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1、精品_精品资料_A 可转换债券B. 一般股股票C公司债券D. 国库券6. 以下各项中,属于企业短期证券投资直接目的的是A 猎取财务杠杆利益B.降低企业经营风险C.扩大本企业的生产才能D.临时存放闲置资金7. 企业为满意交易动机而持有现金,所需考虑的主要因素是A. 企业销售水平的高低B. 企业临时举债才能的大小C.企业对待风险的态度D. 金额市场投机机会的多少8. 企业在进行现金治理时,可利用的现金浮游量是指A. 企业帐户所记存款余额 B.银行帐户所记企业存款余额C.企业帐户与银行帐户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过正确现金持有量之差9. 在对存货实行 ABC 分类治理的情形下, ABC
2、 三类存货的品种数量比重大致为A.0.7 ： 0.2： 0.1B.0.1 ： 0.2： 0.7C.0.5： 0.3：0.2D.0.2 ： 0.3： 0.510. 在确定正确现金持有量时,成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是A. 持有现金的机会成本B. 固定性转换成本C.现金短缺成本D. 现金保管费用11. 在以下股利安排政策中,能保持股利与利润之间肯定的比例关系,并表达风险投资与风险收益对等原就的是A. 剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.正常股利加额外股利政策12. 在以下经济活动中,能够表达企业与其投资者之间财务关系的是A. 企业向国有资产投资公司交付利润B.企业向国家税
3、务机关缴纳税款C.企业与其他企业支付货款D.企业向职工支付工资可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_A.（ P A , i, n 1） 1B.（ PA , i, n1） 1 C.（ PA , i, n1） 1 D.（ PA , i, n1） 114. 在以下各项中,不属于商业信用融资内容的是A. 赊购商品B.预收货款C.办理应收票据贴现D.用商业汇票购货15. 采纳销售百分率法猜测资金需要量时,以下工程中被视为不随销售收入的变动而变动的是A. 现金B.应对帐款C.存货D. 公司债券文档收集自网络,仅用于个人学习二、多项挑选题（每道题2分,共计 20分,将正确答案填入表内,多项、不选、
4、错选不得分,少选每对一个得0.5分）文档收集自网络,仅用于个人学习1. 以下有关信用期限的表述中,正确的有A. 缩短信用期限可能增加当期现金流量B.延长信用期限会扩大销售C.降低信用标准意味着将延长信用期限D.延长信用期限将增加应收帐款的机会成本2. 如上市公司采纳了合理的收益安排政策,就可获得的成效有A. 能为企业筹资制造良好条件B.能处理好与投资者的关系C.改善企业经营治理D.能增强投资者的信心3. 赊销在企业生产经营中所发挥的作用有A. 增加现金B.削减存货C.促进销售D.削减借款4. 公司在制定利润安排政策时应考虑的因素有A. 通货膨胀因素 B. 股东因素C.法律因素D. 公司因素5.
5、 以下各项中,属于筹资决策必需考虑的因素有A. 取得资金的渠道B.取得资金的方式C.取得资金的总规模D.取得资金的成本与风险6. 以下各项中,属于 “吸取直接投资 ”与“发行一般股 ”筹资方式所共有缺点的有A. 限制条件多B.财务风险大 C.掌握权分散D.资金成本高可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_结果有A. 降低企业资金成本B.降低企业财务风险C.加大企业财务风险D.提高企业经营才能8. 以下各项中,可用于确定企业最优资金结构的方法有A. 高低点法B.因素分析法C.比较资金成本法D. 息税前利润每股利润分析法9. 以下各项中,属于一般年金形式的工程有A. 零存整取储蓄存款的整取
6、额B. 定期定额支付的养老金C.年资本回收额D. 偿债基金10. 相对权益资金的筹资方式而言,长期借款筹资的缺点主要有A 财务风险较大B资金成本较高C筹资数额有限D筹资速度较慢文档收集自网络,仅用于个人学习三、判定题（每题 1分,共 10分,正确打 ,错误打 ,将正确答案填入表内）1 企 业 现 金 持 有 量 过 多 会 降 低 企 业 的 收 益 水 平 .2. 采纳剩余股利安排政策的优点是有利于保持抱负的资金结构,降低企业的综合资金成本 .文档收集自网络,仅用于个人学习3. 一般而言,企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比,与存货周转一次所需天数成反比 . 4在除息日之前,股利权从属
7、于股票.从除息日开头,新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的股利. 5 以 企 业价 值 最 大 化作 为 财 务 治理 目 标 , 有利 于 社 会 资 源的 合 理 配置 .6 在通货膨胀率很低的情形下,公司债券的利率可视同为资金时间价值.7企业依据销售百分率法猜测出来的资金需要量,是企业在将来肯定时期资金需要量的增量. 8无论是经营杠杆系数变大,仍是财务杠杆系数变大,都可能导致企业的复合杠杆系数变大.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_9. 依据工程投资决策的全投资假设,在运算经营期现金流量时,与投资工程有关的利息支出应当作为现金流出量处理.10. 按投资基金能否赎回,可将其
8、分为封闭型投资基金和开放型投资基金两种类型.文档收集自网络,仅用于个人学习四、简答题：（每道题5分,共计 15分）1、（ 1）债券有确定的期限,到期必需归仍本金.股票没有到期期限,可永久使用.（ 2）债券利息在发行时预先确定,资金成本较低.股票股息不确定：取决于税后利润的多少.（ 3）债券具有肯定风险,对债务人而言,发债增加了负债比例,增加了财务风险.股票是权益性证券,可享受全部者权益.2、（ 1）合理筹集资金准时满意需要（ 2）统一规划长期投资、合理配置企业资源（ 3）加强日常资金治理,提高资金使用效率（ 4）合理安排收益,和谐财务关系（ 5）进行财务监督,保护财经纪律3、（ 1）支付被没收
9、的财物缺失和滞纳金、罚款.（ 2）补偿以前年度亏损,可以用税前利润补偿,超过5年就由税后利润补偿.（ 3）提取法定盈余公积金.（ 4）提取公益金.（ 5）安排优先股股利.（ 6）提取任意盈余公积.（ 7）向投资者（一般股东）安排股利.五、运算题：（共 40分,第 1题10分,第 2题13分,第 3题 17分）1 、 （ 1） 计 算 增 发 股 票 方 案 的 下 列 指 标 ： 2022 年增发一般股股份数=10000000/5=2022000 （股） =200 （万股）2022年 全 年债 券 利息 =10008%=80（ 万 元）（ 2） 增发公司债券方案下的2022 年全年债券利息=
10、（ 1000+1000 ） 8%=160（万元）（ 3 ）算 每 股 利 润 的 无 差 异 点 , 并 据 此 进 行 筹 资 决 策 .可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_根据题意,列方程（ EBIT-80 ） * （ 1-33% ） /（ 4000+200 ） = （ EBIT-160 ） * （ 1-33% ） /4000EBIT=1760筹资决策估计息税前利润 =2022 万元 每股利润无差异点的息税前利润=1760万元 应 当 通 过 增 加 发 行 公 司 债 的 方 式 筹 集 所 需 资 金 .2 、 （1）计 算该 企业2022年的 下列指 标 ：变动成本总额=
11、3000-600=2400（万元） 以 销 售 收 入 为 基 础 计 算 的 变 动 成 本 率 =2400/4000100%=60%（2）计算乙方案的下列指标： 应 收 帐 款 平 均 收 帐 天 数 =1030%+20 20%+90 50%=52 （ 天 ） 应 收 帐 款 平 均 余 额 =540052/360=780（ 万 元 ） 维 持 应 收 帐 款 所 需 资 金 =78060%=468（ 万 元 ） 应 收 帐 款 机 会 成 本 =4688%=37.44（ 万 元 ）坏帐成本=540050% 4%=108（万元） 采 用 乙 方 案 的 信 用 成 本 =37.44+108
12、+50=195.44 （ 万 元 ）（3）计算以下指标：甲方案的现金折扣=0 乙 方 案 的 现 金 折 扣 =540030% 2%+5400 20% 1% =43.2 （ 万 元 ）甲乙两方案信用成本前收益之差=5000（ 1-60% ） -5400 （ 1-60% ） - 43.2=-116.8（万元）甲乙两方案信用成本后收益之差=-116.8-（ 140-195.44 ） =-61.36 （万元）（ 4 ） 为 该 企 业 作 出 采 取 何 种 信 用 政 策 的 决 策 , 并 说 明 理 由 .可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_ 乙方 案 信 用成 本 后 收益 大
13、于 甲方 案企业应选用乙方案3 、 （ 1 ） 根 据 资 料 一 计 算 与 旧 设 备 有 关 的 下 列 指 标 ： 当 前 旧 设 备 折 余 价 值 =299000-190000=109000（ 元 ） 当 前 旧 设 备 变 价 净 收 入 =110000-1000=109000（ 元 ）（ 2 ）依据资料二中甲方案的有关资料和其他数据运算与甲方案有关的指标： 更新设备比连续使用旧设备增加的投资额=550000-109000=+441000（元） 经 营 期 第 1 年 总 成 本 的 变 动 额 =20220+80000=+100000（ 元 ） 经 营 期 第 1 年 营 业
14、利 润 的 变 动 额 =110000-100000=+10000 （ 元 ）经营期第1 年因更新改造而增加的净利润=10000（ 1-33% ） =+6700（元）经营期第 2-4 年每年因更新改造而增加的净利润=100000（ 1-33% ）=+67000（元）第 5年回收新固定资产净残值超过假定连续使用旧固定资产净残值之差额=50000-9000=+41000（元） 按 简 化 公 式 计 算 的 甲 方 案 的 增 量 净 现 金 流 量 NCF1 . NCF0=-441000（元） NCF1=6700+80000=+86700（元） NCF2-4=67000+80000=+14700
15、0（元） NCF5=114000+41000=+155000（元） 甲 方 案 的 差 额 内 部 收 益 率 IRR甲 =14%+14940.44/14940.44- （ -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_7839.03） （16%-14%） 15.31%（ 3 ） 根 据 资 料 三 计 算 企 业 期 望 的 投 资 报 酬 率企业期望的投资报酬率=4%+8%=12%.（ 4）以企业期望的投资酬劳率为决策标准,为企业作出是否更新改造设备的最终决策,同时说明理由. 甲 方 案 的 差 额 内 部 收 益 率 （ IRR甲 ） =15.31%iC=12%应当按甲方案进行设备的
16、更新改造文档收集自网络,仅用于个人学习决策结论：应当按甲方案进行设备的更新改造（或：用A 设备替换旧设备） .一、单项挑选题 每道题 1分,共 15分.将正确答案填入表内,不选、少选、多项不得分 123456789101112131415CB.BADDACBACDCDA二、多项挑选题（每道题2分,共计 20分,将正确答案填入表内,多项、不选、错选不得分,少选每对一个得0.5分）文档收集自网络,仅用于个人学习12345ABDABDABCD67BC8ABCD910CDACBCDBCDAC三、判定题（每题 1分,共 15分,正确打 ,错误打 ,将正确答案填入表内）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品
17、_精品资料_12345678910XXXX可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_版权申明本文部分内容,包括文字、图片、以及设计等在网上搜集整理.版权为张俭个人全部This article includes some parts, including text, pictures, and design. Copyright is Zhang Jians personal ownership.用户可将本文的内容或服务用于个人学习、讨论或观赏,以及其他非商业性或非盈利性用途,但同时应遵守著作权法及其他相关法律的规定,不得侵害本网站及相关权益人的合法权益.除此以外,将本文任何内容或服务用于
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