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1、【学基础】M0M1M2货币三兄弟如何指导我们投资?不积此步无以至千里01认识MO Ml M2我国对货币层次划分包括MO、Ml和M2三个层级:分别表示现 金、狭义货币与广义货币。M0二流通中现金(银行体系以外流通的现金)M1=M 0+非金融性公司的活期存款M2=M1+非金融性公司的定期存款+储蓄存款+其他存款。M0代表流通中的现金,代表了市场上最活跃的钱,正是因为它很 活跃所以意义不是很大。Ml用通俗的话讲就是能随时取现的钱,Ml比M0多了非金融公 司的活期存款。Ml反映货币供给的活化程度,代表着居民和企业资金 松紧变化。Ml与微观预期及经济基本面的强弱息息相关,是经济周期 波动的先行指标,流动
2、性仅次于M0oM2比Ml多了定期存款,这局部钱不能随时支取,当企业看好经 济的时候,随时处于投资状态,那么定期存款就会转化成随时可用于 投资的活期存款,Ml就会增加;反过来如果企业不看好经济,他们更 倾向于将活期存款拿去做理财或者存定期,Ml就会减少。02用Ml - M2指导投资可以通过Ml和M2的增长率变化来揭示宏观经济运行状况。将M2的增长率和Ml的增长率进行比照,有很强的分析意义。如果Ml 的增长率在较长时间高于M2的增长率,说明经济扩张较快,活期存 款之外的其他类型资产收益较高。这样更多的人会把定期存款和储蓄 存款提出进行投资或购买股票。影响Ml数值的原因很多,例如股票 市场火爆就会影
3、响Ml的数值变化。因为很多人会将定期存款和局部 资产变现投放到股市,促使Ml加速上扬。反之,如果M2的增速在较长时间内较Ml的增速高,那么说明实 体经济收缩,活期存款大量转变为较高利息的定期存款。货币构成中 流动性较强的局部转变为流动性较弱的局部,这无疑将影响到投资, 继而影响到经济增长。(摘抄至网络)。那么我们该如何利用Ml,M2来指导投资呢?首先要说一个名词 M1-M2剪刀差。M1-M2=Ml增长率-M2增长率。当Ml增速远大于M2的时候,那么就意味着市场扩张。人们看好经济,更倾向于投资;而一旦Ml掉头向下,下穿M2的时候,那么就是大家看淡经济的时候。出:从2005到2021年1月,历次牛
4、市起点基本上都能与M1-M2最低点相重合。2005年第一次牛市:股市和M1-M2同时到达低点和高点。2009年第二次牛市:股市和M1-M2基本同时到达低点。股市先于M1-M2到达高点。2015年第三次牛市:股市和M1-M2同步在底部波动,股市先于 M1-M2到达高点。1、Ml和M2跟股市相关性很高,可以作为股市判断的依据。2、M1-M2并不能预测股市到顶。3、M1-M2到达底部后股市也基本到底了。虽然我们不知道何时 M1-M2到达底部,一旦M1-M2低于-5%说明这时市场流动性基本已 经枯竭,股市也基本到底了,下跌空间有限。这时可以通过定投或者 分批建仓的思路逐步买入。END本文由刘江发布,版权归作者所有。