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1、22年基金从业资格历年真题和解答5章22年基金从业资格历年真题和解答5章 第1章UCITS四号指令的修改主要体现的方面不包括（ ）。A.为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的小型基金并购大型基金的趋势B.以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书C.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销D.引进基金管理公司通行证答案：A解析：UCITS四号指令的修改主要体现在以下五个方面：引进基金管理公司通行证。基金管理公司将被允许直接从事跨境基金管理，而不需要在基金所在地指定服务提供商，除
2、非托管银行有此要求。跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销。为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势。引进主从结构（master-reederstructure）基金以促进（大多由税改驱动的）资产池的组建，允许某一UCITS基金（从基金）被另一UCITS基金（主基金）完全投资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力。以最新标准化的“投资人关键信息”（key informationfor investo
3、rs）文件替换原有的简化募股书。后者通常被认为太过复杂而不利于投资者的理解，而新的标准化关键投资者信息文件则能向投资者提供公平、清晰和易懂的信息。股权投资基金的估值方法有（ ） 成本法 市场法 绝对价值法 收益贴现模型A.、B.、C.、D.、答案：A解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法知识点 基金的估值基金宣传推介材料禁止使用（ ）A.基金合同生效不足六个月的基金业绩B.以证券市场有代表性的指数模拟历史业绩C.基金合同生效十年以上的基金业绩D.基金管理人管理的其他基金过往业绩答案：A解析：基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业
4、绩，但基金合同生效不足6个月的除外。关于货币市场基金每天份额净值的说法正确的是（ ）。A.等于基金份额面值加当日收益B.随机变动C.保持不变D.随基金收益率变化而变动答案：C解析：货币市场基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。合规风险的主要种类不包括（ ）。A.投资合规性风险B.销售合规性风险C.投机合规性风险D.信息披露合规性风险答案：C解析：合规风险在绝大多数情况下发生于基金管理人的制度决策层面和各级管理人员身上，往往带有制度缺陷和治理结构缺失。合规风险的主要种类包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性
5、风险。证券交易所根据基金管理人提供的ETF基金份额参考净值计算方式、申购和赎回清单中的组合证券等信息，计算公布ETF基金份额参考净值的时间是（ ）。A.在当日开市前15分钟计算并公布B.在交易结束前15分钟计算并公布C.在次日开市前15分钟计算并公布D.在交易时间内实时计算并公布答案：D解析：在交易时间内，证券交易所根据基金管理人提供的ETF基金份额参考净值计算方式、申购和赎回清单中的组合证券等信息，实时计算并公布基金份额参考净值。可见，基金份额参考净值是指在交易时间内，申购和赎回清单中组合证券（含预估现金部分）的实时市值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。22年基金从业资格历年真题
6、和解答5章 第2章符合下列条件之一的股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格。哪一项不属于（ ）A.从事私募股权投资（含创业投资）6年及以上，且参与并成功退出至少两个项目：符合本条件的，需提交参与项目成功退出证明和两份行业知名人士署名的推荐信，推荐信中应附有推荐人职务及联系方式。B.担任过上市公司或实收资本不低于10亿元人民币的大中型企业高级管理人员，且从业12年及以上：符合本条件的，需提交企业和个人的相关证明和两份行业知名人士署名的推荐信，推荐信中应附有推荐人职务及联系方式。C.从事经济社会管理工作12年及以上的
7、高级管理人员：符合本条件的，需提交有关组织部门出具的任职证明。D.在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究10年及以上，并获得教授或研究员职称的：符合本条件的，需要提交相关资格证书和两份行业知名人士署名的推荐信，推荐信中应附有推荐人职务及联系方式。答案：D解析：在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究12年及以上，并获得教授或研究员职称的：符合本条件的，需要提交相关资格证书和两份行业知名人士署名的推荐信，推荐信中应附有推荐人职务及联系方式。同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（ ）A.同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标B.同业拆借市场的存在
8、，必然增加金融机构的流动性风险C.同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张D.同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力答案：A解析：同业拆借对金融市场具有重要意义，拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额等。对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在降低了金融机构的流动性风险；对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力，使得原本存放在中央银行无法生息的资产实现息收入。对中央银行来说，其可以通过提高存款准备金率来影响同业拆借利率从而实现货币政策的传导对整个市场来说,同业拆借市场是对短期流动性最敏感的市场，同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的
9、重要指标，为市场上其他利率的确定提供了重要的参考依据。关于股权投资基金财产保管机构，说法正确的是（ ）。A.基金财产保管机构对基金财产进行保管，可以免除基金管理人对投资者的受托责任B.基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任C.基金管理人必须聘请基金财产保管机构对基金财产进行保管D.基金财产保管机构是基金管理人的代理人答案：D解析：在税收支持方面，2022年2月，财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业（ ）年以上，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（ ）抵扣该创业投资企业
10、的应纳税所得额。A.1、70B.2、70C.1、50D.2、50答案：B解析：在税收支持方面，2022年2月，财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。负债权益比的计算公式为（ ）。A.负债总额/所有者权益总额B.所有者权益总额/负债总额C.负债总额/总资产D.总资产/负债总额答案：A解析：负债权益比=负债总额/所有者权益总额私募基金管理人自行销售私募基金的，风险揭示书由()签字确认。A.基金管理人B
11、.基金托管人C.基金投资者D.基金销售机构答案：C解析：私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件;应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。22年基金从业资格历年真题和解答5章 第3章(2022年)申请QDII资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以下表述正确的是（）。A.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产B.基金管理公司净资产不少于8亿元
12、人民币，经营集合资产管理计划业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产C.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营集合资产管理计划业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产D.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产答案：D解析：申请QDII资格的机构投资者应当财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模
13、不少于200亿元人民币或等值外汇资产。(2022年)下列关于基金销售适用性的说法中，正确的是（ ）。当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人利益发生冲突时，应当根据公平原则保障双方合法利益基金销售机构应当将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节考虑到效率问题，基金销售基金应当在关键业务环节中考量基金销售适用性A.、B.、C.、D.、答案：A解析：基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循以下原则：（1）投资人利益优先原则。当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时
14、，应当优先保障基金投资人的合法利益。（2）全面性原则。基金销售机构应当将基金销售适用性作为内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节。（3）客观性原则。（4）及时性原则。（5）有效性原则。（6）差异性原则。基金财产不可用于（ ）A.上市交易的股票B.向基金管理人出资C.中国证监会有规定的其他基金份额D.上市交易的债券答案：B解析：基金财产应当用于下列投资：上市交易的股票、债券；中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。依据证券投资基金法的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：承销证券；违反规定向他人贷款或者提供担保；从事承担无限责任的投资；买卖其他基金份额，但是中国证监会另
15、有规定的除外；向基金管理人、基金托管人出资；从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 本题考察对公开募集基金投资与交易行为的监管关于不动产投资类型的叙述，错误的是（ ）。 A.地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一B.商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施C.土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性D.零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地答案：D解析：工业用地，是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓
16、库等各种工业用资产的所在地。中国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设，剩余工业用地一般是随着工业投资而进行。下列关于证券登记结算机构的说法中，错误的是（ ）。A.是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人B.必须经国务院证券监督管理机构批准设立C.机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务D.机构设会员大会、理事会和专门委员会答案：D解析：证券交易所设会员大会、理事会和专门委员会。知识点：理解证券投资基金场内证券交易市场和结算机构现金流量表的基本结构分为（ ）。.净现金流.经营活动产生的现金流量.投资活动产生的现金流量.筹资活动产生的现金流量（ ）A.B.C.D.
17、答案：B解析：现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。22年基金从业资格历年真题和解答5章 第4章价值型股票基金与成长型股票基金相比（ ）。A.安全性一样B.安全性无法比较C.安全性相对较低D.安全性相对较高答案：D解析：根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低；成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文件（ ） 。.申请
18、报告.基金合同草案.基金托管协议草案.招募说明书草案；.律师事务所出具的法律意见书.中国证监会规定提交的其他文件。A.B.C.D.答案：D解析：注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文件：申请报告；基金合同草案；基金托管协议草案；招募说明书草案；律师事务所出具的法律意见书；中国证监会规定提交的其他文件。除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。主要包括（ ）。.投资协议谈判策略.投资后管理的重点.评估项目退出的可行性.评估项目退出的方式A.、B.、C.、D.、答案：D解析：除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信
19、息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。具体来说，主要包括以下三个方面：投资协议谈判策略;投资后管理的重点;评估项目退出的方式和可行性。增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产15亿元。依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1 亿元，增资甲公司，获得20%的股权。按此投资方按实际投资后，甲公司注册资本将变更为()万元。A.25000B.1250C.11000D.1200答案：B解析：投资1亿后获得20%的股权，则企业投后估值为：1亿/20%=5亿元。投资前估值为5-1=4亿元，注册资本占投资估值的比例=1000万元/4
20、亿= 2.5%，则投资后注册资本=5亿元*2.5%=1250万元。下列关于主动投资的说法，错误的是（ ）。A.在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法C.主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，提高信息比率D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益答案：C解析：主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率;而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。股权投资基金投资者可以从基金收入分配中获得（ ）。本金投资收益管理费业绩报
21、酬A.、B.、C.、D.、答案：B解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。22年基金从业资格历年真题和解答5章 第5章督察长发现基金及公司运作中存在问题时，应当及时告知公司（ ）和相关业务负责人，提出处理意见和整改建议，并监督整改措施的制定和落实。A.董事会B.总经理C.监事会D.股东大会答案：B解析：本题考查督察长的合规责任。督察长发现基金及公司运作中存在问题时，应当及时告知公司总经理和相关业务
22、负责人，提出处理意见和整改建议，并监督整改措施的制定和落实；基金公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，督察长应当向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告。参见教材（下册）P195。关于股权投资基金管理人业务环节管理制度的要求，下列表述错误的是（ ）A.股权投资管理基金人应当加强对关联机构和分支机构的管理B.股权投资基金管理人不仅要建立各个业务环节的管理制度，并要有效实施C.股权投资基金管理人应当建立资金募集、投资运作、信息披露、合规风控、业务外包、会计核算、投资者适当性管理等各个业务环节的管理制度D.股权投资基金管理人不能同时管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金答案：
23、D解析：股权投资基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。债券基金和债券的区别表述错误的是（ ）A.收益不同B.投资风险不同C.到期日不同D.投资渠道不同答案：D解析：基金募集期限基金与单一债券的区别如下：债券基金的收益不如债券的利息固定；债券基金没有确定的到期日；债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测；投资风险不同。 本题考察债券基金与债券的区别在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A.非银行金融机构B.企业C.证
24、券投资基金D.基金公司答案：C解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。基金税收目前，我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（ ）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。A.发行债券的企业B.基金销售机构C.基金管理人D.发起人答案：A解析：基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（ ）A.跟踪协议条款执行情况B.参与被投资企业的公司治理C.聘请专业的第三方机构开展尽职调查D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况答案：C解析：（）跟踪协议条款执行情况（二）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况（三）参与被投资的公司治理