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1、北京银联信投资顾问有限公司 中国经济热点分析报告Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET. 第一部分：产能过剩亟待化解 第二部分：部分行业产能过剩基本情况 第三部分：银行如何防范和化解产能过剩带来的风险 第四部分：银行如何寻求新业务模式的发展产能过剩下银行信贷风险的防范与应对（2013年第15期 总第499期）Zhhttp：/www.unbank.info 62 服务电话：(8610)63368810前言20世纪990年代中中期以来，我我国经济整整体上告别别短缺，卖卖方市场被被买方市场场所替代，供供
2、大于求成成为经济的的常态，产产能过剩的的治理也随随之成为产产业政策调调整的重点点。由美国国次贷危机机引起的22008年年国际金融融危机是继继大萧条之之后最严重重的经济危危机，20010年又又继以欧洲洲主权债务务危机，世世界经济整整体陷入低低谷。受此此影响，我我国工业企企业的产能能利用率大大幅度下降降，产能过过剩日益加加剧。值得得关注的是是，当前的的产能过剩剩呈现出普普遍性、全全方位特点点，不仅传传统产业产产能过剩严严重，部分分新兴产业业也深受产产能过剩困困扰。产能能过剩现象象出现时，不不仅会导致致资源的严严重浪费，增增加社会经经济发展之之压力，而而且还困扰扰着银行的的信贷资产产质量，导导致银行
3、非非常严重的的信贷风险险问题。如如何认识产产能过剩，如如何防范和和化解产能能过剩行业业引发的信信贷风险，支支持经济实实现有质量量、有效益益、可持续续发展，已已成为中国国银行业亟亟待解决的的一个重要要问题。本本报告对目目前我国产能过过剩的基本本情况进行行了阐述，围围绕钢铁、水水泥、平板板玻璃、光光伏等重点点行业进行行了分析。同时，本报告为银行防范和化解产能过剩带来的信贷风险、寻求新的业务发展提出了策略与建议。报告分为四四个部分：第一部分产能过剩越越来越成为为我国经济济运行中的的突出矛盾盾和诸多问问题的根源源，企业经经营困难、财财政收入下下降、金融融风险积聚聚、生态恶恶化加剧等等都与之密密切相关。
4、着着力化解产产能过剩，是是当前经济济工作中一一项极为迫迫切的任务务。本部分分主要总结结了政府部部门在治理理产能过剩剩方面采取取了哪些措措施，同时时分析了过过剩产能为什什么越淘汰汰越多和新新兴产业为为什么也陷陷入产能过过剩困境的的问题。第二部分在我国经济济减速、房房地产限购购以及政府府不推大规规模刺激等等多重因素素的影响下下，钢铁、水水泥、煤炭炭等行业的的需求持续续疲软。而而与需求快快速下滑对对应的却是是相关行业业产能建设设的屡创新新高。同时，船船舶、光伏伏等行业产产能过剩问问题也在加加剧。本部部分主要对对我国产能能过剩的基基本情况进进行了说明明，从产能能过剩的类类型，后危危机时代我我国产能过过
5、剩呈现的的新特点，产产能过剩的的行业标准准三个方面面进行了进进一步分析析。第三部分在经济增速速放缓，下下行压力较较大时，产产能过剩以以及由此引引发的潜在在金融隐患患将成为困困扰中国经经济复苏的的最大风险险。本部分分从三个方方面分析了了银行应该如如何积极应应对产能过过剩带来的的金融风险险。同时，本本部分通过过对产能过过剩在银行行控制风险险中的表现现形式的探探讨，对银银行应该如如何处置产产能过剩领领域贷款以以及在确保保风险可控控的同时，银行如何支持产能过剩行业尽快实现良性发展等方面给出了策略与建议。第四部分兼并重组对对于有效解解决产能过过剩问题发发挥着重要要的作用，银行可以通过提供并购贷款和并购基
6、金来促进企业的兼并重组。本部分介绍了商业银行并购贷款和并购基金业务的基本情况，分析了商业银行为企业提供并购贷款法的优势与风险。同时，通过列举同业中的并购贷款案例对商业银行并购贷款业务模式的发展进行了进一步说明。正文目录第一部分 产能过剩剩亟待化解解6一、化解解产能过剩剩总体方案案将出台6（一）发改改委将出台台化解产能能过剩的政政策措施6（二）工信信部黑白名名单治理产产能过剩6（三）央央行信贷政政策7二、新兴产产业也陷产产能过剩困困境8（一）新兴兴产业制造造化8（二）金融融资本过剩剩8三、过剩产产能何以越越淘汰越多多9（一）中国国经济的面面临的三次次产能过剩剩9（二）过剩剩产能再次次反弹11第二
7、部分 部分行业业产能过剩剩基本情况况12一、产能过过剩的三大大类型12（一）总量量型过剩12（二）结构构性过剩12（三）成长长性过剩12二、后危机机时代我国国产能过剩剩的新特点点12（一）从从潜在、阶阶段性过剩剩转变为实实际和长期期性过剩12（二）从低低端、局部部性过剩转转变为高端端、全局性性过剩12三、产能过过剩的行业业标准12（一）预期期需求与供供给量的对对比12（二）产能能利用率12（三）企业业的存货水水平12（四四）其他指指标12第三部分 银行如何何防范和化化解产能过过剩带来的的风险12一、产能过过剩在银行行控制风险险中的表现现形式12（一）识别别难12（二）宏观观调控难12（三）产能
8、能过剩后退退出难12二、产能过过剩潜藏的的金融风险险亟待化解解12（一）不良良贷款率上上升12（二）引发发信贷风险险的原因分分析12三、风险应应对策略12（一）设置置行业融资资限额，防防范行业集集中度风险险12（二）确定定区别对待待的信贷政政策，完善善贷款行业业投向统计计12（三）帮助助企业进行行技术改造造和经营转转型，设立立行业融资资限额12（四）借助助银行优势势，帮助企企业积极拓拓展销售市市场12第四部分 银行如何何寻求新业业务模式的的发展12一、并购贷贷款12（一）商业业银行开展展并购业务务所具有的的优势12（二）并购购贷款的风风险分析12二、商业银银行参股并并购基金12三、同业发发展案
9、例12图表目录图表 1：政府各部部门化解过过剩产能出出台的文件件11图表 2 ：中国钢钢铁行业产产能过剩情情况12图表 3：20088年20122年粗钢生生产量与消消费表现量量对比12图表 4：20000年20100年中国钢钢铁企业数数目及集中中度12图表 5：20000年20122年我国生生钢、粗钢钢、钢材产产量12图表 6：20000年20111年我国钢钢铁产量占占世界钢铁铁产量百分分比12图表 7：20000年20122年我国水水泥产量12图表 8：20000年20122年我国平平板玻璃产产量12图表 9：我国平板板玻璃行业业企业数量量12图表 100：20066年20111年我国平平板
10、玻璃产产量与产能能变化图12图表 111：20000年20111年我国平平板玻璃新新增产能及及新增生产产线数统计计12图表 122：20077年-20111年我国国平板玻璃璃及其深加加工产品进进口金额12图表 133：近年来来我国光伏伏电池产量量增长态势势及其与世世界的比较较12图表 144：20100年20155年全球太太阳能电池池产能和装装机情况及及预测12图表 155：20066年20100年中国光光伏产品出出口量和国国内安装量量12图表 166：太阳能能光伏产业业链12图表 177：中国企企业占光伏伏产业链的的市场份额额12图表 188：20055年20111年我国国多晶硅增增长态势1
11、2图表 199：20066年20110年多晶晶硅产量和和缺口情况况12第一部分 产能过剩剩亟待化解解产能过剩呈呈愈演愈烈烈态势成为为当前中国国经济发展展的最大问问题和政府府宏观决策策的重大挑挑战，由于于长期累积积的结构性性矛盾比较较突出，落落后产能推推出的措施施不完善，部部分地区淘淘汰落后产产能任务艰艰巨。同时时，巨大的的产能遇到到了严峻的的国内外环环境变化，目目前中国经经济对外依依存度高达达60%以以上，尤其其是金融危危机爆发后后，国际发发达经济体体降低需求求，外需骤骤然减少，我我国出口出出现了负增增长，无形形中又增加加了国内的的压力。产产能消费不不了，产能能过剩问题题就越发凸凸显。尤其其是
12、“两高一低低”产业的发发展，对经经济结构调调整是一个个很大的危危害。淘汰汰落后产能能，犹如箭箭在弦上。一、化解产产能过剩总总体方案将将出台（一）发改改委将出台台化解产能能过剩的政政策措施近年来，中中央和地方方在化解产产能过剩和和淘汰落后后产能等方方面做了大大量的工作作，但是，部部分行业产产能严重过过剩的状况况没有得到到什么改善善，依然严严重存在。2013年8月2日，国家发改委官方网站连发两文称，将在坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的同时，按照“尊重规律、分业施策、多管齐下、标本兼治”的原则，以钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业为重点，出台化解产能过剩的政策措施。除发改委外，工信部、央行等
13、部门近期都与关于针对产能过剩的表态并出台了相关治理措施。目前，发改委、工信部会同有关部门正在研究化解产能过剩的工作，化解产能过剩矛盾总体方案目前已经成稿。方案重点将解决钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃和造船5大行业的产能过剩问题。此外，环保部牵头的大气污染防治行动计划也将在8月正式出台，其中“控制排放”成为治理大气污染的重要措施，下一步钢铁、水泥、平板玻璃、氧化铝等两高一资产业排放标准和监控将更加严格。（二）工信信部黑白名名单治理产产能过剩1、20113年首批批落后产能能淘汰包含含19个行行业7月25日日，工业和和信息化部部公布了22013年年首批工业业行业淘汰汰落后产能能企业名单单，共包括括19
14、个工工业行业11294家家企业，这这些行业分分别为炼铁铁，炼钢，焦焦炭，铁合合金，电石石，电解铝铝，铜冶炼炼，铅冶炼炼，锌冶炼炼，水泥，平平板玻璃，造造纸，酒精精，味精，柠柠檬酸，制制革，印染染，化纤，铅铅蓄电池等等行业。其其中，20013年造造纸产能计计划淘汰6634.886万吨；铜产能计计划总共淘淘汰65.44万吨吨；铝产能能计划淘汰汰26万吨吨；炼铁产产能淘汰2277万吨吨；铅（含含再生铅）冶冶炼产能淘淘汰80.7万吨；炼钢产能能淘汰6997.9万万吨；锌产产能淘汰114.555万吨；焦焦炭产能淘淘汰16330.3万万吨；化纤纤产能淘汰汰14.442万吨；味精产能能淘汰222万吨；平平板
15、玻璃产产能淘汰11680万万吨。工信信部通知要要求力争在在20133年9月底底前关停列列入公告名名单内企业业的落后产产能,并确确保在20013年年年底前彻底底拆除淘汰汰,不得向向其他地区区转移。2、钢铁行行业第二批批审核正在在进行中工信部相关关人士表示示，目前正正在对报送送的第二批批符合钢钢铁行业规规范条件企企业进行审审核，预计计11月底底前完成，届届时将有更更多钢厂纳纳入考核“黑白名单单”。此次工工信部对部部分企业采采取现场检检查等方式式，审查力力度不断加加大。对于于符合规范范的企业，工工信部将会会同质检总总局、环保保部、发改改委等有关关部门给予予支持，特特别是在跨跨地区跨所所有制企业业及区
16、域内内的兼并重重组、企业业技术改造造等方面给给予政策鼓鼓励，以优优化产业结结构和区域域布局；对对于不符合合规范的企企业，将采采用差别电电价、信贷贷收紧等经经济手段，节节能环保等等法律约束束，以及行行政问责等等措施，逐逐步压缩其其生存空间间，逼迫企企业退出钢钢铁行业。同同时，目前前工信部与与发改委正正在共同研研究制定“化解产能能过剩矛盾盾总体方案案”，力图通通过促进企企业兼并重重组，整合合压缩一批批过剩产能能；鼓励地地方提高标标准，落实实产能等量量减量置换换制度，淘淘汰一批落落后产能。（三）央行行信贷政策策8月2日，央央行发布22013年年第二季度度中国货币币政策执行行报告，报报告中明确确表示2
17、0013年下下半年，将将严控对污污染和产能能过剩行业业的贷款。77月24日日，央行回回应并未对对产能过剩剩行业一刀刀切，将按按照“消化一批批、转移一一批、整合合一批、淘淘汰一批”的要求，对对产能过剩剩行业区分分不同情况况实施差别别化政策，对对产品有竞竞争力、有有市场、有有效益的企企业，将继继续给予资资金支持；对合理向向境外转移移产能的企企业，将通通过内保外外贷、外汇汇及人民币币贷款、债债权融资、股股权融资等等方式，积积极支持增增强跨境投投资经营能能力。对实实施产能整整合的企业业，将通过过探索发行行优先股、定定向开展并并购贷款、适适当延长贷贷款期限等等方式，支支持企业兼兼并重组；对属于淘淘汰落后
18、产产能的企业业，将通过过保全资产产和不良贷贷款转让、贷贷款损失核核销等方式式支持压产产退市。而而对于产能能严重过剩剩行业违规规建设项目目，央行严严禁提供任任何形式的的新增授信信和直接融融资，防止止盲目投资资加剧产能能过剩。二、新兴产产业也陷产产能过剩困困境（一）新兴兴产业制造造化通常，产能能过剩是用用来形容完完全竞争市市场中传统统产业出现现市场饱和和后出现的的市场供给给远大于需需求的一种种结果，但但是在我国国，光伏、风风电设备等等新兴产业业都出现了了产能过剩剩。例如，目目前全国风风力发电设设备闲置能能力40%，光伏产产业在20010年的的全行业毛毛利率300%，20011年降降到10%，现在已
19、已经是全线线亏损。目目前我国的的新兴产业业已经面临临制造化的的问题，各各地政府对对战略性新新兴产业发发展非常热热心，将其其作为转变变发展方式式、调整经经济结构的的突破口，用用来吸纳就就业和创造造GDP，因因而出台的的扶持政策策大多都集集中在对制制造环节的的补贴，但但是盲目性性和重复投投资等问题题致使新兴兴产业陷入入制造化的的困境。很很多一些地地方发展战战略性新兴兴产业着眼眼于拉动投投资和短期期内增加GGDP，由由于不具备备新兴产业业发展的核核心技术，只只能充当产产业链中的的低端加工工或组装角角色，在市市场竞争压压力增大的的情况下，企企业议价能能力不强导导致盈利能能力减弱。在在产能过剩剩的巨大压
20、压力下，一一些新兴产产业公司选选择采取以以规模化获获取低成本本和超低价价格的竞争争战略，不不惜继续投投入大量资资金延长产产业链，这这在产能过过剩初期看看似能够通通过降低成成本取得竞竞争优势，但但随着整个个产业链的的产能不断断膨胀，竞竞争将越发发激烈，而而低水平的的竞争最终终只能导致致企业利润润率进一步步降低，结结果是严重重削弱了企企业和行业业的研发投投资，使整整个行业长长期停留在在低水平。（二）金融融资本过剩剩从形式来看看，新兴产产业的“产能过剩剩”与传统产产业无异，都都体现为市市场供大于于求。但从从根本上而而言，两者者间有着本本质区别。新新兴产业的的供过于求求更像一种种产业 “泡沫化”现象，
21、而而不是传统统意义上的的“产能过剩剩”。其中主主要差异在在于，新兴兴产业的“供过于求求”是短期的的，一旦消消除了“泡沫”，整个产产业便会很很快重新进进入上升通通道。而传传统产业的的“供过于求求”则是长期期的，即便便消除了表表面上的“产能过剩剩”，重新实实现了市场场出清和均均衡，那也也只是进入入了一个更更加稳定和和成熟的发发展周期之之中。就直直接成因来来看，新兴兴产业发展展“泡沫化”及产能过过剩的形成成，与市场场供求失衡衡不无相关关。这是因因为，即便便是新兴产产业，它的的发展也必必须服从市市场经济的的基本规律律，那就是是当供给水水平严重偏偏离需求水水平时，便便会产生“泡沫”或“过剩的产产能”。这
22、里面面通常有两两种可能的的情况，一一是供给过过剩，二是是需求不足足。无论是是哪种情况况，都意味味着市场的的价格信号号受到扭曲曲。价格信信号扭曲大大都体现为为受外部干干预影响，产产出端上的的产品定价价过高或价价格预期过过高。但新新兴产业的的价格信号号扭曲主要要体现在投投入端上，也也就是过多多的金融和和产业资本本涌入新兴兴产业，推推高市场供供给，形成成过剩产能能。为何新新兴产业会会出现这种种情况呢？一方面，新新兴产业因因其本身的的“朝阳性”而具有较较高投资价价值或潜在在投资价值值，会吸引引众多风险险和投机资资本进入；另一方面面，更重要要的则是，由由于在发展展初期，相相对于仍在在“与时俱进进”的传统
23、产产业，新兴兴产业的市市场应用规规模相对狭狭小。在对对新兴产业业进行投资资时，“僧多粥少少”的现象自自然不可避避免。也就就是说，从从投资渠道道来看，新新兴产业内内部可供投投资的项目目、品种及及空间在初初期都显得得较为狭窄窄、规模较较小，相对对于稀缺的的投资资源源而言，各各种金融资资本则由于于其较强的的衍生性反反而显得较较为丰裕和和“廉价”，再加上上信息不对对称的因素素，受扭曲曲的资本成成本及价格格刺激，便便会以极大大的概率首首先引发资资本层面的的“泡沫化”，继而带带动新兴产产业某些技技术、产品品和生产环环节上供给给的瞬间“泡沫化”，体现为为“产能过剩剩”。从间接接成因来看看，这种从从金融产业业
24、资本过剩剩到新兴产产业产能过过剩的过程程，一定程程度上体现现出金融资资本实业资本本间互动模模式及相关关制度安排排的某种缺缺位。大部部分情况下下，新兴资资本往往缘缘起于实业业资本的创创造和创新新，但随着着产业规模模的扩大和和对更多资资本的渴求求，金融资资本会大规规模涌入，并并逐渐在实实际上掌控控新兴产业业发展方向向。也因此此，新兴产产业的发展展便具备了了脱离其市市场本身规规律的可能能，也就是是开始舍弃弃产业本身身发展的周周期性规律律，转而屈屈服于金融融资本的逐逐利性需要要。尤其是是，一旦资资本不再稀稀缺，摆脱脱初期的投投资约束，出出于逐利需需要，新兴兴产业的发发展便似“潘多拉魔魔盒”中的魔鬼鬼，
25、其被压压抑的产能能会在短期期内一下子子释放出来来，产业发发展也就逐逐步脱离其其本身作为为新兴产业业的最大特特性，即“创新性”，转而进进行大规模模复制和模模仿并带来来泡沫。三、过剩产产能何以越越淘汰越多多（一）中国国经济的面面临的三次次产能过剩剩1、19998年20011年20世纪990年代初初，经济在在扩张性财财政和货币币政策以及及投资潮的的带动下曾曾以两位数数增长，随随后经济增增速开始持持续放缓。政政府在19995-11996年年间实现经经济“软着陆”，而之后后试图重启启经济增长长。当时信信贷快速增增长并远远远超过名义义GDP增增速，不过过这并没能能扭转固定定投资增速速的大幅放放缓，去库库存
26、也随之之一直持续续，当时产产能过剩被被普遍认为为是一个主主要问题，工工业企业利利润率出现现下滑，企企业也疲于于偿债。政政府采用了了采用限产产利库、淘淘汰产能、限限制投资等等措施治理理。2、20003年20066年2003年年初，当年年一季度，国国家发改委委就指出钢钢铁、电解解铝、水泥泥和汽车等等四个行业业存在产能能过剩之忧忧；20004年，产产能过剩扩扩展到焦炭炭、电石、铁铁合金等产产业，抑制制产能过剩剩就成为调调控关键词词；20005年末，国国务院常务务会议第一一次专题部部署抑制产产能过剩；国家发改改委指出仍仍然有111个行业产产能过剩，其其中钢铁、电电解铝、汽汽车等行业业问题突出出，水泥、
27、电电力、煤炭炭等行业也也潜藏着产产能过剩问问题；20006年，国国务院将110个行业业列为产能能过剩或潜潜在过剩行行业；当时时政府采用用严格行业业准入标准准，综合利利用金融、土土地、环保保、能源供供应等措施施，作为行行业调整的的两大主要要“利器”。很多产产能过剩行行业都制定定了明确的的准入标准准，对不符符合行业准准入条件的的投资项目目，投资管管理部门不不予审批、核核准或备案案，金融机机构不予提提供信贷支支持，土地地管理部门门不予提供供土地，电电力企业不不予供电，环环保部门不不予办理环环保审批手手续。3、20009年至今今在20099年宽松货货币政策刺刺激下，房房地产投资资增长十分分强劲，刺刺激
28、了钢铁铁的需求，乐乐观的预期期又刺激了了钢铁行业业的投资出出现快速增增长，一旦旦房地产投投资放缓，则则钢铁行业业立即遭受受产能过剩剩的打击。类类似钢铁行行业的还有有电解铝、水水泥、煤炭炭等，产能能扩张迅猛猛，却又面面临着需求求减少的困困境。20009年第第三季度，国国家统计局局监测的224个行业业中，有221个行业业存在不同同程度的产产能过剩。发发改委等十十部委联合合发布关关于抑制部部分行业产产能过剩和和重复建设设引导产业业健康发展展的若干意意见 ，大大力度整治治产能过剩剩，将钢铁铁、水泥、平平板玻璃、煤煤化工、多多晶硅、风风电设备六六个行业作作为调控和和引导的重重点，同时时列出了电电解铝、造
29、造船、大豆豆压榨等产产能过剩矛矛盾比较突突出的行业业。从20009年至至今，政府府各部门相相继出台各各种措施，来来进一步化化解产能过过剩（见图图表1）。图表 1：政府各部门门化解过剩产产能出台的的文件时间部门文件名称2009年年5月工信部关于遏制制钢铁行业业产量过快快增长的紧紧急通报2009年年9月发改委关于抑制制部分行业业产能过剩剩和重复建建设引导产产业健康发发展若干意意见的通知知2009年年11月发改委关于水泥泥、平板玻玻璃建设项项目清理工工作有关问问题的通知知2009年年11月工信部 关于抑抑制产能过过剩和重复复建设引导导水泥产业业健康发展展的意见2009年年11月工信部抑制平板板玻璃行
30、业业产能过剩剩和重复建建设的意见见2009年年12月央行关于进一一步做好金金融服务支支持重点产产业调整振振兴和抑制制部分行业业产能过剩剩的指导意意见2010年年4月国务院国务院关关于进一步步较强淘汰汰落后产能能工作的通通知2010年年5月央行关于进一一步做好支支持节能减减排和淘汰汰落后产能能金融服务务工作的意意见2010年年6月国务院 国务院院办公厅关关于进一步步加大节能能减排力度度加快钢铁铁工业结构构调整的若若干意见2010年年7月工信部钢铁行业业生产经营营规范条件件2010年年10月发改委关于清理理钢铁项目目的通知2010年年12月工信部部分工业业行业淘汰汰落后生产产工艺装备备和产品指指导
31、目录（22010年年本）2011年年1月工信部关于印发发淘汰落后后产能工作作考核实施施方案的通通知2011年年9月发改委关于开展展平板玻璃璃建设项目目专项清理理的通知2013年年1月工信部关于进一一步加强电电力节能减减排监管做做好淘汰落落后产能工工作的通知知2013年年4月工信部关于下达达20133年19个个工业行业业淘汰落后后产能目标标任务的通通知2013年年6月发改委关于坚决决遏制产能能严重过剩剩行业盲目目扩张的通通知2013年年7月国务院国务院办办公厅关于于金融支持持经济结构构调整和转转型升级的的指导意见见2013年年7月国务院国务院关关于印发船船舶工业加加快结构调调整促进转转型升级实实
32、施方案信息来源：银联信（二）过剩剩产能再次次反弹从20世纪纪90年代代开始，我我国政府就就着力于解解决产能过过剩的问题题，国内钢钢铁、水泥泥等行业产产能过剩一一直如影随随形。以钢钢铁行业为为例，根据据中钢协的的调研,目目前在建产产能规模依依然很高,今后三年年分别新增增1.1亿亿吨的炼铁铁产能和11.3亿吨吨的炼钢产产能。新增增加的粗钢钢产能是已已淘汰掉产产能的近66倍。一边边在大量淘淘汰落后产产能,另一一边在疯狂狂上马新项项目,结果果新增产能能比淘汰掉掉的产能高高出数倍之之多。而如如此荒谬的的场景居然然一再上演演,致使淘淘汰落后产产能的行动动成为无用用功,国内内钢铁产能能过剩局面面愈演愈烈烈,
33、直至陷陷入全行业业性的亏损损泥沼。依依赖行政手手段淘汰落落后产能的的做法,虽虽然看上去去轰轰烈烈烈,每年都都有大量落落后产能被被强制关停停,但却只只起到短暂暂的效果,并未刹住住企业扩张张产能的步步伐,导致致钢铁产能能逐年快速速递增,呈呈现越淘汰汰越多的“怪圈”。可见,要想走出出淘汰落后后产能的“怪圈”,就应摆摆脱行政化化依赖,走走市场化道道路,通过过市场竞争争规律实现现优胜劣汰汰。在资金金成本和运运营成本的的重压下,钢铁行业业整体利润润本就微薄薄,炼钢铁铁还不如养养猪赚钱,而在宏观观调控的打打压下,基基建、地产产等需求量量锐减,钢钢铁产能利利用率过低低的局面无无法改善,亏损亦在在所难免。可可就
34、是在如如此严峻的的环境下,各地钢铁铁企业仍然然在大肆扩扩张产能,试图依靠靠将规模做做大,维持持行业市场场地位,以以便与其他他企业血拼拼产能。显显然,钢铁铁行业已步步入“囚徒困境境”,谁都不不愿意压缩缩产能,而而是将希望望寄托在扩扩张上。其其实,不仅仅是钢铁行行业,其他他诸如水泥泥、建材、光光伏等行业业,均存在在着类似问问题,都是是在越淘汰汰越过剩的的“怪圈”里打转。从从企业角度度来说，其其不愿减产产有多方面面因素,减减产意味着着不能进行行正常生产产,随之很很难从银行行那里获得得抵押贷款款,另外企企业减产后后原有销售售市场会被被其他企业业抢走，多多重因素造造成过生产产能再次反反弹。第二部分 部分
35、行业业产能过剩剩基本情况况我国参照欧欧美等国家家的评价标标准，一般般把设备利利用率作为为产能是否否过剩的评评价指标。设设备利用率率的正常值值在79%-83%之间，超超过90%则说明产产能不够，低低于79%则说明产产能过剩。以以产能过剩剩问题突出出的钢铁、水水泥、电解解铝、平板板玻璃、造造船五大行行业为例。目目前，我国国粗钢产能能占全球产产能的466%，设备备利用率为为72%；电解铝产产能占全世世界产量的的42%，设设备利用率率为72%；水泥产产能占全世世界产量的的60%，设设备利用率率为73%；平板玻玻璃产能占占全球产量量的一半，设设备利用率率为68%；造船的的设备利用用率更低，只只有50%左
36、右。对对照这些远远低于799%的数字字，以及全全球低迷的的市场需求求，国内一一批重点产产业产能严严重过剩，已已是不争的的事实。一、产能过过剩的三大大类型一般来说，产产能过剩可可以分为总总量型过剩剩、结构性性过剩和成成长性过剩剩三大类型型。（一）总量量型过剩总量型过剩剩，是指整整个行业现现有的生产能力力、在建的的生产能力力和拟建的的生产能力力的总和大大于消费能能力的总和和，已经超超过了市场场需求和未未来的发展展需要。在在我国，比比较典型的的总量型生生产过剩有有钢铁，电电解铝和水水泥等行业业。1、钢铁国内钢铁产产能过剩与与淘汰落后后产能一直直如影随形形，在越亏损损越生产的的怪圈下，中中国钢铁产产能
37、不降反反增，已经经到了非治治不可的地地步。中钢钢协最新数数据显示，2013年上半年全行业实现粗钢产量3 .9亿吨，比2012年同期增长7 .4%；粗钢日产高达215.4万吨，据此测算2013年全年粗钢产量将达到7 .86亿吨。在市场需求疲软的情况下，“高产”不仅推高原材料成本，同时带来钢铁行业恶性竞争，钢材价格持续下滑，行业亏损面日益扩大。2013年上半年纳入钢协统计的大中型钢铁企业中，累计亏损企业35家，亏损面高达40.7%，亏损排名前10家企业累计亏损91.25亿元。2013上半年钢铁行业销售利润率仅为0.13%，远远低于全国规模以上工业企业平均销售利润率5.4%的水平。国内钢铁消费需求增
38、长小于产能扩张，控制新增产能是化解长期产能过剩非常关键的一步。然而，根据中钢协的调研，目前在建产能规模依然很高，今后三年将分别新增1.1吨的炼铁产能和1.3亿吨的炼钢产能。据中钢协最新的调研数据，2012年底，国内钢铁实际综合产能约9.76亿吨，截止2012年，按统计粗钢产量7.31亿吨，产能利用率74.9%。其中，中钢协会员单位2012年炼钢产能是7.94亿吨，比2008年增54.8%，产能利用率76.4%。据中钢协最最新调研数数据，从22006年年至20112年的66年时间里里，新增加加的产能是是已淘汰掉掉产能近66倍。淘汰汰落后产能能的成效被被新建扩大大的产能抵抵消了，新新建扩大的的能力
39、比淘淘汰掉的要要多得多。据据国家发改改委和工信信部公布的的数据，22006年年20122年累计淘淘汰的炼钢钢能力有11亿吨，炼炼铁能力11.6亿吨吨。据国家家统计局的的统计，这这6年间累累计减少的的粗钢产能能为76000万吨，而而累计新增增的粗钢产产能为4.04亿吨吨。按投资区域域划分，华华东华北地地区投资炼炼钢产能占占大头，占占比达577%，西南南西北增加加较快，占占比翻一倍倍，达155.5%。统统计显示，22012年年跟20008年相比比，炼钢产产能增量最最大的四个个省是河北北、江苏、山山东、山西西，合计增增量2亿吨吨，产量增增加最多的的也是这四四省，合计计1.2亿亿吨。钢铁铁产能降的的没
40、有增的的多的背后后，是扭曲曲了的GDDP政绩观观带动的产产能扩张冲冲动。钢铁铁企业均为为当地的最最大工业企企业，不仅仅贡献了当当地巨大的的GDP总总量，还贡贡献大量的的税收，另另外还能解解决就业压压力，各地地都有做大大做强钢铁铁产业的强强烈愿望。为了片面追求规模竞争效应，钢企规模越来越庞大。据中钢协统计，2012年，500万吨以上的企业集团有31家，粗钢产量占全国比重达62.7%，而500万吨以下的企业产量达2.67亿吨，占全国的37.3%，比2011年提高了4个百分点。这部分企业扩大了产量。2011年年，有4770家企业业将粗钢产产量上报国国家统计局局，钢产量量达1000万吨以上上的企业有有
41、174家家。但向工工信部申报报钢铁行业业规范条件件审核的，1100万吨吨以上的企企业第一批批通过了445家，第第二批目前前又申报了了129家家。两批就就达到国家家统计局申申报的1000万吨以以上的总量量。其中，河河北省仅申申报了355家，还不不到河北省省钢企数量量的1/33。2002年年-20112年，我我国粗钢产产量从1.8亿吨涨涨到7.1165422亿吨，111年来增增长了近33倍，我国国最大的钢钢铁生产省省份河北一一年的钢产产量是钢产产量世界排排名第二的的日本的11.5倍。产产能过剩已已经成为钢钢铁行业的的“生死坎”。图表2显显示了近99年来我国国钢铁行业业产能过剩剩的情况，到到2012
42、2年，产能能过剩达到到了严重的的程度。图表 2 ：中国钢钢铁行业产产能过剩情情况信息来源：银联信根据图表33可以看出出，从20008年到到20133年，我国国粗钢生产产量一直大大于表现消消费量，近近几年我国国生钢、粗粗钢、钢材材产量一直直处于上升升的趋势（见见图表5），2000年到2008年，我国钢铁企业数目一直在上升，到2008年达到了顶峰。近两年来，得益于国家政策等因素，钢铁工业规模以上生产企业数目有所减少（见图表4）。图表 3：20088年20122年粗钢生生产量与消消费表现量量对比单位：万吨吨时间2008年年2009年年2010年年2011年年2012年年粗钢5030665721886
43、37233685288717166粗钢表现消消费量452000566000596000630000690000信息来源：银联信图表 4：20000年20100年中国钢钢铁企业数数目及集中中度信息来源：银联信图表 5：20000年20122年我国生生钢、粗钢钢、钢材产产量单位：万吨吨数据来源：银联信图表 6：20000年20111年我国钢钢铁产量占占世界钢铁铁产量百分分比单位：万吨吨信息来源：银联信2、水泥水泥行业的的第一次产产能过剩发发生在19994年，当当时表现为为立窑过剩剩，借助产产能过剩，先先进技术新新型干法水水泥很快取取代了立窑窑，水泥行行业完成了了一次化危危为机、转转型升级。第第二次
44、产能能过剩出现现在20004年。当当时是区域域性产能过过剩，主要要爆发在长长三角地区区。依靠大大企业的兼兼并重组，部部分落后产产能被关停停，产业集集中度得以以提高，经经济秩序逐逐渐恢复，加加之山东福福建等地还还在高速发发展，产能能过剩压力力暂时得到到了缓解。22012年年全国新型型干法水泥泥产能富余余程度超过过30%，除除西藏外每每个省水泥泥产能都已已过剩。未未来市场消消化能力已已经不容乐乐观。伴随随中国经济济进入中速速发展阶段段，高投资资拉动下的的水泥需求求高增长时时代一去不不复返了。中中国水泥消消费量300多年来一一直在增长长，产能过过剩往往可可以依靠时时间来化解解。但增长长不可能永永远持
45、续，从从发达国家家的经验看看，受经济济增速影响响，水泥需需求是有拐拐点的，亚亚洲地区国国家拐点值值偏高，大大都发生在在人均累计计水泥消费费量在200吨左右的的时候。目目前我国人人均累计水水泥消费量量接近188吨，20013年预预计要再增增加1.66吨左右，虽然离拐点已经很近了，然而，在这样的情况下，水泥产能扩张仍然如火如荼。早在2009年，国务院第三十八号文就明确要求严格控制新增水泥产能。然而，一纸禁令反而引发了扩张热潮。为赶上“最后一班车”突击建水泥厂的情况比比皆是，截至2012年底全国共新建了623条生产线，新增熟料产能7.07亿吨。比38号文出台时核定的418条在建生产线多建了205条，
46、多增熟料产能近3亿吨。行业发布产产能过剩预预警信息，说说明投资回回报率难保保，论理投投资当应声声下降，为为什么水泥泥产能反而而加速扩张张呢？很多多投机性资资本进入是是一个原因因。水泥消消费量波动动很大，高高的时候建建一个水泥泥厂1年就就能收回自自投资金，很很多进入者者是想赚一一笔就走。此此外，由于于地方政府府部门不严严格执行338号文，不不断批新线线，一些投投机者打起起了歪主意意，干脆种种起水泥厂厂来建水泥厂厂坐等大企企业收购。近年来水泥泥全行业淘淘汰落后产产能力度不不断加大，22009年年-20112年共淘淘汰落后产产能将近66亿吨。相相关数据显显示，“十一五”期间我国国淘汰水泥泥落后产能能
47、3.7亿亿吨，其中中20100年淘汰11.4亿吨吨，是20006年20009年四年年淘汰总量量的61%。20111年我国国淘汰水泥泥落后产能能1.666亿吨，任任务完成率率108.2%，比比20100年淘汰量量增加25524万吨吨，增长约约18%。22012年年淘汰的量量比20111年还要要多出300%。数据显示，22012年年上半年累累计投产的的新型干法法水泥生产产线15770条，设设计熟料产产能15.33亿吨吨，实际熟熟料产能达达到17亿亿吨以上。目目前仍有1150余条条的在建生生产线，预预计熟料产产能超过22亿吨，预预计最终熟熟料产能将将达到199亿吨，折折合水泥产产能大约超超过26亿亿吨。而22011年年全年水泥泥产量也仅仅为20.6亿吨，产产能严重过过剩。20011年水水泥行业熟熟料产能利利用率在777.2%，水泥产产能利用率率仅有733%，熟料料和水泥平平均产能利利用率只有有75%。虽虽然通过停停窑人为控控制供给压压低了部分分生产能力力，但是产产能过剩对对行业的