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1、 BCS长沙银行 固定资产贷款评估报告 固定资产贷款评评估报告借 款 人：*服饰有限公公司贷款项目：*服服饰工业园项项目二0*年二月月十日第一章 概 要一、项目申请人人评价（一）项目申请请人简介：1、项目申请人人为*服饰有有限公司。2、*服饰有限限公司，注册册资本*人民币币，其中由*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*、*20个个自然人股东东出资15300万元，*有限公司司以其名下土土地及工业园园资产出资11470万元元。公司主营业务为生生产、销售各各类服装、邮邮电附属产品品。公司位于于*省*县经开开区台商投资资区（*大道16689号），享享受国家高新新技术
2、产业区区优惠政策，占占地面积722.75 亩，实际使使用面积600.03亩。3、*服饰有限限公司是“*”品牌的持有有人，该公司司秉承“重承诺、守守信用”的经营之道道，被*银行业协会会授予“守信用企业业“称号，其品品牌多次被评评为评为国家免检检产品、中国国职业装十佳佳品牌、*名牌、*省出口名牌牌、*省著名名商标等荣誉誉称号。*有有限公司是公公司引进的投投资者，拥有海外营营销渠道，*公司有品牌和和产品优势而而受生产规模模和生产条件件的制约，*公公司有扩大生生产规模的土土地而缺少产产品和品牌，从某种意义义上说，两家家公司此次的的联盟是“战略联盟”也是互为补充充的联合。4、*服饰有限限公司将充分分利用
3、公司的品牌、人人才、技术、管管理等方面的的优势，建设设*省规模模、品质、环环境一流的高高档西服生产产加工基地，该该项目建成后后，服装产量量将达到年产产高档西服220万套，传传统职业装220万套，衬衬衣15万件件，工作服110万套。5、公司拥有全全套代表全球球缝纫机械水水平的高档西西服和制服专专业生产设备备。包括：美美国“PGM”服装CADD系统、“依思曼”电剪、德国国“美尔”粘合机、德德国全自动验验布机、德国国“杜克普”电脑控制自自动融位工作作站、“杜克普”电脑自动开开袋机、日本本“JUKI”电脑自动开开袋机、德国国“百福”自动上手巾巾机、德国“杜克普”、“百福”电脑自动上上袖机、德国国“杜克
4、普”电脑自动上上袖里机、德德国“杜克普”电脑自动上上肩垫机、德德国“士多宝”撬边机、德德国“杜克普”背缝机、德德国“杜克普”下摆暗缝机机、德国“杜克普”圆头锁眼机机、美国“利是”圆头锁眼机机、美国“利是”袖口假眼机机、附衬机、意意大利“迈埤”中间烫流水水线、旋转式式西服前后身身定型机、立立式袖子肩部部定型机、领领部定型整烫烫机等先进设设备。公司实实行严谨规范范的现代企业业管理制度，制制定并严格贯贯彻实施质量量管理体系和和环境管理体体系，是全国国服装行业首首家通过ISSO90011：20000质量管理理体系 要求求标准认证证的企业。通通过近十年的的行业制服和和高品质西服服的设计和制制作实践，公公
5、司建立了完完善的售前、售售中和售后服服务体系。在在售前服务方方面，公司拥拥有高素质的的设计师队伍伍，能够高效效准确地提供供个性化的设设计和打样服服务，能够接接受顾客对于于服装有关问问题的任何咨咨询和考察。在在售中服务方方面，公司严严格按照质量量管理体系要要求开展质量量策划、质量量控制、质量量保证和质量量改进等质量量管理活动，保保证了顾客的的要求得到满满足，增强了了顾客满意程程度，公司能能够接受顾客客关于合同进进度的任何查查询，并能接接受顾客的现现场抽查和审审核。在售后后服务方面，公公司能够接受受任何关于合合同的增补计计划要求，信信守合同和公公司的各项服服务承诺，遵遵守国际有关关质量法规。（二）
6、管理能力力分析：1、管理人员素素质评价：董事长兼总经理理*简介介：女 ，*人，出生于*，北京师范范大学毕业，本本科学历，*参加工作，*加入中国共共产党，经济济师。*省邮电电工业总公司司办公室副主主任，*至今任*服饰饰有限公司总总经理。财务负责人*简介：女，*出生，大大专，助理会会计师，*省*县邮电局局会计；*省邮电工业业总公司会计计，*任*服饰有限限公司财务总总监。2、公司人力资资源评价：公司现有员工11280人，550%以上的的员工毕业于于服装专业院院校，其中专专业技术人员员182人，具具有中高级职职称的专业技技师36人 （三）品牌竞争争分析： “*”品牌持有人人取得了最高高人民法院、最最高
7、人民检察察院、中国电电信、中国邮邮政、中国网网通、中国移移动、铁道部部、公安部、国国家林业局、中中国建设银行行、中国人民民解放军总后后勤部等111家部委制服服定点生产资资格。品牌多次被被评为国家免免检产品、中中国职业装十十佳品牌*名牌、*省出口名牌牌、*省著名名商标等荣誉誉称号。公司司获得ISOO9001 国际质量管管理体系认证证和ISO44001环境境管理体系的的认证，企业业有较强的品品牌竞争优势势。公司的主主导产品品牌牌“*”，来自于英英“PALETTTE”，意即“独特的色彩彩”。体现了该该公司独特的的“服务顾客、造造福人类”的经营理念念。公司的高高档产品品牌牌“*”，是以国际际顶尖服装设
8、设计师Anntonioo.Carlleo先生生名字命名的的设计师品牌牌，该品牌主主要面向国际际高端客户，体体现高雅、时时尚、大气的的贵族生活品品质。（四）发展前景景与趋势分析析：公司目前由于受受现有产能的的限制，公司司原有的生产产能力远远不不能满足市场场需求，所以以公司需要建建设新的服装装生产基地，是为了满足足国内外市场场需求。公司司有自已的主主导产品，有有健全、系统统的销售网络络，产品有一一定的市场占占有率，有品品牌竞争优势势，公司主要要领导者有较较高的经营素素质和专业素素质，此外，公公司与*公司司强强联合、互互为补充最大大限度发挥公公司的优势。二、项目基本情情况评价（一）项目名称称：*服饰
9、生生产工业园建建设项目（二）项目建设设单位： *服饰有限限公司（三）项目建设设地点和建设设条件1、项目建设地地点位于*市*县*区金金星大道旁，距*市区20公里,行程20分钟,邻近*县火车站、绕城高速，不远处有大型的物流中心，有集装箱装运码头，货物进出特别方便。工业园区已完成七通一平，建设场地理想。2、项目用电可可从工业区建建在厂区附近近的变电所就就近接入，工工业小区变电电所完全可满满足项目需要要。3、项目废水由由循环水泵站站定期排放，此此废水不含有有毒物质，直直接排入和工工业小区的污污水排放系统统。园区各项市政政建设均较齐齐备，运输通通讯等均可充充分利用社会会资源保证。（四）项目规模模和产品1
10、、项目规模：项目总占地面积积72.755亩，拟建设设成为年产高高档西服200万套、传统统职业装200万套、衬衣衣15万件、工工作服10万万套的湖南省省规模、品质质、环境一流流服装加工基基地。项目工程建设设分为两期，一一期建设厂房房、办公楼、员员工倒班宿舍舍、员工食堂堂各一栋。总总建筑面积119137，其中厂房111520 ；办公楼25532；员工倒班班宿舍32885 ；员工食堂11800。二期：研发发中心45000，仓库厂房房200000。2、主要产品和和达产生产能能力：公司主要产品为为中高档西服服、职业装、工工作服，其生生产能力为：高档西服20万万套传统职业装200万套衬衣15万件工作服10
11、万套套（五）项目内容容 园区土土建工程建设设分为两期,一期工程拟拟建厂房、办办公楼、员工工倒班宿舍、员员工食堂各一一栋。厂房建建筑面积约111520平平米，为框架架结构、共四四层，其中一一、二、三层层层高4.55米、四层层层高4.2米米，楼面负载载350公斤斤/平米；办办公楼建筑面面积约25332平米、框框架结构、共共四层，其中中一楼约5660平米、为为临街门面，设设*服饰饰形象展示大大厅；二楼设设设营销中心心；三楼为总总经理办公室室；四楼设多多功能会议室室。员工倒班班宿舍建筑面面积32855平米，寓式砖砖混结构，共共六层，为员员工宿舍用房房。员工食堂堂及其他配套套设计建筑面面积约18000平
12、米，框框架结构，共共2层。二期期为拟建研发发中心约45500平米及及厂房、仓库库200000平米。（六）项目进度度：土建一期工程计计划从20008年3月至20099年4月底竣工；装修道路及及管道工程从从2009年2月至20099年4月底竣工；设备安装从从2009年5月至20099年6月竣工；绿绿化工程按工工程进度逐步步实施（七）项目投资资总额和已到到位资金情况况：（1）项目建设设投资总额 4600 万万元。（2）项目自筹筹资金到位情情况：股东*发展有有限公司到位位资金14000 万元，购置置工业园土地地款,*服饰有限限公司已付工工程款9000万元，共计23000万元（付款凭凭证见附件）。本项目
13、的交通运输便利，生产设备、工艺技术先进，建设条件基本达到要求，工程进度原则上根据计划正在进行。但公司要切实落实好项目建设的各项必要条件，公司自有资金必须按时按量到位，力保项目顺利进行，项目的建设、力保早日生产和早日达到项目生产能力。第二章 项目合合法性与建设设条件评价 一、项目合法法性评价 目前，该该项目已办理理建设用地地规划许可证证、建设设工程规划许许可证、建建筑工程施工工许可证、国国有土地使用用证等手续续，该项目的的规划、报建建、施工、用用地等各项手手续均全部办办理齐全(具具体详见附件件资料)。二、项目建设条条件评价 项目技术术经济指标 据该公公司提供的立项项批文显示,该项目的基础数数据具
14、体详见见下表：工程项目面积（平米）厂房11520办公楼2532食堂1800宿舍3285第三章 市场前前景分析一、国内职业装装市场发展现状状简介 当前中中国职业服装装的市场状况况，可以用“容量巨大，供供应充足，交交易活跃”来概括。1. 容量 中国是是世界上就业业人口最多的的国家，职业业服装的市场场容量最大。据中中国国家劳动动和社会保障障部的统计，目目前中国的就就业人口已有有6亿5千万万人，其中在在最近10年年（即19994年至现在在）就由5亿亿5千万人增增加了1亿人人。中国全国国三大产业中中，有20个个大类97个个行业，8大大类65种11万余个职业业，并且随着着社会的发展展仍继续不断断增加新的职
15、职业。 中国这这浩浩荡荡的的6亿5千万万人的产业大大军，是职业业服装的消费费者，如果全全部穿上职业业装，每年的的市场需求应应在10000亿元人民币币以上。 目前前由国家规定定统一穿制服服的19个职职业的从业人人员仅仅换装装一次，就造造成了不少于于200亿元元人民币的市市场需求。国国内那些规模模可观的行业业，例如10000万人以以上的执法人人员（包括检检疫人员）、3300万人以以上的冶金职职工、1000万人以上的的石油职工、110多万人的的地质矿产职职工、10多多万人的专业业消防人员，还还有金融业（中中国四大银行行之一的中国国工商银行就就有职工400万人左右），再再加上庞大的的制造业、医医疗业、
16、电子子业、烟草业业、餐饮业、保保险业，目前前仅工装的稳稳定需求就超超过了30000万套，据据计算，20005年至少少有30亿元元人民币的工工装产值空间间。 学学生装从属于于职业服装范范畴。中国的的中小学适龄龄学生人数大大约有4亿人人，相当于整整个欧洲人口口的总和。随随着中国教育育事业的发展展，校服成为为学校的形象象和管理的一一个重要内容容，受到普遍遍重视。2供应 中中国是世界上上服装产量最最高的国家，也也是服装出口口量最大的国国家，职业服服装的供应特特别充足。中中国国内从事事职业服装生生产的企业，880%以上是是中小型企业业。其中，做做女装的企业业有3千7百百多家，而男男女装兼做的的企业有2万
17、万5千多家，那那些具有一定定规模的企业业，在装备、技技术和管理方方面力求完善善，不少通过过了国际质量量体系认证，有有的取得了绿绿色环保标志志。他们机制制完备，服务务到位，有较较宽的面料、辅辅料供应渠道道和销售网络络，不少企业业的产品不仅仅在中国，而而且在许多国国家受到欢迎迎。而那些小小型企业，“船小好掉头头”，以灵活取取胜，在为采采购方实现企企业形象个性性化方面，更更能显示优势势。中国有了了这样的一支支职业服装生生产供应队伍伍，便有了几几乎无所不包包的供应能力力，也就是说说，就总体来来看，可以接接受来自不同同国家和地区区、不同批量量、不同需求求的订单，并并且能提供特特色服务。 中国职职业服装的
18、质质量优势和价价格优势早已已为东西方国国家所熟知。对对于为什么能能有这样的价价格优势，开开始时外界并并不了解。美美国有人曾经经认为：中国国可能是在生生产条件非常常恶劣的情况况下提供低价价产品的。后后来，还是美美国人通过考考察和研究得得出结论：原原来中国产品品价格优势是是因为实现了了目前世界上上许多国家都都难以做到的的“产业集群”！产业集群群，也称为产产业集聚，这这正是中国服服装产业链提提升的新特点点。产业集聚聚，即是产业业的生产区域域集聚，其优优势是，可以以提供产业集集聚区内生产产所需要的原原材料、配套套设施与服务务，这样，就就给劳动力、原原材料、专业业服务和生产产技术以充分分的活动空间间，应
19、用企业业之间的网络络关联降低了了生产成本和和经营成本，从从而促进了产产业集聚区内内服装产业链链的提升。因因而，在中国国，服装产业业集聚地区的的产业发展明明显高于其他他地区。目前前中国服装产产业有70%的生产能力力集中在服装装产业集聚区区。3交易 职业服装装需求的活跃跃，带来了市市场交易的活活跃。在现时时使用的职业业服装中，有有一类不能形形成批量或批批量很小，如如商务装或写写字楼服装，包包括造价相对对较高、强调调个性要求的的金领服饰、名名人服饰，这这类服饰可以以在一般商场场或高级商场场购买，也有有的到名师工工作室或名牌牌企业定制；另一类是大大批量的职业业服装，例如如工装、制服服、特种功能能服装和
20、标识识服装等，也也分两类，一一类是客户稳稳定的，包括括有一定规模模，如民航、银银行、制造业业、通讯业和和国家管理机机构的职业服服装，例如：公检法、消消防、工商、税税务等，基本本上采用批量量定制形式，每每年有一定的的费用预算，甚甚至有相对稳稳定的供应单单位，也有批批量小的，如如一般的酒楼楼、商店等，不不一定每年都都有预算，而而是到需要时时才选择供货货单位，下定定单。 供需双方方的交易方式式，目前使用用最多的是招招标。过去有有邀标的，即即由采购单位位直接邀请一一些厂家制出出样品，进行行评标，选择择订货。这几几年已发展为为网上招标或或公开发布需需求信息，让让厂家报名，并并在同一时间间送样品参加加竞标
21、，本着着“公平、公开开、公正”的精神，对对中标者进行行订货。在采采购方对产品品要求越来越越高的情况下下，竞标工作作是十分严肃肃而紧张的，牵牵扯企业很大大的精力，当当然也会带来来效益。 中国职业业服装的生产产企业，除了了参加邀标、招招标外，还有有凭借企业的的信誉取得老老客户的订单单和接受新客客户的订单。这这些新老客户户包括国内的的客户和国际际客户。 来料、来来样加工是目目前中国职业业服装企业常常用的服务方方式。其运作作模式基本上上有三种：1OEMM模式：由客客户提供样品品，厂家按样样制作样板交交客户确认后后，根据客户户意见进行修修改，最后根根据客户提出出的订单做好好生产、交货货等事宜。2准OEE
22、M模式：由由客户提供色色标和图样，厂厂家按色标和和图样进行样样板的设计制制作，经客户户提出意见，厂厂家进行修改改，客户认可可后，再按客客户提出的订订单做好生产产交货等事宜宜。3ODMM模式：由厂厂家的设计人人员根据对客客户企业文化化的理解和时时尚理念，设设计制作若干干样品，供客客户选样，厂厂家再根据客客户意见进行行修改，并按按照客户提出出的订单做好好生产交货等等事宜。（三）中国职业业服装的市场场趋势第一是对职业服服装市场的投投入将呈上升升趋势。 理由：中中国国民经济济持续发展为为中国职业服服装市场的更更大发展提供供了优越条件件。目前，我我国政府正在在酝酿中国国国民经济建建设的第十一一个五年计划
23、划和20220年远景目目标的建议，为为中国经济社社会未来发展展提出全局性性、战略性思思路。中国国国务院发展研研究中心集中中专家权威新新近推出的研研究报告，提提出未来155年可分阶段段实现工业化化和小康社会会，并勾画了了今后5年至至15年发展展的六大前景景。其中：未未来5年至115年的基本本任务可分两两步考虑。第第一步：20006年至22010年（第第十一个五年年建设计划期期间），努力力使经济增长长方式有比较较明显的转变变，人民生活活由初步小康康过渡到水平平比较高、比比较富裕的小小康，人均GGDP明显高高于目前中低低收入国家的的平均水平，城城市化水平有有较大提高，农农业劳动力比比重持续下降降，城
24、乡二元元经济结构转转换取得新的的进展。第二二步：20111年至20020年，再再经过两个五五年计划期间间的奋斗，在在基本实现工工业化的基础础上，力争使使经济增长方方式发生实质质性的转变；人均GDPP跨入中等收收入国家的门门槛，城市化化水平明显提提高，低水平平、不全面、发发展很不平衡衡的小康状况况显著改变，城城乡二元经济济结构转换取取得较大进展展。第二是职业服装装质量尤其是是科技含量加加快升级的趋趋势。理由：科技技发展迫使中中国职业服装装科技含量加加快升级。近近20年来，中中国提倡环境境保护，强调调可持续发展展，加大科技技投入并硕果果累累。在这这一背景下，提提高服装科技技含量的观念念在近10年年
25、来从提倡“科学穿衣”开始至今已已逐步普及。 第三、职职业服装加速速更新换代的的趋势理由：对企企业文化的日日益重视，无无疑必将促进进中国职业服服装的普及与与更新换代。“企业文化”是上个世纪80年代随着日本企业的成功而诞生的理念。这个观念被认可之后，十多年来，已经在中国产生了连锁反应。 第四章 投资估估算与资金来来源评估一、项目投资估估算固定资产投资总总额：46000万元1、建设工程费费：17000万元根据规划设计，该该项目建设工工程总面积119137 平平方米，其中中厂房面积111520平平方米，需建建筑费用11150万元，办公公楼25322平方米，食堂面积18800平方米米，宿舍面积33285
26、平方方米，共计建建筑费用5550万元。2.设备购置和和安装费：11000万元元 根据设计,该项项目计划建设设服装加工生生产线一条,购置普通平平缝设备(3500台)需资金金245万,特种设备(20台)需需资金2400万,整烫设设备(15台台)需资金2225万,蒸蒸汽管道配套套工程40万万元,流水线线吊挂系统1150万元,流水线电力力系统需资金金100万元元。 3、土地费用：1400 万万元土地使用权费用用1400 万万元72 亩199.4 万元/亩14000 万元4、配套投资费费用： 500万元道路工程 1100万给排水及排污工工程 60万万供电系统、照明明及弱电工程 90万万绿化及其他配套套设
27、施 50万消防工程及装修修 2000万二、筹资来源（一）自筹资金金 23000 万元*有有限公司出资14000万购置工工业园土地，已付工程款900万元，目前已到位资金2300万元。（二）银行项目目贷款资金11500万元根据测算，因此此企业项目投投资缺口为11500万元，该该部分需要银银行提供1500万元信贷贷资金支持。（三）股东追加加投资4500万元，企业业在经营过程程中上下游企企业调剂应收收帐款及预收收帐款3500万元。以上资金筹措来来源基本可靠靠。第五章 企业财财务和偿债能能力评估一、企业财务评评估：（一）销售收入入预测根据目前的市场场容量，企业业将逐步加大大产量， 2009 年计划实现现
28、销售收入112000万万元,其中外外贸服装40000万元、高高档西服10000万元、职职业装60000万元、其其他服装10000万元；2010年计划实现销售售收入140000万元,其中外贸服服装45000万元、高档档西服13000万元、职职业装70000万元、其其他服装12200万元；2011 年计划实现销售售收入160000万元,其中外贸服装装5000万万元、高档西西服16500万元、职业业装 80000万元、其其他服装13350万元；2012年年计划实现销销售收入188000万元元,其中外贸服装装6000万万元、高档西西服20000万元、职业业装80000万元、其他他服装20000万元。（
29、二)成本与费费用预测1、制造成本计计划（1）外购材料料、燃料及动动力消耗指标标为工艺设计计指标，价格格按照近几年市场平平均含税价预预测。（2） 折旧费费及修理费项目固定资产折折旧采用平均均年限法进行行计算，房屋屋折旧年限按按30 年，设备备折旧年限按按12 年，固固定资产残值值率按0。修理费包括全部部的大中小修修理费，按固固定资产的22%预测。（3）工资根据产量的提高高，企业需要要生产工人逐逐年增加，生生产工人的工工资计入制造成本，公公司管理人员员工资计入管管理费用，营营销人员的工工资计入销售费用里，人人均年工资按按岗位的不同同预测。2、管理费用预预测 管理费用考虑可可能发生的费费用，工会经经
30、费、劳动保保险费等按国国家规定提取，研究究与开发费按按销售收入的的2%预测。其其它费用参照照现在*实际发发生费用预测测。3、销售费用预预测销售费用包括运运输费、装卸卸费、保险费费、广告费以以及销售费用用等，此销售售费用预测没没有包括包装装费，包装费费在制造成本本内计算。4、财务费用预预测财务费用计入了了建设期后的的固定资产贷贷款利息及流流动资金贷款利息，贷款利利率按银行颁颁布的现行利利率。 投资资利润率556256/116644848.233投资利税率(562566+46133)/116664852.188资本利润率556256/300000187.5525、现金流量分分析估算基础：基准准折现
31、率 12，计算算期 15 年。 累计净现值值：2210095 万元 内部收益率率：52.9902 （四）经济效果果分析项目盈利能力较较合理，200092015 年利润润总额分别为为840 万元元、980 万元元、11200 万元、16620 万元元、16200万元、20000万元、22000万元元，销售利润润率分别为77、7、7、9、9%、10%、10%。 投资利润率556256/116644848.233投资利税率(562566+46133)/116664852.188资本利润率556256/300000187.5522(五)、现金流流量分析估算基础：基准准折现率 12，计算算期 15 年。
32、 累计净现值值：2210095 万元 内部收益率率：52.9902（六）还款预测测分析根据公司销售及及盈利情况保保守预测，项项目贷款15500万元按按叁年逐年还还本。（20009年4月月-20100年4月 归归还400万万元；20110年4月-2011年年4月 归还还700万元元；20111年4月-22012年44月 归还4400万元）（七）不确定性性分析1、敏感性分析析 为了考察项项目不确定性性，本次评估对对销售价格、经营成本、固定资产投投资三个敏感感因素进行了了变化测算，根据项目敏敏感性分析表表测算 结果分析，单单一因素对项项目影响力不不大，价格下降 10，投资资回收 期为 5.93 年，
33、只增加加 2.09 年，经营成成本增加 10，投资资回收期为5.07 年，只增加 1.23 年，固定资产投资资增加 10，投资回收期期为 4 年，基本无影响响；而综合因素素分析，如果以上三三个因素同时时存在，项 目回收期为 14.35 年，增加了 10.51 年，如果以上三三个因素变化化值为15，项目在在 15 年内无法收收回投资。（二）盈亏平衡衡分析 盈亏平衡分析是是通过盈亏平平衡点（BEEP）分析项项目成本与收收益的 平衡关系，盈亏亏平衡点是根根据产品产量量或销售量、可可变成本、固固定成 本、产品价格和和销售税金及及附加等数据据计算的，用用生产能力利利用率或 产量表示。经计计算，盈亏点点为
34、 22.23%，销销售收入达到到 490007 万元。 通过敏感性和盈盈亏平衡分析析，项目不确确定适应范围围较大，说明明项 目的抗风险性较较强。 (三)财务分析析项目06/1207/1208/12项目06/1207/1208/12货币资金9282661472短期借款08000短期投资000应付票据000应收账款83426961157应付账款107621971676预付账款152181153预收账款166318071134其他应收款12891336154其他应付款275681477存货143020201193应交税金-15-9032待摊费用000应付工资24890流动资产合计4632649941
35、00负债合计302851983321固定资产480404441实收资本205020502550固定资产净值480404117所有者权益合计计208418963099资产总计511270946420负债及所有者权权益合计511270946420流动比率1.531.251.23存货周转率4.904.905.73速动比率1.050.860.88应收帐款周转率率12.925.495.40资产负债率59%73%52%流动资产周转率率2.291.742.0销售增长率40%-2%9%资本积累率340%-9%64%（一）企业资产产负债分析:根据上表至20008年122月末该公司司总资产64420万，较较年初年
36、减少少了674万万元，其中流流动资产41100万元，较较年初减少22399万元元；流动资产产中应收帐款款1157万万元，较年初初减少15339万元，其其应收帐款帐帐龄在一年内内的占总额的的70.133%，应收账账款减幅较大大，减少的绝绝大部分为*服装款回笼笼，现有应收收账款主要是是北京邮政局局服装款及*集团和和*电信的的应收款项。存货为11193万元，较较年初减少 827 万万元，产成品品明显减少，说说明该公司销销售情况良好好,无库存压压力。负债总总额为33221万元，全全部为流动负负债，较年初初减少 18877 万元元，无任何银银行贷款，所所有者权益33099万元元，较年初增增加12033万
37、元，公司司的资产负债债率为52 %，流动比比率为1.223，速动动比率0.888。从指指标上分析，该该公司负债比比较合理，资资产流动性也也较强。 （二）企业盈利利能力分析： 2008年该该公司累计实实现销售收入入105999万元，较去去年同期增加加916万元元；实现利润润总额6433万元，较同同期增加8113万元，销销售毛利率为为12.8，达到同行行业良好水平平。从横向趋趋势分析看，该该公司由于006年开始改改制发展面临临较大压力，其其利润同比下下降较多,在在08年公司司实现盈利，说说明公司基本本摆脱改制带带来的影响，盈盈利能力出现现较大提高（改改制企业免征征3年所得税税，国家进一一步加大对纺
38、纺织业的扶持持），08年年公司受限现现有场地规模模，部分业务务外包每年需需要支付加工工费用8000万元，099年工业园建建成，产能大大量提高将节节省加工费用用，将进一步步提高公司的的盈利能力。（三）现金流量量分析：1、现金流量结结构及流动性性分析现金流量表项 目200620072008项 目200620072008现金流入总计112091071313962现金流出总计111001137412755经营活动现金流流入99891021313341经营活动现金流流出110361115211578投资活动现金流流入000投资活动现金流流出64222341筹资活动现金流流入1220500621筹资活动现
39、金流流出00836、现金流量结结构分析：流入结构分析析：该公司总总流入中经营营流入占955.5%，是是其主要来源源，筹资流入入占4.5%，无无投资流入；流出结构分分析：该公司司总流出中经经营流出占990.7%，投投资流出占00.2%，筹筹资流出占77.3%，说说明公司现金金流出中经营营支出所占比比重最大，经经营情况正常常；经营活动动流出中，购购买原材料支支付的现金占占78%，比重重较大。净现金流量量分析：该公公司经营活动动产生的现金金流量净额为为1762万万元,投资活活动产生的现现金流量净额额为-3411万元,筹资资活动产生的的先进净额为为-216万万元,全年现现金及现金等等价物净增加加额为1
40、2006万元,指指标较好。、流动性分析析：现金流动负债比比为53%，表明明该公司偿还还流动债务能能力较强；由于该公司司无任何长期期负债,现金金债务总额比比同为53%，指标较好好。2、经营质量分分析（1）企业利润润质量现金盈余系数=1763/643=22.74该系数反映企业业每元净利润润所需经营现现金净流量为为2.74元元，表明企业业利润指标质质量较好。经营利润实现比比率=17663/8833=1.9991该系数反映企业业应收账款管管理较强,间间接融资能力力强。（2）企业销售售质量分析企业销售净现率率=17633/105999=17%该系数可见企业业销售质量较较好。3、企业偿债能能力分析现金比率
41、=14472/33321=444%反映企业具备一一定的支付能能力及抗风险险能力经营净现金比率率=17633/33211=53%反映企业短期偿偿债能力较强强。4、支付能力分分析综合支付比率=133411/115778=1.115该系数表明该企企业支付能力力较强,抗风风险能力较佳佳。5、企业获利能能力分析 销售收现比率=126899/105999=1.119经营创现比率=1763/133411=0.133表明企业获现能能力较强。6、企业资金周周转能力现金周转率=112689/869=114.6现金周转天数=365/114.6=225该系数表明企业业资金周转能能力较强,短短期还款能力力有保障。（四）
42、企业资产产营运状况评评价资产营运状况指指标如下：总资产周转率157总资产周转天数数229流动资产周转率率20流动资产天数183存货周转率573存货周转天数64应收账款率54应收账款天数68以上数据显示：总资产周转率11.57，流流动资产周转转率为2.00,存货周转转率为5.773，周转天天数为63天天,应收帐款款周转率为55.40,周周转天数为667天。营业业周期为1330天。以上上指标反映公公司较07年年的数据显示示公司的资产产周转和应收收帐款回收速速度都得到改改善，资金周周转速度和资资产变现能力力进一步增强强。（五）企业偿债债能力分析资产负债率=33321/66420*1100%=552%
43、速动比率=41100-11193/33321*1000%=0.88现金流动负债比比率=17663/33221*1000%=53%以上指标分析该该企业具有较较强的偿债能能力及经营能能力,同时具具备较强的现现金还款能力力。（六）企业财务务状况综合评评价通过对该企业财财务各个方面面的测算，其其08年度财财务指标较佳佳，财务状况况良好，已经经逐步摆脱企企业改制带来来的不良影响响，资产质量量、盈利能力力、营运能力力、偿债能力力都不错，但但是由于扩大大产能的需要要，企业发展展壮大需要银银行资金的支支持，因此在在双方合作多多年的基础上上，加强对企企业的信贷支支持有利于企企业的长期发发展。改制情况说明： 该公
44、司司原是一个由由*省邮政政局全资控股股的有限责任任公司，也就就是一个国有有控股公司。根根据关于邮邮政体制改革革方案的通知知、关于于国有大中型型企业主辅业业改制分流安安置富余人员员的实施办法法文件及相相关配套文件件精神，结合合*省邮政政局主辅分离离辅业改制的的总体部署，22006年33月该公司被被列入国家邮邮政局主辅分分离辅业改制制的范围之内内，在取得相相关部门的批批复后，于22008年66月30日正正式完成企业业改制工作，办办理了股权变变更手续。在在改制过程中中，从20006年初到008年6月该该公司承担了了企业改制必必须的改制成成本，仅20007年进入入该公司成本本的改制费用用就达3055万元，其中中包括住房补补贴25万元元，医疗铺底底资金22万万元、净资产产评估及审计计费用15万万元以及解除除劳动合同补补偿金2433万元（主要要是内退人员员40余人）。007年该公司司实现营业收收入96833万元，但