难的的时候，能够在在一定时时间内保保持系统统的完整整性第二章信信用风险险控制21信信用风险险识别211信用风风险识别别和概述述1信用用风险识识别的定定义2内容容l 信用风风险因素素的分析析l 信用风风险的性性质、可可能性及及后果的的判断l 信用风风险识别别的步骤骤、方法法及其效效果3步骤骤l 收集信信息l 分析信信息4识别别办法l 早期多多采用专专家分析析法l 目前多多采用信信用风险险分析方方法212单一客客户信用用风险识识别1单一一客户的的识别和和分类（1）单单一客户
22、户包括企企业单一一客户和和机构类类客户（2）单单一客户户的识别别（就和和上报贷贷款资料料一样的的标准）2财务务状况和和现金流流量分析析（1）财财务报表表分析（2）财财务比率率分析l 资产回回报率（ROAA）=税后后损益+利息费费用*（1-税率率）/平均资资产总额额l 利息偿偿付比率率（利息息保障倍倍数）=息税前前利润/利息费费用 =（经营活活动现金金流量+利息费费用+所得税税） =（净利润润+折旧+无形资资产摊销销）+息税（3）现现金流量量分析l 净营运运活动现现金流=净损益益+折旧+/-非现现金的收收入、费费用项目目（摊销销、递延延税项等等）+/-营运运资金的的变化额额l 企业处处于开发发期
23、和成成长期的的时候，经营活活动现金金流为负负数可以以接受l 经营租租赁的收收入计入入经营活活动现金金流，融融资租赁赁的支出出计入融融资活动动现金流流3非财财务因素素分析（1）客客户管理理层（2）行行业分析析（3）生生产与经经营风险险分析l 总体经经营风险险l 产品风风险l 供应风风险l 生产风风险l 销售风风险（4）宏宏观经济济及自然然环境因因素分析析4担保保分析（1）担担保方式式：保证证、抵押押、质押押、留置置和定金金l 抵押物物的所有有权：在在合同中中不得规规定在债债务履行行届满，债务人人没有清清偿债务务时，抵抵押物所所有权转转移为债债权人所所有l 机构类类客户的的风险有有其特殊殊性，包包
24、括政策策风险、投资风风险、财财务风险险、担保保风险、抵御经经营风险险的能力力差、财财务不规规范、信信用观念念淡薄213集团客客户风险险识别1集团团客户识识别与分分类（1）识识别l 被直接接控制l 共同被被第三方方控制l 主要投投资人（控制110%及及以上）、高管管层或与与其关系系密切家家庭成员员共同直直接控制制或间接接控制l 对关联联方的财财务和经经营政策策有重大大影响l 自然人人的股权权比例应应该与其其亲属的的合并计计量l 控制的的含义：50%及以上上的权益益资本、50%及以上上的表决决权、有有权任免免多数董董事l 重大影影响的含含义：220%及及以上的的表决权权股份、董事会会有代表表、互相
25、相交换管管理人员员、依赖赖对方的的技术资资料（2）分分类l 纵向一一体化和和横向多多元化l 紧密型型和松散散型2集团团客户的的信用风风险特征征（1）内内部关联联交易频频繁（2）连连环担保保十分普普遍（3）财财务报表表真实性性差（4）风风险监控控难度较较大（5）系系统性风风险较高高3关联联交易（1）关关联方的的定义l 共同受受国家控控制的企企业不列列入关联联l 金融控控股公司司中的商商业银行行不纳入入集团客客户管理理范畴（2）关关联关系系的类型型纵向向一体化化和横向向多元化化（3）集集团客户户内隐蔽蔽关联方方的特征征p588页（4）特特别关注注l 多渠道道收集信信息l 确保信信息资料料的真实实性
26、l 集团客客户的识识别频率率与额度度授信周周期应一一致l 年度识识别后，应该随随时根据据情况变变化进行行调整l 每年重重新识别别214 个人人客户风风险识别别1个人人客户的的识别与与分类（1）个个人客户户的识别别（2）个个人客户户的分类类中国没有有采用模模型分析析的原因因l 客户群群缺乏信信用记录录l 银行收收集的客客户信用用资料不不齐全l 发展中中国家，客户分分类变量量很不稳稳定（3）步步骤l 收集资资料l 从外部部评估资资料取得得信用记记录l 分析处处理2个人人客户的的风险分分析（1）流流程：贷贷款的营营销和受受理、贷贷前调查查、贷款款审核、贷款审审批、贷贷款发放放、贷后后及档案案管理（2
27、）分分析：l 申请人人的基本本条件l 申请人人应提交交的资料料l 借款人人资信情情况调查查l 借款人人的资产产负债情情况（我我觉得跟跟上面的的相同）l 贷款用用途及还还款来源源l 担保方方式3产品品分类及及风险分分析（1）个个人住宅宅抵押贷贷款l 经销商商风险l “假按按揭”风险（这个是是重点，我以为为）l 房产价价格下跌跌，抵押押价值不不足l 借款人人财务情情况变化化的风险险（2）个个人零售售贷款（3）循循环零售售贷款l 贷款是是循环的的，无抵抵押，未未承诺的的l 针对个个人l 子组合合内对个个人最大大贷款小小于或等等于100万欧元元l 保留子子组合的的损失率率数据，以便分分析l 银行必必须
28、保证证对合格格的循环环零售贷贷款采用用的风险险权重函函数仅用用于相对对于平均均损失率率而言随随时率波波动性低低的零售售贷款组组合，特特别是那那些违约约率低的的贷款组组合l 循环贷贷款的处处理方式式与子组组合的风风险特征征保持一一致215组和风风险识别别1宏观观经济因因素2行业业风险和和区域风风险3风险险分散与与违约相相关性：有两个个公式，详见PP6722信信用风险险评估与与计量221客户信信用评级级1违约约风险与与违约概概率（1）巴巴塞尔有有规定（2）我我国没有有准确规规定（3）违违约概率率和违约约频率l 违约概概率：借借款人一一年内累累计违约约概率与与3个基点点中的较较高者，0.003%的的
29、下限l 违约频频率EDDF（Exppectt deefauult freequeencyy）：属属于事后后统计，概率属属于事前前预测2外部部评级和和内部评评级体系系（1）专专家判断断法（eexpeert sysstemm）l 借款人人因素：repputaatioon，levveraage，vollatiilitty oof eearnninggs，colllatteraall 与市场场有关的的因素：bussineess cyccle，maccro-ecoonommy ppoliicy，levvel of inttereest rattesl 5c体系系：chharaacteer，cappita
30、al，cappaciity，colllatteraal，conndittionnl 5pss体系：perrsonnal facctorr，purrposse ffacttor，payymennt ffacttor，porrtecctioon ffacttor，perrspeectiivel cammel体体系：ccapiitall addequuacyy，assset quaalitty，mannageemennt，earrninngs，liqquiddityy（2）信信用评分分法l 线性概概率模型型（liineaar pprobbabiilitty mmodeel）l loggit模模型l
31、线性辨辨别模型型（liineaar ddisccrimminaant moddel）两个公公式：初初期的公公式Z=0.0012XX1+0.0144X2+0.0333X3+0.0066X4+0.9999X5；Z低于1.81，企业很很容易破破产l 相关词词汇：lliquuidiity，proofittabiilitty，levveraage，sollvenncy，acttiviityl 存在一一定问题题，仅考考虑违约约和非违违约两个个极端；没有考考虑中间间情况，建立在在历史数数据基础础上，与与现实情情况有差差距；没没有考虑虑一些难难以量化化的重要要因素；需要相相当长时时间才能能建立符符合要求求的数
32、据据库222债项评评级1信贷贷资产风风险分析析（1）五五级分类类（2）银银行需要要做到如如下要求求l 建立健健全内部部控制体体系l 建立有有效的信信贷组织织管理体体制l 审贷分分离l 完善档档案管理理制度l 保障管管理层能能够及时时得到有有关贷款款的重要要信息l 敦促借借款人提提供真实实准确地地财务信信息l 及时根根据情况况变化调调节分类类2违约约损失率率、预期期损失与与非预期期损失（1）违违约损失失率（LLosss Raate Givven Deffaullt，LGDD）指发发生违约约时债务务面值中中不能收收回部分分所占的的比例（2）预预期损失失和非预预期损失失，预期期损失（EL）=违约概概
33、率（PPD）*违约损损失率（LGDD）*违约敞敞口风险险（EAAD）（3）预预期与非非预期区区别l 预期损损失是一一个常数数，非预预期损失失是对均均值和预预期损失失的偏离离l 预期损损失可用用计提准准备金的的方式补补偿，非非预期损损失要用用经济资资本金补补偿3内部部评级法法下的债债项评级级核心心是LGGD（1）项项目因素素（2）公公司因素素（3）行行业因素素（4）宏宏观经济济周期因因素（5）优优先清偿偿率（sseniioriity）宏观经经济因素素行业因因素企业资资本结构构因素4巴塞塞尔协议议对违约约损失率率估计上上的一些些规定对于抵押押品未认认定的优优先级公公司债，违约损损失率550%，抵押
34、品品未获认认定的次次级公司司债，LLGD775%,全额抵抵押，则则在原违违约敞口口的违约约风险损损失率基基础上乘乘以0.15223压力测测试金融机构构运用不不同方法法来衡量量由一些些例外但但又可能能发生的的事件所所导致的的潜在损损失224信用风风险基本本模型1Crrediit MMetrricss模型（1）信信用风险险取决于于债务人人的信用用状况、而债务务人的信信用状况况用信用用等级来来表示（2）信信用工具具（贷款款、私募募债券）的市场场价值取取决于信信用等级级（3）从从资产组组合来看看，而不不是单一一资产的的角度（4）采采用边际际风险贡贡献率（ maargiinall riisk connt
35、riibuttionn too thhe pporttfollio）2Crrediit pporttfollio Vieew模型型（1）违违约率取取决于l 宏观变变量的历历史数据据l 对整个个经济体体系产生生影响的的冲击和和改革l 仅影响响单个宏宏观变量量的冲击击和改革革（2）适适合投机机级借款款人，因因为该借借款人对对宏观经经济因素素的变化化更敏感感（3）信信用等级级迁移矩矩阵（Traansiitioon mmatrrix）3Crrediit mmoniitorr模型（1）将将企业与与银行的的信贷关关系视为为期权买买卖关系系，如果果偿还债债务的成成本大于于投资，就会选选择违约约（2）和和Cr
36、eeditt Meetriics是是现在银银行最流流行的模模型4KPPMG风风险中性性定价模模型（1）假假设金融融市场中中的每一一个参与与者都是是风险中中立者（2）违违约率=1-（1+国债债收益率率）/（1+债券券收益率率）5死亡亡率模型型（1）边边际死亡亡率（MMMR11）=等级为为B的债券券在发行行第一年年违约的的总价值值/处于发发行第一一年的等等级为BB的债券券总价值值（2）存存活率（Surrvivval rattes）=1-MMRR（3）累累计死亡亡率（CCMR）=1-SR11*SRR2*.SRNN6Crrediit rriskk+模型（1）在在一个贷贷款组合合里面，发生NN笔贷款款违
37、约的的概率 PProbb（n笔贷款款违约）=e-mm mn/n! 其中中，e=2.7718228，m为贷款款组合平平均违约约率*1100，n为实际际未月的的贷款数数量（2）存存在的问问题是，模型假假设每一一组的平平均违约约率都是是固定不不变的，实际变变化很大大7Crrediit MMoniitorr，风险险中性定定价模型型和Crrediit RRiskk+模型型的区别别（1）理理论基础础不同（2）CCreddit Monnitoor、风风险中性性定价模模型主要要针对单单一企业业，Crrediit RRiskk+则是是针对组组合（3）CCreddit Monnitoor属于于动态分分析，另另外两
38、个个属于静静态分析析（4）风风险中性性定价模模型和CCreddit Rissk+采采用历史史数据进进行分析析，Crrediit MMoniitorr采用股股票市场场价格（5）CCreddit monnitoor适用用于上市市公司风风险分析析，风险险中性定定价模型型主要适适用于度度量发行行的债券券人的风风险，CCreddit Rissk+适适用于贷贷款组合合8信用用风险模模型面临临的问题题（1）相相关性的的处理（目前比比较成熟熟的估计计违约相相关系数数的方法法l 宏观经经济l 行业因因素l 信用主主体之间间的关系系l 目前对对于相关关性的处处理流行行采用模模拟法，即假设设信用组组合中债债务人自自查价值值服从正正态分布布，组合合价值符符合正态态分布（2）信信用损失失计量方方法的选选择l 两种方方法Deefauult Moddel和和Marrk-tto-MMarkket Moddell 违约法法下，损损失为BBookk Vaaluee和可回回收现值值的差额额，Crrediit MMoniitorr采用的的就是违违约法，JP摩根根采用